Capital_Trabajo_Revision_de_capitulo_y_problemas (1)

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1. El ciclo operativo y el ciclo de efectivo Considere la siguiente información de los estados financieros de la empresa Alicorp S.A.A:
 Partida 			 Inicial 			 Final 
	Inventarios 				s/. 52238 	 s/. 52366
Cuentas por cobrar 		 s/. 9516	 s/. 20580
Cuentas por pagar		 s/. 106476	 s/. 75816		 
Ventas netas	 		 s/. 65804
Costo de los bienes Vendidos 		 s/. 471310
Calcule el ciclo operativo y el ciclo de efectivo.
2. Saldo de efectivo de la empresa ALICORP S.A.A.: La empresa ALICORP tiene un periodo promedio de cobranzas de 60 días y desea mantener un saldo mínimo de efectivo de 250 millones de soles. Con base en esta información y en la que se proporciona en el siguiente presupuesto de efectivo, complete el presupuesto de efectivo. ¿Qué conclusiones obtendría usted?
 
CAPITAL DE TRABAJO DE LA EMPRESA ALICORP S.A.A.
1.0En primer lugar, necesitamos las razones de rotacion. Observe que usamos los
valores promedio para todas las partidas del balance general y que basamos la 
rotacion del inventario y de las cuentas por pagar en el costo de ventas.
Rotacion del inventario = 4713/[(522384 +523664)/2] = 8.51 veces9.01131888Cto. Vtas / Inventarios
Rotacion de cuentas por cobrar = $14750/[(3782 + 3368)/2] = 4.13 veces4.37293993Vtas / c x c
Rotacion de cuentas por pagar = $11375/[(1795 + 2025)/2] = 5.96 veces5.17093454Cto. Vtas / c x pag.
Podemos ahora calcular los diversos periodos:
Periodo de inventario 40.5046148Dias
Periodo de cuentas por cobrar 83.4678743Dias
Periodo de cuentas por pagar 70.5868537Dias
Por lo tanto, el tiempo que se requiere para adquirir y vender el inventario es 
de aproximadamente 41dias. Las cobranzas requieren de otros 83 dias, por lo 
que el ciclo operativo sera de 41 + 83 = 124 dias. El ciclo de efectivo sera de estos 
124 días menos el periodo de cuentas por pagar, 124-61= 63 dias.
2.0Debido a que Greenwell tiene un periodo de cobranzas de 60 dias, solo aquellas
ventas que se hayan realizado en los primeros 30 dias del trimestre seran cobra-
das durante el mismo. Por lo tanto, las cobranzas totales de efectivo en el primer
trimestre seran iguales a 30/90 = 1/3 de las ventas mas el saldo inicial en cuentas 
por cobrar, es decir, 1/3 X $150 + 240 = 290 dolares. El saldo final en cuentas por 
cobrar del primer trimestre (y el saldo inicial en cuentas por cobrar del 
segundo trimestre) son los otros 2/3 de las ventas, o seas 2/3 X $150 = 100
dolares. Los calculos restantes son sencillos; a continuacion presentamos el 
presupuesto terminado.
ALICORP S.A.A.
Presupuesto de efectivo
(en millones)
Q1Q2Q3Q4
Saldo inicial en cuentas
por cobrar250107110120
Ventas160165180135
Cobranzas de efectivo303162170165
Saldo final en cuentas 
por cobrar10711012090
Total cobranzas de efectivo303162170165
Total desembolsos en efectivo170160185190
Flujo neto de entrada de
de efectivo1332-15-25
Saldo inicial de efectivo 45178180165
Flujo neto de entrada de 
efectivo1332-15-25
Saldo final de efectivo178180165140
Saldo minimo de efectivo145145145145
Superavit (o deficit)
acumulativo333520-5
La primera conclusion que se deriva de este programa es que, empezando en el 
cuarto trimestre, el superavit de efectivo de Alicorp se convierte en un deficit.
Al final del año, Alicorp necesitara conseguir 5 millones de dolares en efec-
tivo mas alla de lo disponible.