Administracion del Capital de Trabajo

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UNIVERSIDAD
JOSE CARLOS MARIATEGUI
ADMINISTRACION FINANCIERA
CARRERA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
 CICLO VI 
ADMINISTRACION DE CAPITAL
DE TRABAJO
Presentado por:
		 Chucari Valdivia, Kathy
		 Mayta Mamani, Mary
1
ADMINISTRACION DE CAPITAL
DE TRABAJO
¿QUE ES EL CAPITAL DE TRABAJO?
Recursos financieros que una empresa necesita para continuar funcionando y realizar sus actividades.
Implica la administración del activo circulante y del pasivo a corto plazo y se define como el resultado de la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos de corto plazo. 
ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo (CT) es la diferencia entre los activos circulantes (AC), y los pasivos circulantes (PC).
CT = AC - PC
Efectivo en caja y bancos
Cuentas por cobrar
Inventarios de M.P.
Productos terminados
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos por pagar
Créditos < 1 año
ACTIVO
CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE
ACTIVO CIRCULANTE
ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO
Es el manejo de las cuentas circulantes, las cuales comprenden los activos circulantes y los pasivos a corto plazo.
¿Cuál es el OBJETIVO?
Maximizar el valor de la empresa
Determina la liquidez de la empresa, necesaria para la sobrevivencia de la misma.
Los AC de una empresa representan mas dela mitad de sus activos totales.
ADMINISTRACION DEL CAPITAL
DE TRABAJO
ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO
Los encargados de la gestión financiera, deben tomar las medidas necesarias para determinar una estructura financiera de capital donde los pasivos corrientes financien de forma eficaz y eficiente los activos corrientes y determinar un financiamiento optimo para lograr los objetivos de la empresa.
PROVEEDORES
FINANCIAMIENTO
PRESTAMOS BANCARIOS
FACTORAJE
ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO
PROVEEDORES
FINANCIAMIENTO
La compañía negocia con su(s) proveedor(es) para abastecerse de insumos sin tener que cancelarlos al contado. Así, queda una deuda pendiente que deberá saldarse habitualmente en 30, 60 o 90 días y donde no se generan gastos financieros.
Mantener liquidez.
Se libera capital.
No requiere garantías.
Sin intereses.
Aumenta volumen de ventas.
Sin descuentos.
Riesgo asumido por el proveedor.
Precios inflados.
Limitaciones con proveedores.
DESVENTAJAS
VENTAJAS
ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO
ETAPAS DEL CRÉDITO DE PROVEEDORES:
Análisis de los potenciales deudores: Es el proceso para determinar la solvencia del cliente. Se toman en cuenta el patrimonio de la empresa, sus ratios financieros y el historial crediticio. 
Establecimiento de las condiciones de crédito: Si la operación es aprobada, se fijan las principales características del financiamiento como el plazo para el pago. 
Instrumentación del crédito: Se materializa el financiamiento con algún tipo de contrato, como pagaré, letra de cambio o crédito documentario.
Entrega de la mercancía: La empresa obtiene los insumos para el proceso productivo.
Pago del crédito: Luego del tiempo acordado, el proveedor debería recibir la retribución respectiva.
ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO
EJEMPLO:
Una empresa realiza una compra a su proveedor por US$ 15.000.
El pago se deberá realizar en 60 días.
Si se cancela la deuda en 30 días o menos, el prestamista ofrece un descuento de 5%.
En caso de retraso, se aplicará una comisión de 0.8% por día.
Si el deudor aprovecha el descuento, desembolsará US$ 14,250. Por el contrario, si se demora 10 días más de lo pactado, por ejemplo, deberá pagar US$ 16,200.
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 PRESTAMOS BANCARIOS
FINANCIAMIENTO
Un préstamo bancario es aquella operación financiera en la que participan dos protagonistas, prestamista (entidad que presta el dinero) y prestatario (persona física o jurídica que lo recibe). 
 
Por transacción especifica
FORMAS DE PRESTAMOS BANCARIOS 
Línea de Crédito
Crédito Revolvente
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ELEMENTOS
A
CONSIDERAR
Importe del Préstamo
Valor, en términos monetarios, de la cantidad solicitada, tomada en calidad de préstamo, de la cual se hará uso por parte del prestatario.
Tipo de interés
Precio que se paga por disponer de capital financiero durante un determinado período de tiempo.
Plazo de
Amortización
Plazo pactado para la devolución del dinero prestado incluyendo los interés devengados en el período transcurrido. 
La cuota de
amortización
Cada cuota tiene dos componentes; una parte cubre el pago de intereses sobre el saldo adeudado y la otra corresponde a la amortización del capital adeudado.
ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO
Una empresa desea un préstamo bancario , cuanto debe pagar en intereses por un préstamo de 16000 000 en 2 años, la tasa de interés que maneja dicho crédito es del 5% NMMV (Nominal Mensual Mes Vencido).
DATOS:
VP=16000 000
n=2 años
m=12 meses
N=m*n=12*2=24
ip=5% NMMV
VP= valor presente
n= numero de años
m=numero de capitalizaciones
N= nº total de periodos
ip= tasa de interés periódica
I=VP*ip*N
EJEMPLO:
https://www.youtube.com/watch?v=R_y0SHMk3M4
I=16000 000 *0,05*24
I=19 200 000
INTERPRETACION
La empresa no solo pagara 16000 000 sino adicional a eso pagara el monto de
19 200 000,la tasa de interés es muy alta.
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 FACTORAJE
OTRAS FORMAS DE
FINANCIAMIENTO
Alternativa de financiamiento que permite impulsar el crecimiento de la empresa, da la oportunidad de conseguir capital de trabajo y no detener las operaciones por tener que esperar la programación del pago de facturas.
En el factoraje suelen participar tres partes:
Deudor
Cliente
Compañía de Factoraje
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VENTAJAS
DESVENTAJAS
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TIPOS DE FACTORAJE:
Factoraje con garantía. En caso se produzca el impago por parte del cliente, será el cedente el que soporte el peso de ese impago. 
Factoraje sin garantía. Se ceden las facturas por el 100% del valor menos un porcentaje. La empresa de factoraje asume el riesgo de incobrabilidad del deudor.
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FACTORAJE BANCARIO
Las tasas de descuesto oscilan entre 29% y 32% 
Tasas De Descuento: 
soles 32% dólares 24% 
soles 29% dólares 21% 
soles 32% dólares 30% 
ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO
El congreso aprobó nuevo proyecto legislativo para fortalecer el factoraje
La norma sustenta que las imprentas autorizadas están obligadas a incorporar una tercera copia en todas las facturas que imprimen.
 Estas ahora serán títulos valores reconocidos oficialmente y podrán ser transferidas por la empresa a entidades financieras o empresas de Factoring. Ahora, con esta iniciativa, cerca de un millón de micro, pequeña y medianas empresas (pymes) en todo el país se verán beneficiada.
Ayudará a que las pyme puedan tener acceso
 financiamiento a mejores tasas.
Proyecto de Ley N° 4046/2018-CR
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Ejemplo Factoring : una empresa de refrescos
Antonio es un empresario que desarrolla su actividad de negocio a través de una compañía de refrescos. El Restaurante La Flor compra a Antonio varias cajas de refrescos por importe de 5.000 soles que le paga en facturas a 90 días, pero Antonio necesita cobrarlas antes de ese plazo.
En este caso, Antonio podría recurrir al factoring con notificación para solucionar su situación. Si Antonio firma un acuerdo de factoring con su banco de confianza, el banco le pagaría el importe de la factura emitida al ‘deudor’ –en nuestro ejemplo, los 5.000 soles que le debe el Restaurante La Flor–. Pero el banco no ingresaría a Antonio la totalidad de los 5.000 soles : puesto que se entiende que la entidad financiera asume un importante riesgo de impago, le descontará un porcentaje previamente estipulado –imaginemos que, en nuestro caso, es del 3%–.
Con estas cifras, el banco ingresaráa la cuenta de Antonio un total de 4.850 soles.
5.000 x 3 = 15.000
15.000 / 100 = 150
5.000 – 150 = 4.850 soles le paga el banco a Antonio tras descontar de los 5.000 soles el 3% acordado.
Antonio no ingresa la totalidad de la factura adeudada por el Restaurante La Flor, pero se asegura disponer de liquidez para seguir haciendo frente a los pagos derivados de su actividad.
Después, cuando pasen los 90 días estipulados para el cobro de la factura, el restaurante pagará la totalidad de los 5.000 soles al banco –ya que se trataba de un caso de factoring con notificación–. El banco habrá ganado 150 soles, pero Antonio habrá conseguido liquidez sin tener que esperar 3 meses al cobro de la factura.
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REFERENCIAS
https://www.viabcp.com/empresas/financiamiento/otros-productos/factoring
https://www.asesorempresarial.com/web/blog_i.php?id=207&id_grupo=12
https://nuevoscontables.com/asientos-contables/prestamo-bancario
https://es.scribd.com/doc/158440783/Caso-Practico-Contabilidad-Bancaria
https://interbank.pe/factoring-electronico-empresas
https://www.scotiabank.com.pe/Empresas/Financiamiento/Financiamiento-de-Ventas/factoring
https://www.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2016/09/la-importancia-de-una-buena-gestion-del-capital-de-trabajo