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Hoja1 CLASES DE BONOS CARACTERISTICAS FUNDAMENTALES VALOR NOMINAL 1000 TASA DE CUPON ANUAL 10% MADURACIÓN EN AÑOS 15 TASA YIELD 8% 10% 12% PERIODO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 CUPONES 0 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1100 TASA YIELD 8% 10% 12% VALOR DE MERCADO $ 1,171.19 $ 1,000.00 $ 863.78 Hoja2 CALCULO DE LA DURACION CARACTERISTICAS VALOR NOMINAL 5000 TASA DE CUPON ANUAL 10% MADURACIÓN EN AÑOS 7 TASA YIELD 15% T FC VP(15%) Wi Wi*Ti 1 500 $ 434.78 2 500 $ 0.00 3 500 4 500 5 500 6 500 7 5500 TASA YIELD 15% VALOR DE MERCADO $ 3,959.90 Hoja3 DURACION: FUNCIONES FINANCIERAS 2/28/06 cupon 0.0335 0.0335 ASSOCIATES CORP. NORTH AMER. ( 3 ) 2/28/14 yield 0.02647 0.02647 CARACTERISTICAS 7.173 por excel VALOR NOMINAL 5000 F. Liquidación F. Vencimiento PERIODO 100,000 CUPON PAGO VALOR COMPRA DURACION YIELD CUPON TASA DE CUPON ANUAL 10% enero 01/2003 enero 01/2010 VLR.NOM. 105,009 2.647 3.350 MADURACIÓN EN AÑOS 7 1/1/03 1/1/10 1 3,350 3,350 ($ 105,009.16) 7.1732435526 TASA YIELD TASA DE MERCADO 15% 2 3,350 3,350 El bono se debe mantener durante 7.2 peridos y luego venderlo, 3 3,350 3,350 para garantizar una rentabilidad del 2.647% semestral 4 3,350 3,350 5 3,350 3,350 DURACIÓN 5.13504 6 3,350 3,350 7 3,350 3,350 8 3,350 103,350 NOTAS: Los periodos son cuatro años, osea 8 semestres (2006 - 2010) DURACION: FUNCIONES FINANCIERAS Tanto el cupon como el yield estan dados en ASV. Yield= yld to mat / 2 = 5.294/2 = 2.647 Cupon= coupon/2 = 6.700/2 = 3.350 CARACTERISTICAS VALOR NOMINAL 100000 F. Liquidación F. Vencimiento TASA DE CUPON ANUAL 3350 MADURACIÓN EN AÑOS 8 2/28/06 2/28/14 TASA YIELD TASA DE MERCADO 2647 DURACIÓN ERROR:#REF! Hoja4 Ricardo León es un Trader de piso y esta pujando hoy15 de febrero de 2013 por unos bonos que fueron emitidos el 15 de febrero de 2008 con vencimiento a 15 años a partir de la fecha de emisión. El emisor reconoce una tasa de cupón de 12% efectivo anual. El valor nominal de cada título es $ 500.000 con una inversión mínima de $ 1'500.000. Se desea saber: si la TMRR - Tasa Mínima de Rendimiento Requerida - para Ricardo es del 12.% efectivo anual, cuánto debe ser el valor por el cual negocie dichos bonos. Si por el contrario, Ricardo León, considera que su costo de oportunidad es el 10% efectivo semestral, cuál será el precio de compra?. Y cuánto pagará por estos instrumentos de deuda si, repensándolo mejor, estima sus pretensiones económicas en 14% en términos efectivos anuales. CLASES DE BONOS CARACTERISTICAS FUNDAMENTALES VALOR NOMINAL 500,000.00 TASA DE CUPON ANUAL 12% MADURACIÓN EN AÑOS 10 TASA YIELD 10% 12% 14% PERIODO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 CUPONES 0 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 560000 TASA YIELD 10% 12% 14% VALOR DE MERCADO $ 561,445.67 $ 500,000.00 $ 447,838.84 Hoja5 CLASES DE BONOS CARACTERISTICAS FUNDAMENTALES VALOR NOMINAL 5000 TASA DE CUPON ANUAL 10% MADURACIÓN EN AÑOS 7 TASA YIELD 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% PERIODO 0 1 2 3 4 5 6 7 500 500 500 500 500 500 5500 CUPONES $ 434.78 $ 378.07 $ 328.76 $ 285.88 $ 248.59 $ 216.16 $ 2,067.65 $ 3,959.90 $ 1,892.24 VALOR DE MERCADO TASA YIELD $ 3,959.90 15% TASA YIELD 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 0 1 2 3 4 5 6 7 $ 434.78 $ 378.07 $ 328.76 $ 285.88 $ 248.59 $ 216.16
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