TALLER DE FINANZA JOCELYN ESPINOZA

Vista previa del material en texto

FINANZAS
TALLER 
INSTRUCCIONES GENERALES
Una vez realizada la lectura comprensiva de las unidades del material de estudio, es fundamental la realización de este taller, el que tiene por objetivo medir la correcta internalización y aplicación de los conceptos abordados en las mencionadas unidades.
El desarrollo de este trabajo es individual, no se permitirán entregas de talleres en duplas o grupos.
Instrucciones específicas
Realice los cálculos en el mismo taller
Se solicita subir en formato PDF o en su defecto en WORD
Realice las siguientes actividades:
Actividad 1: Análisis financiero
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Activos
	Pasivos
	Activos circulantes
	 
	Pasivos circulantes
	 
	 
	Caja
	150.000
	 
	Proveedores
	250.000
	 
	Banco
	200.000
	 
	Acreedores
	77.000
	 
	Clientes
	35.000
	 
	Impuestos por pagar
	55.000
	 
	Inventarios
	70.000
	 
	Préstamos corto plazo
	80.000
	 
	Valores Negociables
	55.000
	 
	
	 
	Total Activo Circulante
	510.000
	Total Pasivo Circulante
	462.000
	Activos Fijos
	 
	Pasivos de largo plazo
	 
	 
	Terrenos
	1.200.000
	 
	Bonos por pagar
	2.000.000
	 
	Maquinarias
	750.000
	 
	Préstamos largo plazo
	608.000
	 
	Equipos
	650.000
	 
	
	 
	 
	Instalaciones
	730.000
	 
	
	 
	Total Activo Fijo
	3.330.000
	Total pasivo de largo plazo
	2.608.000
	Otros Activos
	 
	Patrimonio
	 
	 
	Derechos de Llave
	350.000
	 
	Capital
	600.000
	 
	Derechos de Marca
	250.000
	 
	Utilidades retenidas
	350.000
	 
	
	
