Pauta T2

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Portafolio de Habilidades Bloomberg I – Análisis Financiero 
TRABAJO N° 2 
 Nombre Alumno 1: María José Croquevielle. 
Nombre Alumno 2: María Izquierdo 
 Nombre Alumno 3: Victoria Abusleme 
 NRC: 2583 
 Empresa/Ticker: Halliburton Co. 
 Profesor: Estefanía Gutiérrez 
 
Todas las secciones deben entregar a más tardar el día Viernes 05 de Octubre hasta final del 
día (23:59hrs) de la forma descrita en las instrucciones de esta portada. Pasada esta hora se 
le descontará -1.0 pto de la nota final de su trabajo. Posterior a este día no se recibirán más 
trabajos. 
Instrucciones para la tarea: 
1.   La tarea se realiza en grupos de 2 personas de una misma sección. 
2.   A cada grupo se le asignará una empresa que se encuentre dentro del listado del 
índice Standard & Poor's 500, también conocido como S&P 500. El grupo debe 
desarrollar el presente trabajo en base a la empresa asignada. 
3.   En cada pregunta realizar un pantallazo de Bloomberg donde se encuentra la 
respuesta a la pregunta, indicada claramente. Insértela en su Word, ocupe 
herramientas gráficas de ser necesario y realice una explicación breve. 
Adicionalmente debe describir la serie de comandos que utilizó para obtener la 
información. 
4.   Utilizar formato de fuente Times New Roman tamaño 12p. 
5.   Conteste las preguntas en el orden asignado. Pregúntese si su trabajo es ordenado y 
fácil de entender. 
6.   Debe agregar esta portada en la entrega de su trabajo indicando los datos solicitados 
en la esquina superior derecha. Se descontará -0.5 puntos de la nota final por no 
adjuntar la presente portada. 
7.   El trabajo debe ser enviado en formato PDF al email del profesor y con copia a los 
ayudantes (cualquier otro formato no será corregido): 
 egutierrez@miuandes.cl 
 neortiz@miuandes.cl 
 eprieto@miuandes.cl 
 ajdelrio@miuandes.cl 
8.   Debe seguir la siguiente convención en el asunto de su email y el nombre de su 
documento PDF al presentar el trabajo vía email: 
 
Asunto del email Nombre del documento PDF 
PHBI-201802-2583 PHBI-201802-T2-2583-13 
 
 
1. Deuda (Bonos) 
a. ¿Cuántos bonos vigentes tiene su empresa? Excluya aquellos que han sido 
prepagados o han vencido. 
 
 
Nuestra empresa tiene 13 bonos vigentes. 
Esto pudimos verlo con la función CORP y en “exclusions” sacamos aquellos que han sido 
prepagados o han vencido. 
 
b. Construya en una sola tabla el detalle de estos bonos donde se muestre claramente 
los siguientes conceptos en el mismo orden indicado: 
a. Ticker 
b. Fecha de emisión 
c. Fecha de vencimiento 
d. Rating Bloomberg 
e. Monto de emisión 
f. Tipo de bono 
g. Tasa cupón 
h. Tasa de Mercado 
i. Precio del bono 
 
 
 
 
 
