Estrategias de trading con indicadores

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¿Qué es Rankia y qué encontrarás en esta guía? 2 
Introducción 3 
¿Cómo puedo utilizar los indicadores técnicos? 4 
Trading con el RSI 4 
Estilos de trading con el RSI 4 
Estrategias de entrada con el RSI 5 
Estrategia de «salida de zona» 5 
Estrategia de «failure swing» 6 
Estrategia de «divergencia» 7 
S​istema TWO RSI 8 
Estrategias con el Estocástico 17 
Estrategia clásica 17 
Estrategia de «salida de zona» 18 
Estrategia «pop corn» 18 
Estrategias con el MACD 19 
MACD: Cruce de medias, zona cero y Divergencias 22 
Estrategias con Medias Móviles 23 
Medias Móviles: Cruce del precio, de medias, divergencias, soportes, resistencias… 25 
Precio cruza a la Media Móvil 26 
Cruce de Medias Móviles 26 
Soportes y resistencias con Medias Móviles 27 
Estrategias con Bandas de Bollinger 28 
Bandas de Bollinger: Interpretación 28 
Sobrecompra/sobreventa en las Bandas de bollinger 28 
¿Cómo combinar las Bandas de Bollinger y el Sistema de Trading 1-2-3? 31 
Sistema de Trading 1-2-3 31 
Combinando Bandas de Bollinger y sistema 1-2-3 32 
Estrategia basada en la volatilidad de Bollinger 33 
Sistema con el ATR 40 
¿Qué es el ATR? 40 
1) Con estrategias momentum 41 
2) Con soportes y resistencias 41 
Estrategias con Velas Japonesas 43 
 
 
Guías relacionadas: 
● Guía de Análisis Técnico 
● Guía de Indicadores Técnicos 
● Guía de CFDs 
● Guía de Forex 
1 
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¿Qué es ​Rankia​ y qué encontrarás en esta guía? 
 
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2 
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Introducción 
 
Los​ ​Indicadores Técnicos​ son fórmulas matemáticas y estadísticas que se aplican a series 
de precios y volúmenes, con la intención de ayudar a tomar decisiones de inversión o a 
ubicar a los precios en determinadas fases o situaciones. 
 
Los indicadores nos muestran si el precio está en una determinada tendencia, en fase de 
sobrecompra, sobreventa o si divergen del precio, pudiendo indicar cambios en la tendencia 
de los precios. 
 
 Entre los más usados nos encontramos con: 
 
Indicadores seguidores de tendencia Indicadores Osciladores 
Advance decline line Acumulación Distribución 
Volatilidad Aroon 
Índice Flujo de Dinero (IMF) Bandas de Bollinger 
Chaikin Money Flow Estocástico 
Desviación típica Fuerza relativa 
Medias móviles Oscilador de Previsión 
Momentum Rate of change 
 RSI 
 Oscilador de Williams 
 Elder Ray 
 ADX 
 ATR 
 
 
 
 
 
 
 
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¿Cómo puedo utilizar los indicadores técnicos? 
Los indicadores pueden ofrecernos pautas para definir momentos de entrada y salida de 
operaciones, y debe ser visto por todos los traders de sistemas, como una forma de ayudar 
a aumentar la rentabilidad. 
 
Una vez conocemos bien qué son los indicadores técnicos y cómo se interpretan, ahora 
podemos entender qué tipo de estrategias podemos aplicar con los principales indicadores y 
osciladores. 
 
En esta guía presentamos algunas de las estrategias más conocidas de Trading con los 
principales indicadores técnicos como el RSI, Estocástico, MACD, Bandas de Bollinger y 
medias móviles con el objetivo de aprender a aplicarlos a nuestro análisis de acciones e 
índices. 
 
 
 
Trading con el RSI 
 
El Relative Strength Index es un indicador técnico de los más utilizados y conocidos, 
desarrollado por Welles Wilder. El RSI se calcula a partir de una diferencia de cotización o 
medias móviles dentro de un intérvalo de tiempo fijo. El RSI nos da una aproximación a la 
velocidad del mercado, si en un mercado alcista, el RSI empieza a bajar nos dice que la 
subida empieza a debilitarse. Nos ayudará a detectar giros en la tendencia fijándonos en las 
divergencias. 
 
Este indicador es menos efectivo que el indicador de Lane (Estocástico). EL RSI se calcula 
dividiendo la media de las subidas de n periodos (Hn) entre la media del total de las bajadas 
de n periodos (Bn) mas la media del total de subidas de esos n periodos(Hn) 
 
RSI= Hn / (Bn+Hn)*100 
 
Calcularlo es sencillo, Hn es promedio de las subidas en un periodo y Bn el sumatorio de las 
caídas en el mismo período. No vamos a entrar a calcularlo, sino a su interpretación y qué 
estrategias se pueden aplicar con el RSI. 
Estilos de trading con el RSI 
Las escalas temporales son las mismas que en el Indicador de Lane, varían según el plazo 
de la operación. 
● 5 y 15 minutos para el trading intradiario 
● 60 minutos y diario para el trading a corto plazo 
● Semanal y mensual para el trading a medio y largo plazo 
 
4 
http://www.rankia.com/redirections/18721
http://www.rankia.com/redirections/18721
 
 
Estrategias de entrada con el RSI 
Existen multitud de estrategias con el RSI, en función del tipo de activo, de las 
características del trader y su tolerancia al riesgo se pueden aplicar unas u otras, lo 
adecuado es testear antes las estrategias, en función de la gestión monetaria, volatilidad y 
espacio temporal para ver qué tipo de inversor somos y en cada activo qué estrategia 
seguir. 
Estrategia de «salida de zona» 
El RSI está acotado entre 0 y 100 por tanto se pueden diferenciar dos zonas, una de 
sobrecompra, y otra de sobreventa. Este rango puede variar pero generalmente se utiliza 
entre 70 y 100 para sobrecompra y entre 0 y 30 para sobreventa, aunque depende del 
activo se puede ajustar a niveles más óptimos. 
 
Esta estrategia con el RSI consiste en comprar cuando el RSI sale de la zona de sobreventa 
y vender en corto cuando sale de la zona de sobrecompra. 
 
El stop se colocaría cuando el RSI vuelve a entrar de nuevo en la zona de sobrecompra o 
sobreventa, según la operación realizada, si es en largo o en corto. 
 
 
 
En el gráfico podemos ver cómo hay una primera señal bajista que nos daría una entrada 
muy ajustada, para más tarde volver a dar otra señal bajista con mayor recorrido. Luego 
vemos una señal alcista con un ámplio recorrido y por último de nuevo dos señales bajistas 
con un recorridomuy limitado. 
 
La posición se cierra cuando el RSI entra en la zona de sobrecompra (para una operación 
alcista) y cuando entra en sobreventa (para una posición bajista). 
 
