TALLER PRÁCTICO 2 ANALISIS FINANCIERO, Presentado por Ingrid Morales e Julián C

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Presentado Por.
				Análsis y administración financiera.
					Presentado por:
					Ingrid Yaneth Morales Silva.
					Julián Andrés Condiza Moreno.
				Grupo: 902 T.
					Docente:
				Hector Adolfo Ochoa Martinez.
					Universidad de Cundinamarca - Sede Fusagasugá.
					Facultad de ciencis administrativas económicas y contables.
					27 de Febrero de 2024.
BALANCE GRAL
		FLOR AROMA S.A				FLOR AROMA S.A
		BALANCE GENERAL				Análisis Financiero
		A 31 DE DICIEMBRE DE XXXX				A 31 DE DICIEMBRE DE XXXX
							Análisis Horizontal					Análisis Vertical
			Año 2	Año 1			Absolutos	Relativos				Año 2	Año 1
		ACTIVOS
		ACTIVO CORRIENTE
		Efectivo 	$ 1,135,840	$ 985,500			150,340	15%				2.2%	1.95%
		Deudores	$ 4,300,000	$ 2,850,000			1,450,000	51%				8.3%	5.64%
		Inventarios	$ 2,600,000	$ 2,456,000			144,000	6%				5.0%	4.86%
		Total Activo Corriente	$ 8,035,840	$ 6,291,500			1,744,340	28%				15.6%	12.44%
		ACTIVO NO CORRIENTE
		Propiedades, planta y equipo:
		Terrenos	$ 4,750,000	$ 4,750,000			- 0	0%				9.2%	9.39%
		Construcciones y Edificaciones	$ 10,497,800	$ 10,330,200			167,600	2%				20.3%	20.43%
		Equipos de Cómputos y de Comunicaciones	$ 150,000	$ 150,000			- 0	0%				0.3%	0.30%
		Equipos y muebles de oficina	$ 180,000	$ 180,000			- 0	0%				0.3%	0.36%
		Equipos de Transporte	$ 1,251,000	$ 1,080,000			171,000	16%				2.4%	2.14%
		Total Propiedad, Planta y Equipo 	$ 16,828,800	$ 16,490,200			338,600	2%				32.6%	32.61%
		Depreciación acumulada 	$ (3,598,937)	$ (2,846,900)			- 752,037	26%				-7.0%	-5.63%
		Propiedad, Planta y Equipos Netos	$ 13,229,863	$ 13,643,300			- 413,437	-3%				25.6%	26.98%
		Patentes compradas 	$ 838,000	$ 838,000			- 0	0%				1.6%	1.66%
		Amortización Acumulada	$ (502,800)	$ (335,200)			- 167,600	50%				-1.0%	-0.66%
		Total Activo No corriente	$ 43,623,726	$ 44,279,600			- 655,874	-1%				84.4%	87.56%
		TOTAL ACTIVO	$ 51,659,566	$ 50,571,100			1,088,466	2%				100.00%	100.00%
		PASIVO Y PATRIMONIO
		PASIVO CORRIENTE
		Proveedores	$ 2,500,000	$ 1,120,000			1,380,000	123%				4.84%	2.21%
		Obligaciones laborales	$ 356,000	$ 458,000			- 102,000	-22%				0.69%	0.91%
		Créditos bancarios	$ 3,204,000	$ 3,902,000			- 698,000	-18%				6.20%	7.72%
		Impuestos	$ 1,099,000	$ 1,143,000			- 44,000	-4%				2.13%	2.26%
		Total Pasivo Corriente	$ 7,159,000	$ 6,623,000			536,000	8%				13.86%	13.10%
		TOTAL PASIVO	$ 7,159,000	$ 6,623,000			536,000	8%				13.86%	13.10%
		PATRIMONIO
		Capital Suscrito y Pagado	$ 38,058,663	$ 38,133,500			- 74,837	-0%				73.67%	75.41%
		Reservas	$ 2,232,000	$ 2,232,000			- 0	0%				4.32%	4.41%
		Utilidades Acumuladas	$ 2,194,723	$ 1,458,600			736,123	50%				4.25%	2.88%
		Utilidades del Ejercicio	$ 2,015,180	$ 2,124,000			- 108,820	-5%				3.90%	4.20%
		TOTAL PATRIMONIO	$ 44,500,566	$ 43,948,100			552,466	1%				86.14%	86.90%
		TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO	$ 51,659,566	$ 50,571,100			1,088,466	2%				100%	100.00%
		DIAGNÓSTICO:
