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CURSO : MATEMATICA FINANCIERA 28/10/2018 Econ. Maximo Calero Briones 1 AMORTIZACIONES UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Catedrático: Máximo CALERO BRIONES INTRODUCCION Amortización es el Proceso financiero mediante el cual una deuda u obligación y los intereses que generan se extinguen progresivamente por medio de pagos periódicos o servicios parciales, que pueden iniciarse conjuntamente con la percepción del stock de efectivo recibido (flujos anticipados, al vencimiento de cada periodo de pago); flujos vencidos, o después de cierto plazo pactado originalmente (flujos diferidos). De cada pago, cuota o servicio una parte se aplica a cubrir el interés generado por la deuda y el resto a disminuir el saldo insoluto, se infiere que si el pago parcial efectuado es tan pequeño que no puede cubrir ni siquiera el interés generado por el saldo insoluto, entonces la diferencia no cubierta es capitalizada. 28/10/2018 Econ. Maximo Calero Briones 2 TABLA DE REEMBOLSO DE PRÉSTAMO O SERVICIO DE LA DEUDA 28/10/2018 Econ. Maximo Calero Briones 3 Conjuntamente con el desembolso inicial del préstamo, cuando este se otorga en partes, o con su desembolso total, se emite una tabla referencial de reembolso, llamada así porque su elaboración supone: La invariabilidad de la Tasa de interés durante todo el plazo del crédito. La cancelación de las cuotas exactamente el día de su vencimiento. El desembolso del crédito en única Armada. ELEMENTOS DE LA TABLA N° ó Fecha : Indica el número de los servicios o cuota, o su fecha de vencimiento Servicio o cuota: Suma de la cuota interés y de la cuota capital. El servicio puede incluir solo cuota interés o solo cuota capital, de acuerdo como haya sido pactado el préstamo. Cuota Interés : Importe devengado por la aplicación de la tasa periódica de préstamos sobre la Deuda Residual. Deuda Residual: Saldo del préstamo original en cualquier momento. En el momento o la deuda Residual es igual al importe recibido en préstamo. Deuda Extinguida : Importe acumulado de las cuotas capitales vencidas. Al vencimiento de todos los servicios será igual al importe original de préstamos 28/10/2018 Econ. Maximo Calero Briones 4 Nº FECHA SERVICIO CUOTA INTERES CUOTA CAPITAL DEUDA RESIDUAL DEUDA EXTINGUIDA TASAS DE INTERES INTERNACIONAL TASA LIBOR La London Interbank Offered Rate, O tasa Interbancaria de Londres es aquella que se pagan o cobran entre si los bancos del mercado de Londres por las operaciones que realizan(Ejemplo). La tasa Libor constituye una de las referencias más importantes en las finanzas mundiales, pues sirve de base para establecer las tasas en las grandes operaciones de crédito, tanto a nivel corporativo como gubernamental. A partir de ella se suelen aplican los denominados Spread ( por ejemplo Libor + 2, Libor + 0.25), según la naturaleza y plazo de la operación y según la calificación del cliente. PRIMER RATE Es una tasa de interés preferencial que cobran los bancos de Estados Unidos a sus clientes de primera clase, implica, por lo tanto, un menor costo en los créditos. Al resto del público se le aplica un Spread sobre dicha tasa, el mismo que e incrementa a media que crece el nivel de riesgo. 28/10/2018 Econ. Maximo Calero Briones 5 SISTEMA DE REPAGO DE PRESTAMOS Para rembolsar un préstamo, formalizado mediante un contrato con una entidad financiera y regulado por las entidades competentes, pueden aplicarse diversos sistemas, limitados solamente por el principio de equivalencia financiera, por medio del cual la suma de las cuotas evaluadas a valor presente con la tasa de interés o combinación de tasas pactadas deben ser iguales al importe del crédito original. Cuota Constante: Calculada con el FRC, se compone de la cuota interés y la cuota capital. La primera es generada por la deuda residual y la segunda constituida por la diferencia de la cuota constante y la cuota Interés. Tiene por objeto disminuir el capital adeudado. A medida que devenga cada servicio, la cuota capital experimenta un incremento Geométrico de razón (1+i) cuyo importe es igual al decremento que experimenta la cuota interés. 28/10/2018 Econ. Maximo Calero Briones 6 Amortización Constante: Calcula dividiendo el importe del préstamo original entre el número de servicios. Este sistema origina en cada servicio una cuota interés decreciente aritméticamente. Interés Constante: Al vencimiento de cada servicio se paga sólo el interés devengado por la deuda residual y en el último servicio, además del interés, se amortiza el capital original. Cuotas Crecientes: Que crecen de acuerdo con una ley predeterminada: progresión aritmética, geométrica, series escaladas, etc. Reajuste de deudas: Se realiza sobre la base de un factor de indexación Sistemas combinados: Agrupa algunos de los descritos anteriormente o incluso otros sistemas 28/10/2018 Econ. Maximo Calero Briones 7 SISTEMA DE REPAGO MODALIDAD Amortización Constante (Alemán) Interés Constante (Inglés) Cuotas Constantes(Francés) Vencidas Vencidas en periodos variables Anticipadas Diferidas Cuotas Crecientes Aritméticamente Geométricamente Periódicamente Suma de números de dígitos Reajuste de Deudas Combinados 28/10/2018 Econ. Maximo Calero Briones 8 28/10/2018 Econ. Maximo Calero Briones 9 http://www.google.com.pe/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&docid=FpDHzw0bkQxMSM&tbnid=9IojcchqBIQaFM:&ved=0CAUQjRw&url=http://www.metroflog.com/lokito_grone/20100118&ei=fAfbUryqKImQkAeYi4HoAg&bvm=bv.59568121,d.eW0&psig=AFQjCNHG7GaSWMohoZ_Vxq_R3aZ6mQpl4Q&ust=1390169545787717 http://www.google.com.pe/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&docid=FpDHzw0bkQxMSM&tbnid=9IojcchqBIQaFM:&ved=0CAUQjRw&url=http://www.metroflog.com/lokito_grone/20100118&ei=fAfbUryqKImQkAeYi4HoAg&bvm=bv.59568121,d.eW0&psig=AFQjCNHG7GaSWMohoZ_Vxq_R3aZ6mQpl4Q&ust=1390169545787717 28/10/2018 Econ. Maximo Calero Briones 10 ALIANZA LIMA: CAMPEON
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