5 
 
 
Estrategia de «failure swing» 
Esta ​estrategia con el RSI​ consiste en vender en corto cuando el RSI no consigue alcanzar 
(en zona de sobrecompra) un nivel superior al máximos alcanzado previamente. La 
estrategia de compra se produce cuando el mínimo no es inferior al mínimo marcado 
anteriormente. 
 
Es difícil localizar correctamente estas figuras a priori,​ es una técnica muy subjetiva. 
Hay que esperar al menos un periodo para confirmar el suelo relativo. Abriremos posiciones 
cortas cuando se produzca un «failure swing» en la zona de sobrecompra y abriremos 
posiciones alcistas cuando el «failure swing» se produzca en zona de sobreventa. 
 
 
 
6 
 
 
Estrategia de «divergencia» 
La estrategia de «divergencia» con el RSI ​combina un «failure swing» con la evolución 
del precio. La posición sólo se abrirá si el RSI y el precio divergen. Cuando observemos que 
los mínimos del precio y del RSI son divergentes, significa que podríamos acercarnos a un 
cambio de tendencia de bajista a alcista. En cambio cuando los máximos del precio y del 
RSI sean divergentes podríamos encontrarnos ante un cambio de tendencia de alcista a 
bajista. 
 
La explicación de la divergencia se debe a que el RSI muestra un valor menor en el segundo 
máximo, lo que significa que el promedio de la suma de las subidas respecto al sumatorio de las 
subidas y bajadas es menor que en el momento previo. (segundo pico menor que el primero) lo 
que le estaría dando debilidad al precio. 
 
A ser el promedio de las subidas menor, nos da una indicación de que el precio puede estar 
debilitándose. 
 
 
 
 
 
7 
 
Sistema TWO RSI 
(Artículo escrito por ​Óscar Cuevas​) 
 
No son pocos los analistas que ofrecen a través de sus blogs, artículos o conferencias 
diferentes ideas para el desarrollo de estrategias. 
Obviamente, cada autor considerará su propia estrategia como la más acertada, sin 
embargo, es labor de los inversores el evaluar la calidad de las mismas y si se adaptan a 
las necesidades de cada cartera. 
 
Para facilitar esta tarea, los programas de ​Análisis Técnico​ nos proporcionan diferentes 
herramientas con las cuales podemos extraer la ​información ​que necesitamos de manera 
rápida y sencilla. 
 
Vamos a plantear un supuesto en el que veremos los siguientes conceptos: 
1. ​Identificar ​la mejor solución para el tipo de inversión que deseamos hacer. 
2. Cómo ​trasladar ​ésta estrategia del papel a la máquina. 
3. Utilizar las ​herramientas ​de las que disponemos para llegar a una conclusión 
rápida sobre la fiabilidad de la estrategia. 
 Para dicho supuesto, utilizaremos como​ programa de referencia Visual Chart 5​. 
 
La inversión 
Supongamos que tenemos un pequeño grupo de inversión cuyo interés es el de crear una 
cartera de valores del mercado continuo, ya que es el que tenemos contratado. 
El tipo de estrategia que deseamos aplicar va a ser conservadora, operando a largo plazo y 
olvidándonos por tanto de la operativa intradía. 
Siguiendo esta idea, encontramos un artículo de Peter Konner en el que se presenta la 
estrategia TWO RSI, pensada especialmente para ​operar sobre gráficos semanales​, por 
lo que se ajusta a las condiciones deseadas por el grupo. 
El siguiente paso a dar consistirá en ​trasladar la estrategia a un sistema de Visual Chart 
para poder evaluar los resultados en backtesting y decidir si en términos generales los 
resultados son aceptables. 
 
El sistema TWO RSI 
Como decimos, éste sistema fue presentado por Peter Konner en su artículo Combining RSI 
with RSI. El sistema se basa en el ​estudio de dos osciladores RSI de distinto periodo​ a 
los que llama Slow RSI (17) y Quick RSI (5). 
 
El ​RSI lento​, en función de su posición, establece los intervalos durante los cuales se 
considera que la acción está sobrecomprada, sobrevendida, en tendencia bajista o en 
tendencia alcista. 
 
8 
https://www.rankia.com/blog/sistemas-de-trading/1765076-estudio-sistema-two-rsi
 
 
 
Mientras que ​el RSI rápido se usa como señal de entrada​. 
Además, utiliza como​ filtro​ de entrada una media simple rápida (10) para confirmar la 
orden. 
 
Las ​reglas ​por tanto del sistema serían las siguientes: 
● El sistema ​entra a mercado​ cuando: 
1. El RSI lento se encuentra en tendencia BAJISTA (buscamos adelantarnos al 
cambio). 
2. El RSI rápido cruza al alza la banda de compra (61). 
3. La media rápida confirma la señal estando por debajo del precio. 
 
9 
 
 
● El sistema ​cierra posiciones ​cuando: 
1. El RSI lento se encuentra en tendencia BAJISTA (no cerramos mientras la 
tendencia sea ALCISTA). 
2. El RSI rápido cruza a la baja la banda de venta (39). 
3. La media rápida confirma la señal situándose por encima del precio. 
 
 
 
10 
 
 
 
 
 
Como vemos, las​ reglas son fácilmente trasladables a código fuente​, como veremos a 
continuación. 
 
El sistema en Visual Chart 
Trasladaremos el TWO RSI a un sistema de ​Visual Chart utilizando el editor de Visual 
Basic​ como plataforma de desarrollo. 
A continuación, presentamos el código fuente del sistema aplicado para Visual Chart: 
 
 
11 
 
 
Una vez hemos diseñado el sistema, aplicamos el mismo sobre ​FERROVIAL ​para confirmar 
que las señales se ajustan a las​ reglas de trading​: 
 
12 
 
 
13 
 
 
Estudio de la fiabilidad 
Una vez hemos comprobado que el sistema actúa como debe, ya sólo nos queda ​realizar 
un backtesting del mismo ​y analizar si los resultados estadísticos son favorables o al 
menos se ajustan a nuestras expectativas. 
No obstante, como hemos dicho al principio, la idea que perseguimos es la de que éste 
sistema nos sirva como ​método general de operativa​ para todos los activos sobre los que 
queremos trabajar. 
 
 
 
 
 
14 
 
 
 
¿Cómo analizar globalmente si el sistema es eficiente de forma 
rápida y sencilla? 
 
Efectivamente, podríamos sacar las ​estadísticas de cada una de las acciones del 
mercado continuo​, sin embargo, esto nos llevaría un tiempo bastante considerable, lo cual 
puede resultar poco práctico, más aun teniendo en cuenta que todavía desconocemos si la 
estrategia puede funcionar bien sobre el mercado español o no. 
Por tanto, lo más óptimo sería ​usar alguna herramienta ​que nos aporte una visión general 
del rendimiento del sistema y según sea este dato, tomar la decisión de seguir analizando la 
estrategia o si descartarla directamente. 
Una buena solución sería hacer uso de los EXPLORER aplicados a SISTEMAS. 
 
