76252-2024-I-MBA

•

Universidad Nacional Abierta Y A Distancia Unad

Andrea Mendez

30/5/2024

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DISEÑO DE UNA HERRAMIENTA PARA FOMENTAR LA REINCORPORACIÓN AL
SISTEMA FINANCIERO DE ESTUDIANTES REPORTADOS A CENTRALES DE
RIESGO, POR INCUMPLIMIENTO EN CRÉDITOS EDUCATIVOS

GERSON EDWARD ARDILA ARDILA
FREDY ALEXANDER RIOS PATIÑO

PROYECTO INTEGRAL DE GRADO PARA OPTAR EL TÍTULO DE
MAGÍSTER EN ADMINISTRACIÓN (MBA)

DIRECTOR
GERMAN EDUARDO RODRIGUEZ DÍAZ
MAGISTER EN ECONOMIA Y FINANZAS

FUNDACIÓN UNIVERSIDAD DE AMÉRICA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS
PROGRAMA DE MAESTRIA EN ADMINISTRACIÓN – MBA
BOGOTÁ D.C
2024
2

NOTA DE ACEPTACIÓN
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________________________________
Nombre del director
Firma del Director

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Nombre
Firma del presidente Jurado

____________________________________
Nombre
Firma del Jurado

Bogotá, D.C. marzo de 2024
3
DIRECTIVAS DE LA UNIVERSIDAD

Presidente de la Universidad y Rector del claustro
Dr. Mario Posada García-Peña

Consejero Institucional
Dr. Luis Jaime García-Peña

Vicerrectora Académica
Dra. María Fernanda Vega de Mendoza

Vicerrectora de Investigaciones y Extensión
Dra. Susan Margarita Benavides Trujillo

Vicerrector Administrativo y Financiero
Dr. Ricardo Alfonso Peñaranda Castro

Secretario General
Dr. José Luis Macías Rodríguez

Decano Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Dr. Carlos Mauricio Veloza

Coordinador Maestría en Administración – MBA
Dra. Ana María Espinel

Las directivas de la Universidad de América, los jurados calificadores y el cuerpo docente
no son responsables por los criterios e ideas expuestas en el presente documento. Estos
corresponden únicamente a los autores.

DEDICATORIA

Este trabajo está dedicado a Lina y Valentina, les doy gracias por todo su apoyo y paciencia en
estos dos años de estudio, y a mis padres por todo su amor y motivación en seguir hacia
adelante.

Este trabajo lo dedicó de manera especial a mi Esposa Maritza, a mis hijas Gabriela y Martina,
a mi Padre Conrado y a la persona más importante en mi vida que está en el cielo mi Madre
Matilde que con todo su amor ha intercedido desde el cielo para que yo pueda hacer realidad
mis sueños.

AGRADECIMIENTO

Son muchos los docentes que han sido parte de este proceso, a todos ellos les quiero
agradecer por transmitirme los conocimientos necesarios para poder finalizar este proceso.
Además, a mis compañeros Viviana, Alexander y Remberto, gracias por las horas compartidas,
los trabajos realizados en conjunto y las historias vividas.

A todos los docentes que hicieron parte de este proceso, a mis queridos amigos y compañeros
Viviana, Gerson y Remberto que impulsaron este sueño y me ayudaron a hacerlo realidad, a mi
empresa Banco de Bogotá que permitió que pudiera cumplir con este objetivo y llevarlo a feliz
término.

TABLA DE CONTENIDO
pág.
RESUMEN ..................................................................................................................... 12
INTRODUCCIÓN ........................................................................................................... 13
1. DELIMITACIÓN DEL TEMA DE INVESTIGACIÓN .................................................... 14
1.1 Problema de investigación ....................................................................................... 14
1.2. Pregunta de investigación ...................................................................................... 16
2. JUSTIFICACIÓN ....................................................................................................... 18
3. OBJETIVO GENERAL ............................................................................................... 20
3.1 Objetivos específicos ............................................................................................... 20
4. ESTADO DEL ARTE .................................................................................................. 21
4.1 Comité de Basilea ................................................................................................... 21
4.2 Modelos de scoring para créditos ............................................................................ 27
4.3. Centrales de riesgo ................................................................................................ 28
4.4 Sistema de Administración de Riesgo Crediticio (SARC) ........................................ 31
4.5 Investigaciones relevantes en Colombia ................................................................. 32
5. MARCO TEÓRICO .................................................................................................... 34
5.1 Riesgo de crédito ..................................................................................................... 34
5.2 Cifras de la inclusión crediticia en Colombia ........................................................... 36
5.3 Modalidades de crédito en Colombia ...................................................................... 38
5.4 Aspectos para el estudio de crédito ......................................................................... 43
5.5 Inclusión financiera .................................................................................................. 45
5.6 Marco conceptual .................................................................................................... 47
5.7 Marco legal .............................................................................................................. 48
6. METODOLOGÍA ........................................................................................................ 50
6.1 Determinación de aspectos ..................................................................................... 50
6.2 Modelos base .......................................................................................................... 51
6.3 Tipo de investigación ............................................................................................... 52
6.4 Enfoque de investigación......................................................................................... 53
6.5 Muestra .................................................................................................................... 53
6.6 Población ................................................................................................................. 54

7. INSTRUMENTO DE RECOLECCIÓN DE INFORMACIÓN ENFOCADA EN
ESTUDIANTES QUE HAN SIDO REPORTADOS EN CENTRALES DE RIESGO PARA
ESTABLECER LA VIABILIDAD DE REALIZAR UN PROCESO DE
REINCORPORACIÓN AL SISTEMA FINANCIERO ...................................................... 58
7.1 Encuesta para la recolección de datos .................................................................... 58
7.2 Capacitación y formación ........................................................................................ 60
8. MODELO PARA LA REINCORPORACIÓN AL SISTEMA FINANCIERO DE
ESTUDIANTES REPORTADOS POR LA ENTIDAD ICETEX POR INCUMPLIMIENTO
EN EL PAGO DE CRÉDITOS BAJO LA MODALIDAD DE MATRÍCULA. ...................... 63
8.1 Modelo de viabilidad ................................................................................................63
8.2 Resultados ............................................................................................................... 67
8.2 Elementos adicionales agregados al modelo .......................................................... 72
9.CONCLUSIONES ....................................................................................................... 73
REFERENCIAS ............................................................................................................. 76
ANEXOS........................................................................................................................ 82

LISTA DE FIGURAS
pág.
Figura 1.Tasa de deserción anual según el nivel de formación ..................................... 16
Figura 2.Indicador de acceso a crédito nacional 2019-2022 ......................................... 37
Figura 3.Indicador de acceso a microcrédito nacional 2019-2022 ................................. 40
Figura 4. Indicador de acceso a crédito de consumo y tarjetas de crédito 2019-2022 .. 41
Figura 5.Gráfica de barras por edades de acceso a crédito de consumo y tarjetas de
crédito 2019-2022 .......................................................................................................... 42
Figura 6.Gráfica de indicadores de acceso a crédito de vivienda en Colombia 2019-
2022 .............................................................................................................................. 43
Figura 7.Serie histórica por vigencia y periodo de otorgamiento de créditos
educativos. .................................................................................................................... 55
Figura 8.Estadísticas por modalidad de línea y estadísticas por rango de edad. .......... 56
Figura 9.Estadísticas por estrato socioeconómico y estadísticas por modalidad de
crédito. ........................................................................................................................... 56
Figura 10.Ejemplo de pregunta de la sección dos de la herramienta de recolección de
información. ................................................................................................................... 59
Figura 11.Resultados de imágenes generadas por la inteligencia artificial.................... 61
Figura 12.Ejemplo de infografía con los elementos de comunicación efectiva. ............. 62
Figura 13.Modelo de viabilidad ajustado. ...................................................................... 64
Figura 14.Infografía para la convocatoria abierta. ......................................................... 64
Figura 15.Ejemplo de resultados brindado por el modelo de viabilidad. ........................ 66
Figura 16.Resultados de la pregunta ¿En qué rango de edad se encuentra? y ¿Cuál es
su rango actual de ingresos? ......................................................................................... 68
Figura 17.Resultados de la pregunta ¿Cuál es el tipo de vivienda que posee? y ¿Cuál
es su estrato socioeconómico? ..................................................................................... 69
Figura 18.Resultados de la pregunta ¿Ha realizado un proceso de refinanciación con
alguna entidad? ............................................................................................................. 69
Figura 19.Gráfica de la viabilidad de la población ......................................................... 70
Figura 20.Calificación de la infografía “¿Puedo tener un mejor futuro financiero?” y
“Herramientas Financieras Prácticas” ........................................................................... 71

Figura 21.Calificación de la infografía "Educación Financiera" y "¿Educación Financiera
Personalizada?"............................................................................................................. 71
Figura 22.Plantilla de amortización del crédito .............................................................. 72

LISTA DE TABLAS
pág.
Tabla 1.Normativa aplicable ........................................................................................... 49
Tabla 2.Rangos para cada variable ............................................................................... 67

