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CURSO DE ECONOMÍA II Gregory Mankiw Macroeconomía, versión para América Latina. Sexta edición, Editorial CENGAGE Learning. 2015. Tarea 6. Capítulo 27 Herramientas básicas de finanzas 1.- Utilice el concepto de valor presente para calcular el valor actual de 200 dólares que recibirá dentro de 10 años y de 300 dólares que recibirá entro de 20 años, en ambos casos a una tasa de interés de 7%. a) a diez años. 101.67 dólares (proporcionado en el documento) Para el caso de 200 dólares que se recibirá dentro de 10 años a una tasa de interés del 7%, el valor presente sería: VP = 200 / (1 + 0.07)^10 VP = 200 / 1.96715 VP = 101.67 dólares b) a veinte años. 77.53 dólares (proporcionado en el documento) Para el caso de 300 dólares que se recibirá dentro de 20 años a una tasa de interés del 7%, el valor presente sería: VP = 300 / (1 + 0.07)^20 VP = 300 / 3.86968 VP = 77.53 dólares 2.- ¿Cuáles son los beneficios que obtiene una persona que compra un seguro? Mencione dos problemas que tiene las empresas de seguros que les impide operar de forma eficiente, o sea obtener mayores ganancias. Los beneficios que obtiene una persona que compra un seguro incluyen la protección financiera contra riesgos imprevistos, reducción del estrés financiero y la posibilidad de recibir compensación por daños y pérdidas. a) La empresa seguradora no sabe qué personas tienen menos aversión al riesgo, si tuviera esa información les cobraría una tasa de seguro más alta (selección adversa) (proporcionado en el documento) Por otro lado, las empresas de seguros enfrentan problemas como la selección adversa, en la que no tienen suficiente información sobre los riesgos asociados a los asegurados y terminan cobrando primas muy altas por igual. b) Una empresa de seguros no puede incidir en el riesgo moral en el que incurre una persona que ya se sabe asegurada, a la empresa le gustaría que una persona que compró un seguro sea igual de cuidadosa que alguien que no se sabe asegurado. (proporcionado en el documento) También existe el problema del riesgo moral, en el que las personas aseguradas pueden asumir más riesgos o actuar de manera descuidada debido a la protección financiera que el seguro les brinda. Esto aumenta la probabilidad de que la empresa deba pagar por daños y pérdidas, lo que puede afectar negativamente su rentabilidad. 3.- Según un viejo mito, los nativos americanos vendieron la isla de Manhattan en 24 dólares hace 400 años. ¿Si hubieran invertido esa cantidad a una tasa de interés de 7% anual, ¿cuánto dinero tendrían hoy? P= 24 R= 7% T= 400 24 × ( 1 + 0.07 ) ^ 400 = 13,605,744,645,293.71 Usando la fórmula del interés compuesto, un depósito en el banco de 24 dólares, depositados en un banco durante 400 años, que paga una tasa de interés promedio de 7% anual; se tendría al final de período la cantidad de 13,605,744,645,293.71 dólares (proporcionado en el documento) 4.- Una empresa tiene un proyecto de inversión que costará 10 millones de dólares hoy, y proyectan que rendirá pago de 15 millones en cuatro años. La empresa deberá iniciar el proyecto si la tasa de interés es de 11%, de 10%, de 9% o de 8%? El costo inicial es de 10 millones de dólares y se espera recibir 15 millones de dólares en cuatro años. Por lo tanto, el flujo de efectivo futuro es de 15 millones de dólares y el tiempo es de 4 años. Usando la fórmula de valor presente, se pueden calcular los valores presentes de los flujos de efectivo futuros para cada tasa de interés: VAN(r=11%) = -10 + (15/1.11^4) = 9.88 millones de dólares VAN(r=10%) = -10 + (15/1.10^4) = 10.24 millones de dólares VAN(r=9%) = -10 + (15/1.09^4) = 10.63 millones de dólares VAN(r=8%) = -10 + (15/1.08^4) = 11.02 millones de dólares a) Si la r = 11%: 9.88 mdd. No realizará la inversión (proporcionado en el documento) b) Si la r = 10%: 10.24 mdd Sí realizará la inversión (proporcionado en el documento) c) Si la r = 9%: 10.63 mdd Sí realizará la inversión (proporcionado en el documento) d) Si la r = 8%: 11.02 md Sí realizará la inversión (proporcionado en el documento) 5.- Para cada uno de los siguientes tipos de seguros dé un ejemplo de riesgo moral y selección adversa: el riesgo moral se refiere a cualquier situación en la que una persona toma la decisión sobre cuanto riesgo tomar, mientras que otra persona asume el coste de que las cosas salgan mal. Ocurre cuando dos agentes asignan o son sometidos a una probabilidad diferente de que ocurra un mismo evento (normalmente adverso). La persona que contrata un seguro posee una ventaja frente al asegurador, quien por tanto carga una prima por asumir un riesgo adicional derivado de la falta de información, aparte de cualquier otro cargo destinado puramente a generar beneficios. (proporcionado en el documento) a) Un seguro de automóvil Riesgo moral: Una persona puede ser muy cuidadosa cuando conduce un auto sin llevar el cinturón puesto, pero maneja