U2 T1 Análisis de la base conceptual de las razones financieras

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ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN
FINANCIERA
ÍNDICE
UNIDAD II: EVALUACIÓN FINANCIERA ...............................................................................................................1
1.	Análisis	de	la	base	conceptual	de	las	razones	financieras ................................................................................................ 1
1.1. Razones Financieras .....................................................................................................................................................................................1
2.	Clasificación	de	las	razones	financieras .............................................................................................................................. 2
2.1. Razones de liquidez .................................................................................................................................................................................. 2
2.2. Rotación de activos .................................................................................................................................................................................. 2
2.3. Razones de Endeudamiento ................................................................................................................................................................. 2
2.4. Razones de Rentabilidad ........................................................................................................................................................................ 3
1TECNOLÓGICO NACIONAL
 UNIDAD II: EVALUACIÓN FINANCIERA
1. Análisis de la base conceptual de las razones financieras
1.1. Razones Financieras
Las herramientas utilizadas para evaluar la condición financiera y el desempeño de la empresa son las 
razones financieras, El analista financiero usa estos indicadores casi como un médico hábil interpreta 
los análisis de laboratorio. En combinación, y a través del tiempo, estos datos ofrecen un panorama 
valioso de la salud de la empresa: su condición financiera y su rentabilidad. (Van Horne & Wachowicz, 
2010).
Antes de entrar de lleno en materia, analicemos primero qué es una razón. En matemáticas una razón 
es una fracción o sea una división, donde hay tres números: el dividendo, el divisor y el cociente. 
En finanzas, las razones financieras no dejan de ser divisiones, pero tanto el dividendo como el divisor, 
así como el cociente, son cifras que tienen un significado para la empresa. Son cifras que no se toman 
al azar, sino que son los saldos de las cuentas que se presentan en los estados financieros. 
Para evaluar las condiciones y el desarrollo financiero de una empresa, el/la administrador/a 
financiero/a necesita conocer ciertos indicadores, cifras promedios o patrones de comportamientos 
de las empresas que tengan el mismo giro de la empresa analizada. 
Estos indicadores son con frecuencia, razones promedio que se toman de la información que 
las empresas proporcionan al estado. Un ejemplo de ellos es el costo de la canasta básica, las 
importaciones, exportaciones, etc. Cada tipo de análisis tiene un propósito o uso que determina las 
diferentes relaciones enfatizadas en el análisis. El/la analista puede ser, por ejemplo, un banquero que 
estudia si concede o no un préstamo a corto plazo a una empresa. Al banquero le interesa conocer 
primordialmente la capacidad de pago que tiene la empresa a corto plazo, a esto se le llama liquidez, 
de manera que hace énfasis en las razones de liquidez. 
Por el contrario, los acreedores a largo plazo dan mayor énfasis al poder productivo y a la eficiencia 
operativa del negocio. Saben que las operaciones rentables elevarán los valores del activo y que una 
posición fuerte actual no garantiza que los fondos estarán disponibles.
Desde luego, a la gerencia le interesan todos esos aspectos del análisis financiero en su conjunto. 
Debe ser capaz de rembolsar sus deudas a sus acreedores, tanto a corto como a largo plazo, así como 
ganar utilidades para los accionistas o dueños del negocio. Para facilitar el estudio de las razones, se 
han clasificado en cuatro categorías o grupos.
2 TECNOLÓGICO NACIONAL
Manual de Análisis de la información financiera
2. Clasificación de las razones financieras
Cada razon sirve para medir un areas especifica de la empresa, por lo tanto, el tipo y naturaleza de la 
razon o razones a utilizar va a depender del objetivo y enfoque analitico que pretendemos, por ello 
tenemos que los indices financieros se dividen en cuatro grandes grupos. (Narvaez Sanchez, 2006) .
 
2.1. Razones de liquidez
Se utilizan para Juzgar la capacidad de la empresa para hacer frente a las obligaciones a corto Plazo. 
Es decir, el respaldo que tiene la empresa para cubrir las obligaciones exigibles a corto plazo, respecto 
al cumplimiento de estas obligaciones va a depender de la magnitud del activo circulante o capital 
de trabajo bruto.
2.2. Rotación de activos
Las razones de rotación de activos proporcionan información valiosa a la administración de la 
organización en cuanto a la forma en que están siendo utilizados los activos en la generación de 
ventas y por consiguiente en la obtención de utilidades.
Se trata de un indicador financiero que mide el grado de eficiencia en la administración y gestión de 
los activos de una organización en función de generar ventas. (Narvaez Sanchez, 2006)
2.3. Razones de Endeudamiento
La situación de endeudamiento de una entidad, expresa el valor del dinero de otras personas utilizada 
para crear utilidades, el administrador financiero presta más importancia a las obligaciones de largo 
plazo. Cuánto más elevado es la deuda de una empresa, mayor es el riesgo que no cumpla con los 
pagos contractuales de sus pasivos, las deudas con los acreedores deben ser cumplidas antes de 
impartir las ganancias entre los accionistas; los prestamistas así como los accionistas se interesan en 
el endeudamiento de la empresa. 
Si es mayor la cantidad de deuda que usa la empresa con respecto a sus activos totales, mayor será 
su apalancamiento financiero. (El apalancamiento financiero es el aumento del riesgo y el rendimiento 
mediante uso de financiamiento de costo fijo, la deuda y las acciones preferentes. Cuanto mayor es 
la deuda de costo fijo, mayores serán su riesgo y su rendimiento esperado) (Gitman, 2012)
Figura 1. Clasificación de las razones financieras Fuente: Elaboración propia, INATEC
3TECNOLÓGICO NACIONAL
Unidad 2: Evaluación Financiera
2.4. Razones de Rentabilidad
La razón de rentabilidad es denominada como rendimiento de fines de lucro, esta funciona para 
calcular la efectividad que tiene la administración y la entidad. Se puede decir que es la que controla 
los costos y gastos, es así que convierte las ventas en utilidades. Para el inversionista le sirve para 
comprender o analizar la creación del retorno de los valores invertidos en la empresa como son 
rentabilidad del patrimonio y rentabilidad del activo total. (Anaya, 2006)
	 UNIDAD II: EVALUACIÓN FINANCIERA
	1.	Análisis de la base conceptual de las razones financieras
	1.1. Razones Financieras
	2.	Clasificación de las razones financieras
	2.1. Razones de liquidez
	2.2. Rotación de activos
	2.3. Razones de Endeudamiento
	2.4. Razones de Rentabilidad