RESUMEN

En la actualidad, el acceso a la educación superior es esencial, pero muchos
estudiantes enfrentan desafíos financieros, llevándolos a incumplir con créditos
educativos y ser reportados a centrales de riesgo. Esta tesis aborda la reincorporación
de estos estudiantes al sistema financiero, no solo para proteger sus derechos
financieros, sino también para promover la igualdad de oportunidades en la educación.
El objetivo principal es diseñar una herramienta integral que facilite la reincorporación
efectiva, considerando aspectos pedagógicos y modelos de riesgo financiero. La
metodología incluye el análisis de ocho variables clave, como capacidad de pago, estrato
socioeconómico y morosidad. Se utilizan modelos de análisis de riesgo adaptados a la
población estudiantil colombiana. La investigación se enfoca en un enfoque cuantitativo
y descriptivo, utilizando muestreo por selección intencionada. La población de estudio
son individuos con créditos educativos del ICETEX en Colombia. La herramienta
propuesta se evalúa positivamente, mostrando un 76.6% de posibilidad de pago y un 55%
factible para la reincorporación. Sin embargo, se señala la necesidad de abordar
implicaciones de ingresos bajos y preferencia por el arrendamiento. La capacitación
implementada, centrada en la voluntad de pago, utiliza infografías y personajes animados
generados por IA, obteniendo resultados mayormente positivos, pero con áreas de
mejora identificadas. En conclusión, la combinación de tecnología avanzada, diseño
cuidadoso y una base teórica sólida ha resultado en una herramienta efectiva para facilitar
la reincorporación financiera de estudiantes reportados. Se destaca la importancia de
complementar el modelo con enfoques cualitativos y mantener su adaptabilidad continua
para maximizar su impacto positivo a largo plazo. La estrategia de capacitación también
ha demostrado ser exitosa en empoderar a los estudiantes y prevenir incumplimientos
futuros en créditos educativo.

Palabras clave: Reincorporación al sistema financiero, centrales de riesgo,
educación financiera, modelos de scoring.

INTRODUCCIÓN

En el contexto actual, el acceso a la educación superior se ha convertido en un
factor determinante para el desarrollo personal y profesional de los individuos. Sin
embargo, la financiación de la educación a menudo se convierte en un desafío para
muchos estudiantes, llevándolos a recurrir a créditos educativos como una herramienta
vital para alcanzar sus metas académicas. En este proceso, algunos estudiantes pueden
enfrentar dificultades económicas que resultan en el incumplimiento de sus obligaciones
financieras, llevándolos a ser reportados a centrales de riesgo.
El presente trabajo aborda la problemática de los estudiantes que, debido a
situaciones económicas adversas, han sido relegados del sistema financiero tras ser
reportados a centrales de riesgo por incumplimiento en créditos educativos. La
reincorporación de estos individuos al sistema financiero se convierte en un imperativo
social y económico, no solo para salvaguardar sus derechos financieros, sino también
para propiciar la igualdad de oportunidades en el acceso a la educación.
El objetivo principal de esta tesis es diseñar una herramienta innovadora que
facilite la reincorporación efectiva de estudiantes reportados a centrales de riesgo al
sistema financiero. Este instrumento no solo busca abordar los desafíos financieros
individuales de los estudiantes,sino también contribuir a la construcción de un sistema
financiero más inclusivo y justo. El diseño de la herramienta se fundamentará en un
enfoque integral que involucre tanto aspectos pedagógicos y modelos de riesgo
financiero.
A través de este trabajo, se busca no solo proponer una solución concreta, sino
también generar conocimiento que contribuya a la comprensión y abordaje de la relación
entre la educación, la financiación estudiantil y la inclusión financiera.

1. DELIMITACIÓN DEL TEMA DE INVESTIGACIÓN

1.1 Problema de investigación
La problemática económica en Colombia ha generado una serie de desafíos que
impactan directamente en la capacidad de los ciudadanos para cumplir con sus
obligaciones financieras y acceder a nuevos créditos. Múltiples factores sociales
adquieren relevancia en el fenómeno de morosidad. Entre estos, la informalidad laboral
y el desempleo destacan como los obstáculos más prominentes (Ñúnez, y otros, 2011)
desencadenando dificultades financieras para miles de colombianos y afectando su
capacidad para cumplir con los compromisos de pago. Adicionalmente, el entorno
estructural y las regulaciones del sector bancario han contribuido a que la concesión de
créditos se enfoque mayormente en individuos con puntajes crediticios elevados. Estos
puntajes, expresados como "SCORE" en una escala de 0 a 1,000 puntos según
DATACREDITO, o mediante letras de A hasta D según CIFIN (TRANSUNION),
evolucionan conforme a la responsabilidad financiera demostrada. Este criterio se basa
en el historial de pagos de los individuos, considerando la puntualidad en las cuotas
acordadas con instituciones financieras, cooperativas y el manejo de deudas en general.
El nivel de endeudamiento de las personas, así como sus pagos a empresas de
telecomunicaciones y del sector real, también influyen en la evaluación crediticia.
La rigidez en estas evaluaciones ha creado un escenario en el cual aquellos con
puntajes más bajos o una situación financiera menos favorable enfrentan mayores
dificultades para acceder a servicios financieros y obtener créditos. Este fenómeno no
solo limita las oportunidades de crecimiento económico para los individuos, sino que
también plantea desafíos para el desarrollo sostenible del país en su conjunto (Cano,
Pilar, Garcia, Rueda, & Velasco, 2014). Por lo anterior en Colombia tener un excelente
historial crediticio es trascendental para que las entidades financieras concedan créditos
que permitan financiar los proyectos personales de los colombianos, ya sea de
emprender en un negocio, la inversión en un bien inmueble, la compra de un vehículo
particular, entre otros.
En el año 2022, Colombia exhibió una tasa de cobertura de educación superior del
54.92% (Ministerio de Educación Nacional, 2023). Esta cifra representa la proporción de

alumnos matriculados en niveles de pregrado (técnico profesional, tecnológico y
universitario) en relación con la población proyectada entre los 17 y 21 años. En esencia,
la tasa de cobertura ilustra la participación efectiva de jóvenes y adultos inmersos en
programas de formación de educación superior, según los datos proporcionados por el
Sistema Nacional de Información de la Educación Superior (SNIES). (Ministerio de
Educación Nacional, 2022) Aunque este indicador es prometedor, revela que tan solo la
mitad de los colombianos en el rango de 17 a 21 años tienen acceso a la educación
superior. Es crucial destacar que, al desglosar este panorama, la tasa de cobertura
específica para la educación universitaria superior, excluyendo los niveles técnicos y
tecnológicos, fue del 36.2% en 2018. En otras palabras, únicamente 3.6 de cada 10
colombianos tenían la oportunidad de emprender estudios universitarios. (Herrón, 2020)
El complicado acceso a la educación superior en Colombia impulsa a los
estudiantes a recurrir a créditos educativos, como los ofrecidos por el Icetex, para
financiar sus estudios. A pesar de este empeño por superar las barreras económicas,
surge una problemática considerable: la elevada tasa de deserción universitaria, que ha
oscilado entre el 13% y el 20% en los últimos años, según datos del Ministerio de
Educación (Sistema para la Prevención de la Deserción de la Educación Superior., 2023).

Figura 1.
Tasa de deserción anual según el nivel de formación

Nota. Figura 1. Grafica de Tasa de deserción anual según el nivel de formación para los años 2010-2021. Tomado de:
Ministerio de Educación Nacional. (agosto de 2023). El Ministerio de Educación Nacional pone a disposición la
información estadística de educación superior 2022. Ministerio de Educación Nacional.
https://snies.mineducacion.gov.co/portal/416243:#:~:text=02%20de%20agosto%20de%202023&text=La%20tasa%20
de%20cobertura%20en,registrada%20en%20a%C3%B1o%20inmediatamente%20anterior.

En el contexto actual de Colombia, donde el acceso al crédito supone un desafío
significativo y existe una considerable probabilidad de que los estudiantes estén
registrados en centrales de riesgo, es crucial reconocer el derecho de las personas a una
nueva oportunidad. La formulación de diversas alternativas de recuperación financiera se
debe considerar como una de las principales metas para el país. Por consiguiente, el
desarrollo de herramientas, como la propuesta abordada en este trabajo, desempeña un
papel crucial en promover la reintegración de individuos al sistema financiero.

1.2. Pregunta de investigación

¿Cómo se puede fomentar la reincorporación de jóvenes reportados en centrales
de riesgo al sistema financiero?

https://snies.mineducacion.gov.co/portal/416243:#:~:text=02%20de%20agosto%20de%202023&text=La%20tasa%20de%20cobertura%20en,registrada%20en%20a%C3%B1o%20inmediatamente%20anterior
https://snies.mineducacion.gov.co/portal/416243:#:~:text=02%20de%20agosto%20de%202023&text=La%20tasa%20de%20cobertura%20en,registrada%20en%20a%C3%B1o%20inmediatamente%20anterior

1.2.1 Preguntas de apoyo

¿Cuáles son los desafíos específicos que enfrentan los estudiantes reportados a
centrales de riesgo al intentar acceder a nuevos servicios financieros?
¿Cuál es el impacto potencial de la herramienta e y la aceptación de los
estudiantes reintegrados en el sistema financiero?
¿Cuáles son las medidas de educación financiera que se integrarán en la
herramienta para empoderar a los estudiantes y mejorar su capacidad de gestionar sus
finanzas de manera responsable?