		Analizando la empresa flor aroma s.a logramos evidenciar que en tanto el activos corrientes aumentó un 28% 28% en activos corrientes con respecto al año anterior indica un crecimiento significativo en los activos que la empresa espera convertir en efectivo o utilizar en el corto plazo, frente al activo no corriente se registra un aumento del 2% 2% en comparación con el año anterior, significa que la empresa ha incrementado el valor total de sus activos no corrientes en un 2%, analizando el pasivo y patrimonio contamos, Un aumento del 8% en el total de pasivos de una empresa en comparación con el año anterior indica que la empresa ha experimentado un incremento en sus obligaciones y deudas durante ese período, en resumen se evidencia el aumento del total de patrimonio en 1% generando en el presente año un valor de 552,466 de rentabilidad en comparación con el año anterior.
Teniendo en cuenta que para el año 2 los proveedores aumentaron en un 123% las obligaciones laborales mermaron en un 22% los créditos bancarios que son un ente fundamental para la organización disminuyeron en un 18% con estos datos nos registran que la organización tiene una base sólida financiera y su rentabilidad es óptima cabe resaltar que para mantener esta empresa a flote se debe realizar estudios periódicos sobre cada uno de sus procesos resaltando que su patrimonio sólo creció un 1% en comparación al año anterior, Un aumento del 1% en el patrimonio de una empresa en comparación con el año anterior indica un crecimiento modesto en el valor neto de la empresa. En cuanto al análisis vertical con aumento del 86,14% en el patrimonio en comparación con el año anterior significa que, en términos porcentuales, el patrimonio de la empresa ha experimentado un incremento significativo con respecto al total de los activos o al total de los recursos financieros de la compañía en ese periodo específico.
UNIVERSIDAD DE CUNDINAMARCA
ADMINISTRACION DE EMPRESAS 
Análsis Financiero
UNIVERSIDAD DE CUNDINAMARCA
ADMINISTRACION DE EMPRESAS 
Análisis Financiero
ESTADO DE RESULTADOS 
				ANALISIS VERTICAL		ANALISIS HORIZONTAL
	ESTADO DE RESULTADOS					Variación Absoluta.	Variación Relativa.
		año 2	año 1	Año 2	Año 1	Año 2 - Año 1.			DIAGNÓSTICO:
	INGRESOS ORDINARIOS	1,567,900,000	1,678,900,000	100.0%	100.0%	- 111,000,000	-6.6%		Se evidencia una disminución del 6,6% en las ventas con respecto al año anterior indicando que la empresa experimentó una caída en sus ingresos durante el período en cuestión. 
Esto podría deberse a una variedad de factores, como una disminución en la demanda de productos o servicios, una competencia más intensa, cambios en el mercado o problemas internos en la empresa.
La caída en las ventas probablemente tenga un impacto directo en la rentabilidad de la empresa, ya que los ingresos son un componente fundamental para generar utilidades. Es importante analizar cómo esta disminución afecta los márgenes de beneficio y otras métricas financieras clave, tener presente si la empresa podría necesitar revisar y ajustar sus estrategias de ventas y marketing para revertir esta tendencia negativa. Teniendo en cuenta el análisis vertical en cuanto la utilidad neta es del 1,1% para el año 2 y del 4,5% en comparación con el año anterior, esto significa que la utilidad neta ha disminuido en términos porcentuales con respecto al total de ingresos o ventas. 
