2 Ejercicios Capítulo 2

Vista previa del material en texto

Capítulo 2: Corrección Monetaria 
 
1. Si la tasa de interés nominal es de un 15,5% y la inflación esperada es de un 5%. 
¿Cuál es la tasa de interés real para ese periodo? 
 
2. Si el banco A me ofrece un 13,4% de rentabilidad nominal anual, y el banco B me 
ofrece un 5% de rentabilidad real. ¿Para qué niveles de inflación me conviene 
depositar mi dinero en el banco A? 
 
3. Una tía abuela, que no tiene nietos y que lo quiere mucho, acaba de ganarse un 
premio y le ha regalado $1.000.000. 
Después de mucho pensar qué hacer con el dinero, ha decidido darse unas merecidas 
vacaciones una vez terminado el primer semestre de este año. 
Como Ud. quiere gastarse el dinero en vacaciones de invierno, está buscando 
alternativas para invertir y encontró las siguientes tasas en un banco: 
 
Depósitos en pesos Depósitos en UF 
30 días 2% 30 días 1,5% 
60 días 5% 60 días 3,5% 
 
Considerando la información disponible y ocupando los conocimientos adquiridos 
en Contabilidad II ¿cuál es la inflación esperada para los dos próximos meses? 
NOTA: Se pide obtener la inflación esperada para mes 1 y mes 2 (por 
separado). 
 
4. Prueba 1 seg sem 2000 
Los sueldos nominales de una persona eran los siguientes: 
Fecha Sueldo ($) IPC
31/12/98 $50000 160
31/12/99 ¿? 192
31/12/00 $79200 ¿? 
 
Si la persona ganó un 10% de poder adquisitivo el año 1999 y perdió un 4% de 
poder adquisitivo en el año 2000 ¿Cuál fue la inflación exacta del año 2000? 
 
5. En un almuerzo familiar... 
 
Abuelo: Los sueldos de hoy son inconcebibles. Mi primer sueldo, cuando comencé 
a trabajar como ejecutivo en un banco en 1930, fue de sólo 100 cóndores. 
Padre: Mire papá, si Ud. compara ese sueldo con el que yo gané cuando empecé a 
trabajar en 1960 se dará cuenta que el mío fue sólo un 10% mayor. 
Primo 1: Lo que es yo, claramente mi primer sueldo fue mejor que el de mi primo. 
Mi primer sueldo fue de $120.000 en 1986, mientras que el de mi primo fue 
de $220.000, pero en 1991. 
 
Para zanjar esta disputa le piden ayuda a Ud., (“el nieto”) pero producto de lo 
“regado” que ha sido el almuerzo familiar sólo es capaz de leer la siguiente 
información: 
 
 IPC Cóndores IPC Pesos 
 (Base 100 = 1925) (Base 100 = 1974) (Base 100 = 1980) 
 
1930 150 1985 250 1989 200 
1940 190 1986 270 1990 220 
1950 250 1987 300 1991 250 
1960 370 1988 320 
 1989 360 
Específicamente se le pide: 
 
a. Presente el sueldo en cóndores que debió haber recibido el padre. 
b. ¿Tiene o no razón el Primo 1, respecto a que él tuvo un primer sueldo mayor que el 
de su hermano? 
6. Faure control 2 2 sem 97 
En un país donde hay inflación constantemente y el tipo de cambio con respecto al 
dólar sube todos los años. 
¿Cómo debiera ser un asiento de corrección monetaria de una maquinaria? 
¿Cómo debiera ser un asiento de corrección monetaria de un depósito en UF? 
¿Cómo debiera ser un asiento de corrección monetaria de una deuda en US$? 
 
Ahora suponga que Chile se convierte en un país cuyo índice de precios disminuye 
constantemente (deflación), y cuyo tipo de cambio con respecto al dólar baja todos 
los años (el valor del dólar disminuye). Responda las siguientes preguntas sin 
cuestionar el aspecto macro económico, sino sólo considerando el aspecto 
financiero-contable. 
 
a. ¿Cómo debiera ser un típico asiento de corrección monetaria de un terreno? 
b. ¿Cómo debiera ser un típico asiento de corrección monetaria de una deuda en 
UF? 
c. ¿Cómo debiera ser un típico asiento de corrección monetaria de un activo en 
US$ 
d. ¿Conviene invertir en depósitos en dólares? 
e. ¿Qué debiera tratar de hacer un gerente de administración y finanzas con sus 
cuentas por pagar y por sus cuentas por cobrar? Explique claramente. 
 