2. JUSTIFICACIÓN

El acceso a la educación superior se ha convertido en un componente crucial de
la justicia social y un motor fundamental para el desarrollo de un país. En este sentido,
es importante que los gobiernos, las instituciones educativas y la sociedad en general
asuman compromisos sólidos para asegurar que la educación superior esté disponible
de manera universal para todos, tal como se establece en el Objetivo de Desarrollo
Sostenible (ODS) 4, centrado en la construcción de una educación de calidad. (UNESCO,
2020) Las instituciones de educación superior no solo facilitan el progreso profesional y
personal de los estudiantes, sino que también desempeñan un papel central en el
desarrollo local de las regiones en las que están ubicadas.
En Colombia, el acceso a la educación superior se presenta como un desafío
significativo. La escasez de cupos en las universidades públicas obliga a muchos
aspirantes a recurrir a instituciones privadas, aunque esta alternativa conlleva costos
elevados. Frecuentemente, las personas se ven obligadas a buscar soluciones
financieras, siendo los créditos educativos una opción común. En el año 2022, un total
de 937,320 colombianos se encontraban con un crédito activo en el Instituto Colombianode Crédito Educativo y Estudios Técnicos en el Exterior (ICETEX) (ICETEX, 2022). Este
dato subraya la magnitud de la dependencia de los créditos educativos para financiar los
estudios, destacando así la necesidad de mantener vías de acceso al crédito como un
medio esencial para impulsar la educación. No obstante, en este escenario se presenta
un problema importante: la tasa de abandono universitario es alta en el país. En 2021,
esta tasa fue del 18.8%, según datos del Ministerio de Educación (Sistema para la
Prevención de la Deserción de la Educación Superior., 2023)
En el año 2021, el 62,5% de aquellos que optaron por abandonar sus estudios lo
hicieron principalmente debido a razones económicas (Jimenez, 2022). Esta estadística
revela una preocupante crisis educativa en el país, cuyas consecuencias, graves y
perdurables, amenazan con afectar a toda una generación. Cuando los estudiantes se
enfrentan a dificultades para cumplir con los pagos de sus créditos educativos y son
incluidos en reportes a centrales de riesgo, se gesta una problemática de exclusión
financiera que obstaculiza su participación plena en el sistema financiero. Este fenómeno

no solo impacta la estabilidad económica individual, sino que también contribuye a
generar una brecha más amplia en el acceso a oportunidades educativas y financieras.
Por los motivos expuestos, resulta crucial el diseño de una herramienta que,
además de buscar la inclusión financiera de los estudiantes, promueva su rehabilitación
financiera. Este enfoque implica proporcionarles la oportunidad de reintegrarse al sistema
financiero de manera simple, eficiente y responsable. Es fundamental destacar la
importancia de generar una nueva oportunidad para aquellos con mala calificación en
centrales de riesgo, lo que se traducirá en una mejor calidad de vida al tener acceso a
diversas opciones de crédito con tasas de interés más bajas y plazos más favorables.
Además, esto contribuirá a establecer una mayor credibilidad y reputación en las
transacciones financieras, impulsando el crecimiento económico del país.
La herramienta propuesta no solo beneficia a los individuos afectados, sino que
también contribuye a la estabilidad financiera general al facilitar la gestión efectiva de la
deuda y promover prácticas financieras responsables. La premisa fundamental de este
trabajo consiste en desarrollar una herramienta orientada a la inclusión y acceso al crédito
para aquellas personas que han perdido el control de sus finanzas debido a la
incapacidad de pagar su crédito educativo. Esto, a su vez, permite incrementar el valor
de los activos improductivos de entidades originadoras de crédito como bancos,
cooperativas, fondos de empleados y compañías de financiamiento comercial.

3. OBJETIVO GENERAL

Diseñar una herramienta para la reincorporación al sistema financiero de
estudiantes reportados a centrales de riesgo por incumplimiento en créditos educativos.

3.1 Objetivos específicos

Desarrollar un instrumento de recolección de información dirigido a estudiantes
que han sido reportados en centrales de riesgo, en un proceso de reintegración al sistema
financiero.
Definir un modelo para la reincorporación al sistema financiero en estudiantes
reportados por la entidad ICETEX por incumplimiento en el pago de créditos bajo la
modalidad de matrícula.

4. ESTADO DEL ARTE

4.1 Comité de Basilea

El Comité de Basilea, también conocido como el Comité de Supervisión Bancaria
de Basilea (BCBS, Basel Committee on Banking Supervision), representa una entidad de
supervisión bancaria de alcance global, cuyo objetivo primordial radica en el
fortalecimiento de la estabilidad de los sistemas financieros. Su instauración data de
1975, cuando los presidentes de los bancos centrales de los diez países integrantes del
Grupo de los Diez (G-10), Alemania, Bélgica, Canadá, Estados Unidos, Francia, Italia, los
Países Bajos, Japón, el Reino Unido y Suecia, concibieron la necesidad de establecer un
organismo de supervisión bancaria a nivel internacional. (Giraldo, 2019) Con frecuencia,
las sesiones del Comité tienen lugar en las instalaciones del Banco de Pagos
Internacionales (BIS, por sus siglas en inglés; BPI en español), ubicado en Basilea, Suiza,
donde se encuentra asentada de manera permanente su Secretaría. La relevancia e
influencia del Comité de Basilea en las políticas financieras internacionales subraya su
papel fundamental en la promoción de prácticas bancarias seguras y la mitigación de
riesgos sistémicos a escala mundial.
El BCBS se propuso inicialmente reforzar el intercambio de información
concerniente a la actividad bancaria a nivel internacional, centrándose en la mejora de
los métodos de supervisión. Su primera reunión tuvo lugar en febrero de 1975, momento
en el cual se delinearon sus responsabilidades iniciales. Estas comprendieron la
actualización de los sistemas nacionales de supervisión en consonancia con los avances
en el ámbito bancario, así como la promoción de la colaboración entre las autoridades de
supervisión de los países miembros para monitorear las actividades bancarias de
sucursales y filiales de entidades financieras extranjeras (Giraldo, 2019). La
materialización de estas metas se plasmó en el primer documento de alcance
internacional suscrito por el Comité, que fue hecho público en diciembre de 1975. Este
hito marcó el inicio de una serie de iniciativas destinadas a consolidar la supervisión
bancaria a nivel global y a promover estándares que fortalezcan la estabilidad financiera
internacional.

4.1.1 Comité de Basilea I

El informe del Comité de Basilea, conocido como Basilea I, fue presentado en 1988
como resultado de un esfuerzo sostenido para garantizar la convergencia internacional
de las regulaciones de supervisión que rigen el capital adecuado en la banca a nivel
internacional. Su propósito fundamental residía en fortalecer el sistema bancario a escala
global, buscando simultáneamente la universalidad en la difusión y aceptación de criterios
para la medición del capital bancario mínimo requerido.
Basilea I representó un hito al consolidar un conjunto de criterios aplicables a la
banca, no de forma individual, sino de manera consolidada. Este acuerdo definió los
criterios en relación con el capital (core o equity capital y supplementary capital), así como
las ponderaciones de los activos de acuerdo con su nivel de riesgo. Gracias a este
acuerdo, se estableció que los bancos con operaciones internacionales en el G-10
deberían mantener un capital equivalente, al menos, al 8% de los activos ponderados por
riesgo (razón de solvencia). Además, se estipuló que al menos la mitad de dicho capital
debía adoptar la forma de capital accionario (equity capital). El marco de discusión de
Basilea I se centró principalmente en la evaluación del capital bancario en relación con el
riesgo crediticio, si bien se reconoció la necesidad de tener en cuenta otros riesgos, como
los de mercado, al evaluar la idoneidad total del capital. Este enfoque integral pretendía
abordarlas complejidades inherentes a la gestión de riesgos en el ámbito bancario
internacional. (Rendón & Cardenas, 2019)
Basilea I no solo marcó un hito en la regulación bancaria internacional, sino que
también sirvió como el punto de partida para significativos avances a nivel global en este
ámbito. Aunque el acuerdo de 1988 inicialmente se centraba en la banca internacional,
su recepción positiva por parte de la Unión Europea propició su extensión para abarcar a
la totalidad del sector bancario. Desde su promulgación, Basilea I ha sido adoptado de
manera voluntaria en todas las regiones del mundo, destacándose como un marco
normativo que ha trascendido fronteras continentales y se ha convertido en un referente
común para la regulacióny supervisión de las entidades financieras a escala
internacional.