EXPLORER sobre SISTEMAS 
Los EXPLORER de Visual Chart facilitan ​los resultados gananciales​ (en puntos y 
porcentual) de cualquier sistema que elijamos utilizando como fuente todo el listado de 
valores de un mercado concreto. 
Asignamos por tanto el ​TWO RSI​ a un EXPLORER asociado al Mercado Continuo y viendo 
la Ganancia% total obtenida nos hacemos una idea general de la validez del sistema sobre 
éste mercado. 
En la siguiente imagen se muestran los resultados arrojados por un EXPLORER. La 
columna 2 es la que hace referencia a la Ganancia% total. 
 
15 
 
 
Ordenando la lista por ésta columna, vemos que la ​lista de activos con resultados 
positivos ​se encuentra en torno al ​75% del total​, lo cual es bastante interesante. 
Llegados a este punto, el grupo de inversión considera que efectivamente ​el sistema TWO 
RSI puede serles de utilidad​, por lo que el próximo paso será analizar, ya de manera 
profunda y exhaustiva, el impacto del sistema aplicado a la cartera de negocio. 
Si los resultados no hubieran sido tan favorables o simplemente no hubieran convencido al 
grupo, directamente habríamos descartado el sistema y hubiéramos continuado buscando 
por otro lado. 
 
Conclusiones 
La idea general que hemos pretendido transmitirles con éste artículo es que, gracias a las 
herramientas de las que disponemos actualmente, podemos ​sacarle elmáximo partido 
para filtrar de manera rápida y sencilla ​aquellos sistemas que estudiemos, consiguiendo 
optimizar en tiempo y recursos la búsqueda del método o métodos que se adapten mejor a 
nuestra estrategia de inversión. 
 
Oscar Cuevas​, desarrollador de estrategias e indicadores en Visual Chart Group 
16 
 
Estrategias con el Estocástico 
 
El ​estocástico​ es uno de los ​indicadores técnicos​ más utilizados a la hora de hacer 
trading. En este artículo se describirán algunas estrategias empleando el ​estocástico​ para 
hacer scalping. 
 
George Lane, quien creó este indicador defendía la idea que cuando la tendencia es alcista, 
el cambio de cierre se aleja más del mínimo del período de referencia y hay una menor 
distancia entre el máximo y el cierre. Si el máximo y mínimo están cada vez más cerca, 
aumenta la posibilidad de un giro bajista. 
 
El estocástico se compone de dos líneas (%K) y (%D). (%D) es un promedio de la rápida. 
La rápida (%K) se calcula: 
 
(Cambio cierre actual - mínimo del período de referencia) / (máximo del período de 
referencia - mínimo del período de referencia) 
Estilos de trading 
Los espacios temporales utilizados para el intradía son de 5 y 15 minutos por lo general. de 
60 minutos y diarios para el corto plazo y semanal y mensual para el medio y largo plazo 
respectivamente. 
 
Existen distintos tipos de estrategias con el estocástico, es conveniente complementar este 
indicador con otros conocimientos, como la gestión del capital, velas japonesas u otros 
indicadores. No obstante muestro las técnicas de trading más conocidas con el estocástico. 
 
Estrategia clásica 
La ​estrategia clásica​ se basa en el cruce de las líneas, cuando el %K corta de abajo hacia 
arriba a %D es señal de compra, y cuando la %K corta de arriba hacia abajo a %D se 
producen una señal bajista. Para que las señales sean más robustas deben producirse en la 
zona de sobrecompra (señales de venta) o sobreventa (señales de compra), que suelen 
situarse entre: 
● 80-100: Zona sobrecompra 
● 0:20: Zona sobreventa. 
Para que no se generen ​señales falsas​ es conveniente esperar a que la diferencia entre 
ambas líneas sea de 4 o 5 puntos. 
17 
http://www.rankia.com/redirections/18721
http://www.rankia.com/informacion/estocastico#descripcion
http://www.rankia.com/redirections/18721
 
 
Estrategia de «salida de zona» 
Esta ​estrategia con el estocástico​ se basa en comprar cuando la línea lenta (%D) sale de 
la zona de sobreventa y vender cuando ésta misma línea salga de la zona de sobrecompra. 
Si la línea vuelve a entrar en la zona de sobreventa se cierra la posición anticipadamente. 
 
 
Estrategia «pop corn» 
Se trata de​ comprar cuando la línea %K entra en zona de sobrecompra ​y se puede 
vender al descubierto (posición corta) cuando la línea %k entra en zona de sobreventa. 
Para cerrar posiciones nos fijamos en el cruce de las líneas. Cuando la %K corte de arriba 
hacia abajo la %D se cierra la posición alcista. Cuando la %K corte de abajo hacia arriba la 
%D se cierra la posición bajista. 
18 
 
Esta estrategia es más «nerviosa» es decir, con mayor actividad de operaciones. 
 
Las ​estrategias con el estocástico​ citadas muestran un porcentaje de fallos significativo, 
con lo que es conveniente combinarlas con los conocimientos de velas japonesas u otras 
técnicas para aumentar el porcentaje de acierto. Existen señales en falso que conllevan a 
tener pequeñas pérdidas. Según el perfil de cada trader y su tolerancia al riesgo, es 
conveniente testar estas estrategias en función del capital y los activos a negociar, así como 
el espacio temporal a utilizar. 
 
 
Estrategias con el MACD 
 
El MACD, o Moving Average Convergence Divergence es otro de los indicadores técnicos 
más utilizados en el análisis técnico. El MACD se puede utilizar en distintos espacios 
temporales, desde 3 minutos hasta en gráficos semanales o mensuales aunque es a corto 
plazo (menos de 30 minutos) donde tiene mayor efectividad. Un indicador basado en 
medias móviles fácil de interpretar y de entender. El MACD funciona mejor en el intradía, ya 
que al tratarse de medias móviles, a medio o largo plazo tiene cierto retraso. Por lo general 
suele utilizarse al operar con futuros sobre índices. 
 
¿Qué es el MACD? 
 
El​ MACD​ es un indicador técnico que se basa en medias móviles. Se compone de dos 
líneas, una llamada «delta» y otra llamada «señal». La línea delta muestra la diferencia 
entre dos medias móviles exponenciales, mientras que la ​«señal»​ es una media de la 
«delta». El MACD puede utilizarse en practicamente todos los activos, así como operando al 
contado o con derivados financieros, como por ejemplo los​ futuros​. 
19 
 
 
Delta 
 
Representa la diferencia entre dos medias móviles exponenciales (MME). Estas medias son 
sobre el cierre de cada período y generalmente son la de 12 y 26 periodos. La Delta nos 
dice la diferencia entre las MME de 12 y 26 sobre el cierre de cada periodo (3 minutos, 1 
hora, 1 semana...). 
 
