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INFLACIÓN Y CRÉDITO Docente: Victor Cóndor Rivera 1) INFLACIÓN La inflación.- Aumento persistente del nivel general de los precios de la economía, con la consecuente pérdida del valor adquisitivo de la moneda. Se mide generalmente a través de la variación del índice de precios al consumidor. (Fuente BCR) CARACTERÍSTICAS La inflación es un aumento general; es decir, de todas o casi todos los precios de la economía, esto significa que si sólo aumenta el precio del pollo, entonces no podemos hablar de inflación. La inflación no se refiere a precios altos sino a precios que aumentan. La inflación se refiere a un aumento continuo de los precios. La calcula el INEI para un periodo de tiempo determinado, utilizando la variación del ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC), que es un promedio ponderado de los precios de la CANASTA BÁSICA DE CONSUMO (8 grupos de productos de primera necesidad) Grandes grupos de consumo % Alimentos y bebidas 38 Vestido y calzado 5 Vivienda, combustible y electricidad 9 Muebles y enseres 6 Cuidado y conservación de la salud 4 Transportes y comunicaciones 16 Enseñanza y cultura 15 Otros bienes y servicios 7 2) TASA DE INFLACIÓN Es el cambio porcentual del nivel de precios en un periodo determinado. Una forma de medirla seria considerando el IPC t = año de cálculo de la tasa de inflación. 3) RITMOS DE LA INFLACIÓN C. Hiperinflación Se presenta cuando la tasa de inflación anual es mayor o igual al 1000%. B. Inflación galopante Cuando la tasa de inflación anual está comprendida entre el 10% y el 1000% anual. A.Inflación moderada Cuando la tasa de inflación anual es menor al 10%. Se da cuando el circulante aumenta rápidamente y la producción lo hace sólo a un ritmo normal. Pues al tener más dinero los consumidores, éstos aumentarán su demanda por bienes y servicios, causando un incremento de los precios por exceso de demanda. A. Inflación por demanda Cuando el circulante aumenta a un ritmo normal y la producción lo hace demasiado lenta. El lento crecimiento de la producción se atribuye a que han aumentado los precios de los factores productivos (materia prima, insumos, salarios y otros). El empresario busca transferir este incremento a través del aumento de los precios. B. Inflación por costos Cuando los agentes económicos piensan que los precios de los bienes y servicios van a subir, entonces se comienza a demandar más con la consecuencia del incremento de precios. C. Inflación por expectativas D. Inflación importada Cuando la inflación se produce fundamentalme nte como efecto de los mayores precios de los bienes comprados en el exterior. E. Inflación estructural Se origina por problemas de desabastecimient o en algún rubro de oferta. El caso más común es el traslado de los campesinos del campo a l a ciudad pero en la ciudad las industrias no tie nen capacidad para absorber toda esta mano d e obra por lo cual se convierten en desemplead os o subempleados, originando escasez de pro ductos agrícolas en la economía. 6) OTROS FENÓMENOS ECONÓMICOS 02 Reflación 03 Estanflación 04 Depresión 01 Deflación Disminución general y persistente del nivel de precios. Inflación artificial provocada por el Estado. Recesión mas inflación galopante o hiperinflación. Recesión mas deflación. 6) OTROS FENÓMENOS ECONÓMICOS 06 Inflación embalsada 07 Inflación Target 05 Inflación subyacente Es la inflación sin tomar en cuenta los productos fluctuantes o mas volátiles, como los alimentos o el combustible. cuando la inflación es menor debido a la intervención del gobierno a través de subsidios. meta inflacionaria. Mínimo 1%, Máximo 3% 5) CONSECUENCIAS DE LA INFLACIÓN Disminución del salario real. Aumento de las ganancias para los especuladores. Desigual distribución del ingreso. Dolarización Beneficio del deudor y perjuicio del acreedor. Menor ahorro, menor inversión. Políticas antiinflacionarias Si : ___M ___D_______P Se elimina la emisión inorgánica. Las metas explícitas buscan alcanzar expectativas . A. Disminución de la masa monetaria B. Aumento de la producción C. Eliminar el déficit fiscal D. Cambiar las expectativas de los agentes económicos Si : ___O _____P William Phillips (1914 – 1975) es el economista que señalo la relación inversa entre la tasa de inflación y la tasa de desempleo 2) CRÉDITO CONTENIDO I.CONCEPTO Es la operación financiera que consiste en ceder riqueza presente por una riqueza futura. Es un cambio en el tiempo en vez de serlo en el espacio, por tal motivo se dice que es una extensión