4.1.2 Comité de Basilea II

El acuerdo de Basilea II, conocido en la actualidad como el nuevo acuerdo de
capital de Basilea, fue oficializado en el año 2004 y surge en respuesta a la necesidad
específica de mejorar las exigencias de capital aplicables a bancos de gran envergadura
y con operaciones a nivel internacional. A pesar de reconocer la existencia de
instituciones bancarias cuya influencia se limita a ámbitos nacionales, el objetivo
primordial de este nuevo acuerdo es perfeccionar la adecuación del capital mínimo
requerido, de manera que refleje de manera más precisa la exposición de los bancos a
diversos riesgos. (Samaniego, 2008)
El Comité argumenta que la métrica actual de capital regulatorio constituye una
evaluación rudimentaria de la solvencia de un banco, careciendo de una representación
fiel del perfil de riesgo de entidades financieras, especialmente aquellas de gran
envergadura y con presencia internacional. Una debilidad destacada de la metodología
actual para medir la exposición de un banco a riesgos crediticios o de contraparte radica
en su incapacidad para calibrar el riesgo en función de las distintas probabilidades de
impago. Además, se señalan problemas de arbitraje regulatorio, donde la medición del
riesgo según la metodología vigente diverge del riesgo económico real, siendo
aprovechada por los bancos, por ejemplo, a través de la titularización de parte de sus
carteras. (Samaniego, 2008)
Con el propósito de abordar estas problemáticas, Basilea II se ha estructurado en
tres pilares complementarios, buscando así una aproximación integral a la gestión y
medición de riesgos en el sector bancario a nivel internacional.

4.1.2.a. Primer pilar – Requerimientos mínimos de capital: El marco regulatorio del
Acuerdo de Basilea II, como una evolución del pacto original de 1988 (Basilea I), delinea
los requisitos mínimos de capital para las instituciones bancarias, basándose en la
definición preexistente. Conforme a Basilea I, el capital mínimo exigido a un banco se
formula como la relación entre el capital regulador y los activos ponderados por riesgo de
la entidad, estableciendo que dicha relación no debe descender en ningún momento por
debajo del 8%. Esta proporción, conocida como la relación de solvencia, constituye una

indicación crucial de la cantidad de capital respaldando cada operación del banco.
(Vargaz, 2011)
Aunque la definición del capital regulador, correspondiente al numerador de la
relación de solvencia, permanece inalterada en el Nuevo Acuerdo de Basilea, se
introducen modificaciones sustanciales en su denominador. En particular, la definición de
los activos ponderados por riesgo experimenta cambios, indicando una modificación en
la metodología empleada para calcular el riesgo al que se encuentran expuestas las
instituciones bancarias. Esta revisión representa una mejora estratégica en la evaluación
de los riesgos inherentes a las operaciones bancarias, reflejando la adaptabilidad del
acuerdo para mantenerse alineado con las dinámicas cambiantes del entorno financiero.
En esencia, Basilea II introduce adiciones y ajustes que buscan perfeccionar la
ponderación de los activos por riesgo, con el propósito de garantizar una medición más
precisa y actualizada de la solidez financiera de los bancos. (Vargaz, 2011)
Bajo el nuevo acuerdo, se han definido tres categorías de riesgo. La primera de
ellas es el riesgo crediticio, ya identificado por Basilea I y constituyendo una de las
motivaciones fundamentales detrás del acuerdo original. Basilea II ha modificado la
metodología de cálculo de este riesgo, otorgándole una mayor sensibilidad a las
exposiciones de riesgo, al tiempo que amplía los mecanismos de mitigación, como el uso
de colaterales o garantías. El segundo tipo de riesgo es la exposición de los bancos a las
fluctuaciones en los mercados, conocido como riesgo de mercado, que fue añadido a
Basilea I mediante la enmienda de 1996 y no se pretende modificar con el nuevo acuerdo.
Por último, en Basilea II se ha incorporado el riesgo operativo como una categoría
novedosa a la que los bancos se encuentran expuestos. Este riesgo abarca las
dificultades enfrentadas por las entidades financieras debido a errores humanos
(incluyendo fraudes), fallos computacionales u otros inconvenientes operativos que
puedan generar pérdidas para el banco. Se ha constatado que este último riesgo es de
relevancia significativa para la estabilidad de los bancos, llegando incluso a implicar la
quiebra de algunas instituciones financieras cuando no se controla adecuadamente.
(Cepparo, 2007)

4.1.2.b. Segundo pilar – Proceso de examen supervisor: La funcionalidad de este pilar
reside en fomentar que los bancos desarrollen prácticas avanzadas de gestión de riesgos
y garanticen la disponibilidad de capital adecuado para cubrir su exposición a distintos
riesgos. Partiendo del principio de que un banco bien administrado debería mantener un
nivel de capital superior al mínimo estipulado por las autoridades supervisoras, así como
contar con sistemas de evaluación de riesgos que describan con precisión el perfil de
riesgo de la institución, este pilar busca incentivar el establecimiento de prácticas sólidas
de gestión de riesgos. (Arguedos & Pampillón, 2004)
Este pilar busca estimular la interacción proactiva entre los bancos y las entidades
supervisoras, promoviendo un diálogo continuo entre ambas partes. Este enfoque
colaborativo tiene como objetivo identificar posibles deficiencias en la evaluación de la
exposición a riesgos, permitiendo una corrección temprana y efectiva. Se aspira a que
esta interacción constante contribuya a la mejora continua de los procesos de gestión de
riesgos, fortalezca la capacidad de los bancos para anticipar y mitigar los riesgos
financieros, y, en última instancia, promueva la estabilidad y solidez del sistema financiero
en su conjunto. (Arguedos & Pampillón, 2004)

4.1.2.c. Tercer pilar – Disciplina de Mercado: El último pilar del marco regulatorio de
Basilea II aborda la necesidad de fomentar una mayor disciplina de mercado entre las
entidades bancarias. Este objetivo se busca alcanzar mediante un acuerdo entre los
bancos y las autoridades supervisoras para divulgar una cantidad más significativa de
información a los mercados financieros, garantizando simultáneamente una mayor
transparencia en dicha información. La premisa subyacente es que los mercados
financieros estén en capacidad de evaluar de manera precisa el perfil de riesgo individual
de cada banco y determinar si su nivel de capitalización es apropiado. (Romero, 2007)
En este sentido, Basilea II ha establecido criterios específicos en relación con el tipo y la
calidad de la información que debe ser accesible para el público. Este enfoque procura
fortalecer la capacidad del mercado para realizar evaluaciones informadas sobre la salud
financiera de los bancos, fomentando así una mayor vigilancia y disciplina por parte de
los inversionistas y participantes del mercado. La divulgación más detallada y
transparente de información contribuye a generar confianza en el sistema financiero, al

tiempo que empodera a los agentes del mercado para tomar decisiones más
fundamentadas y para ejercer presión en aquellos bancos que no cumplan con los
estándares de solidez y transparencia establecidos por Basilea II. (Romero, 2007)

4.1.3 Comité de Basilea III

Basilea III representa una fase crucial de una serie de iniciativas emprendidas
como respuesta a la crisis de las hipotecas subprime (2007-2008), surgidas a través de
la colaboración entre el Foro de Estabilidad Financiera (FSB, Financial Stability Board) y
el G-20. Esta revisión, conocida como Basilea II (CRD II), fue concebida y ejecutadaa lo
largo de 2009, entrando en vigor el 31 de diciembre de 2010. A diferencia de Basilea I y
Basilea II, centrados principalmente en el nivel de reservas destinadas a cubrir pérdidas
bancarias, Basilea III se orienta hacia los riesgos inherentes a las entidades financieras,
reconociendo la necesidad de diferentes tipos de capital para diversos tipos de depósitos
bancarios y otros préstamos. (Banco de Pagos Internacionales, 2017)
Aunque Basilea III no suplanta de manera significativa las pautas previas de
Basilea I y Basilea II, más bien las complementa, su alcance abarca diversos aspectos.
En primer lugar, se centra en el fortalecimiento del capital mediante criterios de mayor
calidad, consistencia y transparencia, con la intención de reforzar la capacidad de
absorción de pérdidas por parte de los bancos y mejorar su solvencia. Además, establece
colchones de capital en períodos de bonanza económica, dotando así a las entidades
financieras de una reserva adicional para afrontar posibles crisis. Asimismo, implementa
un índice o tasa de apalancamiento para prevenir excesos en la toma de riesgos
financieros. La adopción de estándares internacionales de liquidez, tanto a corto como a
largo plazo, se incorpora para asegurar la capacidad de los bancos de enfrentar
situaciones de estrés financiero. Por último, Basilea III refuerza los tres pilares propuestos
por el Comité de Basilea, consolidando así los fundamentos de la gestión integral de
riesgos en el sector bancario. Este enfoque busca robustecer la estabilidad y la resiliencia
del sistema financiero a nivel global. (Banco de Pagos Internacionales, 2017)