 
Interpretación 
 
Cuando la MME12 periodos es superior a la MME 26, la «delta» toma valor positivo, esto 
significa que el promedio de los cierres de las últimas 12 sesiones empieza a ser superior 
que el promedio de cierre de las últimas 26 sesiones. Se utiliza la MM Exponencial porque 
otorga mayor peso a los últimos valores. Lo que nos interesa conocer es cuándo los cierres 
de cada periodo empiezan a ser superiores. 
 
Señal 
 
La señal es una Media Móvil Exponencial (MME) de 9 periodos sobre la «delta». Cuando la 
«delta» es positiva y está por encima de la MME 9, nos indica que la diferencia entre las 
MME de 12 y 26 está siendo superior que en el promedio de los 9 periodos anteriores. Esto 
significa que el mercado está consiguiendo cierres cada vez superiores en el periodo 
seleccionado (1 hora, 1 semana...). 
● Cuando los cierres de la cotización cada vez van siendo superiores, la «delta» será 
ascendente. La «delta» e​ntrará en terreno positivo cuando los cierres promedio de las 
últimas 12 sesiones sea superior al promedio de cierres de las últimas 26. 
● Cuando los cierres empiezan a ser decrecientes, la «delta» empezará a decrecer y 
si prosiguen estos cierres decrecientes empezará a caer. En el momento que la 
«delta» entre en terreno negativo es porque los cierres promedio de las últimas 12 
sesiones son inferiores a los cierres promedio de las últimas 26 sesiones. 
20 
 
 
Para ajustar visualmente cuándo la «delta» empieza a crecer o decrecer, nos apoyamos en 
la «señal». La «señal» es la MME de la «delta» y por tanto cuando la «delta» cruza por 
encima a la señal nos indica que empieza a producirse una sucesión de cierres crecientes. 
Cuando la «delta» cruza por debajo a la «señal» nos indica que empieza a sucederse una 
serie de cierres decrecientes. 
 
No olvidemos que estamos hablando de promedios (medias móviles) y que por tanto 
veremos que las líneas actúan con cierto retraso respecto a los cierres de los 
periodos​. En este ejemplo cada periodo viene representado por una vela japonesa. 
 
 
En el gráfico podemos ver 3 zonas, la verde nos indica que los cierres (en promedio) son 
crecientes, y por tanto la línea azul o «delta» es alcista ya que la diferencia entre los cierres 
de las últimas 12 sesiones empieza a reducirse respecto a los cierres de las últimas 26 
sesiones. En el momento que la línea azul entra en terreno positivo es porque los cierres de 
las últimas 12 superan a los de las últimas 26 sesiones en promedio. 
 
Luego en naranja tenemos un periodo lateral y por último en rojo un tramo bajista, en el que 
los cierres empiezan a ser cada vez inferiores hasta que la media de los últimos 12 cierres 
es inferior a la media de los últimos 26 cierres (cuando la línea azul entra en negativo). 
 
El Histograma del MACD 
 
El histograma nos mide la distancia entre la línea «delta» y la «señal». ​Si la «delta» 
está por encima de la «señal» el histograma será positivo, y será negativo cuando la «delta»esté por debajo de la «señal». 
 
El histograma nos muestra de forma más gráfica la diferencia entre la «delta» y la «señal». 
La interpretación hay que separarla en función de si está en zona positiva o en negativa: 
 
 
 
 
21 
 
 
 
● Histograma en zona positiva:​ Si es creciente nos indica que la «delta» cada vez se 
distancia más de la «señal» algo que es positivo para los alcistas. Cuando empieza 
a ser decreciente nos indica que la «delta» se empieza a acercar a la «señal» por 
tanto empieza a mostrar el precio síntomas de debilidad. 
 
● Histograma en zona negativa: ​Cuando el histograma es decreciente (cada vez 
más negativo) es mala señal porque la «delta» cada vez es inferior a la «señal». En 
cambio cuando empieza a ser creciente (cada vez se acerca más a cero) nos indica 
que el precio empieza a coger fuerza. 
 
MACD: Cruce de medias, zona cero y Divergencias 
Para operar con el MACD podemos seguir distintas estrategias. Como hemos dicho a en el 
intradía es un indicador más eficaz, pues cuanto mayor sea el plazo, más notaremos el 
desfase debido a que estamos trabajando con medias móviles. Entre los productos más 
utilizados para este tipo de operativa se encuentran los futuros financieros, que permiten 
apalancarse (con los riesgos que conlleva) y en las operaciones intradiarias las comisiones 
suelen ser más competitivas. Las estrategias más comunes son: 
 
● Cruce de líneas:​ Comprar cuando la «delta» corte por encima a la «señal» y vender 
cuando la «delta» corte por debajo a la «señal». O lo que es lo mismo, comprar 
cuando el Histograma sea positivo y vender cuando empiece a ser negativo. 
 
● Zona cero​: Comprar cuando la línea «delta» entre en zona positiva. 
 
● Divergencias:​ En el primer gráfico podemos ver una convergencia/divergencia, que 
no es más que encontrar dos mínimos en el MACD que sean divergentes con los 
mínimos del precio. Estas divergencias nos muestran cambios de tendencia. En el 
ejemplo se muestra una divergencia alcista. 
 
 
 
 
22 
 
 
 
La idea de las​ divergencias​ reside en comparar la distancia de los cierres cuando se 
producen dos mínimos relativos o dos máximos relativos. El MACD nos muestra si la 
cotización cae/sube con más o menos intensidad, haciendo un mínimo/máximo para luego 
rebotar, y más adelante volver a caer. 
 
Por ejemplo, si vemos que el contrato de futuros de una acción o índice cae mucho pero sin 
mucha distancia entre cierres, el MACD recogerá una ligera caída, más adelante rebota y 
luego vuelve a caer con menor intensidad, pero los cierres están más separados haciendo 
que el MACD caiga mucho más que en la anterior caída, por tanto se produce una 
divergencia que el precio tenderá a corregir: 
 
 
 
 
 
Estrategias con Medias Móviles 
 
Una media móvil es un promedio del precio de un activo durante un número de periodos 
determinado. La característica móvil implica que la media recoge el nuevo dato y descarta el 
dato más antiguo. Es un buen indicador de tendencias. En el análisis bursátil son 3 las 
medias móviles más utilizadas (Media Móvil Simple, Media Móvil Exponencial y Media Móvil 
ponderada) 
 
 
 
23 
http://www.rankia.com/promociones/curso-bolsa-online/2015-guia-indicadores-tecnicos
 
 
 
Medias Móviles 
Las ​Medias Móviles​ se utilizan para la detección de tendencias, soportes y resistencias. 
También nos ofrecen señales de entrada y salida cuando el precio corta a la Media Móvil. 
 