7. Comente las siguientes afirmaciones 
 
a. Si en un periodo cualquiera a una persona le ajustan su sueldo en un 20% y el 
IPC del periodo fue de 25%, entonces la persona habrá sufrido una pérdida del 
poder adquisitivo de del 5% 
 
b. Si durante un año la inflación es alta y el tipo de cambio se mantiene, los 
resultados producto de la mantención de saldos monetarios netos serán mucho 
más altos, en términos absolutos, que los resultados por cambio en los precios 
relativos. 
 
c. Una vez obtenido el resultado real del ejercicio vía comparación de patrimonios 
homogéneos, el proceso de corrección de las partidas del Estado de Resultados 
siempre arrojará un Resultado Real del Ejercicio menor. 
 
d. Existe una contradicción contable, porque si los activos monetarios son mayores 
a los pasivos monetarios pierdo por efecto inflación, pero si los activos reales 
son mayores a los pasivos reales, gano. 
 
e. El gerente de finanzas de la conocida firma internacional XYZ que mantiene 
activos y pasivos en diferentes monedas como pesos, dólares, francos suizos, 
etc. afirma que la corrección monetaria que le han presentado no está bien 
elaborada porque el resultado por mantención de saldos monetarios netos no es 
igual al saldo final de la cuenta corrección monetaria en el Estado de Resultados. 
 
f. Si mi empresa es exportadora, me convendría tener todos mis activos en dólares, 
ya que de esta manera cuando el tipo de cambio aumente menos que la inflación, 
generaré ganancias por corrección monetaria que compensarán el menor ingreso 
por venta. 
 
g. Si una empresa vende en $1200 el 30 de junio un terreno que tenía valorado en 
$1000, siempre mostrará una utilidad real al 31 de diciembre producto de esa 
venta. Para contestar suponga que hubo la misma inflación durante el primer y el 
segundo semestre. 
 
h. Prueba 1 seg sem 2000 
Si una empresa no ha tenido durante el año pérdidas ni ganancias por cambio en 
precios relativos, y ella ha mantenido la mitad del año un saldo monetario neto 
acreedor de $100.000 y la otra mitad del año ha mantenido un saldo monetario 
deudor de $100.000 entonces, al final de año, el saldo de la cuenta corrección 
monetaria de dicha empresa será igual a cero. 
8. Una empresa tiene el siguiente balance al 31/12/2004 
Caja 1000 
Terreno 500 
Total 1500 
Deuda (US$) 750 
Capital 750 
Total 1500
 
 
La empresa no hizo ninguna transacción el año 2005. Si la inflación del año fue de 
10% y el tipo de cambio subió de 400 a 450 ($/US$), presente 
a. Asiento de corrección monetaria del terreno 
b. La pérdida o ganancia por mantención de saldos monetarios netos (R: Pérdida 
100) 
c. Pérdida o ganancia por cambio en precio relativo. (R: Pérdida 18,75) 
d. Resultado del ejercicio (R: Pérdida del ejercicio 118,75) 
 
9. Ejercicio 5 Cap 2 
Una empresa mantiene Saldo Monetario Neto de $ 10.000 acreedor durante los 
primeros seis meses del año y de $15.000 deudor durante los segundos seis meses. 
Además, mantiene una deuda de 50 dólares durante todo el año, que devenga un 
interés de 5% anual y que se paga a fines de cada año. 
Dado que: 
 
• El tipo de cambio el 1º de Enero es de $400 /US$. 
• La inflación del primer semestre fue de 10%. 
• La inflación del año fue 20%. 
• La empresa no efectúa ninguna transacción que afecte resultados (excepto lo 
que se refiere al Gasto por Intereses y la Corrección Monetaria). 
¿ Qué valor de Tipo de Cambio Final permitiría a esta empresa presentar un 
Resultado Real del Ejercicio igual a cero? 
 
