Clase 16 - EFUF Caja y AEC - Benito Campuzano Beltrán

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Contabilidad I 
EAA 110A - Sección 2 
 
Clase Nº 16 
EAA 110 A Segundo Semestre 2019 
Profesora: Soledad Silva 
1 
EAA 110 A Segundo Semestre 2019 
Profesora: Soledad Silva 
Temario Clase 
Estado de Cambio en la Posición Financiera: Base Caja y AEC 
 
Cuentas especiales EFUF: Método Indirecto 
 
 
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EAA 110 A Segundo Semestre 2019 
Profesora: Soledad Silva 
Concepto 
Liquidez: recursos que la empresa tiene disponible en un momento del 
tiempo y le permiten pagar sus obligaciones con vencimiento más cercanos. 
(+/- 30 días) 
 
Fondos : Caja + AEC Efectivo 
 
• Indica las causas o eventos que explican los aumentos y disminuciones de 
la caja y AEC durante el período. 
 
• No interesa solamente saber el total de los cambios, sino que las razones 
que lo hacen variar. 
 
• La tendencia mundial es a usar este método para construir este Estado 
Financiero. 
Estado de Cambio en la Posición Financiera 
Base Caja 
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Comparación ambos métodos 
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Método en Base a Capital 
de Trabajo 
Método en base a 
Caja+AEC 
Ventajas 
• Permite analizar cambios en 
la estructura de la 
empresa. 
• Idea más clara de los 
efectos de ingresos y 
gastos sobre la liquidez de 
la empresa. 
• Es universalmente aceptada 
• Esta definición es rigurosa y 
restrictiva 
• No tiene inconvenientes 
respecto a los plazos 
Desventajas 
• Los tiempos en que 
vencen los AC y PC 
podrían ser distintos 
• Construcción puede ser más 
engorrosa/difícil/demorosa 
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Método Directo e Indirecto 
MÉTODO DIRECTO 
 Infiera el efectivo generado o utilizado por la empresa en las operaciones a partir del 
Resultado del Ejercicio y de los cambios de las cuentas circulantes distintas de efectivo. 
Muy similar al caso que vimos para K de T. 
Estado de Cambio en la Posición Financiera: 
Base Caja 
 Analiza directamente los movimientos de efectivo asociados a las operaciones de venta 
de bienes y servicios de la empresa 
 Los montos de efectivo se pueden obtener directamente de los movimientos de la cuenta 
“Caja + AEC” o de los movimientos de efectivo que se desprenden de las cuentas 
asociadas a la “Operación” (Cobranza de Cuentas por Cobrar producto de las 
Operaciones, Pago de Cuentas por Pagar a Proveedores, Pago de Salarios, etc.) 
 
MÉTODO INDIRECTO 
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Estado de Cambio en la posición 
Financiera: Base Caja método directo 
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Durante el año 2018 ocurrieron los siguientes eventos: 
• Se compraron a crédito $70.000 de existencias 
• Se vendieron a crédito en $125.000 existencias que habían tenido un costo de $60.000 
• Se pagaron en efectivo salarios que se adeudaban por $19.000 
• Se pagaron en efectivo $13.000 de Cuentas por Pagar que se adeudaban a «Otros 
Proveedores» correspondientes a otros gastos 
• Se recibieron $90.000 en efectivo de cuentas por cobrar a clientes 
• Se pagaron en efectivo $50.000 de «Cuentas por Pagar a Proveedores» 
• Se devengaron sueldos y salarios por $20.000 durante el año. Todos los sueldos y salarios 
de la empresa, se pagan durante el mes de enero del 2019. 
• Se devengaron «Otros gastos» por servicios recibidos de otros proveedores por $15.000. 
Todos estos gastos se pagan en un plazo de 30 días. 
• Se registraron $10.000 correspondientes a la depreciación de una máquina. 
• Se emitieron bonos a cambio de efectivo por $100.000 
• Se declararon y pagaron dividendos por $10.000 
• Se compró en efectivo equipos con un costo de $125.000 
 