Se suelen combinar Medias Móviles de distintos espacios temporales: 
● A corto plazo: entre 3 y 25 periodos 
● A medio plazo: entre 30 y 75 períodos 
● A largo plazo: entre 100 y 250 periodos 
 
Entre las Medias Móviles más importantes encontramos la Media Móvil de 50 y de 200 
sesiones como un referente entre la mayoría de los inversores. 
Las medias móviles son buenos indicadores de tendencia, pero en tendencias laterales 
ofrecen gran cantidad de señales erróneas y contradictorias. 
Por defecto las Medias Móviles se calculan sobre el precio de cierre, aunque algunas 
estrategias también pueden basarse calculando Medias Móviles sobre precio de apertura, 
máximo o mínimo del periodo seleccionado (día, hora, minuto...) 
El resultado de una Media Móvil siempre contempla el número de periodos elegido 
actualizado. 
 
En el gráfico vemos una​ comparación de la Media Móvil de 50 periodos​ pero con 3 
aproximaciones diferentes, y ​la Ponderada es la que más se ajusta al precio​, siendo​ la 
Simple la que más se aleja ​cuando el precio sufre variaciones. 
 
Media Móvil Simple 
La Media Móvil Simple suma el precio de un número de períodos determinados y lo divide 
entre el número de periodos elegido, de manera que calcula el promedio. 
 
Una Media Móvil Simple de 20 días suma el precio (de cierre) de un activo durante los 
últimos 20 días y el resultado lo divide entre 20. Esta operación se actualiza con los nuevos 
datos entrantes, descartando los datos antiguos, ​de manera que siempre obtendremos la MM 
Simple de las últimas 20 sesiones. 
24 
 
 
Media Móvil Exponencial 
La Media Móvil Exponencial pretende dar mayor importancia a las cotizaciones más 
recientes mediante una ponderación o suavizado exponencial. El factor de suavizado es 
2/(Periodo+1). De esta manera se consigue suavizar la serie de precios pudiendo detectar 
más claramente la tendencia del activo. 
 
La Media Móvil Exponencial, al ponderar más los últimos precios es más sensible a los 
cambios de tendencia, anticipándose a la Media Móvil Simple y a la Media Móvil Ponderada. 
 
Media Móvil Ponderada 
La Media Móvil Ponderada trata de asignar una importancia progresiva a los precios más 
recientes respecto a los precios más antiguos que se calculan. El objetivo es suavizar la 
serie de precios, al igual que la Media Móvil Exponencial, aunque con distintas 
ponderaciones. 
 
Se calcula ofreciendo una serie de ponderaciones que van disminuyendo a medida que el 
precio va siendo más antiguo, de manera que el último precio será el que más pondera y el 
último precio es el que menos pondera. Las ponderaciones de los datos más recientes son 
mayores que en el caso de la MM Exponencial. 
De este modo se consigue un efecto similar a la MM Exponencial dado que permite 
observar de forma más clara la dirección de su tendencia. 
 
Medias Móviles: Cruce del precio, de medias, 
divergencias, soportes, resistencias… 
Las principales estrategias con Medias Móviles se basan en el cruce del precio sobre la 
media y el cruce de medias. Cabe señalar que las medias móviles se pueden optimizar para 
calcular qué número de sesiones es mejor para obtener una mayor rentabilidad. 
 
 
 
 
 
 
25 
 
 
Precio cruza a la Media Móvil 
 
En el gráfico podemos ver un ejemplo de qué operaciones se realizarían en el caso de 
seguir una estrategia de "precio cruza a la Media Móvil Simple de 20 Periodos". En verde 
las señales de compra y en rojo las señales de Venta o apertura de cortos. Podemos 
comprobar que cuando el mercado está en tendencia lateral se ofrecen muchas señales 
erróneas, pero cuando está en una tendencia clara la operación sale bien. 
Es importante destacar que cuando la Media Móvil empieza a perder pendiente y hacerse 
plana, nos indica que la tendencia está agotándose. 
 
Cruce de Medias Móviles 
 
En el ejemplo vemos el cruce de una Media Móvil Exponencial 13 periodos (azul) y una 
Media Móvil de 70 períodos (rojo). Podemos ver cómo una estrategia a largo plazo puede 
salir bien con el cruce de medias, ya que evita muchas señales erróneas. La estrategia 
sería comprar cuando la Media móvil azul cruce de abajo a arriba a la Media Móvil roja, y 
vender cuando la azul cruza hacia debajo de la roja. 
 
 
26 
 
 
Soportes y resistencias con Medias Móviles 
 
En el gráfico podemos observar cómo la Media Móvil de 200 sesiones Simple también nos 
indica algunos Soportes (flecha verde) y Resistencias (flecha roja). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Estrategias con Bandasde Bollinger 
 
Las Bandas de Bollinger son lineas que envuelven el precio, se calculan a partir de una 
media móvil de X periodos, multiplicando la desviación típica de dicho periodo por "n" veces. 
Las Bandas de Bollinger muestran la ​Volatilidad​ del activo, según si están más o menos 
separadas. 
 
Bandas de Bollinguer 
Las Bandas de Bollinguer se calculan multiplicando por "n" veces la desviación típica de la 
media respecto a X periodos. El número de periodos depende del horizonte temporal de 
inversión de cada uno, normalmente se utiliza 20 días. El multiplicador de la desviación 
típica suele ser "2". Se suele multiplicar la desviación típica por 2 (o 1,96) porque si los 
precios de un activo se distribuyeran según una Normal, éstos estarían comprendidos entre 
las Bandas de Bollinguer en el 95% de las veces. 
Cabe destacar que los activos generalmente no se distribuyen según una Normal, suelen 
producirse procesos aleatorios. 
 
La ​desviación típica​ es la que marca la amplitud de las bandas, cuanto mayor desviación típica 
haya (​Volatilidad​) mayor amplitud tendrán las Bandas de Bollinger. 
 
 
Bandas de Bollinger: Interpretación 
Las Bandas de Bollinger no hay que interpretarlas como intuitivamente haríamos, fijándose 
en el cruce del precio sobre las bandas. Cabe señalar ciertas matizaciones al respecto, 
dado que existen diversas interpretaciones de las Bandas de Bollinger: 
Sobrecompra/sobreventa en las Bandas de bollinger 
● Cuando los precios se acercan a la banda superior, estarían mostrando 
sobrecompra. 
● Cuando los precios se acercan a la banda inferior, estarían mostrando sobreventa. 
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http://www.rankia.com/blog/diccionario-financiero/600465-volatilidad
http://www.rankia.com/blog/diccionario-financiero/1933383-desviacion-estandar-tipica
http://www.rankia.com/blog/diccionario-financiero/600465-volatilidad
 
 
Las bandas de Bollinger suelen ser un buen indicador de continuación de tendencia así 
como de cambio de tendencia. 
 