	 
	Utilidad ejercicio
	420.000
	Total Otros Activos
	600.000
	Total patrimonio
	1.370.000
	Total de Activos
	4.440.000
	Total de Pasivos y Patrimonio
	4.440.000
Dato adicional: Considere para este período gastos financieros por un monto de 40% del préstamo a corto plazo.
Se Solicita,
Calcular:
a) Razón del circulante
Activo circulante = $510.000 = 1.10
Pasivo circulante $462.000 
b) Razón acida
Activo circulante – inventario = $510.000 - $70.000 = $440.000 = 0,9524 95,24%
 Pasivo circulante $462.000 $462.000
c) Rentabilidad de los activos 
Utilidad neta del ejercicio = $420.000 = 0.0946 9.46%
 Activo Total $4.440.000
d) Razón de la deuda
Total pasivo = $2.608.000 – 462.000 = $3.070.000 = 0,6914 69,14%
Total activo $4.440.000 $4.440.000
e) Razón del patrimonio
Total patrimonio = $1.370.000 = 0,3086 30,86%
 Activo total $4.440.000
f) Costo de la deuda
Gasto Financiero = $200.000 = $200.000 = 0,0651 6,51%
Pasivo total $2.608.000 – 462.000 $3.070.000
g) Rentabilidad del patrimonio
Unidad neta del ejercicio = $420.000 = 0,3066 30,66%
Patrimonio total $1.370.000	
Actividad 2:
Una sociedad requiere de sus servicios como administrador financiero para tomar la determinación si debe tomar una deuda a través de leasing o prestamos bancario con el fin de tener una maquinaria. Los antecedentes de ambas opciones son las siguientes:
	Detalle
	Préstamo bancario
	Contrato leasing
	Capital
	 5.000.000 
	 5.000.000 
	Tasa de interés
	3%
	5%
	Tiempo
	8 años
	6 años
	Tipo de tasa
	capitalizable semestralmente
	simple
Determine para ambos casos:
1. Valor de la cuota Leasing:
I = 5% 
n = 6 
C = V.A.[(1+i)^nx i]
 (1+i)^-1
Desarrollo Leasing:
$5.000.000*(1+0,05)^6*0,05 = $3.350.023.91 = $985.087
 (1+0,05)^6-1
Valor de cuota préstamo bancario:
K = 2 = interés compuesto
Tasa interés por semestre = ti = 3% = 0.03
Tiempo = 8 años
Tiempo por semestre = 8 x 2 = 16 semestres	
I = 3% = 0,030
N = 16
C = V.A.[(1+i)^nx i]
 (1+i)^-1
Desarrollo préstamo bancario:
$5.000.000*(1+0,03)^16*0,03 = $240.706 = $398.054
 (1+0,015)^16-1 0.605
1. Realizar cuadro de amortización 
Leasing:
Préstamo bancario:
1. Justifique cuál es su decisión
Eligiria el préstamo bancario ya que el valor cuota anual es de $796.108 teniendo una diferencia en el valor de la cuota de leasing de $1.174.067, aunque el interés del préstamo bancario es mayor que el leasing por $19.355.
Actividad 3:
Un inversionista tiene las siguientes opciones para poder invertir.
	Detalle
	Proyecto 1
	Proyecto 2
	Capital
	 22.000.000 
	 22.000.000 
	Tiempo
	5 años
	5 años
	Tasa de descuento
	6%
	4%
	Retorno 1
	 4.500.000 
	 4.300.000 
	Retorno 2
	 4.900.000 
	 4.450.000 
	Retorno 3
	 5.300.000 
	 4.600.000 
	Retorno 4
	 5.500.000 
	 5.200.000 
	Retorno 5
	 6.000.000 
	 5.800.000 
Determine:
a) Valor de VAN para ambas opciones
Proyecto 01
 $4.500.000 $4.900.000 $5.300.000 $5.500.000 $6.000.000
0		1		2		3		4		5
C = $22.000.000
VAN = C	 +	C1	 +	C2	 + 	C3	 +	C4	 +	C5 
 (1+i) ^0 (1+i) ^1 (1+i) ^2 (1+i) ^3 (1+i) ^4 (1+i) ^5 
VAN = 22.000.000 4.500.000 +	4.900.000 +	5.300.000 +	5.500.000 + 6.000.000
 1.06 	 1,12 	 1,19 	 1,26 	 1,34
VAN: 22.000.000 4.245.283 4.360.983 4.449.982 4.356.515 4.483.549 
Resultado: $-103.688
Proyecto 02
 $4.300.000 $4.450.000 $4.600.000 $5.200.000 $5.800.000
0		1		2		3		4		5
C = $22.000.000
VAN = C	 +	C1	 +	C2	 + 	C3	 +	C4	 +	C5 
 (1+i) ^0 (1+i) ^1 (1+i) ^2 (1+i) ^3 (1+i) ^4 (1+i) ^5 
VAN = 22.000.000 4.300.000 +	4.450.000 +	4.600.000 +	5.200.000 + 5.800.000
 1.04 	 1,08 	 1,12 	 1,17 	 1,22
VAN: 22.000.000 4.134.615 4.114.275 4.089.383 4.444.982 4.767.177 
Resultado: $-449.567
b) Justifique opción a elegir
Personalmente no elegiría ninguno de los dos proyectos dado que en ambos proyecto no tenemos un margen de ganancia a nuestro favor donde en el proyecto tendríamos un margen de perdida de $103.688 y en el proyecto 2 una margen de perdida de $449.567

Esta actividad será evaluada por el profesor de la asignatura, por lo que se sugiere, para su realización, considerar los Criterios de Evaluación detallados al final de este documento.
El puntaje total de este taller es de 100 puntos, y el puntaje mínimo de aprobación es de 60 puntos.

	Criterios de Evaluación
	Puntaje
	Actividad 1
	 
	El análisis financiero es correcto.
Calcula correctamente todo lo solicitado.
	7
	Razón del circulante
	4
	Razón acida
	4
	Rentabilidad de los activos 
	4
	Razón de la deuda
	4
	Razón del patrimonio
	4
	Costo de la deuda
	4
	Rentabilidad del patrimonio
	4
	Actividad 2
	 
	Determina correctamente el valor cuota del cotrato de leasing
	5
	Los cuadros están correctos
	5
	La justificación es válida y respaldada correctamente
	5
	Valor de la cuota
	5
	Cuadro de amortización
	5
	Actividad 3
	 
	La determinación de la inversión es correcta, considera todos los elementos necesarios.
	10
	El cálculo de cada proyecto es correcto y están bien justificados.
	10
	Valor VAN proyecto 1
	5
	Valor VAN proyecto 2
	5
	Entrega oportuna del trabajo
	5
	Orden en el desarrollo de los ejercicios
	5
	Puntaje Total
	100
FORMALIDADES DE ENTREGA
· Tipo de letra: Arial 12 
· Interlineado: 1,15
· Formato: Entrega del taller en archivo Word o PDF, que lleve por nombre: SuNombre_SuApellido
· Subir archivo a la plataforma
Tecnológico Nacional Iplacex