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Agentes Económicos en Mercados Financieros Aplicación de Instrumentos Financieros Mg. Sharon Liendo Terán La competencia que el estudiante debe lograr al final de la sesión es: “Conocer los agentes económicos que intervienen Mercados Financieros: Intermediación directa e indirecta” TEMA: Agentes económicos de Mercados Financieros Semana06.s11 Recordemos: ¿Qué es el mercado monetario? ¿Qué es el mercado de valores? Mercado Monetario: Es el mercado interbancario de dinero en el que las entidades financieras realizan operaciones de préstamo o crédito entre ellas: se ceden depósitos en el banco Central u otros activos líquidos, a plazos muy cortos. Mercado Monetario: Son un medio para que prestamistas y prestatarios satisfagan sus necesidades de financiamiento a corto plazo Los mercados monetarios proveen a quienes tienen fondos —bancos, gestores de capital e inversionistas minoristas— Un medio para efectuar inversiones seguras y líquidas a corto plazo y ofrecen a los prestatarios —bancos, operadores bursátiles, fondos de inversión libre y empresas no financieras— acceso a dinero de bajo costo. Mercado Monetario: El mercado monetario se caracteriza por un grado de liquidez muy alto, en donde, se encuentra principalmente: a) El interbancario, al que acuden las instituciones del sistema bancario o financiero para obtener fondos inmediatos; en este mercado se advierte el nivel de liquidez que el sistema financiero precisa. Mercado Monetario: b) El abierto, que se encuentra compuesto por las operaciones inherentes a la banca central, mediante las cuales entre otras, absorbe o inyecta recursos líquidos del sistema, con su propia participación, mediante la mesa de dinero, colocación de títulos de su propia emisión o del resto del sector público. Mercado de Capitales El mercado de capital en el que se concentran las sumas ahorradas, se canalizan hacia inversiones de largo plazo; es el circuito de mayor diversificación y especialización en el mercado financiero. Mercado de Capitales: Se subdivide en mercado crediticio y mercado de valores. a) El crediticio está caracterizado por la intermediación financiera, está compuesto por el sistema financiero, en donde los intermediarios “captan” el ahorro de la sociedad, ofreciendo su propia solvencia y garantía al ahorrador, canalizándolo al sector real de la economía mediante el crédito. Mercado de Capitales b) El de valores, también llamado mercado de capitales, está compuesto por las actividades de “intermediación de títulos-valores”. Mediante la captación de recursos de los sectores superavitarios, los orienta hacia los deficitarios, mediante la negociación de tales títulos, por lo que se constituye en el sistema de valores, que permite la restitución de los capitales y su movilidad. Diferencia de mercado crediticio y mercado de capitales La gran diferencia entre el mercado de dinero y el mercado de capitales radica en la calidad de los instrumentos que se transan y en las condiciones y modalidades en que se llevan a cabo. VS Diferencia de mercado crediticio y mercado de capitales Al mercado de dinero acuden las empresas para financiar sus necesidades de activos inmediatos o circulante y al de capitales para financiar sus activos fijos. Diferencia de mercado de dinero y mercado de capitales El mercado de capitales mantiene una interrelación muy estrecha con el mercado de dinero en busca de liquidez a fin de facilitar la consecución de su objetivo principal, al hacer posible que la economía dinamice, constituyendo para el efecto, fuente de financiamiento de la misma. Agentes Económicos en Mercados Financieros Que son los agentes económicos Los agentes económicos son actores que impactan en la economía bajo ciertas reglas determinadas por el sistema económico y las instituciones económicas. Estos suelen tomar decisiones tratando de resolver un problema de optimización o elección. Que son los agentes económicos En el proceso, son los agentes económicos quienes terminan moldeando la economía; por ejemplo, deciden la distribución y adquisición de bienes y servicios, impuestos, leyes, aranceles, etc. Que son los agentes económicos Otra definición de agentes económicos, también conocidos como actores económicos, los considera como tomadores de decisiones que son capaces de reconocer diferentes factores económicos, incentivos y motivaciones de los diferentes grupos económicos. Cuales son los agentes económicos Existen cuatro agentes económicos principales: hogares/individuos, empresas, gobiernos y bancos centrales. Revisemos el rol de cada uno a continuación. Hogares e Individuos El primer tipo de agente económico son los hogares. Estas son personas o familias que sirven principalmente como consumidores en un mercado de capitales. Su trabajo es comprar bienes y servicios. En finanzas, a menudo compran productos y servicios financieros. Es el dinero de los hogares y los individuos lo que mantiene la economía en marcha. Sin hogares que consuman, la economía se paraliza. Hogares e Individuos Las familias consumen, trabajan y ahorran. Consumen para satisfacer sus necesidades, ahorran para un mayor consumo futuro, piden prestado para adelantar el consumo, y trabajan para poder consumir. Sus ingresos se distribuyen en consumo, ahorro e impuestos. Asimismo, los inversores y algunos profesionales financieros son consumidores en los mercados financieros y, por tanto, podrían clasificarse como agentes domésticos. Estos incluyen agentes de bolsa, comerciantes y creadores de mercado. Como todos utilizan capital para comprar productos financieros, se les puede considerar consumidores. Empresas: Aunque los agentes domésticos impulsan la economía con su dinero, existen otros a quienes la idea de