Fortaleza de un activo en las Bandas de Bollinger 
Cuando los precios rompen las Bandas de Bollinger, están mostrando fortaleza en la 
dirección con la que se salen de las Bandas de Bollinger. 
● Si el precio supera la banda superior, el valor está mostrando un síntoma de 
fortaleza y seguirá subiendo. 
● Si el precio cae de la banda inferior, el valor está mostrando debilidad y seguirá 
bajando. 
 
Volatilidad en las Bandas de Bollinger 
 
 
 
 
 
 
29 
 
 
 
 
Las​ Bandas de Bollinger también nos muestran la ​Volatilidad​ del activo,​ ya que es un 
componente de su cálculo (la ​desviación típica​). 
● Cuando las Bandas se alejan entre ellas, es porque aumenta la volatilidad, cuanto 
más alejadas estén, más volatilidad habrá. 
● Cuando las Bandas se acercan, se está reduciendo la volatilidad, o variabilidad de 
los precios del activo. 
 
Soporte-Resistencia en las Bandas de Bollinger 
Cuando encontramos un mercado lateral, las Bandas de Bollinger se mantienen estables, y 
se considera que sirven de soportes y resistencias, ya que el precio suele tender a la media 
(mean reversion). 
Cuando el precio sale de una de las bandas y luego vuelve a la media (en el rango de las 
Bandas), el máximo o mínimo que genera se convertirá en una resistencia o en un soporte 
(primer gráfico). 
 
 
En este ejemplo vemos cómo en una tendencia lateral, la Banda de Bollinger superior se 
mantiene en horizontal, señalando una resistencia. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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http://www.rankia.com/blog/diccionario-financiero/1933383-desviacion-estandar-tipica
http://www.rankia.com/blog/diccionario-financiero/600465-volatilidad
 
 
¿Cómo combinar las Bandas de Bollinger y 
el Sistema de Trading 1-2-3? 
 
 
Existen muchos métodos para operar en los mercados pero una de las herramientas más 
usadas son las conocidas Bandas de Bollinger y el sistema 1-2-3. En el siguiente artículo 
expondremos una estrategia para combinar ambas herramientas. 
Sistema de Trading 1-2-3 
Fue propuesto por primera vez por Joe Ross en su libro The Ross Hook. Es un sistema que 
nos indica patrones de ruptura dentro de un movimiento tendencial. 
Su formación e interpretación es sencilla y bastante fácil de aplicar: 
● El patrón se forma por tres puntos específicos: dos puntos de soporte o resistencia 
(1,3) y un punto intermedio o de unión de ambos (2). 
● Cuando se produce la ruptura del punto intermedio se interpreta como que ocurrirá u 
cambio de la dirección del precio al no poder superar los valores anteriores. 
 
Existen dos variantes de este sistema, dependiendo de si nos encontramos en una 
tendencia alcista o bajista: 
 
1​. ​1-2-3 High​: es un patrón que nos indica un cambio bajista. La formación de la figura tiene 
la siguiente distribución: 
● Punto 1: es el primer techo no sobrepasado 
● Punto 2: representa un retroceso y sirve de soporte 
● Punto 3: es el segundo techo no sobrepasado (muchas veces es inferior a 1) 
Interpretación​: si los precios rompen el soporte (Punto 2) nos indica una señal de cambio 
bajista y por lo tanto de venta, siempre que los precios no sobrepasen el segundo techo 
(Punto 3) 
 
2. 1-2-3 Low​: es un patrón que nos indica un cambio alcista. La formación de la figura tiene 
la siguiente distribución. 
● Punto 1: es el primer suelo no sobrepasado 
● Punto 2: Representa un retroceso y marca una resistencia 
● Punto 3: Es el segundo suelo no sobrepasado 
 
Interpretación​: si los precios rompen la resistencia nos indica una señal de cambio alcista y 
por lo tanto de compra, siempre que los precios no retrocedan por debajo del segundo suelo 
(punto 3) 
 
 
 
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Combinando Bandas de Bollinger y sistema 1-2-3 
Si combinamos esta herramienta con el patrón podemos conseguir una entrada o salida 
más rápida que la que conseguimos siguiendo solo al sistema 1-2-3. 
El funcionamiento sería el siguiente: 
 
● En un ​mercado bajista​, el momento de salida se encontraría cuando el precio 
alcance o sobrepase la Banda de Bollinger superior (cerca del punto 3) o sobrepase 
la media móvil de 20 periodos antes de que se cumpla todo la figura. 
 
 
 
 
● En un ​mercado de tendencia alcista​, el momento de entrada se encontraría 
cuando el precio alcance o sobrepase la Banda Bollinger inferior (cerca del punto 3) 
o sobrepase la media móvil de 20 períodos antes de que se cumpla todo la figura. 
 
 
Como regla general​ la decisión de entrada o salida se toma dos barras posteriores al punto 
3 de la figura, aunque ya esto va con el riesgo que asuma cada trader. 
 
Sin duda la combinación de las Bandas de Bollinger y el sistema 1-2-3 puede representar 
una ventaja para la detección de cambios de tendencias de un activo. 
Su mayor dificultad se encontraría en la detección de los patrones de entrada y de salida. 
Una vez superada esta dificultad, su uso puede ayudarnos a tomar mejores decisiones en 
nuestros análisis técnicos. 
32 
 
Estrategia basada en la volatilidad de 
Bollinger 
(Artículo escrito por ​Óscar Cuevas​) 
 
Las muy populares bandas de Bollinger son dos curvas que envuelven el gráfico de precios. 
Le deben su nombre a su creador, John Bollinger, quien presentó esta idea allá por los años 
80. Como vemos, es una herramienta de análisis que ya tiene mucho recorrido, y que sin 
embargo a día de hoy se sigue utilizando asiduamente. No obstante, el uso habitual con el 
que se aplican se aleja de la idea original que planteó John Bollinger. En este artículo 
vamos a hablar de dicha idea original planteando, además, un ejemplo de diseño de 
estrategia. 
 
