PPT TAREA 1 - Lissete Rivera Casavantes

Vista previa del material en texto

Cemento 
Melón 
Ma. Jesús Berrios 
Josefa Correa 
Ma. Javiera Suárez 
 
Grupo 24: 
 Prof.: Pilar Alcalde 
 Entrega: 21 de Agosto 
Cemento Melón 
•  Rubro: fabricación de materiales de construcción cimentado (industrial). 
•  Nº de observaciones: 56, tomadas entre el año 2000 y 2013; 
trimestralmente. 
•  Nº de variables: 15 
•  Competidores principales: “Cementos Bío Bío” y “CEMEX” 
•  Commodity: “Cementos Argos”. 
•  Utilidades positivas durante 45 trimestres y negativas en 11 períodos. Por 
otra parte se han repartido dividendos positivos 33 veces. 
 
Cemento Melón 
•  Datos 
 Variable	
   Media	
   Desv. Est.	
   p25	
   p50	
   p75	
  
Precio de la acción de una empresa chilena determinada para 
el trimestre 53,36	
   40,47	
   34,97	
   47,12	
   70,66	
  
Precio del índice IPSA para el trimestre 2623,89	
   1293,1	
   1329,31	
   2427,68	
   3793,49	
  
Precio del índice S&P 500 para el trimestre 1236,91	
   221,79	
   1114,84	
   1226,62	
   1413,39	
  
Precio de la acción de la empresa competidora 1 para el 
trimestre 956,25	
   370,21	
   600	
   939,5	
   1365	
  
Precio de la acción de la empresa competidora 2 para el 
trimestre 13,17	
   6,5	
   8,37	
   10,71	
   14,79	
  
Precio de commodity relacionado o empresa competidora 3 
para el trimestre 3956,97	
   2850,94	
   1009,62	
   4290,6	
   6052,75	
  
Tipo de cambio entre peso chilenos y dólar para el trimestre 560,33	
   75,15	
   507,94	
   536,94	
   603,25	
  
Tasa de interés interbancaria para el trimestre 3,69	
   2,11	
   2,1	
   4	
   5,09	
  
Precio del índice mundial de la industria para el trimestre 282,15	
   57,03	
   247,95	
   280,41	
   320,59	
  
Precio del índice S&P de la industria para el trimestre 131,4	
   31,21	
   108,05	
   125,99	
   154,2	
  
Dividendos repartidos por la empresa en el trimestre 3694,46	
   7683,31	
   0	
   13,09	
   5000	
  
Utilidad neta de la empresa en el trimestre 2708,56	
   3319,51	
   1184,87	
   2712,85	
   4605,91	
  
* A continuación usaremos el nombre abreviado de las variables 
!"##$%&! = !! + !!!"#$! + !!!"500! + !!!"#$!1! + !!!"#$!2! + !!!"#"$!
+ !!!"#$%&'(! + !!!"#$%!"! + !!!"#!$%&! + !!!"#!$%&'!
+ !!"!"#"!! + !!!!"#$"%! !
Volatilidad de la acción 
paccioni = β0 +β1ipsai
•  β1= 0,0005378 
Significa que nuestra acción es un 99,94% menos volátil que el 
mercado, por lo que un cambio en el IPSA no genera un mayor cambio 
en “Cemento Melón”. 
  
•  Valor-p = 0,9 
H0: β1=0 
H1: β1≠0 
Rechazo H0 si: valor-p< α 
No hay evidencia suficiente para rechazar H0, es decir, hay posibilidad 
de que nuestro beta sea 0. 
 
•  Significancia (α=5%) 
Con un nivel de confianza de 95%, decimos que nuestra variable IPSA 
no es influyente en el precio de nuestra acción, ya que el valor-p de la 
acción es 90% (se desprende del test previamente realizado) 
 
Cambio en la unidad de medida 
paccioni = β0 +β1pcomp1i +β2indicemi +ui
Variable β σ2 t R2 
pcomp1 0,081 0,000104 7,88 0,5255 
indicem -0,21 0,004406 -3,11 
Variable β σ2 t R2 
pcomp1 0,00016 0,0000000004 7,62 0,5255 
indicem -0,00029 0,0000000186 -2,13 
paccioni = β0 +β1pcomp1i +β2indicemi +ui
paccioni = β0 +β1pcomp1i +β2 indicemi +ui
Variable β σ2 t R2 
pcomp1 0,075 0,000108599 7,19 0,5183 
indicem -0,00039 0,000000028 -2,32 
 
 La diferencia con lo visto en clases es que en este trabajo no se multiplica/
divide la variable remplazada por una constante, si no que esta variable se ve 
afectada por otra variable que fluctúa a lo largo de los años. 
En el modelo de 
regresión original la 
bondad de ajuste (R2) 
es mayor que en los 2 
modelos, por lo que se 
puede decir que el 
modelo original es 
mejor para explicar la 
variación de la variable 
dependiente a partir de 
las variables 
explicativas. 
 
paccioni :
indicemi : Precio del índice mundial de la industria en CLP 
Precio de la acción en trimestre i, en dólares 
Tipo de economía 
 ¿abierta o cerrada? 
!"##$%&! = !! + !!!"#$! + !!!"500! + !!!"#$!1! + !!!"#$!2! + !!!"#"$!
+ !!!"#$%&'(! + !!!"#!"!#! + !!!"#!$%&! + !!!"#!$%&'!
+ !!"!"#"!! + !!!!"#$"%! !
H0 :β6 = β8 = β9 = 0
H1 :β6 ≠ β8 ≠ β9 ≠ 0
Rechazo H0 si valor-p≤α ó Fobt>Fα 
Prob > F = 0,2610
α = 0,05
Hay evidencia para no rechazar H0, por lo que podemos concluir que 
nuestra acción esta inmersa en una economía cerrada. 
Bondad de ajuste y criterio de Akaike 
Variable βi Valor-p 
IPSA -0,012 0,038 
pcomp1 0,128 0,000 
pcomp2 -4,984 0,001 
tipocamb 0,153 0,117 
interes -2,887 0,150 
indicem -0,451 0,071 
indicesp 1,533 0,026 
R2 = 0,6710 AIC = 518, 4792
•  R2 nos muestra que tan bien se explica la variabilidad de la variable 
dependiente (precio acción) en base a las variables independientes. 
•  El AIC busca la calidad relativa del modelo y al minimizarlo 
encontramos el modelo óptimo para explicar la variable dependiente. 
Para el precio de la acción de Cemento Melón estas fueron las variables que 
maximizan R2 ajustado y minimizan el Akaike.