TAREA 2 CASH FLOW (11 AL 20)

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CARÁTULA
	UNIVERSIDAD “CENTRAL DEL ECUADOR”
	FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
	CARRERA DE FINANZAS
	MATEMÁTICAS FINANCIERAS
	TAREA 2
	CASH FLOW (11 AL 20)
	Profesor: Msc. Rubén Barreiros
	Estudiante: 
	Camila Vinueza
	Curso: F4-001
	Semestre: Cuarto
	Periodo: 2020-2021
3 EJERCICIOS
	1)
		SISTEMA A
			INVERSION	360000
			COST. OPERACIÓN	105000
			V. RESCATE	0
			TC	34%
			TMAR	11%
									0	1	2	3	4
			VENTAS							0	0	0	0
		(-)	COSTO DE VENTAS							0	0	0
		=	UBV				 			0	0	0	0
		(-)	GASTOS OPERACIONALES							105000	105000	105000	105000	DEP ACUM.	VALOR LIBROS	VALOR MERCADO
		(-)	DEPRECIACIONES							90000	90000	90000	90000	360000	0	0
		 =	U. OPERACIONAL							-195000	-195000	-195000	-195000
		(-)	GASTOS FINANCIEROS							0	0	0
		 = 	U. ANTES IMPUESTOS							-195000	-195000	-195000	-195000
		(-)	IMPUESTOS		34%					-66300	-66300	-66300	-66300
		 = 	U. NETA							-128700	-128700	-128700	-128700
		 + 	DEPRECIACIONES							90000	90000	90000	90000
		 = 	FLUJO DE EFECTIVO OPERACIONALES (FEO)							-38700	-38700	-38700	-38700
		(-)	INVERSIONES						-360000	0	0	0
		(-)	REINVERSIONES						0	0	0	0
		 + 	INGRESO EN VENTAS ACTIVO						0	0	0	0
		(-)	INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO
		 + 	RECUPERACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
		 + 	PRESTAMO						0	0	0	0
		(-)	AMORTIZACION DEL PRESTAMO
		 + 	VALOR RESIDUAL (SALVAMENTO)										0
		 = 	CASH FLOW						-360000	-38700	-38700	-38700	-38700
			VAFE	-120064.6482
			VAN	-480064.6482		 
			TIR	ERROR:#NUM!
			TER	-100%
			BCR	-0.33
			VAE	-154737.4866
		SISTEMA B
			INVERSION	480000
			COST. OPERACIÓN	65000
			V. RESCATE	0
			TC	34%
			TMAR	11%
									0	1	2	3	4	5	6
			VENTAS							0	0	0	0	0	0
		(-)	COSTO DE VENTAS							0	0	0
		=	UBV				 			0	0	0	0	0	0
		(-)	GASTOS OPERACIONALES							65000	65000	65000	65000	65000	65000	DEP ACUM.	VALOR LIBROS	VALOR MERCADO
		(-)	DEPRECIACIONES							80000	80000	80000	80000	80000	80000	480000	0	0
		 =	U. OPERACIONAL							-145000	-145000	-145000	-145000	-145000	-145000
		(-)	GASTOS FINANCIEROS							0	0	0
		 = 	U. ANTES IMPUESTOS							-145000	-145000	-145000	-145000	-145000	-145000
		(-)	IMPUESTOS		34%					-49300	-49300	-49300	-49300	-49300	-49300
		 = 	U. NETA							-95700	-95700	-95700	-95700	-95700	-95700
		 + 	DEPRECIACIONES							80000	80000	80000	80000	80000	80000
		 = 	FLUJO DE EFECTIVO OPERACIONALES (FEO)							-15700	-15700	-15700	-15700	-15700	-15700
		(-)	INVERSIONES						-480000	0	0	0
		(-)	REINVERSIONES						0	0	0	0
		 + 	INGRESO EN VENTAS ACTIVO						0	0	0	0
		(-)	INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO
		 + 	RECUPERACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
		 + 	PRESTAMO						0	0	0	0
		(-)	AMORTIZACION DEL PRESTAMO
		 + 	VALOR RESIDUAL (SALVAMENTO)										0	0	0
		 = 	CASH FLOW						-480000	-15700	-15700	-15700	-15700	-15700	-15700
			VAFE	-66419.4443
			VAN	-546419.4443
			TIR	ERROR:#NUM!
			TER	-100%
			BCR	-0.14
			VAE	-129160.7505
			RESPUESTA: DEBE ESCOGER EL SISTEMA B, YA QUE SU VAE ES MENOR
	2)
			VENTAS	2100000			VA INGRESOS		65625000
			PRECIO	1.25			VA COSTOS		31500000
			COSTO	0.75			U.A.I.		34125000
			g INGRESOS	6%			IMPUESTOS		11602500
			g COSTOS	5%			U.NETA		22522500
			TMAR	10%
			TC	34%
	3)
			FLUJOS DE EFECTIVO TERMINOS REALES			155000000
			TASA REAL DE EROSION			-5%
			TMAR			11%
			VAN	968750000