Descarga la aplicación para disfrutar aún más
Vista previa del material en texto
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Víctor M Ortíz Niño Marlene Martínez 1VON / MM 2 El efectivo es: ➢ La base de la solvencia empresarial. ➢ La sangre de las empresas, independientemente de su giro o actividad y su circulación debe ser constante y saludable. ➢Un activo líquido de gran importancia, que requiere una acertada administración financiera. VON / MM El termino activos líquidos se usa para designar el dinero y los activos que se convierten con facilidad en dinero. Por definición el dinero es en sí mismo el más líquido de todos los activos; los demás tienen diversos grados de liquidez, de acuerdo con la facilidad con que pueden convertirse en efectivo. Para los que no sean dinero, la liquidez tiene dos dimensiones: ➢El tiempo necesario para convertir el activo en dinero ➢El grado de seguridad asociado con la razón de conversión, o precio, obtenido por el activo. 3VON / MM 4 En una empresa, los siguientes aspectos generan necesidad de buscar efectivo: ➢ Falta de sincronización entre ingresos y egresos. ➢Contratación de financiamiento para realizar Proyectos de Inversión. ➢Surgimiento de contingencias. ➢Realización de pagos no programados. ➢Mala predicción de los flujos esperados. VON / MM 5 La falta de efectivo genera los siguientes efectos: ➢Reprogramación de compromisos contraídos. ➢ Se afectan las transacciones normales de la operación del negocio. ➢ No se puede hacer frente a contingencias. ➢ Pérdida de oportunidad en descuentos por pagos anticipados prepago de deudas. ➢ Contratación de créditos financieros no programados un costo mayor del normal VON / MM 6 El flujo de efectivo se ha convertido definitivamente en el estado financiero más importante, por el hecho de que representa la dinámica financiera que tiene una organización. Las necesidades de efectivo de la empresa deben buscar sinergias positivas entre todas las áreas de la misma, además de compartir compromisos y evaluar alternativas. También se requiere enfrentar de manera agresiva y constructiva los retos y oportunidades, buscando aprender de experiencias fallidas. VON / MM 7VON / MM El Estado de Flujo de Efectivo muestra el efectivo que ingresó y el efectivo que sale de la empresa. 8VON / MM 9VON / MM 10 Sus características son: Los flujos de efectivo de las actividades de operación, muestran un resumen de las entradas y pagos de efectivo relacionados con la operación. Los flujos de actividades de inversión, muestra las transacciones en efectivo para la adquisición y venta de activos relativamente permanentes. Los flujos de las actividades de financiamiento, muestra las entradas y salidas de efectivo relacionadas con las inversiones y retiro en efectivo por parte del propietario, así como los relacionadas con préstamos VON / MM Flujo de Efectivo Situación Financiera Pérdidas y Ganancias Utilidad Gastos Financieros Partidas Operación Inversión Financiamiento Saldo Flujo RELACION ENTRE ESTADOS FINANCIEROS 11VON / MM El Estado de Flujo de Efectivo se hace bajo la normatividad del Boletín B-2 de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) que entró en vigor a partir del 1 de enero de 2008, el cual muestra las fuentes y aplicaciones del efectivo de la entidad en el periodo, las cuales son clasificados actividades de operación, inversión y financiamiento. El Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera (CINIF) decidió establecer el Estado de Flujo de Efectivo como un estado financiero básico, por la importancia que tiene el efectivo para mantener o acrecentar la operación de una entidad, además de converger con las Normas Internacionales de información Financiera (NIIF). 12VON / MM El CINIF decidió sustituir el Estado de Cambios en la Situación Financiera (B-12) como parte de los estados financieros básicos En su lugar y de forma obligatoria, se establece la emisión del Estado de Flujos de Efectivo. Lo anterior porque el primero muestra las entradas y salidas de efectivo que ocurrieron en la entidad durante un periodo, mientras que el segundo muestra los cambios en la estructura financiera de la entidad. 13VON / MM Para la Estructura del Estado de Flujos de Efectivo Primero deben de presentarse los flujos de efectivo de las actividades de operación Seguida los de inversión Finalmente los de financiamiento. La finalidad de esta presentación es determinar si se requirieron recursos de financiamiento, después de haber cubierto las necesidades de operación y de inversión. 14VON / MM Actividades de operación .- Son las que constituyen la principal fuente de ingresos para la entidad; también incluyen otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento. Existen dos Métodos para calcular las actividades de operación: Directo Indirecto En base a esta situación se conocen los métodos para calcular el flujo de efectivo. 15VON / MM 16VON / MM Actividades de inversión.- Relacionadas con la adquisición y la disposición de: I) inmuebles, maquinaria y equipo, activos intangibles y otros activos destinados al uso, a la producción de bienes o a la prestación de servicios; II) instrumentos financieros disponibles para la venta, así como los conservados a vencimiento; III) inversiones permanentes en instrumentos financieros de capital; IV) actividades relacionadas con el otorgamiento y recuperación de préstamos que no están relacionados con las actividades de operación. 17VON / MM Actividades de financiamiento.- Corresponden a aquellas relacionadas con la obtención, así como con la retribución y resarcimiento de fondos provenientes de: I) los propietarios de la entidad; II) acreedores otorgantes de financiamientos que no están relacionados con las operaciones habituales de suministro de bienes y servicios; y, III) la emisión, por parte de la entidad, de instrumentos de deuda e instrumentos de capital diferentes a las acciones. 18VON / MM Existen dos métodos para calcular el Flujo de Efectivo, en base al detalle de las actividades de operación: Método Directo.- Presenta los flujos de efectivo de las actividades de operación por categorías principales de cobros y pagos en términos brutos. Método Indirecto. - Calcula los flujos de efectivo de las actividades de operación ajustando los resultados por los efectos de los ingresos y gastos que no requirieron uso de efectivo, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones correspondientes a cobros y pagos de operaciones pasadas o futuras, y por las partidas de ingresos o gastos asociadas con flujos de efectivo de actividades de inversión o de financiación. 19VON / MM 20VON / MM 21VON / MM La elección del método solo se relaciona con la presentación de los flujos de efectivo de las actividades de operación. La presentación de flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión y de financiación no se verá afectada por la forma en que se presenten los flujos de efectivo de las actividades de operación. 22VON / MM 23VON / MM En base a la situación que se tenga en cada uno de los rubros del Flujo de Efectivo se pueden generar las siguientes alternativas y las medidas correspondientes para subsanarlos: Déficit temporal.- Prestamos a corto plazo, acelerar cobro de cartera, Descuento temporal cartera, retardar y/o aplazar desembolsos, reducción de compras, promociones de mercancía, liquidación inversiones. Déficit permanente o crónico.- Prestamos a largo plazo, reducir plazos de crédito, descuento permanente cartera, reducción inventarios, reducción gastos, costos e inversiones, liquidación inversiones, no reparto de utilidades, venta de activos no operativos, aporte de capital. 24VON / MM
Compartir