Acerca de las Bandas de Bollinger 
 
El funcionamiento de las bandas en realidad es bastante sencillo; se calculan a partir de una 
media móvil (pudiéndose elegir entre exponencial o simple), de manera que al valor de 
dicha media se suma y se resta su desviación estándar multiplicada por un factor de 
aceleración (valor constante que en Visual Chart recibe el nombre de CoeficienteM). Como 
este factor habitualmente vale 2, la distancia estándar entrelas curvas equivale a cuatro 
desviaciones estándar, actuando por tanto como una medida de la volatilidad del precio del 
activo. 
En cuanto a la interpretación de las bandas, de acuerdo con el análisis técnico, el que los 
precios sobrepasen la banda superior indica que el mercado está sobrecomprado, mientras 
que si los precios caen por debajo de la banda inferior, indica que el mercado está 
sobrevendido: 
 
 
 
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https://www.rankia.com/blog/sistemas-de-trading/3376381-estrategia-basada-volatilidad-bollinger
 
 
 
Como consecuencia de esta definición, no son pocos los inversores que deciden tomar 
estas señales como puntos de entrada para una posible estrategia de trading, algo así como 
utilizar las reglas de compra y venta aplicadas a osciladores como podrían ser el RSI o el 
estocástico pero usando en este caso el indicador de bandas de Bollinger. 
Por ejemplo, podríamos tomar posiciones largas cuando el precio pasara de estar 
sobrevendido a estar por encima de la banda inferior, y tomar posiciones cortas cuando el 
precio pasara de estar sobrecomprado a estar por debajo de la banda superior. Esta idea 
quedaría representada en el siguiente diseño en PDV: 
 
Y el resultado sobre el gráfico, sería el siguiente: 
 
34 
 
 
 
Sin embargo, según el autor, esto que acabamos de ver sería realizar un uso incorrecto de 
la herramienta; el motivo se debe a que, en realidad, las bandas de Bollinger no 
proporcionan una información específica acerca de cuál está siendo la dirección de la 
tendencia (alcista o bajista), a pesar de lo que podamos pensar viendo la representación del 
indicador y del posterior diseño de estrategia que acabamos de hacer. 
En realidad, el principal valor de las bandas de Bollinger estaría en su capacidad de 
detectar los cambios de volatilidad del precio. Según su creador, esta sería la verdadera 
fuente de información que proporciona la herramienta. 
 
Dicho lo cual. ¿Cuál sería entonces la correcta interpretación de las Bandas de Bollinger? 
Pasemos a continuación a verlo. 
 
Las Bandas como medida de la volatilidad 
 
Durante la definición del indicador, hemos comentado que la distancia entre las bandas era 
de por sí una medida de la volatilidad del precio. 
Cabe anotar que, debido a que generalmente los precios no siguen una distribución normal, 
la desviación estándar que representan las bandas de Bollinger es sólo un estimativo 
incierto de la verdadera desviación. Sin embargo y a pesar de ello, las bandas han 
demostrado contener al menos el 75% de los precios (según la desigualdad de 
Chebyshov). 
Volvemos a insistir en que el propio John Bollinger señaló que no hay que darle un 
verdadero valor al hecho de que el precio toque una u otra banda, puesto que el interés 
principal de este indicador radica en el estrechamiento o ampliación de las bandas sobre los 
precios. 
Así, un estrechamiento indicará que el valor está poco volátil, y al contrario, las bandas se 
ensanchan si el valor está volátil. 
 
 
 
35 
 
 
 
En esta imagen vemos un claro ejemplo de cómo la distancia entre las bandas es 
directamente proporcional al aumento de la volatilidad. 
Visual Chart 6 cuenta además con el indicador Bollinger Volatility, que básicamente lo que 
hace es mostrar la diferencia entre ambas bandas. 
 
Como ocurre con cualquier indicador basado en medias, obviamente, la información que 
facilita este indicador sufre un cierto margen de retardo, por lo que siempre es más 
adecuado hacer un análisis a medio o largo plazo si lo que queremos es obtener un grado 
de fiabilidad aceptable. 
 
Dicho esto, y observando el comportamiento del indicador Bollinger Volatility, podremos 
comprobar cómo efectivamente se ajusta de manera notable a los cambios de volatilidad del 
mercado. ¿Es esta información un dato que puede sernos de utilidad a la hora de elaborar 
nuestras estrategias de trading? Sí que puede serlo. Veamos un ejemplo. 
 
Estrategia de ejemplo 
En esta estrategia vamos a usar como elemento de referencia la diferencia entre las bandas 
(para medir la volatilidad), y además, usaremos la media móvil (banda central de Bollinger) 
y su relación respecto al precio para determinar la dirección del precio. 
La señal que queremos buscar como punto de entrada es un cambio de amplitud: De estar 
en una situación de poca volatilidad a una de crecimiento de volatilidad y que nos puede 
indicar que se está formando un rallie (alcista o bajista). 
Para decidir si hay mucha o poca volatilidad, vamos tomar un valor de referencia como zona 
caliente. En el siguiente ejemplo esta zona estaría en los 150 puntos de diferencia entre 
ambas bandas: 
 
 
 
36 
 
 
 
De modo que: 
1. Cuando la diferencia pase a ser menor de 150 a mayor de 150 (lo pondremos como 
un parámetro al que llamaremos BandaVol) y el precio esté POR ENCIMA de la línea 
central de Bollinger, enviaremos una orden de COMPRA. 
2. Cuando la diferencia pase a ser menor de 150 a mayor de 150 (parámetro 
BandaVol) y el precio esté POR DEBAJO de la línea central de Bollinger, enviaremos una 
orden de VENTA. 
El diseño de las reglas de entrada quedaría así: 
 
 
 
Una vez tengamos una posición abierta, si la volatilidad cae por debajo del nivel marcado, 
liquidamos la posición, ya que consideramos que el impulso está perdiendo fuerza y no 
queremos arriesgarnos a perder el movimiento ganado. Además, añadiremos un stop de 
pérdidas para cubrir pérdidas en los casos en los que la señal falle (normalmente en las 
zonas de congestión). 
 
 
 
 
37 
 
 
El diseño de las reglas de salida sería el siguiente: 
 
 
Y su aplicación sobre un gráfico la que vemos a continuación: 
 
 
 
 
38 
 
En la imagen vemos que las entradas se producen cuando el impulso está más que 
confirmado, pero tal y como dijimos antes, los cambios de volatilidad se detectan con cierto 
retardo. Podemos adelantar la señal aplicando un valor inferior al punto de entrada, pero 
eso aumentaría el riesgo. 
Conclusiones 
Con este artículo hemos querido recuperar la esencia del indicador de Bandas de Bollinger. 
Ya que si bien es cierto que puede ser utilizado perfectamente como si se tratase de un 
oscilador aplicado al precio, también lo es que cuando fue diseñado, su objetivo no fue otro 
que el de facilitar al inversor una herramienta muy robusta para medir la volatilidad del 
mercado. 
 
 
Oscar Cuevas​, desarrollador de estrategias e indicadores en Visual Chart Group 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
39 
 
 
 
Sistema con el ATR 
¿Qué es el ATR? 
El Average True Range o Rango Medio Verdadero, es una medida de volatilidad creada por 
J. Welles Wilder Jr, en su libro ​New Concepts in Technical Trading Systems, ​en 1978. Como 
curiosidad su creador, lo es a su vez de indicadores técnicos tan famosos como el Relative 
Strength Index (RSI), Average Directional Index, y el Parabolic SAR. 
El rango de una acción es la diferencia entre el precio alto y bajo en cualquier día dado. 
Revela información acerca de lo volátil que es un activo. Los rangos grandes indican alta 
volatilidad y los rangos pequeños indican baja volatilidad. 
Este indicador se aplica de la misma manera sobre opciones y futuros de materias primas, 
que para acciones. 
¿Cómo surgió el ATR? 
En la época en que fue diseñado este indicador, una de las principales diferencias entre las 
acciones y los mercados de materias primas, era que en las principales bolsas de futuros se 
intenta evitar movimientos de precios extremadamente erráticos, poniendo un tope en la 
cantidad que un mercado puede moverse en un solo día. 
 