4.2 Modelos de scoring para créditos

Los modelos de scoring son herramientas analíticas que se utilizan para asignar
puntuaciones (scores) a entidades o personas con el fin de evaluar su riesgo,
probabilidad, o algún otro indicador relevante. Para las personas naturales, los análisis
conllevan la consideración de variables que se enfocan en las características
individuales, arrojando una diversidad de variables tanto cualitativas (por ejemplo,
género, estrato socioeconómico, tipo de vivienda, ubicación geográfica, raza, etc.) como
cuantitativas (por ejemplo, ingresos, gastos, patrimonio, salario, número de personas a
cargo, cantidad de vehículos, entre otras). Por otro lado, en la evaluación crediticia para
personas jurídicas, se emplean variables relacionadas con indicadores financieros tales
como el margen bruto de utilidad, la razón corriente, el margen EBITDA, la rotación de
cartera, la rotación de inventarios, la rentabilidad sobre activos, entre otras. (Astudillo,
2022)
El inicio de los modelos de gestión crediticia, destinados a evaluar la capacidad de
pago de clientes actuales o potenciales, se remonta a la década de los 30. En el año
1935, Smith & Winakor plantearon un trabajo que serviría como base de estos modelos,
en este se presenta un modelo orientado a evaluar el riesgo de crédito de una cartera de
clientes mediante el análisis de información contable y financiera. Paralelamente,
surgieron metodologías como el análisis lineal discriminado (LDA), presentado por
Fischer en 1936, marcando el inicio de modelos para la identificación de quiebras (Leal,
Aranguiz, & Mardones, 2016). A lo largo de los años, estos enfoques han evolucionado
hacia la utilización de modelos lineales, no lineales, paramétricos, no paramétricos,
estadísticos y econométricos.
En la década de los 60, se observó una expansión y complementación de los
estudios iniciales. Destacan contribuciones significativas como las propuestas por Beaver
en 1967 y Altman en 1968. A partir de la década de 1970, se introdujeron los modelos de
scoring, que emplean puntajes en el análisis del otorgamiento de crédito. Estos modelos,
tras un proceso de generalización que se consolidó después de 1990, fueron impulsados
por avances estadísticos y tecnológicos significativos en la materia (Leal, Aranguiz, &
Mardones, 2016). En la actualidad, se encuentra disponible una amplia gama de modelos

destinados a evaluar el riesgo crediticio, comúnmente denominados Credit Scoring. Estos
modelos buscan automatizar el proceso de gestión de créditos, determinando la viabilidad
de conceder o no una operación crediticia específica, basándose en un conjunto
relevante de variables de decisión. La eficacia de estos modelos depende directamente
de la calidad del algoritmo empleado y de la presencia de un sistema eficiente de análisis
de datos. (Dassatti, 2019)
Se pueden clasificar los modelos representativos de scoring crediticio en tres
categorías principales: 1) modelos paramétricos, 2) modelos no paramétricos y 3)
modelos semiparámetricos (Glennon, Kiefer, Larson, & Choi, 2008). En términos
generales, estos modelos se centran en la relación matemática expresada como una
función (x, y). El propósito fundamental de esta función es determinar el resultado de
riesgo o no riesgo (variable dependiente) en respuesta a diversas variables
socioeconómicas no especificadas (variables independientes). (Saavedra & Saavedra,
2010)

4.3. Centrales de riesgo

Las centrales de riesgo o bases de datos, a menudo consideradas por muchos
deudores como extensas listas negras, desempeñan un papel crucial en el sistema
financiero al ser herramientas fundamentales para gestionar el riesgo crediticio. Estos
registros no son novedosos, ya que surgieron en el siglo pasado con el propósito de
recopilar información consolidada y clasificada sobre los deudores vinculados a las
entidades financieras. Su función principal es fortalecer los procesos crediticios, evitando
el sobreendeudamiento y la morosidad de los usuarios.

4.3.1 Centrales de riesgo en Colombia

En la actualidad, en Colombia, existen tres centrales de información financiera:
CIFIN-TransUnion, Datacrédito y Procrédito, pero el análisis de riesgo crediticio se enfoca
principalmente en las dos primeras

4.3.1.a. TransUnion (CIFIN): CIFIN S.A. fue establecida en 1981 como una entidad
perteneciente a la Asociación Bancaria y de Entidades Financieras de Colombia
(Asobancaria), con el propósito de operar como una Central de Información Financiera.
Su función principal es la recolección, almacenamiento, administración y procesamiento
de información vinculada a clientes y usuarios en los sectores financiero, real, solidario y
asegurador. CIFIN S.A. se erige como un componente esencial en el panorama financiero
colombiano, desempeñando un papel central en la gestión de datos relevantes para los
diversos actores del sistema. (TransUnion, 2023) En octubre de 2012, CIFIN S.A. se
desvinculó de la Asociación Bancaria, convirtiéndose en una empresa comercial
especializada en el procesamiento de información. En los últimos años, ha emergido
como uno de los principales burós de crédito en Colombia, focalizado en atender las
necesidades de entidades financieras y otorgantes de crédito, dando forma a los
historiales crediticios, tanto positivos como negativos, de los consumidores colombianos.
En febrero de 2016, la corporación estadounidense TransUnion adquirió CIFIN S.A. como
parte de su estrategia de expansión internacional en mercados emergentes. Este suceso
consolidó la posición de CIFIN S.A. como una entidad relevante en el ámbito crediticio,
ahora respaldada por la experiencia y alcance global de TransUnion. (TransUnion, 2023)
En 1968, TRANSUNION tuvo sus inicios como una empresa matriz de UNION
TANK CAR COMPANY, con sede en Chicago, Illinois, dedicada al arrendamiento,
mantenimiento y fabricación de equipos ferroviarios. Un año después, al identificar una
oportunidad de negocio estratégica, TRANSUNION adquirió CREDIT BUREAU OF
COOK COUNTY (CBCC), entidad que gestionaba 3.6 millones de cuentas de crédito.
Esta adquisición marcó el inicio del primer sistema de almacenamientoy procesamiento
de datos en línea, proporcionando a los otorgantes de crédito una fuente eficiente y
valiosa de información crediticia, representando un avance significativo en la capacidad
de acceso rápido a datos crediticios. (TransUnion, 2023)
A lo largo de los siguientes 50 años, TRANSUNION experimentó un crecimiento
notable, consolidándose como uno de los principales proveedores de inteligencia de
negocios a nivel mundial y manteniendo una de las mayores bases de información al
consumidor. Actualmente, los servicios y productos de TRANSUNION se extienden a 33
países, ofreciendo soluciones de información para todas las etapas del ciclo de vida del

cliente, que incluyen contacto, adquisición de clientes, gestión de portafolios, cobranzas,
prevención de fraudes, inteligencia competitiva, soluciones comerciales, entre otros.
(TransUnion, 2023)

4.3.1.b. Datacrédito: Esta central de información crediticia, líder en el mercado de
Colombia, tiene más de 50 años de experiencia en el mercado de soluciones de
información. Iniciando en 1964 en Bogotá como una empresa familiar de tecnología de
información bajo el nombre de COMPUTEC SA, posteriormente es adquirida en 2012 por
la multinacional EXPERIAN, convirtiéndose en una las centrales de riesgo crediticio líder
en Colombia y haciendo parte de las empresas de servicios de información más grande
a nivel mundial. (Datacrédito experian, 2023)
Experian nace en el año 1996 a raíz de una fusión estratégica entre inversionistas
que simultáneamente adquirieron dos destacadas empresas especializadas en el análisis
financiero, ambas con una trayectoria desde la década de los 60. Dichas entidades fueron
THOMPSON PRODUCTS RAMO WOOLDRIDGE INFORMATION SYSTEMS &
SERVICE (TRW IS&S) de Estados Unidos y COMMERCIAL CREDIT NOTTINGHAM
(CCN) de Reino Unido. Esta fusión propició la consolidación de Experian como una
compañía de alcance global. En la actualidad, Experian desempeña un papel integral en
la recopilación y agregación de información concerniente a más de mil millones de
individuos y empresas. Su sede principal se ubica en Dublín, Irlanda, y opera en 37
países, con sedes en el Reino Unido, Estados Unidos y Brasil. Además de sus servicios
crediticios, Experian ofrece asesoramiento en análisis de decisiones y estrategias de
marketing para empresas. Asimismo, brinda servicios directos al consumidor, que
abarcan desde el acceso en línea al historial crediticio hasta productos destinados a la
protección contra el fraude y el robo de identidad. (Experian, 2023)

4.3.1.c. Procrédito: Esta institución se origina en la ciudad de Medellín en 1953
emergiendo como una base de datos solidaria gestada por la colaboración de diversos
comerciantes de la época. Su creación tuvo como objetivo primordial salvaguardar los
servicios y créditos otorgados en el ámbito comercial. En 1963, adoptó la denominación

actual de "Procrédito", y desde entonces ha consolidado su posición como la principal
central de información crediticia del sector real en el país.
Procrédito destaca por su liderazgo en Antioquia y, a pesar de no pertenecer al
ámbito financiero, mantiene una vinculación con este sector, dado que ejerce influencia
sobre los deudores. En la actualidad, la entidad opera en diversas ciudades del país,
estando bajo la supervisión y regulación de Fenalco. Posee información detallada sobre
el comportamiento de pago de ciudadanos residentes en todo el territorio nacional,
recopilada por afiliados pertenecientes a 38 sectores económicos. La cobertura del
servicio se extiende a 17 ciudades principales e intermedias de Colombia. (Fenalco,
2021)

4.4 Sistema de Administración de Riesgo Crediticio (SARC)

El Sistema de Administración de Riesgo Crediticio es el conjunto de políticas,
procedimientos, metodologías, herramientas informáticas y capital físico y humano de las
entidades financieras, y que son dirigidas hacia la adquisición de conocimiento, medición
y control de riesgos crediticios en los que incurre una entidad dentro del giro normal de
su negocio. Es un mecanismo integral de administración del riesgo crediticio.