	costos de producción	856,900,000	917,517,100	54.7%	54.6%	- 60,617,100	-6.6%
	Utilidad Bruta	711,000,000	761,382,900	45.3%	45.4%	- 50,382,900	-6.6%
	gastos adminstrativos	545,677,000	598,780,000	34.8%	35.7%	- 53,103,000	-8.9%
	gastos ventas	34,567,000	33,678,900	2.2%	2.0%	888,100	2.6%
	Utilidad Operacional	130,756,000	128,924,000	8.3%	7.7%	1,832,000	1.4%
	ingresos financieros	5,670,000	4,321,000	0.4%	0.3%	1,349,000	1.4%
	costos financieros	99,969,100	31,456,000	6.4%	1.9%	68,513,100	-75.3%
	Utilidad antes de impuestos	25,116,900	101,789,000	1.6%	6.1%	- 76,672,100	-75.3%
	provisión para impuestos de renta	8,539,746	26,789,000	0.5%	1.6%	- 18,249,254	-68.1%
	Utilidad Neta	16,577,154	75,000,000	1.1%	4.5%	- 58,422,846	-77.9%
INDICADORES Y RAZONES
		 FORMULA		 COMBINACION DE FORMULAS
		INDICADORES DE LIQUIDEZ	FORMULAS	año 2	año 1	EXPLICACIÓN DE CADA UNO DE LOS INDICADORES		Inventario promedio	Ventas anuales a crédito
	1	CAPITAL NETO DE TRABAJO	(ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE)	876840.00	-331500.00	significa que la empresa tiene $876.840en representación del año 2 y para el año 1 con $331.150 unidades monetarias disponibles para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
Un capital neto de trabajo positivo generalmente se considera saludable, ya que sugiere que la empresa tiene suficientes activos corrientes para cumplir con sus obligaciones corrientes, Uncapital neto de trabajo positivo en ambos años sugiere que la empresa tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus obligaciones corrientes.	Año 2.	$ 421,333.33	0.259393
	2	INDICE DE SOLVENCIA o razon corriente	(ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE)	1.12	0.95	En representación del año 2 tenemos un índice de 1,12 sugiere que la entidad tiene suficientes activos líquidos para cubrir aproximadamente un 12% más de sus pasivos corrientes, un índice superior a 1 indica que la entidad tiene una capacidad razonable para cumplir con sus deudas a corto plazo, ya que los activos líquidos superan los pasivos corrientes; para el año 2 el índice de solvencia de trabajo es inferior a 1 con un 0,95 lo que sugiere que la entidad podría tener dificultades para cubrir completamente sus pasivos corrientes con sus activos líquidos, indicando que la entidad podría no tener una cobertura completa de sus obligaciones a corto plazo, aunque el índice es inferior a 1 en el año 2, indica que la entidad tiene capacidad razonable para cumplir con deudas a corto plazo, pero es importante monitorear posibles cambios bruscos en el activo corriente.
	3	INDICE DE LA PRUEA ACIDA	(ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO) / PASIVO CORRIENTE	0.76	0.58	Un índice de insolvencia de 0,58 para el año 1, sugiere que la empresa tiene una buena capacidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo en ese año.
Es posible que la empresa tenga una estructura financiera sólida y una gestión eficiente de sus recursos para cubrir sus deudas; pero para el año 2 aunque el índice ha aumentado a 0,76, sigue siendo relativamente bajo, lo que indica que la empresa aún mantiene una capacidad razonable para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, esto es inportante vigilarlo en periodos cortos y muy a detalle para evitar el registro de cambios bruscos en el activo corriente sin afectar los inventarios disponibles en la compañia.
