U2 T2 Base conceptual de razones financieras de liquidez

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ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN
FINANCIERA
ÍNDICE
UNIDAD II: EVALUACIÓN FINANCIERA ...............................................................................................................1
1. Razones de Liquidez ................................................................................................................................................................ 1
1.1. Liquidez .............................................................................................................................................................................................................1
1.2. Principales Razones o medidas de Liquidez ......................................................................................................................................1
2. Razones de Rotacion de Activos ............................................................................................................................................ 1
2.1. Rotacion de Activos .....................................................................................................................................................................................1
2.2. Principales Razones de Rotacion de Activos ................................................................................................................................... 2
3. Razones de Endeudamiento .................................................................................................................................................. 2
3.1. Endeudamiento ........................................................................................................................................................................................... 2
3.2. Principales Razones de Endeudamiento ........................................................................................................................................... 2
4. Razones de Rentabilidad ....................................................................................................................................................... 3
4.1. Rentabilidad .................................................................................................................................................................................................. 3
4.2. Principales Razones de Rentabilidad ................................................................................................................................................. 3
1TECNOLÓGICO NACIONAL
 UNIDAD II: EVALUACIÓN FINANCIERA
1. Razones de Liquidez
El grado de liquidez de una empresa es prioridad para analistas propietarios, administradores, 
proveedores y acreedores, además se puede conocer el historial de liquidez de la empresa que 
servirá para la toma de decisiones. (Narvaez Sanchez, 2006)
1.1. Liquidez
Es la capacidad de una organización para generar fondos con los que hacer frente a sus obligaciones 
de pago en las condiciones y plazo pactados con terceros.
1.2. Principales Razones o medidas de Liquidez
Razón Información que proporcionan Formula
Razón Circulante o corriente
Solvencia de pago a corto 
plazo
Activo Circulante
Pasivo Circulante
Prueba Acida
Medida con más exactitud 
sobre la capacidad de pago de 
una organización al separar el 
inventario.
Activo Circulante- Inventario
Pasivo Circulante
 Razón de Efectivo (Tesorería)
Solo considera el efectivo y 
sus equivalentes11 para hacer 
frente a las deudas de corto 
plazo.
Efectivo
Pasivo Circulante
2. Razones de Rotacion de Activos
Las razones de rotación de activos proporcionan información valiosa a la administración de la 
organización en cuanto a la forma en que están siendo utilizados los activos en la generación de 
ventas y por consiguiente en la obtención de utilidades.
2.1. Rotacion de Activos
Se trata de un indicador financiero que mide el grado de eficiencia en la administración y gestión de 
los activos de una organización en función de generar ventas.
2 TECNOLÓGICO NACIONAL
Manual de Análisis de la información financiera
2.2. Principales Razones de Rotacion de Activos
Razón Información que proporcionan Formula
Rotación de cuentas por cobrar
Mide la cantidad de veces que 
las cuentas por cobrar rotan 
durante el periodo en análisis.
Ventas al Crédito
Cuentas por cobrar
Periodo Promedio de cobro
Muestra el número de días en 
que la organización tarda en 
cobrar a sus clientes.
Cuentas por cobrar
Ventas diarias promedio
Rotación de Inventarios
Proporciona información 
con relación a la eficiencia 
de la organización en la 
administración y ventas de sus 
inventarios.
Costo de ventas
Inventarios
Rotación de Activos fijos
Se utilizan para medir la 
efectividad de la administración 
para generar ventas a partir de 
las inversiones en los activos.
Ventas Totales
Activos Fijos
Rotación de Activos Totales
Se utilizan para medir la 
efectividad de la administración 
para generar ventas a partir de 
las inversiones en los activos.
Ventas Totales
Activos Totales
3. Razones de Endeudamiento
Nos indican cuánto dinero ajeno utilizamos para generar utilidades, es decir, el uso de pasivos a corto 
y largo plazo.
3.1. Endeudamiento
Es la proporción que existe entre la financiación externa que tiene la organización y sus activos 
totales (recursos propios).
3.2. Principales Razones de Endeudamiento
Razón Información que proporcionan Formula
Razón de Deuda Total
Mide cuanto es el aporte 
financiero de los acreedores 
dentro de la organización, 
conocemos cuanto de los 
activos han sido financiado por 
medio de las deudas.
Total Pasivos x100
Total Activo
3TECNOLÓGICO NACIONAL
Unidad 2: Evaluación Financiera
Razón Pasivo a capital
Indica la relación de los fondos 
a largo plazos que suministran 
los acreedores y los aportados 
por los propietarios de la 
organización.
Pasivos L/P X 100
Capital Social
Razón de cobertura de 
Intereses
Mide la capacidad de la 
organización para cubrir los 
pagos anuales por intereses.
U.A.I.R x 100
Intereses
4. Razones de Rentabilidad
Muestran la rentabilidad de la organización en relación con las ventas y con respecto a la inversión 
efectuada.
4.1. Rentabilidad
Se refiere a los beneficios conseguidos o que pueden obtenerse procedentes de una inversión 
realizada con anterioridad. Este concepto resulta muy importante tanto en el ámbito organizacional, 
ya que permite conocer la capacidad de una organización para remunerar los recursos financieros 
empleados.
4.2. Principales Razones de Rentabilidad
Razón Información que proporcionan Formula
Margen de utilidad Neta
Mide la capacidad de la 
organización para convertir las 
ventas en utilidades
Utilidad Neta x100
 Ventas
Rendimiento sobre la inversión
Es una medida de la eficiencia 
total de la organización en 
la administración de las 
inversiones totales en activos
Utilidad Neta x100
Activos Totales
Rendimiento sobre el capital 
contable
Es una medida de la 
eficiencia de la organización 
en la administración de las 
inversiones totales para 
generar utilidades para los 
accionistas
Utilidad Neta x100
Capital contable
	 UNIDAD II: EVALUACIÓN FINANCIERA
	1.	Razones de Liquidez
	1.1. Liquidez
	1.2. Principales Razones o medidas de Liquidez
	2.	Razones de Rotacion de Activos
	2.1. Rotacion de Activos
	2.2. Principales Razones de Rotacion de Activos
	3.	Razones de Endeudamiento
	3.1. Endeudamiento
	3.2. Principales Razones de Endeudamiento
	4.	Razones de Rentabilidad
	4.1. Rentabilidad
	4.2. Principales Razones de Rentabilidad