UTP Instrumentos Financieros - Sesion 2

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS I 
2021 
Mag. Félix A. Cruz Suni 
 LOGRO DE LA SESION 2 
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Al final de la segunda sesión el 
alumno distingue claramente 
las características y tipos de 
Mercados Financieros y como 
se da la intermediación 
monetaria en dichos mercados, 
diferenciando entre 
intermediación directa e 
indirecta. 
 
. 
 
 
 MERCADOS FINANCIEROS : CARACTERISTICAS 
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AMPLITUD 
 
• Se refiere al volumen de activos financieros que se negocian 
en un mercado financiero. 
• Cuantos más títulos se negocien más amplio será el mercado 
financiero 
PROFUNDIDAD 
 
• Se refiere a la existencia de títulos financieros que cubran la 
mayor cantidad de eventualidades en un mercado financiero. 
Por ejemplo, que existan títulos financieros que protejan 
contra el alza o la caída del tipo de cambio. 
LIBERTAD 
• Que no exista barreras en la entrada o salida del mercado 
financiero y que no exista ningún tipo de intervención por parte 
de las autoridades monetarias o económicas que pudiera 
influir sobre el proceso de formación de precios. 
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 MERCADOS FINANCIEROS : CARACTERISTICAS 
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FLEXIBILIDAD 
 
• Se refiere a la rapidez con la que los agentes 
económicos (compradores y vendedores de 
títulos) reaccionan ante cambios en las 
condiciones del mercado 
 
TRANS 
PARENCIA 
 
• facilidad con la que los inversores pueden acceder 
a información relevante para la toma de 
decisiones. 
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CLASES DE MERCADOS FINANCIEROS 
 
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MERCADOS FINANCIEROS 
MERCADO 
MONETARIO 
 
Se comercializa 
efectivo o 
equivalentes de 
efectivo de alta 
liquidez, de corto 
plazo y de bajo 
riesgo. 
Participan las 
instituciones 
financieras captando 
excedentes de los 
oferentes y 
colocando tales 
recursos en 
demandantes 
MERCADO 
DE DIVISAS 
 
Se comercializa 
efectivo en otras 
monedas diferentes 
a la moneda en 
circulación dentro de 
un país o territorio, 
para aprovechar los 
tipos de cambio. 
Es un mercado de 
muy corto plazo pero 
de alto riesgo 
MERCADO 
DE CAPITALES 
 
Se comercializa 
activos financieros 
los cuales no son 
fácilmente 
convertibles en 
efectivo, tienen 
duración de medio y 
largo plazo y su 
riesgo es moderado. 
Puede ser 
intercambiado con 
dinero u otro activo 
financiero 
MERCADO DE 
DERIVADOS 
 
Se comercializa 
instrumentos 
financieros de 
inversión y cobertura 
que posibiliten una 
adecuada gestión 
del riesgo. 
Se negocian 
contratos de futuros 
sobre tipos de 
interés, divisas e 
índices bursátiles y 
contratos de 
opciones sobre 
divisas, tipos de 
interés, índices 
bursátiles 
 MERCADOS FINANCIEROS : TIPOS 
 MERCADOS FINANCIEROS E INTERMEDIACION MONETARIA 
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 Es necesario que las operaciones en los mercados 
financieros se ordenen, se regulen y se cuente con los 
medios que nos den la seguridad necesaria, para estos 
lugares físicos y/o electrónicos (mercado financieros) 
donde las personas que necesitan hacer sus transacciones 
se encuentren y realicen las operaciones requeridas con 
las garantías adecuadas. 
 En los Mercados Financieros se realiza operaciones de 
intermediación de dinero en vista que concurren personas 
y empresas que tienen excedentes de dinero y que quieren 
rentabilizarlos y también acuden personas o empresas que 
requieren recursos monetarios para sus operaciones. 
 Las Intermediación monetaria puede ser Directa e 
Indirecta. 
 INTERMEDIACION MONETARIA : CLASES 
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1. Intermediación Indirecta : 
Llamada también Intermediación financiera es la canalización de los 
excedentes de recursos monetarios de las personas (superavitarios ó 
excedentarios) hacia las personas que requieren de estos recursos 
(deficitarios) a través de instituciones financieras autorizadas para 
ello, a través de mecanismos establecidos para ello como los depósitos 
o cualquier tipo de modalidad parecida y créditos 
 
Es realizada a través de instituciones financieras especializadas a las 
cuales se les denomina instituciones de operaciones múltiples, las que 
intermedian recursos del público, el riesgo directo es asumido por las 
entidades financieras hasta cierto monto relacionado con su capital, 
asumiendo los depositantes un riesgo indirecto cuando la empresa 
financiera incurra en problemas de capital insuficiente o de liquidez que 
no le permita atender oportunamente el retiro de los ahorristas. 
 
 
 
 
 
INTERMEDIACIÓN MONETARIA INDIRECTA O FINANCIERA 
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Personas que tienen 
capacidad de ahorro 
Intermediario Financiero 
Personas que necesitan 
dinero 
Préstamos Depósitos/Ahorros 
Intermediación Financiera 
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2. Intermediación Directa: 
Cuando el agente superavitario asume en forma directa el riesgo 
que implica otorgar los recursos al agente deficitario, la relación 
entre ambos se da a través de diferentes instrumentos e 
instituciones especializadas conformantes del mercado de valores 
ó de capitales (ejm. fondos de inversión, fondos mutuos, bonos 
corporativos, operaciones de reporte, CDs. Etc.). 
A este mercado acuden preferentemente las empresas y los 
principales intermediarios son los Bancos de Inversión y las SAB. 
 
Mercado de Valores ó de Capitales : Es el lugar donde se 
negocian títulos valores ó instrumentos representativos de deuda, 
permitiendo el traslado de dinero entre las personas 
excedentarias y deficitarias, teniendo en cuenta el riesgo y 
rentabilidad. 
 
El Mercado de Capitales puede ser Primario ó Secundario. 
INTERMEDIACION MONETARIA : CLASES 
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CLASES DE INTERMEDIACION DIRECTA 
 
2.1. Mercado de Capitales Primario. 
Llamado también mercado de emisión es aquel mercado financiero 
en el que se emiten valores negociables y en el que por tanto se 
transmiten los títulos por primera vez., los oferentes de títulos en el 
mercado son las entidades necesitadas de recursos financieros y 
que acuden a este mercado a emitir sus títulos, por el lado de los 
demandantes se encuentran los inversores, que con excedentes de 
recursos financieros acuden a estos mercados a adquirir títulos 
 
2.2. Mercado de Capitales Secundario. 
Es un mercado financiero dedicado a la compraventa de valores que 
ya han sido emitidos en una primera oferta pública o privada, en el 
denominado mercado primario, para lo cual en el Perú existen 
entidades especializadas de intermediación como son las 
Sociedades de Agentes de Bolsa (SAB) 
 
 
 
 
 
INTERMEDIACION MONETARIA 
SESION 2 
 
 
 Los Mercados Financieros son de cuatro clases : 
1…………, 2…………., 3………… y 4…………….. 
 La intermediación Directa es la canalización de los 
excedentes de recursos monetarios de las personas 
hacia las personas que requieren de estos recurso a 
través de instituciones financieras. V F 
 La intermediación Directa puede ser de dos clases : 
1…………………….., 2………………… 
 
 
 
 
 
 
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GRACIAS 
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