sin cuidado cuando lo lleva puesto (proporcionado en el documento) Ejemplo de riesgo moral: Una persona que sabe que su seguro de automóvil cubre cualquier daño que cause a su automóvil, podría tomar mayores riesgos al conducir, como exceder los límites de velocidad o conducir distraído, lo que aumentaría la probabilidad de sufrir un accidente. Selección adversa: Existe información asimétrica entre la persona que contrata un seguro de auto y la empresa aseguradora. Tal vez el conductor no le revela a la empresa que su auto ya no tiene un buen sistema de frenado, eso puede provocar un accidente cuyo costo pagará el seguro. (proporcionado en el documento) Ejemplo de selección adversa: Una persona que sabe que tiene más probabilidades de sufrir un accidente debido a su historial de conducción o a su tipo de automóvil, podría estar más inclinada a contratar un seguro de automóvil, lo que aumentaría el costo promedio del seguro para la compañía. https://policonomics.com/es/informacion-perfecta-imperfecta/ b) Seguro de gastos médicos mayores Riesgo moral: Una persona puede ser muy cuidadosa con su salud, no fuma, no toma en exceso, por ejemplo, pero una vez que adquiere un seguro empieza a tomar y fumar demasiado, sabiendo que ahora que ya tiene un seguro de gastos médicos, la empresa aseguradora se encargará de la atención médica y hospitalaria (proporcionado en el documento) Ejemplo de riesgo moral: Una persona que sabe que su seguro de gastos médicos mayores cubre todos los costos médicos, podría ser menos propensa a llevar un estilo de vida saludable, como no hacer ejercicio regularmente o no seguir una dieta saludable, lo que aumentaría el riesgo de enfermedades y lesiones. Selección adversa: Una persona que contrata un seguro no le revela a la empresa aseguradora que desde hace meses ha sentido molestias en el estómago, incluso ya se hizo estudios y sospecha de un cáncer de estómago. Por eso adquiere un seguro, los estudios médicos que hace la empresa son muy superficiales, incluso algunas empresas no realizan ningún estudio previo a la contratación de un seguro (proporcionado en el documento) Ejemplo de selección adversa: Una persona que sabe que tiene una condición médica preexistente o que tiene una mayor probabilidad de enfermarse debido a su edad o estilo de vida, podría estar más inclinada a contratar un seguro de gastos médicos mayores, lo que aumentaría el costo promedio del seguro para la compañía. c) Seguro de vida Riesgo moral: Una persona toda su vida ha tenido una conducta poco cuidadosa con su salud, su seguridad, por ello contrata un seguro. Pero ese antecedente no la conoce la empresa aseguradora. Eso la lleva a tomar más riesgos (al fin que ya tiene un seguro de vida) (proporcionado en el documento) Ejemplo de riesgo moral: Una persona que sabe que su familia recibirá una suma asegurada en caso de su muerte, podría ser menospropensa a llevar un estilo de vida saludable o tomar medidas de seguridad, como usar cinturón de seguridad, lo que aumentaría el riesgo de muerte. Selección adversa: Continuando con el ejemplo anterior, si la empresa aseguradora tuviera información sobre la conducta pasada de su cliente, le impondría una prima de seguro que tomaría en cuenta esa conducta y no sólo la edad de la persona al momento de contratar un seguro de vida. (proporcionado en el documento) Ejemplo de selección adversa: Una persona que sabe que tiene una enfermedad terminal o una mayor probabilidad de morir debido a su edad o estilo de vida, podría estar más inclinada a contratar un seguro de vida, lo que aumentaría el costo promedio del seguro para la compañía. 6.- Investigue cómo funciona el mercado de valores en México: a) qué tipos de operaciones se realizan ahí, b) cuántas empresas cotizan en la bolsa actualmente, c) qué empresas cotizan sus acciones al más alto precio, d) cuántas empresas cotizan en el mercado de Nueva York (E.U), compare con el tamaño de la bolsa de México. a) En la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) se realizan operaciones de compra y venta de acciones, bonos, fondos de inversión, entre otros instrumentos financieros. También se realizan subastas, ofertas públicas de venta y emisiones de nuevos instrumentos. b) Actualmente, en la BMV cotizan alrededor de 150 empresas. c) Las empresas que cotizan sus acciones al precio más alto en la BMV son Grupo Aeroportuario del Sureste, Fomento Económico Mexicano (FEMSA) y Grupo Aeroportuario del Pacífico. d) En el mercado de Nueva York (NYSE) cotizan alrededor de 2,800 empresas, lo que es significativamente mayor que en la BMV. Además, la capitalización de mercado de las empresas que cotizan en la NYSE es mucho mayor que la de las empresas en la BMV. Sin embargo, la BMV es un importante mercado para los inversores y empresas mexicanas, y sigue siendo una opción atractiva para la inversión en México.
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