 
Nombre Ticker Fecha de 
emisión
Fecha de 
vencimiento
Rating 
Boomberg
Monto de 
emisión
Tipo de 
bono
Tasa 
cupón
Tasa de 
Mercado
Precio del 
bono
1 Halliburton Co HAL 11/13/2015 11/15/2045 2000.00 CALLABLE 5.000 4.695
2 Halliburton Co HAL 11/13/2015 11/15/2025 2000.00 CALLABLE 3.800 4.024
3 Halliburton Co HAL 02/11/1997 02/01/2027 125.00 PUTABLE 6.750 4.964
4 Halliburton Co HAL 11/14/2011 11/15/2021 500.00 CALLABLE 3.250 3.260
5 Halliburton Co HAL 08/05/2013 08/01/2023 1100.00 CALLABLE 3.500 3.639
6 Halliburton Co HAL 11/13/2015 11/15/2035 1000.00 CALLABLE 4.850 4.591
7 Halliburton Co HAL 02/20/1991 02/15/2021 200.00 BULLET 8.750 3.550
8 Halliburton Co HAL 12/15/2003 08/15/2096 294.28 BULLET 7.600 6.061
9 Halliburton Co HAL 03/13/2009 09/15/2039 1000.00 BULLET 7.450 4.922
10 Halliburton Co HAL 08/05/2013 08/01/2043 900.00 CALLABLE 4.750 4.702
11 Halliburton Co HAL 09/12/2008 09/15/2023 800.00 BULLET 6.700 4.859
12 Halliburton Co HAL 11/14/2011 11/15/2041 500.00 CALLABLE 4.500 4.727
13 DII Industries LLC HAL 08/09/1996 08/15/2096 300.00 BULLET 7.600 6.173
 
 
Pasos: Para seleccionar que elementos poner en nuestra tabla del bono, pusimos HAL 
CORP, y en Column Settings fuimos editando los datos, hasta incluir todos los items 
pedidos. 
 
c. Seleccione la emisión más reciente e indique: 
 
a)   ¿Cuál es el precio de bono a vencimiento? 
El precio de bono a vencimiento corresponde a 104.777. El valor del bono al ser emitido 
fue de 99.969. 
Pasos: Primero seleccionamos el bono emitido más recientemente, en CORP. Después 
usamos la función YAS y DESC para ver los detalles del bono. 
 
b)   ¿Cuál es el precio del bono a la fecha de prepago? 
La fecha de prepago del bono es el 05/15/45, y el precio será (0.05 x 1,000m)= 50m 
Pasos: Seleccionamos el bono emitido más recientemente, en CORP. Después usamos la 
función DESC para ver los detalles del bono. 
 
 
 
c)   ¿Cuál es el benchmark de este bono? 
T 3 1/8 05/15/48 
Pasos: Esto lo encontramos con la función CORP, seleccionamos el bono de emisión más 
reciente y vamos a YAS. 
 
 
 
d)   ¿Cuál es el monto del cupón de este bono? 
El monto del cupón es de 25,000.000 
Pasos: HAL, CORP, elegir el bono de mayor precio de mercado, YAS, CSHF, Cash Flows. 
 
 
 
e)   ¿Qué ocurriría con el precio de este bono si la tasa de mercado fuera igual a la tasa 
cupón? Demuestre en Bloomberg. 
Si la tasa de mercado fuera igual a la tasa cupón, el precio del bono sería igual al valor par, 
porque se entiende que el mercado exige lo mismo que el bono ofrece, por lo que el valor 
del bono debería ser igual al valor nominal. 
Esto lo demostramos en YAS, cambiando las respectivas tasas por cualquier número igual 
para ambas. Ahí vimos que el precio del bono quedaba a valor par. 
 
 
f)   ¿A cuánto cambia el precio de este bono si la tasa de mercado sube en 100bps? 
Pasos: HAL, CORP, elegir el bono de mayor precio de mercado, YAS, luego cambiar en 1% 
el yield. 
Como vimos en clases, aumentar 10 bps corresponde a aumentar un 0,10% la tasa de 
mercado. Como nos están pidiendo que aumentemos la tasa de mercado en 100 bps, que 
corresponde a un aumentarla en 1%. 
Al aumentar en “1” la tasa de mercado, es decir, de 4,691808% a 5,691808%, observamos 
una disminución en el precio de nuestro bono, que pasa de 104.651001 a 90.945749 
 
 
 
 
g)   Presente el gráfico de Tasas (yield) de este bono durante los últimos 2 años y 
compárelo con su precio. 
Este grafico reflej medida que el precio aumenta, la tasa de este bono disminuye, esta 
relacion inversa se debe a que el flujo de los fondos es descontado con mayor o menor 
fuerza dependiendo del valor de la tasa de mercado. 
Pasos: Pusimos el ticker de la empresa HALL, Corp, elegimos el bono con la emisión más 
reciente, YAS y pusimo GP. 
 