	4	ROTACION DE INVENTARIO	(COSTO DE LO VENDIDO / INVENTARIO PROMEDIO)	82.04		la rotación de inventario pata el año 2 nos registra un 82,94, este número indica que la empresa está vendiendo su inventario casi 83 veces durante el período de tiempo de un año, demostrandonos que la compañia cuenta con eficiencia operativa teniendo en cuenta que la rotación de inventario alta como se demuestra en este caso, generalmente se asocia con una gestión eficiente de inventarios demostrando que la empresa puede convertir su inventario en ventas rápidamente, la alta rotación de inventario sugiere eficiencia operativa, ya que la empresa vende su inventario casi 83 veces al año.
	5	PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO	(360 / ROTACION DEL INVENTARIO) expresar en dias	4.39	4.39	El plazo promedio de inventario es un indicador financiero que mide el tiempo promedio que una empresa tarda en vender su inventario durante un período específico en este caso un año, registrandonos en los dos años el mismo valor de 4,39 demostrando que, en promedio, la empresa toma aproximadamente 4,39 días, para vender su inventario.
	6	ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR	(VENTAS ANUALES A CRÉDITO / PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR)
	7	PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR	(360 / ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR) 
	8	ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR	(COMPRAS ANUALES A CRÉDITO / PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR)
Marisol Alvarez: Héctor Ochoa:
proveedores o clientes
/cuentas por pagar	1.72	2.54	Año 1: Rotación de Cuentas por Pagar = 2.54
Año 2: Rotación de Cuentas por Pagar = 1.72
Comparando estos dos valores, observamos que la rotación de cuentas por pagar disminuyó de 2.54 en el año 1 a 1.72 en el año 2, esto nos indica que un valor más alto en el año 1 (2.54) indica que la empresa gestionó sus cuentas por pagar de manera más eficiente en comparación con el año 2 (1.72); la disminución en la rotación puede sugerir que la empresa ha extendido sus plazos de pago a proveedores, lo cual puede tener implicaciones en la liquidez y relaciones con proveedores y por úlltimo podría ser cambios en la demanda de productos o en la producción, pues esta disminución podría deberse a una menor actividad comercial, La disminución en la rotación sugiere que la empresa puede haber extendido sus plazos de pago a proveedores.
	9	MARGEN DE SEGURIDAD 	(CAPITAL DE TRABAJO / PASIVO CORRIENTE)	0.12	-0.05	Un margen de seguridad del 0,12 para el año 2 y 0,05 para el año 1 podría indicar que el activo en cuestión tiene un margen de seguridad relativamente bajo en ambos años. Un margen de seguridad del 0,12 para el año 2 sugiere que el precio de mercado actual es solo un 12% inferior al valor intrínseco estimado, un margen de seguridad del 0,05 para el año 1 indica que el precio de mercado actual es solo un 5% inferior al valor intrínseco estimado, al igual que en el caso del año 2, este margen es relativamente bajo, lo que sugiere un menor grado de seguridad para los inversores; hay que considerar que los inversores suelen buscar un margen de seguridad más amplio para protegerse contra la volatilidad del mercado y posibles errores en las estimaciones del valor intrínseco, pues un margen de seguridad del 0,12 o 0,05 puede indicar que el activo está más cerca de su valor intrínseco y que hay menos "margen" para errores en la valoración, Los márgenes son relativamente bajos, lo que sugiere menor seguridad para los inversores en términos de valor intrínseco.
	10	PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR	(360 / ROTACION CUENTAS POR PAGAR	209.30	141.47	 Para el año 2 tenemos un plazo promedio de cuentas por pagar de 209,30 días y para el año 2 de 141,47 días es decir, es bastante alto en los dos años teniendo en cuenta que para el año 2 aumento significativamente en comparación con el año anterior y podría indicar; que la empresa toma un tiempo significativo para pagar a sus proveedores esto podría tener implicaciones en la relación con los proveedores y afectar la liquidez de la empresa, El aumento en el plazo promedio de cuentas por pagar podría afectar la relación con proveedores y la liquidez.
		INDICADORES DE RENTABILIDAD o
ACTIVIDAD
	1	MARGEN DE UTILIDAD BRUTA	(UTILIDAD BRUTA / VENTAS)	0.45	0.45	Se registra un margen de utilidad del 0,45% en dos años consecutivos es decir, el hecho de que el margen de utilidad bruta sea consistente durante dos años sugiere cierta estabilidad en la eficiencia de costos de la empresa a lo largo del tiempo.