4.4.1 Sistema de Administración de Riesgo Crediticio (SARC) en Colombia

Con la emisión de la Circular Externa 11 y la Carta Circular del 31 de marzo de
2002, la Superintendencia Bancaria de Colombia (SBC) implementó un enfoque
renovado para la gestión del riesgo crediticio por parte de las entidades bajo su
supervisión, a través del establecimiento y aplicación del Sistema de Administración de
Riesgo Crediticio (SARC). Este sistema se encuentra alineado con la directriz de
supervisión que busca reforzar el autocontrol, con énfasis particular en la adecuada
medición y control del riesgo crediticio por parte de dichas entidades. La eficiente gestión
interna del riesgo constituye el fundamento central de la supervisión bancaria, siendo
responsabilidad de las entidades vigiladas mantener una administración del riesgo
crediticio que cumpla con los estándares establecidos.

4.5 Investigaciones relevantes en Colombia

Los investigadores Huanilo Casallas y Ortiz Mesa abordan en su estudio la
cuestión relativa al restablecimiento del habeas data en individuos cuya obligación
financiera, consignada en un título valor, ha expirado de acuerdo con la jurisprudencia y
normativas vigentes. Su investigación se centra en la necesidad de explorar alternativas
que prevengan la vulneración del derecho fundamental al habeas data, tal como está
consagrado en el artículo 15 de la Constitución Política de Colombia. Este análisis se
enfoca específicamente en las prácticas de las entidades financieras, las cuales podrían
afectar este derecho cuando la obligación asociada a un título valor se extingue o cuando
el plazo de permanencia en las bases de datos, debido a un reporte negativo, ha llegado
a su término. (Ortiz & Huanillo)
En su investigación, Pinzón Banda se adentra en el ámbito laboral de las
microfinanzas con el objetivo central de respaldar a los microempresarios y pequeños
empresarios colombianos. Su trabajo se enfoca en proporcionar apoyo para el
crecimiento sostenible de sus negocios o para garantizar su continuidad a lo largo del
tiempo. Estos actores empresariales se han visto perjudicados por la circunstancia de
contar con registros negativos en las centrales de riesgo, lo que motiva al autor a explorar
detenidamente este fenómeno. (Pinzon, 2017)
Prieto Cárdenas y Vásquez Corredor han desarrollado un trabajo de investigación
que se centra en el análisis del desempeño y sostenibilidad de la banca de microfinanzas
en Colombia. En este contexto, han examinado la importancia y el papel social
desempeñado por este modelo de inclusión financiera dirigido a individuos que se
encuentran al margen del sistema financiero convencional. Las autoras han construido
una serie histórica abarcando seis años (2011-2016) que comprende la información
financiera tanto de los bancos tradicionales como de las Instituciones de Microfinanzas.
Este enfoque les permite realizar comparaciones y análisis de los resultados en relación
con el sector en su totalidad. (Prieto & Vásquez, 2017)
En su artículo titulado "Modelos para medir el riesgo de crédito de la banca"
(Saavedra & Saavedra, 2010) los autores M. Saavedra García y J. Saavedra García
ofrecen una descripción detallada de los principales modelos utilizados en la

determinación y exposición del riesgo de crédito. Estos modelos son clasificados por los
autores en dos categorías: los Modelos Tradicionales y los Modelos Modernos. La
investigación proporciona una visión integral de las metodologías empleadas en la
evaluación del riesgo crediticio en el sector bancario, destacando tanto enfoques
tradicionales como enfoques más contemporáneos.
Arango Duque y Restrepo Baena proponen ensu trabajo un modelo de regresión
logística que asigna un puntaje basado en las características individuales de cada deudor,
específicamente diseñado para la evaluación de solicitudes de créditos de consumo en
instituciones financieras colombianas. Este modelo tiene como objetivo calificar y
clasificar a los potenciales clientes candidatos a recibir créditos. La finalidad principal de
esta herramienta es minimizar la probabilidad de que estos individuos incurran en
situaciones de incumplimiento, contribuyendo así a una gestión más precisa y eficiente
de los riesgos asociados al otorgamiento de créditos. (Arango & Restrepo, 2017) Como
complemento a la investigación anterior, Caicedo Carbonell lleva a cabo un trabajo de
investigación que presenta un enfoque de scoring de crédito a través de un modelo lineal
generalizado. Este enfoque presupone observaciones independientes o, al menos, no
correlacionadas. El objetivo principal es determinar si la inclusión de variables
macroeconómicas, como la tasa de desempleo, la tasa de interés o la inflación, contribuye
a predecir la probabilidad de incumplimiento en el pago, considerando los diversos
perfiles de clientes. Este enfoque busca mejorar la capacidad predictiva del modelo al
incorporar factores macroeconómicos relevantes en la evaluación del riesgo crediticio.
(Caicedo, 2018)

5. MARCO TEÓRICO

5.1 Riesgo de crédito

El riesgo de crédito se puede conceptualizar como la potencial pérdida que
enfrenta el deudor o contraparte al no cumplir con sus obligaciones, según las
condiciones preestablecidas. Philippe Jorion, señala que el riesgo de crédito se
manifiesta cuando las contrapartes presentan indisposición o incapacidad total para
cumplir con sus compromisos contractuales. (Jorion, 2006) Este riesgo abarca tanto la
evaluación objetiva de la probabilidad de incumplimiento por parte de la contraparte,
denominada riesgo de incumplimiento, como la medición de las pérdidas financieras
derivadas del incumplimiento de un cliente, conocido como riesgo de mercado.
El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, en 1999, hace referencia a dos
tipos fundamentales de riesgo de crédito: el riesgo de incumplimiento y el riesgo de
mercado. A lo largo de la historia, el riesgo de crédito ha sido el más antiguo y significativo
en cuanto a las posibles pérdidas que una gestión inadecuada podría ocasionar a una
entidad de crédito. No obstante, este riesgo no ha sido objeto de un análisis exhaustivo,
dado que los modelos existentes se originan a finales del siglo pasado y se han
profundizado en el presente siglo. (Avella, Muñoz, & Piñeros, 2004)
Según Márquez, en épocas anteriores, los bancos se apoyaban exclusivamente
en los conocimientos del mercado y de las empresas al tomar decisiones, prescindiendo
de cualquier modelo estructurado, ya que sus clientes eran escasos, ampliamente
conocidos y contaban con abundantes recursos. En otras palabras, no se realizaba el
cálculo de las probabilidades de incumplimiento ni de las pérdidas esperadas para cada
potencial cliente; la toma de decisiones se basaba únicamente en la intuición (Márquez,
2006). En la actualidad, el crédito no proviene únicamente de unos pocos clientes
acaudalados, sino que está distribuido de manera más extensa, dificultando el control por
parte de las entidades financieras. Este cambio en la dinámica ha llevado a que los
modelos tradicionales utilizados anteriormente resultaran insuficientes para prever
diversas crisis financieras pasadas. En consecuencia, fue imperativo reconsiderar estos
modelos para adaptarlos al incremento en el volumen de clientes.

Por otro lado, para Ruza & Cubera el riesgo de crédito se caracteriza como la
posibilidad de incumplimiento por parte del prestatario, abarcando tanto el impago como
el desvío de las condiciones acordadas (Ruza & Cubera, 2013). Adicionalmente, se
puede agregar que el riesgo de crédito se concentra en las potenciales pérdidas
derivadas de la falta de pago por parte del prestatario o del deterioro de su calidad
crediticia (Peña, 2002). En consecuencia, resulta crucial considerar la cuantía del
préstamo, así como la calidad del riesgo vinculada a la probabilidad de impago o "default",
la tasa de recuperación y, en caso de existir, las garantías asociadas al préstamo.