 
d. Seleccione el bono que pague la tasa cupón más alta y después el que pague la tasa 
cupón más baja: 
 
a.   Presente el detalle de la emisión de cada uno indicando claramente sus respectivos 
nemotécnicos en Bloomberg. 
Podriamos haber ordenado la presentación de los bonos, en orden ascendente o descendente 
haciendo doble click en coupon. Luego, al seleccionarlo, arriba a la izquierda nos dice cual 
es el namotécnico (o field) del bono. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Cupón más alto: 8 ¾ 02/15/21 
 
 
Cupón más bajo: 3 ¼ 11/15/21 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
b.   Grafique el precio de estos bonos durante el último año. Indique cuál ha experimentado 
mayor volatilidad ¿por qué cree que puede ocurrir aquello? 
Bono con tasa cupón más baja: 3 ¼ 11/15/21 
 
 
 
Bono con tasa cupón más alta: 8 ¾ 02/15/21 
 
 
La tasa de cupones está vinculada a la duración de los bonos, que se utiliza para medir 
directamente la volatilidad del precio de los bonos. Cuanto mayor sea la tasa de cupones y 
los pagos en efectivo, más rápido se recuperará la inversión de los bonos y por lo tanto la 
duración de la misma será menor. Cuanto mayor sea la tasa de cuponesy los pagos en 
efectivo, más rápido se recuperará la inversión de los bonos y por lo tanto la duración de la 
misma será menor. 
A mayor plazo, mayor volatilidad del bono, por la incertidumbre que produce el tiempo. 
Al buscar “Volátil” en el diccionario, este se define como “Que cambia o varía con facilidad 
y de forma poco previsible”. 
Según esta definición, el bono con la tasa cupón más baja es el más volátil, ya que es el que 
ha tenido más fluctuaciones en su valor en el último año. En este bono se han producido alzas 
y bajas de precio, en cambio en el bono con la tasa cupón más alta, si bien ha tenido valores 
muy distintos en el último año, en su mayoría han sido disminución, por lo que se esperaría 
que siguiera disminuyendo su precio. 
Con esto podemos ver que con los bonos de Halliburton se está cumpliendo lo esperado, ya 
que al tener una tasa cupón mayor, la volatilidad es menor. 
 
c.   Indique a qué corresponde el valor del precio de mercado para ambos bonos 
El valor del precio de mercado de ambos bonos corresponde al valor presente de los cupones 
que pagará el bono más el capital (que en el caso de ambos bonos es pagado al final de la 
vida del bono) descontados a la tasa de descuento determinada para cada bono. 
Bono con tasa cupón más alta: 8 ¾ 02/15/21 : 111.627 USD 
 
 
 
 
 
 
d.   Encuentre la definición que entrega Bloomberg para los tipos de bonos Bullet y 
Callable. Explique su diferencia. 
 
Pasos: bullet, search for “bullet”, click for full Bloomberg definition 
Callable, search for “callable”, click for full Bloomberg definition 
 
Bono bullet: 
El dinero prestado o un valor prestado se reembolsa en una sola suma al final de su período 
de vigencia, en lugar de tener pagos más pequeños que vencen regularmente. Es decir, paga 
intereses periódicamente, y el principal se amortiza en una sola cuota al final de la vida del 
bono. 
“Borrowed money or a borrowed security that must be repaid in one lump sum at the end of 
its term, instead of having smaller payments that are due regularly” 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Bono callable: 
 
Bono que permite al emisor canjearlo (recompra), antes del vencimiento, en fechas 
especificadas a precios específicos. 
“Condition of a bond permitting the issuer to redeem it, before maturity, on specified dates 
at specified prices, Bloomberg abbreviates callable as CALL” 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Bloomberg Excel 
 
2. Exporte los datos de los últimos 6 trimestres (quarterly) del balance a una plantilla 
Excel y adjúntela en forma de imagen, de los siguientes conceptos 
 