Significa que la empresa retiene el 45% de sus ingresos después de cubrir los costos de producción; cuanto mayor sea este margen, mayor será la rentabilidad, la consistencia indica estabilidad en la eficiencia de costos de la empresa.
	2	MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL	( UTILIDAD OPERACIONAL / VENTAS )	0.08	0.08	Mantener un margen de utilidad operacional constante puede indicar que la empresa ha logrado mantener su eficiencia en la generación de beneficios a lo largo del tiempo. Esto podría ser una señal positiva de estabilidad en la gestión operativa, un margen de utilidad operacional saludable sugiere que la empresa está generando ingresos suficientes para cubrir los costos operativos y aún así obtener beneficios. Esto podría indicar una eficiencia operativa razonable en la gestión de los recursos y procesos de la empresa.
	3	MARGEN DE UTILIDAD NETA	( UTILIDAD NETA / VENTAS)	0.01	0.04	Un margen de utilidad neta del 0,04 para el año 1, significa que la empresa generó un beneficio neto del 4% con respecto a sus ingresos totales durante ese año, siendo un indicativo positivo, ya que implica que la empresa logró mantener sus costos y gastos bajo control, permitiendo una mayor retención de ingresos después de deducir todos los costos asociados con la operación.
Frente al año 2, el margen de utilidad neta fue del del 0,01 indica que en el año 2, la empresa experimentó una disminución en la eficiencia en la gestión de costos en comparación con el año anterior.
Puede ser una señal de que la empresa enfrentó mayores costos operativos, impuestos u otros gastos que redujeron su margen de ganancia neta; en general, una disminución en el margen de utilidad neta podría ser motivode preocupación, ya que indica que la empresa pudo retener un porcentaje menor de sus ingresos como beneficio neto, La disminución en el margen de utilidad neta podría ser preocupante, indicando posiblemente mayores costos en el año 2.
	4	ROE (RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO)	(UTILIDAD NETA / PATRIMONIO)	0.37	1.71	Un ROE positivo indica que la empresa genera beneficios en relación con su inversión de capital. Sin embargo, un ROE más bajo en el año 2 en comparación con el año 1 podría indicar una disminución en la rentabilidad en relación con el capital propio; Un ROE del 0,37 indica que la empresa generó una ganancia neta equivalente al 37% de su patrimonio neto durante el año 2. En comparación con el año 1, donde el ROE fue más alto 1,71, esto sugiere que la rentabilidad en términos relativos disminuyó en el año 2; Un ROE de $1,71 es relativamente alto y sugiere que la empresa generó $1,71 de beneficio por cada unidad de patrimonio neto.
Indica una buena rentabilidad en comparación con el patrimonio neto de la empresa en ese año.
	5	ROA (REDIMIENTO DE LOS ACTIVOS)	 UAII / TOTAL ACTIVOS	0.32	1.48	En ambos años, el ROA es positivo, lo que indica que la empresa está generando ganancias a partir de sus activos.
Pero en comparación el ROA ha disminuido desde $1,48 en el año 1 a $0,32 en el año 2. Esta disminución podría indicar que la eficiencia en la utilización de los activos para generar ganancias ha disminuido. Puede ser una señal de que la empresa no está siendo tan efectiva en la generación de ingresos en comparación con la inversión en activos.
	6	ROI (RENDIMIENTO DE LAS INVERSIONES)	(UTILIDAD NETA / INVERSIONES)
	7	TASA DE RENDIMIENTO DE LAS UTILIDADES	(UTILIDAD NETA / TOTAL ACTIVO)	0.32	1.48	La empresa para el año 1 generó una tasa de rendimiento del 1,48 de utilidades por cada unidad de inversión realizada durante el año 1, siendo una tasa de rendimiento positiva indica que la empresa fue eficiente en generar ganancias con su inversión durante ese período.
