En un inicio, el proyecto muestra un decremento en efectivo, sin embargo, el aporte del capital de trabajo, que se describe anteriormente, es lo qu...

En un inicio, el proyecto muestra un decremento en efectivo, sin embargo, el aporte del capital de trabajo, que se describe anteriormente, es lo que hace que el proyecto pueda solventarse durante los próximos años; en los cuales ya se muestran incrementos de efectivo. El “Anexo 6” muestra el flujo de efectivo de manera mensual para los próximos 5 años. 7.3.4 Flujo de Caja El Flujo de Caja del proyecto por un tiempo de 5 años se muestra en la Tabla 18 con el fin de conocer si los ingresos son mayores a los egresos en los distintos periodos. Tabla No 18: Proyección de Flujo de Caja Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Actividades Operacionales 1.634,99$ 6.055,22$ 14.402,94$ 23.165,63$ 34.619,57$ Utilidad Neta 771,75$ 5.178,26$ 13.325,08$ 22.150,53$ 32.514,49$ Depreciaciones y amortizacion -$ -$ -$ -$ -$ + Depreciación 1.124,07$ 1.124,07$ 1.124,07$ 1.070,59$ 1.124,07$ - ∆ CxC (1.284,00)$ (215,75)$ (225,52)$ (274,34)$ (299,93)$ - ∆ Inventario PT -$ -$ -$ -$ -$ - ∆ Inventario MP (59,56)$ (77,13)$ (77,13)$ (92,56)$ 802,15$ - ∆ Inventario SF (88,94)$ (22,50)$ (22,50)$ (27,00)$ 102,75$ + ∆ CxP PROVEEDORES -$ -$ -$ -$ -$ + ∆ Sueldos por pagar 656,67$ 150,58$ 19,71$ 20,19$ 20,69$ + ∆ Impuestos 515,01$ (82,30)$ 259,23$ 318,22$ 355,35$ -$ -$ -$ -$ -$ Actividades de Inversión -$ -$ -$ (1.925,00)$ -$ - Adquisición PPE y intangibles -$ -$ -$ (1.925,00)$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ Actividades de Financiamiento (1.722,52)$ (1.913,67)$ (2.126,04)$ (2.361,98)$ (2.624,09)$ + ∆ Deuda Largo Plazo (1.722,52)$ (1.913,67)$ (2.126,04)$ (2.361,98)$ (2.624,09)$ - Pago de dividendos -$ -$ -$ -$ -$ + ∆ Capital -$ -$ -$ -$ -$ INCREMENTO NETO EN EFECTIVO (87,53)$ 4.141,54$ 12.276,90$ 18.878,66$ 31.995,48$ EFECTIVO PRINCIPIOS DE PERIODO 20.431,91$ 20.344,39$ 24.485,93$ 36.762,83$ 55.641,49$ TOTAL EFECTIVO FINAL DE PERÍODO 20.344,39$ 24.485,93$ 36.762,83$ 55.641,49$ 87.636,97$ FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS Y PARTICIP. 0 2.264,82 8.396,47 19.093,73 31.072,94 45.155,41 Gastos de depreciación 0 641,67 641,67 641,67 588,19 641,67 15% PARTICIPACIÓN TRABAJADORES 0 181,59 1.130,01 2.766,45 4.598,73 6.750,41 25% IMPUESTO A LA RENTA 0 257,25 1.225,13 2.351,49 3.908,92 5.737,85 I. FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO NETO (F.E.O) -$ 2.085,49$ 6.370,14$ 14.381,58$ 23.003,14$ 33.253,47$ INVERSIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO NETO (20.431,91) - - - - - VARIACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO NETO 0 (173,30) (4.388,65) (12.323,11) (18.934,15) (31.014,46) RECUPERACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO NETO 0 - - - - 87.265,59 II. VARIACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO NETO -20.431,91$ -173,30$ -4.388,65$ -12.323,11$ -18.934,15$ 56.251,12$ INVERSIONES -7285 - - - (1.925,00) - RECUPERACIONES 0 - - - - - Recuperación maquinaria 0 - - - - 4.173,22 Recuperación equipo de computación 0 - - - - 152,49 III. GASTOS DE CAPITAL (CAPEX) -7.285,00$ -$ -$ -$ -1.925,00$ 4.325,71$ FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO -27.716,91$ 1.912,19$ 1.981,48$ 2.058,47$ 2.143,99$ 93.830,31$ alor Actual Neto (VAN) es positivo, queriendo decir que los flujos traídos a valor presente a la tasa requerida (WACC) y cubriendo la FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA 0 1 2 3 4 5 FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO -277