Ayudantía 8

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Ayudantía n°8
1. Conversiones y moneda funcional
I .- Background
La estructura de un grupo multinacional es el siguiente:
Subsidiaria - Stg £ 
Moneda Funcional
Subsidiaria - Rouble 
Moneda funcional
Tesoreria - ?
Holding - Euro 
Moneda Funcional
Subsidiaria - Euro 
Moneda funcional
Subsidiaria - Euro 
Moneda Funcional
Subsidiaria - US $ 
Moneda funcional
La administración del Holding ha concluido sobre la moneda funcional para cada subsidiario operativa y el Holding. Esta conclusión esta apropiadamente juzgada basado en todos los hechos implícitos. Todas las entidades están operando y administrando como investigando las conclusiones arriba señaladas de sus monedas funcionales.
La Tesorería ha sido establecida por la Holding (establecida en Alemania) en Suiza con el objeto de invertir cualquier excedente de caja del Grupo (proveniente de todas las entidades del Grupo) y obtener financiamiento adicional principalmente en US dólares cuando fuere necesario.
 
Activos de tesorería están todos denominados en US dólar y el financiamiento principalmente en US dólar también.
Pregunta
Cuál es la moneda funcional de tesorería?
II.- Background
La estructura de un grupo multinacional es:
La administración del Holding ha concluido sobre la moneda funcional para cada subsidiario operativa y el Holding. Esta conclusión esta apropiadamente juzgada basado en todos los hechos implícitos. Todas las entidades están operando y administrando como investigando las conclusiones arriba señaladas de sus monedas funcionales.
La intermediaria del Holding Company (IHC) ha sido incorporada parta obtener beneficios impositivos de la recepción de dividendos e impuestos a las ganancias de capital en caso de dejar alguna de sus subsidiarias. Está actuando como “pass through” de la entidad porque todos los flujos de caja están directamente remitidos al Holding. No hace ninguna otra operación. 
Pregunta
				
Cual es la moneda funcional de IHC?
III.- Background
Empresa A opera una refinería de aceite en Arabia Saudita. 
El monto del capital invertido es de $500m, $475m que ya han sido pagados a los proveedores extranjeros por productos y servicios denominados en dólares americanos. El remanente de $25m fue pagado a proveedores y empleados locales en moneda local.
El estado resultados esperado para los primeros 10 años es el siguiente:
.
El gerente de la sociedad ha concluido que el dólar Americano será la moneda funcional, por que:
· 100% del estado de resultados esta denominado en dólares americanos;
· el ingreso es sujeto en todo el mundo a una fuerte competencia de aceite que está amarrada a dólar americano, razón por la cual los precios están denominados en dólares americanos;
· el costo del efectivo esta 45% en US dólares, por consiguiente ni la moneda local ni los US dólares principalmente influencian los costos de los bienes;
· Sin embargo sus costos no desembolsables son en US dólares (depreciación) debido a que la inversión inicial fue en esa moneda.
 
Pregunta
Está de acuerdo con la decisión desarrollada por el gerente de A?
IV. Inversión Asociada
1. Arbolito S.A. es una sociedad anónima abierta, cuyo capital se distribuye en una serie única de 400.000 acciones, dedicada a la explotación de plantaciones forestales. El 30 de noviembre de 2015, la empresa Inversiones Alpha compró en un remate en la Bolsa de Comercio 100.000 acciones de Arbolito S.A., a un precio de $ 35.000 cada una.
 
El patrimonio contable de Arbolito, a dicha fecha, era de $ 11.000 MM, después de una exhaustiva revisión, el área financiera de Alpha concluyó que el valor razonable de dicho patrimonio en dicha fecha era de $12.000 MM. 
Al 31 de diciembre de 2015, las acciones de Arbolito se estaban transando a $34.300 y el patrimonio a valor razonable era de $12.200 MM.
Detalle las cuentas y sus montos, que aparecerán en el Balance de Inversiones Alpha relacionadas a la inversión en Arbolito al 30 de noviembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2015. Explique brevemente por qué ha decidido contabilizarlas de dicha forma. 
IHC in Cyprus 
?
Holding - Euro 
functional currency
Subsidiary - US $ 
functional currency
Subsidiary - Sterling 
pounds
Subsidiary - Euro 
functional currency
Subsidiary - Russian 
roubles functional 
currency
Subsidiary - Chinese 
Yuan functional 
currency
US$Denominated and settled
Revenue100US$
Cost of sales -
 cash expenses-10Saudi Arabian Riyal
 cash expenses-5US$
 depreciation-50over 10 years
35
Other costs
 cash expenses-1Saudi Arabian Riyal
 cash expenses-4US$
30