La empresa para el año 2 generó 0,32 de utilidades por cada unidad de inversión realizada durante el año 2, en comparación de los dos años la tasa de rendimiento disminuyó en comparación con el año anterior, lo cual podría indicar una disminución en la eficiencia para generar ganancias, La tasa de rendimiento disminuyó, indicando una menor eficiencia en la generación de ganancias con la inversión en el año 2.
	8	RAZON DE ROTACION DE LOS ACTIVOS	(VENTAS / ACTIVOS TOTALES)	30.35	33.20	La razón de Rotación de Activos de 33,20 para el año 1 significa que, durante el año 1, la empresa generó ventas 33,20 veces el valor de sus activos totales promedio. Cuanto más alto sea este número, mejor, ya que implica una mayor eficiencia en la generación de ingresos con los activos disponibles.
La razón de Rotación de Activos de 30,35 para el año 2 similarmente, la empresa generó ventas 30,35 veces el valor de sus activos totales promedio. Aunque ligeramente menor que en el año 1, sigue indicando una eficiencia razonable en el uso de los activos para generar ingresos, ambos valores indican una eficiencia razonable en el uso de activos para generar ingresos, aunque ligeramente menor en el año 2.
		ANÁLISIS DEL CASO
		En resumen, el estado financiero de la empresa presenta varios aspectos dignos de análisis, En cuanto al capital neto de trabajo, se observa un aumento significativo de $331,150 a $876,840 en el año 2, lo que genera un índice de solvencia de trabajo de 1.12, indicando una capacidad razonable para cubrir las obligaciones a corto plazo. Sin embargo, el índice de solvencia disminuye a 0.76 en el año 2, sugiriendo la necesidad de vigilancia para evitar cambios bruscos en el activo corriente; en cuanto a la eficiencia operativa se destaca con una alta rotación de inventario de 82.94, demostrando que la empresa vende su inventario casi 83 veces al año, indicando una gestión eficiente. Aunque el plazo promedio de inventario es constante en 4.39 días, el plazo promedio de cuentas por pagar aumenta significativamente de 141.47 a 209.30 días en el año 2, lo que podría afectar la relación con los proveedores y la liquidez.
Frente a la rntabiliad, el margen de utilidad bruta se mantiene constante, indicando estabilidad en la eficiencia de costos. Sin embargo, el margen de utilidad neta disminuye de 0.04 a 0.01 en el año 2, sugiriendo una disminución en la eficiencia de gestión de costos y una menor retención de ingresos. El ROE disminuye significativamente de 1.71 a 0.37, indicando una disminución en la rentabilidad en relación con el capital propio. Además, el ROA disminuye de $1.48 a $0.32, señalando una posible disminución en la eficiencia de la inversión en activos.
La tasa de rendimiento de utilidades también disminuye de 1.48 a 0.32, indicando una disminución en la eficiencia para generar ganancias con la inversión. A pesar de esto, la razón de rotación de activos sigue siendo relativamente alta, con valores de 33.20 en el año 1 y 30.35 en el año 2, indicando una eficiencia razonable en el uso de los activos para generar ingresos.
En conclusiónl, el análisis financiero revela áreas de fortaleza, como la eficiencia operativa y el capital neto de trabajo, pero también señala preocupaciones sobre la rentabilidad y la gestión de costos, lo que sugiere la necesidad de una evaluación detallada y ajustes estratégicos para mejorar el desempeño financiero de la empresa.
WACC
		AÑO 2		AÑO 1
		Participación del patrimonio	86.14%	86.90%
		Participación de los pasivos	13.86%	13.10%
			100.00%	100.00%
		Tío	0.14	0.14
		Coste pasivo	0.036	0.036
		Imporenta	0.34	0.34
		WACC	8.46%	8.51%
			0.123183012	0.124272130
			0.0049888921	0.0047147086
			0.1281719041	0.128986838
			0.66	0.66
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