Esto se conoce como ​límite de bloqueo​ y representa el cambio máximo en el precio de un 
producto por un día. Durante la década de 1970, cuando la inflación alcanzó niveles sin 
precedentes, los cereales y otras mercancías experimentaron frecuentemente movimientos 
de límites. En esos días, un mercado alcista abría en el límite y no se producía más 
negociación. El rango demostró ser una medida inadecuada de la volatilidaddado los 
movimientos del límite; ya que mientras que el rango diario indicaba que la volatilidad era 
baja, la realidad era que los mercados eran más volátiles de lo que lo habían sido nunca. 
 
Wilder era un trader de futuros en ese momento lo que le dificultó la implementación de 
algunos de los sistemas que estaba desarrollando. Su idea era que la alta volatilidad 
seguiría a los períodos de baja volatilidad. Esto formaría la base de su sistema de trading 
intradía. 
 
¿Cómo se calcula el ATR? 
Para calcular el ATR debemos partir del cálculo del ​True Range​, el cual fue desarrollado 
por Wilders para abordar el problema anterior mediante la contabilización del gap y medir 
con mayor precisión la volatilidad diaria, de lo que era posible mediante el cálculo simple del 
rango. 
 
 
 
 
 
 
40 
 
 
 
 
 
El ​True Range​ es el mayor valor del resultado de las siguientes 3 ecuaciones 
1. TR= ​High - Low 
2. TR= ​High - Cierre del día anterior 
3. TR= ​Cierre del día anterior- Low 
Donde: 
● TR: ​es el True Range 
● High​: representa el máximo del día 
● Low​: representa el mínimo del día 
 
El rango verdadero medio (ATR) es una media móvil exponencial del rango verdadero. 
Wilder usó un ATR de 14 días para explicar el concepto. Los traders pueden utilizar plazos 
más cortos o más largos según sus preferencias a la hora de operar. Los plazos más largos 
serán más lentos y probablemente conducirán a menos señales de trading, mientras que los 
plazos más cortos aumentarán el volumen de operaciones. 
 
¿Cómo interpretar el ATR? 
El ATR no necesariamente indica el momento exacto de un cambio de tendencia, aunque 
puede advertir el impulso de una tendencia. Para identificar los puntos de entrada y salida o 
direcciones de manera efectiva, deben considerarse otros indicadores tales como el índice 
de fuerza relativa y la divergencia de convergencia de media móvil. 
Su interpretación sería la siguiente: 
● Valores altos del ATR indican alta actividad en el mercado y, por tanto, que los 
movimientos que se produzcan sean de amplio recorrido. Los valores muy altos se 
producen como resultado de una gran subida o caída y es muy improbable que el 
ATR se mantenga en valores altos de forma prolongada. 
● Valores bajos del ATR indican poca actividad, un mercado tranquilo en el que los 
movimientos serán cortos. 
● Valores bajos del ATR de forma prolongada indican consolidación del precio y 
pueden ser el punto de inicio o de continuación de una tendencia. 
 
Estrategias más frecuentes usando el ATR 
1) Con estrategias momentum 
● Si una acción está en una tendencia alcista y el ATR comienza a subir, significa que 
las fluctuaciones de precios están aumentando, lo que puede indicar una reversión. 
2) Con soportes y resistencias 
● El ATR también se puede utilizar para confirmar una tendencia. Si una línea de 
soporte inferior se rompe, lo que indica una tendencia bajista, un trader puede 
confirmar la fortaleza del sentimiento bajista si el ATR ha aumentado. 
 
 
 
41 
 
 
 
3) Con Bandas de Bollinger 
● Otro ejemplo de aplicación sería su combinación con las Bandas de Bollinger. Si el 
ATR aumenta en el momento en que los precios se encuentran por encima de la 
banda superior nos indica un próximo cambio de tendencia. 
 
4) Múltiplos de ATR 
● Muchos traders crean sus sistemas a partir de la utilización del ATR o un múltiplo del 
ATR. Este sistema consiste en añadirle ese valor a la cotización del día siguiente y 
se compra cuando los precios se mueven por encima de ese nivel. 
○ Por ejemplo si la acción de XYZ tiene un ATR de 17 y un precio actual de 
30.50€, un trader puede asumir una oscilación del precio de 17 puntos en el 
patrón actual de la tendencia. Si ese patrón es actualmente alcista, el trader 
puede asumir que el precio de la acción puede llegar a un máximo de 30.67€ 
y operar en consecuencia. 
 
5) Con medias móviles 
● Uno de los sistemas más usados con medias móviles es el de ruptura de canal ATR. 
Para su implementación, se emplea una media móvil de largo plazo, por ejemplo MM 
de 70 semanas. 
○ Añadimos el canal de volatilidad a partir de la MM70. Para ello, se trazan el 
límite superior de dicho canal sumando 2·ATR al valor de la MM70 y el límite 
inferior restando 2·ATR a la MM70. Como vemos, al final tendremos un canal 
de volatilidad con un tamaño total de 4·ATR. 
○ Se pueden usar variaciones de dicho tamaño, aunque es recomendable que 
siempre quede en el rango entre 3·ATR y 5·ATR. 
 
6) Para definir Stop loss 
Para situar el punto de stop loss simplemente calculas la distancia entre tu entrada +/- el 
valor del ATR en ese momento. Si queremos colocar un stoploss en función del ATR, lo 
colocaremos a factor*ATR. 
¿Y cuánto será el factor? 
Depende del sistema, del mercado y del marco temporal en el que trabajemos. Lo razonable 
es colocar el stoploss > 1 ATR, 2 ATR podría ser un lugar adecuado para colocar un 
stoploss. Lo estaríamos poniendo al doble de la volatilidad media del mercado. 
 
El ATR es una herramienta versátil que ayuda a los traders a medir la volatilidad y puede 
ayudarmos a tomar mejores decisiones de entrada y salida. Un sistema de trading completo 
puede implementarse utilizando solo este indicador. 
 
 
 
 
 
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Estrategias con Velas Japonesas 
 
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Japonesas, ​descárgala aquí​. 
 
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https://www.rankia.com/promociones/curso-bolsa-online/trading-velas-japonesas
https://www.rankia.com/promociones/curso-bolsa-online/guia-velas-japonesas
https://www.rankia.com/promociones/curso-bolsa-online/trading-velas-japonesas
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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