TAREA 1 CASH FLOW (1 AL 10)

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CARÁTULA
	UNIVERSIDAD “CENTRAL DEL ECUADOR”
	FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
	CARRERA DE FINANZAS
	MATEMÁTICAS FINANCIERAS
	TAREA 1
	CASH FLOW (1 AL 10)
	Profesor: Msc. Rubén Barreiros
	Estudiante: 
	Camila Vinueza
	Curso: F4-001
	Semestre: Cuarto
	Periodo: 2020-2021
3 EJERCICIOS
	1)
					TMAR	15%
					VALOR FINAL	75000
						0	1	2	3	4	5
			CAPITAL			-150000
			GASTOS DE CAPITAL			850000
			INGRESOS				320000	320000	320000	320000	320000
			DEPRECIACIÓN (LINEA RECTA)				-155000	-155000	-155000	-155000	-155000
			U. ANTES DE IMPUESTOS 				165000	165000	165000	165000	165000
			IMPUESTOS	35%			-57750	-57750	-57750	-57750	-57750
			UTILIDAD NETA				107250	107250	107250	107250	107250
			DEPRECIACIÓN (LINEA RECTA)				155000	155000	155000	155000	155000
			CASH FLOW			-700000	262250	262250	262250	262250	262250
			VAFE	879102.6745
			VAN	179102.6745
			TIR	25.37%
			TER	20.36%
			BCR	1.26
			POP	3 AÑOS, 8 MESES Y 3 DÌAS
				0	1	2	3	4	5
				-700000	262250	262250	262250	262250	262250
				-700000	228043.4783	198298.6767	172433.632	149942.2887	130384.5988
				-700000	-471956.5217	-273657.845	-101224.213	48718.07562
									149942.2887	100%
									101224.213	67.51%
									0.675	8.1	MESES
										0.1010538608
										3.0	DÍAS
	2)
				0	1	2	3	4
					0.200	0.320	0.192	0.115
				8400000
									DEPRECIACION ACUMULADA
				DEPRECIACION	1680000	2688000	1612800	966000	6946800
								VALOR EN LIBROS	1453200
								VALOR DE MERCADO	1900000
								TC	35.00%
								VALOR SALVAMENTO	1743620
	3)
					La Techron I	La Techron II
			Tasa de impuesto		35%	35%
			Valor de rescate		20000	20000
			Costo		245000	315000
			Costo de operación		39000	48000
			Tasa de descuento		9%	9%
			Años de depreciación		3	5
			VALOR DE RESCATE		20000	20000
		(-)	IMPUESTOS		7000	7000
			V. DE RESCATE DESPUES DE IMPUESTOS		13000	13000
		(-)	COSTO DE OPERACIÓN		-39000	-48000
		(+)	IMPUESTOS		13650	16800
			COSTOS OP. D. IMPUESTOS		-25350	-31200
			DEPRECIACIÓN		81666.66667	63000
			PROTECCIÓN FISCAL		28583.33333	22050
			FLUJO EFECTIVO DE OP.		3233.333333	-9150
			La Techron I
				0	1	2	3
				-245000
				10038.38524			13000
				8184.51942			3233.333333
			VA	-226777.0953
			CAE	-89589.37037
			La Techron II
				0	1	2	3	4	5
				-315000
				8449.108022					13000
				-35590.30906					-9150
			VA	-342141.201
			CAE	-87961.922
			RESPUESTA: DEBE ESCOGER LA TECHRON II, YA QUE SU COSTO ANUAL ES MENOR (EL MENOS NEGATIVO).