Pasos: Para buscar los fields de la empresa para luego importarlos por excel utilizamos: 
HAL, FLDS, buscar los fields 
 
Ticker: HAL US EQUITY 
Start Date: 04-04-2017 
End Date: 04-10-2018 
Nemotécnicos (Fields): 
→ Total Activos Corrientes: BS_CUR_ASSET_REPORT 
En nuestro excel, pusimos la función: =BDH(C2;B7;C4;C5;"cols=2;rows=5") 
→ Total Pasivos Corrientes: BS_CUR_LIAB 
→ Inventario: BS_INVENTORIES 
→ Total Patrimonio: TOTAL_EQUITY 
 
 
 
Al analizar los últimos 6 trimestres, podemos ver que Halliburton ha tenido un aumento 
tanto en sus activos y pasivos más líquidos y en el inventario; pero una disminución en su 
patrimonio total. Esto se puede deber a que la empresa se ha estado financiando por medio 
de deudas de corto plazo, y no por aumentos de capital. También nos da a entender que 
Halliburton ha estado invirtiendo en activos para la empresa. 
Por otro lado, al fijarnos en la última fila vemos que se cumple la ecuación de Activos = 
Pasivos + Patrimonio. 
Además podemos ver que los activos de corto plazo, superan a los pasivos de corto plazo. 
 
3. Construya en un solo gráfico de Excel el precio de los dos bonos seleccionados en la 
pregunta 1d considerando el mismo plazo (bonos que pagan la tasa cupón más alta y 
más baja). Indique claramente Ticker, field y rango de fechas ocupado. 
 
Pasos gráfico excel: importar desde excel los datos del precio de cierre del último año con la 
fórmula en la que es necesario introducir el ID de la empresa, el field o nemotécnico del ítem 
a evaluar (PX_LAST) y las fechas a evaluar (4-04-2017 a 4-10-2018). Con esto obtenemos 
las tablas que encontramos abajo. 
 
=BDH(TICKER; FIELD; START DATE; END DATE) 
 
 
 
Azul = BDH(HAL 3.25 11/1/21 Corp; PX_LAST; 04-04-2017; 02-10-2018) 
Naranjo= BDH(HAL 8.75 02/15/21 Corp; PX_LAST; 04-04-2017; 02-10-2018) 
 
Luego con esta información podemos crear gráfico en excel. 
 
 
 
En este gráfico el bono con la tasa de cupón más alta toma el color naranjo, y el con la más 
baja tiene color azul. 
Ambos bonos tienen un comportamiento similar y constante en el tiempo, sin grandes 
variaciones en su valor. El único cambio que se puede ver es en el bono con mayor tasa de 
cupón, en el paso del 2017 a 2018, en el que su valor empieza a decaer lentamente, 
descenso que se mantiene hasta hoy. En cambio en el bono de menor tasa de cupón no se ha 
visto ninguna variación. 
Que los bonos no cambien de valor se puede deber a que la tasa de mercado no ha variado 
mucho, o que no se han realizado pagos del principal de la deuda, o que la tasa de cupón no 
sea demasiado grande para cada bono. 
 
4. Para el bono seleccionado en la pregunta 1c (emisión más reciente de su empresa) 
detalle los siguientes datos indicando claramente la función Excel bloomberg, el ticker 
y los fields ocupados para cada uno 
 
Pasos: En excel insertar la fórmula BDP de Bloomberg, ya que lo que queremos es obtener 
el último dato del que se tiene información del ítem, no nos interesa un periodo de tiempo 
como antes. 
= BDP(TICKER; FIELD) 
 
Ticker: HAL 5 11/15/45 Corp 
Field: 
→ Mid Yield To Maturity: YLD_YTM_MID 
→ Coupon: CPN 
→ Prepayment Date: PREPAYMENT_DATE 
→Amount Issued: AMT_ISSUED 
→ Coupon Type: CPN_TYP 
→Last Price: PX_LAST 
→Issue Date: ISSUE_DT 
→ Maturity: MATURITY 
→Currency: CRNCY