5.1.2 Manifestación del riesgo de crédito

El riesgo de crédito se origina a partir de dos fuentes de pérdida fundamentales: la
pérdida esperada (PE) y la pérdida no esperada (PNE). Las pérdidas esperadas
representan el porcentaje del crédito original que las instituciones financieras anticipan
perder debido al deterioro de la cartera. Estas pérdidas se traducen en reservas
obligatorias que las instituciones financieras deben acumular como fondo de reserva para
salvaguardar la integridad de la cartera de crédito. La suma de las pérdidas esperadas
de cada crédito constituye la pérdida esperada de la cartera, junto con el monto de las
provisiones, también denominadas reservas preventivas. Por otro lado, la pérdida no
esperada aborda los riesgos crediticios de la cartera que no son considerados probables
ni estimables en la fecha de valoración, pero que, no obstante, podrían materializarse en
el futuro. (Chatterjee, 2016)

5.1.3 Elementos del riesgo de crédito

El riesgo de crédito, según Galicia, puede ser objeto de análisis detallado a través
de tres dimensiones fundamentales:
En primer lugar, el riesgo de incumplimiento se refiere a la probabilidad de impago,
el desvío de las obligaciones contractuales relacionadas con el crédito o el
incumplimiento de aspectos financieros. En este contexto, es común que las autoridades
establezcan un período de gracia antes de poder declarar formalmente el incumplimiento

de pago. En segundo lugar, la exposición implica la incertidumbre asociada a los montos
futuros en riesgo. Aunque los créditos suelen tener fechas establecidas de pago que
permiten anticipar el saldo remanente en una fecha específica, no todos los tipos de
créditos ofrecen esta característica. Por ejemplo, en el caso de créditos otorgados
mediante tarjetas de crédito, líneas de crédito revolventes para capital de trabajo o líneas
de crédito por sobregiro, los saldos pueden variar según las necesidades del cliente, los
desembolsos se efectúan sin una fecha contractual fija, y el plazo de liquidación no es
conocido con exactitud. Esta falta de certeza dificulta la estimación precisa de los montos
en riesgo. Por último, la recuperación del crédito surge como consecuencia de un
incumplimiento. La predicción de este aspecto resulta impredecible, ya que está
condicionada por el tipo de garantía recibida y su situación en el momento del
incumplimiento. La existencia de una garantía puede minimizar el riesgo de crédito,
siempre y cuando sea fácilmente realizable y alcance un valor que cubra la deuda
pendiente. En el caso de avales, la incertidumbre persiste, ya que no solo implica la
transferencia de riesgo en caso de incumplimiento del avalado, sino que también existe
la posibilidad de que el aval incumpla simultáneamente, generando así una probabilidad
conjunta de incumplimiento. (Galicia, 2003)

5.2 Cifras de la inclusión crediticia en Colombia

Según las estadísticas proporcionadas por el Departamento Administrativo
Nacional de Estadística (DANE) en el año 2023, la población total de Colombia asciende
a 52.2 millones de habitantes. Dentro de este contexto demográfico, se identifica que el
72% de dicha población, equivalente a 37.5 millones de individuos, corresponde a
personas adultas mayores de 18 años, (DANE, 2023) umbral mínimo requerido por las
entidades financieras formales en Colombia para la presentación de solicitudes de
operaciones crediticias.
De acuerdo con el informe de Inclusión Financiera elaborado por la
SuperintendenciaFinanciera (SFC) y la Banca de las Oportunidades (BdO), el indicador
nacional de acceso a productos financieros, ya sean de depósito, transaccionales o de
crédito, alcanzó un porcentaje del 92.3% de la población adulta en el año 2022. Este

porcentaje se traduce en 34.7 millones de adultos colombianos con acceso a dichos
productos financieros. Estos resultados ratifican una tendencia positiva en materia de
inclusión financiera durante la última década, puesto que, en el año 2012 dicho indicador
se situaba en un 67.2%. (Banca de las Oportunidades , 2023)
En relación con el acceso a productos crediticios, se observa una dinámica
fluctuante en los últimos cuatro años. Tras experimentar una disminución en la inclusión
a partir de 2019, el indicador del año 2022 evidenció una recuperación, situándose en el
36.2%. Este valor representa una restauración a los niveles previos a la crisis sanitaria,
indicando que 13.6 millones de ciudadanos colombianos cuentan con algún producto
crediticio dentro del sistema financiero nacional. Es importante señalar que dicho
indicador exhibe una cifra relativamente baja, dado que un total de 21.1 millones de
colombianos, es decir, el 63.8% de la población adulta del país, carece de cualquier
producto vinculado al ámbito crediticio en el sector bancario. Este contexto sugiere la
existencia de desafíos significativos en términos de acceso generalizado a instrumentos
financieros de crédito entre la población adulta colombiana. (Banca de las Oportunidades
, 2023)

Figura 2.
Indicador de acceso a crédito nacional 2019-2022

Nota. Figura 2. Gráfica de Indicador de acceso a crédito nacional 2019-202. Tomado de la Banca de
Oportunidades con datos proporcionados por el DANE y TransUnion. Banca de las Oportunidades
(2023). Reporte de inclusión financiera 2022.
https://www.bancadelasoportunidades.gov.co/sites/default/files/2023-07/RIF2022%2018072023.pdf
https://www.bancadelasoportunidades.gov.co/sites/default/files/2023-07/RIF2022%2018072023.pdf

El acceso al crédito varía según el grupo de edad, y los indicadores más bajos se
encuentran en la población adulta más joven, de 18 a 25 años, donde solo el 26.4% tiene
al menos un crédito en entidades financieras. Le siguen los adultos mayores de 65 años,
con solo el 28.2% accediendo a créditos. Los grupos de edades con mayor acceso son
las personas de 41 a 65 años, con un 41.8%, seguidos por los adultos entre 26 y 40 años,
de los cuales el 38.2% tiene créditos en el sistema. En cuanto al género, el 38.1% de los
hombres adultos accede a créditos, mientras que las mujeres lo hacen en un 34.2%.
(Banca de las Oportunidades , 2023)
Desde una perspectiva geográfica, el segmento de la población adulta con acceso
al crédito muestra disparidades regionales significativas. Los departamentos ubicados en
el centro del país, como Bogotá, Cundinamarca, Antioquia, Valle del Cauca y Huila,
exhiben el mayor porcentaje, superando el 38% en términos de acceso crediticio. En
contraste, los departamentos más distantes, tales como Vaupés, Vichada, Guainía y
Chocó, reflejan índices de acceso al crédito inferiores al 15% entre su población adulta.
(Banca de las Oportunidades , 2023)
Resulta pertinente destacar que, en las grandes ciudades y sus áreas
metropolitanas, con una población superior a 1.000.000 de habitantes, el 42.1% de la
población adulta ostenta operaciones crediticias. En ciudades intermedias, con una
población comprendida entre 100.000 y 1.000.000 de habitantes, el indicador disminuye
al 26.5%. En áreas rurales la cifra se sitúa en el 22.8%, mientras que, en las zonas rurales
más remotas el indicador se reduce significativamente a un 18.1%. (Banca de las
Oportunidades , 2023).

5.3 Modalidades de crédito en Colombia

En el ámbito de persona natural se identifican fundamentalmente tres modalidades
de crédito a través de las cuales se puede acceder al sistema financiero: microcrédito,
créditos de consumo (incluidas tarjetas de crédito) y créditos de vivienda. En relación con
cada una de estas modalidades, la inclusión financiera se manifiesta de la siguiente
manera:

5.3.1 Microcrédito

Esta modalidad crediticia se caracteriza por la concesión de créditos de cuantías
reducidas destinados a iniciativas productiva de individuos desprovistos de garantías
tangibles, avales, o una corroboración efectiva de su historial crediticio, así como a
aquellos con escasa experiencia en sus actividades económicas. Los principales
beneficiarios de esta modalidad son los trabajadores independientes y/o informales que
operan en locales no fijos, en áreas rurales, y en microempresas. Las actividades
económicas que más se benefician son el pequeño comercio, la prestación de servicios
y diversas actividades en el sector de la construcción. (Banca de las Oportunidades ,
2023)
De acuerdo con las estadísticas proporcionadas por el Departamento
Administrativo Nacional de Estadística (DANE) para el mes de junio de 2023, el país
exhibía una cifra de 22.7 millones de trabajadores, con una tasa de informalidad del
55.7%. Esto implica que aproximadamente 12.7 millones de colombianos se desempeñan
en labores informales. Sin embargo, de este conjunto, únicamente 2.4 millones de adultos
están haciendo uso del microcrédito como instrumento de financiamiento, representando
un 6.2% del total de adultos. Es relevante destacar que se observa una tendencia
decreciente en esta dinámica durante los últimos tres años, como se puede ver en la
figura 3.