10. Ejercicio 3 Cap 2 (Corrección mon y depreciación) 
Se define: 
Lt : Valor Libros de una Máquina en pesos del momento "t". 
VR t : Valor Residual de la Máquina en pesos del momento "t". 
n : Vida útil de la Máquina. 
DA t : Depreciación Acumulada de la Máquina al momento "t". 
DA t+1 : Depreciación Acumulada de la Máquina al momento "t+1". 
t G t+1 : Gasto en depreciación del período comprendido entre el momento 
"t" y el momento "t+1". 
I t : Indice de Precios en momento "t". 
I t+1 : Indice de Precios en momento "t+1". 
Demuestre que es indiferente hacer la Corrección Monetaria y luego depreciar la 
máquina, que depreciarla máquina y luego hacer la Corrección Monetaria (en lo que 
se refiere al efecto total sobre el Resultado Real del Ejercicio). 
Suponga que se aplica sólo el método de Comparación de Patrimonios Homogéneos 
(sin ajustar el Estado de Resultados). 
 
11. Ejercicio 4 Cap 2 
Si Ud. es el gerente de finanzas de una empresa y se le da la oportunidad de llevar 
sus inventarios según FIFO o LIFO durante un año en que hay inflación (es decir, el 
precio de compra de los inventarios en t será siempre menor al precio en t+1). Dado 
que Ud. conoce la forma en que se corrigen por inflación los inventarios actualmente 
y su objetivo es pagar menos impuestos, ¿Utilizaría FIFO o LIFO para contabilizar 
sus inventarios? 
Suponga que existen inventarios tanto al principio como al final del período. 
Ayuda: 
 
Suponga que durante el año hubo una compra y una venta (en fecha posterior a la 
compra). 
Puede darse valores para responder la pregunta. 
 
 
 
 
12. Ejercicio 10 (Art 41 , incorpora existencias) 
La empresa "Artículo 41 S.A." presenta el siguiente balance inicial: 
Balance al 31/12/98 
 
Caja $3.000 Cuentas por Pagar (no 
Reaj.) 
 $1.500
Existencias (*) $1.000 
Terrenos $10.000 Deuda en UF (***) $5.500
Edificios (**) $8.000 Capital $6.000
Deprec. Acumulada ($ 4.000) Utilidades Retenidas $5.000
Total Activos $18.000 Total Pasivos y 
Patrimonio 
 $18.000
 
(*) Corresponden a 80 unidades a $12,5 cada una. La corrección 
monetaria se realiza en base a lo dispuesto en el artículo 41 
de la ley de la renta (costo de reposición). 
(**) Los edificios se están depreciando sobre una base de 10 años sin valor 
residual. 
(***) La deuda en UF no tiene intereses pactados. 
 
Esta empresa realizó sólo dos transacciones durante el año: 
30/4/99 Compró al contado 50 unidades de existencias a $10 cada una. 
30/6/99 Declaró y pagó un dividendo de $2.000. 
 
Los IPC del período son los siguientes: 
 
Fecha IPC 
31/12/98 100 
30/4/99 105 
30/6/99 110 
31/12/99 121 
SE PIDE: 
 
a. Presente el balance final corregido (después de corrección monetaria). 
b. Presente la cuenta T de corrección monetaria, indicando claramente a qué 
corresponden los cargos y abonos realizados. 
c. Presente la pérdida o ganancia por mantención de saldo monetario neto ocurrida 
durante el año. 
 
13. Ejercicio 11 Cap 2 (Alternativas resumen cpr y msn) 
La empresa "LA UEFE S.A." realiza sus operaciones en el país Ipecelandia, donde 
la moneda oficial es el peso y uno de los principios contables más importantes 
obliga a las empresas a llevar su contabilidad en UF. El balance inicial de la 
empresa es el siguiente: 
 
BALANCE INICIAL 
31/12/97 
Caja UF 110 Cuentas por Pagar (no 
reaj.) 
 UF 55
 Deuda en Dólares (*) UF 300
Terrenos UF 1.000 Deuda en UF (*) UF 250
 Capital UF 505
Total de Activos UF 1.110 Total Pasivos y Patrimonio UF 1.110
 
(*): Ninguna de las deudas tienen intereses pactados. 
 