producir cosas en lugar de consumirlas es más llamativa. Por ello, otro agente económico son las empresas. Estos son negocios y en su mayoría se los considera productores en la economía. Es decir, producen los bienes y servicios que consumen los hogares. Empresas: Las empresas intentan maximizar su utilidad (beneficios económicos) para sus accionistas. Para lograr esto, las empresas utilizan factores de producción (tierra, trabajo y capital) para producir bienes y servicios, creando valor y riqueza. Empresas: Demandan mano de obra de las familias a cambio de un salario, también emplean capital (máquinas, vehículos, computadoras, etc.) a cambio de intereses, y tierras para alquilar. Finalmente, ofrecen bienes y servicios para las familias, otras empresas o el gobierno. Gobierno: Los gobiernos proporcionan la mayoría de las reglas sobre cómo deben interactuar el resto de los agentes económicos. Ofrecen bienes y servicios (principalmente bienes y servicios públicos como carreteras o seguridad nacional) a través de empresas nacionales o en asociación con empresas privadas. Gobierno: Los gobiernos demandan bienes de las empresas y mano de obra de las familias. Pero también les gravan impuestos en función de sus ingresos, beneficios, riqueza, etc. Asimismo, los gobiernos pueden regular los precios, limitar o prohibir el consumo de determinados bienes, crear aranceles, importar, incentivar la producción, etc. En última instancia, distribuyen la riqueza a través de los servicios sociales en programas de educación, salud y pobreza. Gobierno //Bancos Centrales: Tradicionalmente no se incluían los bancos centrales en los agentes económicos, pero la importancia que han adquirido durante las últimas décadas los ha transformado en un agente económico muy relevante. Por su parte, dentro de las empresas podríamos dividir, por ejemplo, en cooperativas, asociaciones, organizaciones no gubernamentales o fundaciones. Gobierno //Bancos Centrales: Los bancos centrales administran la moneda del país, la oferta monetaria y las tasas de interés. Mediante políticas monetarias pueden aumentar la oferta monetaria en la economía o modificar las tasas de interés para incentivaro desincentivar el consumo, el ahorro o la inversión. Como se relacionan los agentes económicos: Presentaremos algunas situaciones o escenarios en los que los agentes económicos, que mencionamos anteriormente, se relacionan o son dependientes entre sí: Como se relacionan los agentes económicos: Los empresas necesitan que los hogares proporcionen mano de obra. También requieren que los hogares compren bienes y servicios. Los hogares necesitan que las empresas les proporcionen empleo y un salario. También necesitan que los productores tengan una gama de bienes y servicios para poder comprar. Como se relacionan los agentes económicos: Sobre los gobiernos, las empresas pueden sentir que la regulación gubernamental impone costos y aumenta la ineficiencia. Sin embargo, los trabajadores pueden sentir que la regulación del mercado laboral y los salarios mínimos brindan un mayor incentivo para trabajar duro. Como se relacionan los agentes económicos: Los escenarios son infinitos, esa relación entre agentes económicos la vemos en nuestra cotidianidad, por ejemplo, cuando compramos productos y servicios, cuando pagamos impuestos o adquirimos productos financieros. En resumen: Tradicional: https://www.youtube.com/watch?v=Gt_ql_OWR0s Versión Moderna: https://www.youtube.com/watch?v=On1P-KdiCBg https://www.youtube.com/watch?v=Gt_ql_OWR0s https://www.youtube.com/watch?v=Gt_ql_OWR0s https://www.youtube.com/watch?v=On1P-KdiCBg Recordemos: Intermediación Directa e Indirecta Intermediación Indirecta: Mercado de Intermediación Indirecta, como su nombre lo dice, es aquel mercado donde participa un intermediario (comúnmente el sector bancario), captando (recibiendo) recursos del público y luego los coloca (entrega) en forma de préstamo. Intermediación Directa: Mercado de Intermediación Directa, cuando las personas necesitan dinero para financiar sus proyectos (agentes deficitarios) y no les resulta conveniente tomarlos del sector bancario, entonces pueden recurrir a emitir valores (ejemplo: acciones u obligaciones) y captar así los recursos que necesiten, directamente de los oferentes de capital. Estos oferentes no son otros que los inversionistas que adquieren valores sobre la base de un rendimiento esperado y el riesgo que están dispuestos a asumir. Comentemos lo aprendido: Cuales son las funciones e importancia de cada agente económico, según lo aprendido hoy en la sesión. Puede describirlo con un ejemplo. Gracias!!! Aplicación de Instrumentos Financieros Slide Number 2 TEMA: Agentes económicos de Mercados Financieros Recordemos: Mercado Monetario: Mercado Monetario: Mercado Monetario: Mercado Monetario: Mercado de Capitales Mercado de Capitales: Mercado de Capitales Slide Number 13 Diferencia de mercado crediticio y mercado de capitales Diferencia de mercado crediticio y mercado de capitales Diferencia de mercado de dinero y mercado de capitales Agentes Económicos en Mercados Financieros Que son los agentes económicos Que son los agentes económicos Que son los agentes económicos Cuales son los agentes económicos Hogares e Individuos Hogares e Individuos Empresas: Empresas: Empresas: Gobierno: Gobierno: Gobierno //Bancos Centrales: Gobierno //Bancos Centrales: Como se relacionan los agentes económicos: Como se relacionan los agentes económicos: Como se relacionan los agentes económicos: Como se relacionan los agentes económicos: En resumen: Recordemos:�Intermediación Directa e Indirecta Intermediación Indirecta: Intermediación Directa: Slide Number 39 Comentemos lo aprendido: Gracias!!!
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