Figura 3.
Indicador de acceso a microcrédito nacional 2019-2022
Nota. Figura 3. Grafica de Indicador de acceso a microcrédito nacional 2019-202. Tomado de la
Banca de Oportunidades con datos proporcionados por el DANE y TransUnion. Banca de las
Oportunidades (2023). Reporte de inclusión financiera 2022.
https://www.bancadelasoportunidades.gov.co/sites/default/files/2023-07/RIF2022%2018072023.pdf
En el microcrédito, como en el total nacional, se observa la misma tendencia donde
el rango de edad que más usa este producto son las personas de 41 a 65 años con el
8.5% y los de menor utilización son los adultos mayores a 65 años con un porcentaje del
3.9%. (Banca de las Oportunidades , 2023)

5.3.2 Créditos de Consumo y Tarjetas de crédito

Los créditos de consumo, que comprenden tipos como la financiación de bienes y
servicios, incluyendo operaciones de libre inversión, libranzas, créditos de vehículo y
cupos rotativos, experimentaron una mejora en el acceso al cierre de 2022. En este
periodo, aproximadamente el 20.8% de los adultos colombianos mantuvieron al menos
una operación de este tipo. Al analizar específicamente el producto de la tarjeta de
crédito, se observa un aumento en el porcentaje de inclusión para el año 2022,
alcanzando el 22.5%. Esto indica que casi 1 de cada 4 colombianos adultos cuenta con
una tarjeta de crédito, representando un incremento en el acceso con respecto a 2021.
https://www.bancadelasoportunidades.gov.co/sites/default/files/2023-07/RIF2022%2018072023.pdf

Sin embargo, es importante destacar que este valor de inclusión es ligeramente inferior
al registrado en 2019, que fue del 23.4%. (Banca de las Oportunidades , 2023)

Figura 4.
Indicador de acceso a crédito de consumo y tarjetas de crédito 2019-2022.
Nota. Figura 4. Grafica de Indicador de crédito de consumo y tarjetas de crédito 2019-202. Tomado
de la Banca de Oportunidades con datos proporcionados por el DANE y TransUnion. Banca de las
Oportunidades (2023). Reporte de inclusión financiera 2022.
https://www.bancadelasoportunidades.gov.co/sites/default/files/2023-07/RIF2022%2018072023.pdfLos resultados por rango de edades muestran que los adultos mayores de 26 a 40
años y de 41 a 65 años son los de más acceso a créditos de consumo y tarjeta de crédito
con porcentajes de inclusión que van del 22.5% al 26.9%. Los de menor acceso son los
adultos con rango de edades entre de 18 a 25 años con una inclusión de 13.8% para
tarjeta de crédito y 15.5% para créditos de consumo.
https://www.bancadelasoportunidades.gov.co/sites/default/files/2023-07/RIF2022%2018072023.pdf

Figura 5.
Gráfica de barras por edades de acceso a crédito de consumo y tarjetas de crédito 2019-2022.

Nota. Figura 5. Grafica de barras por edades de crédito de consumo y tarjetas de crédito 2019-202.
Tomado de la Banca de Oportunidades con datos proporcionados por el DANE y TransUnion. Banca
de las Oportunidades (2023). Reporte de inclusión financiera 2022.
https://www.bancadelasoportunidades.gov.co/sites/default/files/2023-07/RIF2022%2018072023.pdf

5.3.3 Crédito de Vivienda

Por motivos inherentes a su especialización, la modalidad de acceso a crédito de
vivienda es la que menos prevalente entre los adultos colombianos, esta ha
experimentado un aumento en el indicador de inclusión, pasando del 3.2% en 2019 al
3.4% en 2022. Este incremento sugiere que aproximadamente 1.2 millones de
colombianos mayores de edad mantienen alguna obligación financiera de esta índole.
https://www.bancadelasoportunidades.gov.co/sites/default/files/2023-07/RIF2022%2018072023.pdf

Figura 6.
Gráfica de indicadores de acceso a crédito de vivienda en Colombia 2019-2022

Nota. Figura 6. Gráfica de indicadores de acceso a crédito de vivienda en Colombia 2019-202.
Tomado de la Banca de Oportunidades con datos proporcionados por el DANE y TransUnion. Banca
de las Oportunidades (2023). Reporte de inclusión financiera 2022.
https://www.bancadelasoportunidades.gov.co/sites/default/files/2023-07/RIF2022%2018072023.pdf

En términos de rangos de edades, la tendencia se mantiene consistente con lo
observado anteriormente. El grupo de adultos de 41 a 65 años sigue siendo el que
presenta el indicador más alto, alcanzando el 4.7%, seguido por los adultos de 26 a 40
años con un 4.5%. Por otro lado, los adultos mayores de 65 años y aquellos de 18 a 25
años exhiben niveles de acceso significativamente bajos, con tasas del 1.1% y 0.5%,
respectivamente.

5.4 Aspectos para el estudio de crédito

La accesibilidad a crédito para personas naturales en Colombia se encuentra
regida por la política de crédito individual establecida por la entidad financiera
seleccionada y las condiciones particulares de la línea de crédito a contratar. No obstante,
en términos generales y tradicionales, al estudiar el perfil de un solicitante, se consideran
https://www.bancadelasoportunidades.gov.co/sites/default/files/2023-07/RIF2022%2018072023.pdf

los siguientes aspectos, tanto cuantitativos como cualitativos. (Jaramillo & Restrepo,
2020)

5.4.1 Aspectos cuantitativos

5.4.1.a. Ingresos: La evaluación de los ingresos mensuales o anuales es fundamental en
el análisis, buscando no solo la cuantía de los ingresos, sino también su estabilidad y
suficiencia. Este enfoque proporciona una indicación crucial de la capacidad del
solicitante para cumplir con nuevas obligaciones financieras. (BBVA, 2023)

5.4.1.b. Relación ingreso-deuda: Las entidades bancarias analizan la relación entre los
ingresos del solicitante y sus deudas existentes. Una baja relación sugiere que el
solicitante dispone de mayores ingresos disponibles para hacer frente a nuevas
obligaciones financieras. (Oficina para la Protección Financiera del Consumidor, 2023)

5.4.1.c. Historial crediticio: Los puntajes de crédito y el historial de pagos constituyen
factores críticos. Las entidades financieras emplean esta información para evaluar la
responsabilidad financiera del solicitante y su capacidad para administrar el crédito de
manera efectiva. (Jaramillo & Restrepo, 2020)

5.4.1.d. Deudas existentes: La cantidad y naturaleza de las deudas previas del solicitante,
como préstamos personales, tarjetas de crédito o hipotecas, son elementos decisivos en
el estudio. Se analiza cómo estas deudas impactan la capacidad de pago del individuo.

5.4.1.e. Otros aspectos importantes: Además de los aspectos mencionados
anteriormente, se toman en consideración aspectos adicionales como: el historial laboral,
buscando que el solicitante tenga estabilidad laboral; la cuota inicial, especialmente en el
caso de préstamos hipotecarios; la edad del solicitante, ya que se suele excluir a adultos
jóvenes o personas muy mayores; el plazo del préstamo, y las garantías ofrecidas. Estas
variables proporcionan una visión más completa y detallada del perfil financiero y la
capacidad de pago del solicitante. (Jaramillo & Restrepo, 2020)

5.4.2 Aspectos cualitativos

En el proceso de evaluación para la concesión de créditos a personas naturales
en Colombia, se analizan diversos factores clave. La capacidad de pago del solicitante
es examinada cuidadosamente, teniendo en cuenta los ingresos mensuales y las deudas
existentes, esto con el objetivo de garantizar que el cliente pueda cumplir con nuevas
obligaciones financieras. Además, se verifica la presencia de antecedentes legales que
puedan impactar la capacidad de la persona para cumplir con compromisos financieros.
El propósito para el cual se solicita el crédito también se evalúa, siendo considerados
algunos propósitos, como la inversión en vivienda, más favorables que otros. (Hernandez,
Meneses, & Benavides, 2005)
La relación previa del solicitante con el banco ya sea a través de cuentas de ahorro,
tarjetas de crédito u otros productos financieros, puede influir en la evaluación. Asimismo,
en ciertos casos, los bancos pueden solicitar referencias personales o laborales para
obtener una perspectiva adicional sobre la persona solicitante. Estos aspectos
combinados proporcionan una visión integral del perfil financiero del solicitante y
contribuyen a la toma de decisiones en el proceso de concesión de créditos. (Jaramillo &
Restrepo, 2020)

5.5 Inclusión financiera

La inclusión financiera se refiere al acceso asequible y útil a productos y servicios
financieros para satisfacer diversas necesidades, como transacciones, pagos, ahorro,
crédito y seguros, de manera responsable y sostenible. Se reconoce que la inclusión
financiera contribuye a alcanzar 7 de los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible. (Banco
Mundial, 2023)
La inclusión financiera, fundamentada en el uso responsable de productos y
servicios financieros, emerge como un catalizador esencial para mejorar el bienestar de
la población y propiciar el crecimiento económico mientras reduce la informalidad. El
acceso a servicios financieros apropiados permite a las personas ahorrar de manera

segura, invertir en educación y enfrentar eventualidades, fortaleciendo la estabilidad de
los hogares. (Superintendencia de Banca y Seguros del Perú, 2023)
Para las empresas, la inclusión financiera proporciona oportunidades de
crecimiento, facilitando la gestión de necesidades de inversión y gasto. Este enfoque
contribuye al desarrollo estable del sistema financiero y ayuda a reducir la dependencia
de los mercados financieros internacionales, promoviendo la participación y la reducción
de la informalidad financiera. La implementación de políticas públicas que fomenten la
inclusión financiera se visualiza como un camino para alcanzar el desarrollo económico
y social, mejorar las condiciones de vida de segmentos vulnerables y promover