FECHA Valor en pesos de 
la 
UF 
Tipo de Cambio 
(pesos/dólar) 
31/12/97 $15.000 $400 
31/12/98 $16.500 $484 
 
Si Ud. sabe que durante el período no hubo transacciones, y que en Ipecelandia se lleva 
corrección monetaria de los estados financieros, responda las siguientes preguntas: 
 
1. Respecto al resultado Real del ejercicio es cierto que: 
 
a) Es $0, pues la contabilidad es llevada en UF y ésta no pierde poder adquisitivo. 
b) Es una utilidad de UF 24,5. 
c) Es una pérdida de UF 35. 
d) Es una pérdida de UF 38,5. 
e) Ninguna de las anteriores. 
 
2. Respecto a la mantención de saldos monetarios netos, es cierto que: 
a) No existe resultado por mantención de saldos monetarios netos, pues la 
contabilidad se lleva en UF. 
b) Arroja una pérdida de UF 5. 
c) Arroja una ganancia de UF 5. 
d) Arroja una ganancia de UF 10. 
e) Ninguna de las anteriores. 
 
3. Respecto del resultado por cambio en precio relativo, es cierto que: 
 
a) No existe resultado por cambio en precio relativo, pues la contabilidad se lleva 
en UF. 
b) Arroja una ganancia de UF 33. 
c) Arroja una pérdida de UF 33. 
d) Arroja una pérdida de UF 30. 
e) Ninguna de las anteriores. 
 
4. Respecto del ajuste al estado de resultados, es cierto que: 
 
a) No existe ajuste al estado de resultados en la corrección monetaria de esta 
empresa. 
b) Arroja una pérdida de UF 18,5. 
c) Arroja una pérdida de UF 10,5. 
d) Arroja una pérdida de UF 0,5. 
e) Ninguna de las anteriores. 
 
14. Ejercicio ayudantía 2 2003 (Incluye paso de dólar a euro) 
Usted está trabajando en forma part time en una prestigiosa inmobiliaria del país y 
la primera tarea que le han encomendado es analizar la situación financiera de la 
empresa. El dueño de la empresa, Don Pablo Jiménez, afamado empresario chileno, 
le ha entregado la siguiente información: 
 
Balance al 31/12/2001 
Caja 2.000 Cuentas por Pagar 1.000 
Depósito en Pesos 6.400 Crédito en Dólares 8.800 
Cuenta por Cobrar en 
Euros 
5.000 
Terrenos 12.000 Capital 15.600 
Total Activos 25.400 Total Pas. y Pat.
 
25.400 
 
Además se sabe que: 
 
• El 30 de abril del 2002 se realizó una venta de terreno, valorado en $ 4.000, en $ 
5.800 al contado. (Recuerde que es una inmobiliaria, por lo que para esta 
transacción debe utilizar las cuentas Ingreso de Venta y Costo de Venta) 
• El 30 de septiembre de 2002 se compró un terreno en $ 1.600 utilizando un 
crédito directo a 5 meses no reajustable. 
• El depósito en pesos es reajustable por IPC y gana un interés de 4,5% real anual, 
que se paga cada 31 de diciembre. Este depósito vence el 31 de diciembre de 
2003. 
• El documento por cobrar en euros corresponde a una letra, cuyo cobro se hará 
efectivo el día 30 de marzo de 2003. 
• La cuenta por pagar no es reajustable ni devenga intereses. 
• Por el crédito en dólares se paga una tasa de interés de 6% anual simple cada 31 
de diciembre. El crédito vence el 31 de diciembre de 2003. 
 