del cambio. II.FORMAS Modern Portfolio Designed El crédito es posible previa acumulación de riqueza monetaria o mercantil, siendo importante porque permite transferir riquezas o capitales a quienes pueden pagar por ellos en un lapso de tiempo. Se puede considerar 2 formas de crédito: A. La venta a crédito Consiste en la entrega de mercancía presente a cambio de pagos sucesivos en el tiempo (a plazo). . B. El préstamo Se presenta como actividad financiera predominante por el cual, se cede liquidez por un pago futuro. III.ELEMENTOS El crédito para ser eficaz, requiere de: A. Confianza En el deudor y en el pago de la obligación contenida. Es un acto de fe por parte del acreedor. B. Compromiso de pago Por parte del deudor que queda obligado mediante su palabra o documento escrito. C .Tiempo Es el plazo establecido y periodo en el cual se debe cumplir la obligación. D .Mercancía Es el objeto cedido o es el dinero presente entregada en espera de contraprestación futura. IV. AGENTES DEL CRÉDITO A. Acreedor. Es el sujeto activo, el titular del derecho. B. Deudor Es el sujeto pasivo, quien ha contraído la obligación. C. Intermediario financiero Es aquel que hace la vinculación indirecta entre ofertante y demandante de dinero. V. INSTRUMENTOS DE CRÉDITO Denominados títulos valores, son todas aquellos documentos que representan el derecho de crédito. A. Letra de cambio Título-valor que contiene una promesa de pago. Puede transferirse o negociarse. La cualidad de ser transferida la convierte en un verdadero o importante instrumento de crédito, que reemplaza a la moneda y que puede cancelar deudas con mayor rapidez. V. INSTRUMENTOS DE CRÉDITO B.Cheque Es un documento de crédito que permite retirar en favor del girador o en el de un tercero, una parte o el total de los fondos que tiene en cuenta corriente en un banco. Es una orden de pago. V. INSTRUMENTOS DE CRÉDITO C. El pagaré Documento que especifica una promesa y orden de pago, girada por el deudor contra sí mismo. Es intransferible. Los pagarés son el Instrumento más usado por los bancos para hacer préstamos. V. INSTRUMENTOS DE CRÉDITO D. El warrant Título emitido simultáneamente con el certificado de depósito que representa una garantía de las mercancía, depositadas en un almacén, confiriéndolos derechos sobre éstos a quien los adquiera. Es un documento que certifica un depósito de mercancías en la aduana. Son negociables y endosables. V. INSTRUMENTOS DE CRÉDITO E. Los bonos Títulos-valores de renta fija que representan crédito contra la entidad emisora y genera intereses sujetes a una tasa fija, por lo que la rentabilidad que ofrecen no está vinculada al resultado del ejercicio económico. Por lo general son emitidos a mediano y largo plazo. VI.CLASES DE CRÉDITO A. Por la actividad financiada a) Crédito productivo Está dirigida a financiar toda actividad que permita generar nuevos bienes. Ejemplo : El préstamo para adquirir maquinarias o infraestructura. b) Crédito de consumo Para adquirir bienes de consumo final. Permitela adquisición de mercancías necesarias para satisfacer necesidades. Ejemplo: compra de víveres para la semana. B. Por la calidad del deudor a)Crédito privado El agente pasivo es una empresa privada o un particular. b)Crédito público El deudor es un estado y siendo los acreedores bancos transnacionales privados o estados con superávit de capitales. VI.CLASES DE CRÉDITO C. Por la garantía exigida a)Crédito personal Cuando la garantía está basada en la solvencia moral del deudor, Está basada en la confianza. Crédito “a sola firma” VI.CLASES DE CRÉDITO C. Por la garantía exigida b) Crédito real Se exige como garantía una mercancía determinada. Así tenemos: 1.Crédito mobiliario. La garantía es bien mueble entregado en prenda. (crédito prendario o pignoraticio) 2.Crédito inmobiliario. La garantía es un inmueble entregado, en hipoteca. VI.CLASES DE CRÉDITO D. Por el tiempo a)De corto plazo. Plazo máximo de un año. b)De mediano plazo. Plazo de uno a cinco años como máximo. c)De largo plazo. Plazo mayor a cinco años. VI.CLASES DE CRÉDITO E. Por la fuente a) Crédito bancario . Préstamos de una entidad financiera b) Crédito comercial. Otorgado por una empresa no financiera VI.CLASES DE CRÉDITO VII. IMPORTANCIA DEL CRÉDITO Facilita el comercio y el desarrollo, pues el deudor utiliza el dinero para crear empresas, comprar y vender bienes. Aumenta el consumo, es el caso de créditos para adquirir bienes. Canalizar el ahorro hacia actividades productivas. GRACIAS
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