 Tipos de Cambio 
 IPC $/Dólar Dólar/Eur
o 
31/12/2001 105 550 0,91 
30/04/2002 110 565 0,85 
30/09/2002 108 680 0,75 
31/12/2002 112 655 0,90 
a. Don Pablo Jiménez le solicita que le presente los estados financieros corregidos 
(Balance y Estado de Resultados) al 31 de diciembre de 2002. A él le interesa 
especialmente el efecto del tipo de cambio en la empresa y le pide que le 
explique numéricamente qué representa el saldo de corrección monetaria que 
usted obtiene. 
b. Don Pablo Jiménez le comenta que esperaba una evolución distinta del precio 
del dólar, proyectando un resultado del ejercicio de $ 1.200. ¿Qué precio 
proyectó su jefe para el dólar al 31 de diciembre de 2002? 
 
15. Ejercicio 6 (Completo) 
La empresa ABC se dedica a comercializar el producto X. Los siguientes son los 
Estados Financieros de la empresa al 31/12/93 y 31/12/94 antes de efectuar la 
corrección monetaria de 1994. 
 1993 1994 1993 1994 
Caja 10.000 12.925 Cuentas por Pagar 5.000 10.000 
Depósitos a Plazo 10.000 10.000 Deuda de Largo Plazo (UF) 50.000 50.000 
Existencias 20.000 19.000 Capital 80.000 80.000 
Terrenos 185.000 185.000 Utilidades Retenidas 70.000 85.000 
 Resultado del Ejercicio 20.000 1.925 
Total Activos 225.000 226.925 Total Pasivos y Patrim. 225.000 226.925 
 Estado de Resultados de 1994 
Ingresos por Ventas $ 24.000 
Costo de Ventas ($16.000) 
Margen Bruto $8.000 
Ingresos Financieros $1.125 
Gastos Financieros ($7.200) 
Resultado del Ejercicio $1.925 
NOTAS: 
1. Los Depósitos a Plazo corresponden a US$ 25, que ganan un 10% de interés 
anual, el cual es pagado cada 31 de Diciembre de cada año. 
Tipo de Cambio al 31/12/93: 400 $/US$. 
 Tipo de Cambio al 31/12/94: 450 $/US$. 
 
2. Las Existencias al 31/12/93 corresponden a 100 unidades valoradas a $ 200 cada 
una. 
 
3. La empresa utiliza el método FIFO para valorar sus existencias y son corregidas 
según la metodología vista en clases (Art. 41 de la ley de la Renta). 
 
4. No hubo compras ni ventas de terrenos. 
 
5. Las Cuentas por Pagar no son reajustables.6. La Deuda de Largo Plazo se reajusta según la variación de la U.F. y genera un 
gasto financiero de 12% anual, que es pagado el 31 de Diciembre de cada año. 
 
Las transacciones del año fueron las siguientes: 
31/3/94 Compra de 100 unidades de existencias a $ 150 cada una. Para esto utiliza 
Cuentas por pagar no reajustables. 
30/6/94 Venta al contado de 80 unidades de existencias a $ 300 cada una. 
30/9/94 Pagó Cuentas por Pagar por un valor de $ 10.000. 
 Declaró y pagó un dividendo de $ 5.000. 
31/12/94 Pagó los intereses por de la deuda de Largo Plazo. 
 Recibió el pago de intereses del depósito en dólares. 
SE PIDE: 
a. Realice la Corrección Monetaria de ABC, según el método de Comparación de 
Patrimonios Homogéneos, presentando: 
 i) Balance Corregido. 
 ii) Explique el saldo total que arrojaría la cuenta Corrección Monetaria, 
a través del desglose de los siguientes valores: 
 • Ganancia o Pérdida por Mantención de Saldos Monetarios Netos 
(M.S.M.N.) 
 • Ganancia o Pérdida por Cambio en Precios Relativos. 
 • Corrección al Estado de Resultados. 
 Para esto asuma los siguientes IPC: 
 31/12/93 100 
 31/03/94 105 
 30/06/94 110 
 30/09/94 115 
 31/12/94 120 
b. Si los IPC del año hubieran sido: 
 31/12/93 100 
 31/03/94 95 
 30/06/94 90 
 30/09/94 95 
 31/12/94 100 
Presente la Ganancia o Pérdida por Mantención de Saldos Monetarios Netos.