Se pide: 
Presente el Estado de Flujo de Efectivo en base a Caja usando el método directo 
Considere una Caja y AEC inicial de $30.000 y final de $3.000 
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Estado de Cambio en la posición 
Financiera: Base Caja método directo 
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EFUF Base a Caja y AEC método directo 
Efectivo proveniente de Operaciones $ 8.000 
- Salarios adeudados $ -19.000 
- Pago a Otros Proveedores $ -13.000 
+ Cuentas cobradas a clientes $ 90.000 
- Pago cuentas Proveedores $ -50.000 
Efectivo proveniente de Inversión $-125.000 
- Compra de equipos $ -125.000 
Efectivo proveniente de Financiamiento $ 90.000 
+ Bono $ 100.000 
- Pago dividendos $ -10.000 
Cambio en Caja y AEC $ -27.000 
Saldo Incial Caja y AEC $ 30.000 
Saldo Final Caja y AEC $ 3.000 
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El problema del método directo es que se debe ir viendo transacción por transacción 
aquellas que involucraron movimientos de caja. 
 
Por ello una alternativa es el método indirecto 
 
Éste consiste en partir del Estado de Resultados sacar de éste todos aquellos ingresos y 
gastos que no involucraron movimientos de Caja (depreciación, intereses no pagados, 
etc) y agregarles todos aquellos movimientos de caja que no tuvieron contrapartida un 
ingreso o gasto (es decir, no considerados en el EERR). 
Estado de Cambio en la Posición Financiera: 
Base Caja 
MÉTODO DIRECTO 
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Estado de Cambio en la Posición Financiera: 
Base Caja Indirecto 
Paso 1: Se debe contar con los Balances de Comienzo y Final de Período 
Paso 2: Abrir as siguientes cuentas T: 
Una cuenta T maestra llamado “Efectivo” 
• Registrar su saldo inicial y final usando la información del balance 
• Dividir la cuenta en fondos provenientes de la operación, fondos proveniente de 
actividades de inversión y fondos producto de actividades de financiamiento 
 
Abrir una cuenta T para cada una de las cuentas que no son Caja 
• Registrar sus saldos iniciales y finales usando la información del balance 
 
 
MÉTODO INDIRECTO 
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Estado de Cambio en la Posición Financiera: 
Base Caja Indirecto 
Cuenta Maestra Efectivo Cuentas T Cuentas No Circulantes 
Efectivo CxC PDI Existencias Deuda LP 
Saldo Inicial 550 1.000 150 2.000 10.000 
Operaciones 
 
 1.250 250 1.700 11.000 
 
Inversión SPPA Terrenos Maquinas Capital 
 600 12.000 15.000 10.000 
 
 
Financiamiento 800 8.000 13.000 10.000 
 
 Dep. Acumulada CxC LP CxP Utilidades Ret. 
 5.400 0 1.800 2.900 
Saldo Final 3.300 
 
 5.000 2.200 2.600 600 
Sueldos x Pagar Interes x Pagar Dividendos x Pagar 
 500 100 300 
 
 
 380 120 300 
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i. Sumamos el Resultado del Ejercicio en la cuenta Efectivo 
• Suponemos que la contrapartida de todos los ingresos y gastos del período fue 
siempre efectivo 
• Pero sabemos que no todos los ingresos y gastos cumplen con este supuesto y 
por eso debemos corregir realizando ajustes 
 
 
Estado de Cambio en la Posición Financiera: 
Base Caja Indirecto 
A. Operacional 
Paso 3: Obtener el cambio en Efectivo producto de actividades operacionales 
Utilidades Retenidas 1.900 Utilidades Retenidas 1.900 
 Efectivo (Op) 1.900 Res. del Ejercicio 1.900 
Asiento Original Asiento de Análisis 
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ii. Ajustes 
Discrepancias tipo 1: Por ingresos y gastos cuya contrapartida no fue efectivo, sino 
un item no operacional 
• Sumar: Gasto por depreciación, pérdida por venta de activo fijo, gasto financiero 
• Restar: Utilidad por venta de máquina, etc. 
Estado de Cambio en la Posición Financiera: 
Base Caja Indirecto 
A. Operacional 
Paso 3: Obtener el cambio en Efectivo producto de actividades operacionales 
Efectivo (Op) 600 Gasto por Dep. 600 
 Dep. Acumulada 600 Dep. Acumulada 600 
Efectivo (Inv) 7.000 Caja 7.000 
 Terreno 4.000 Terreno 4.000 
 Efectivo (Op) 3.000 Ut. Por venta terreno 3.000 
Asiento Original Asiento deAnálisis 
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ii. Ajustes 
Discrepancias tipo 1: Por ingresos y gastos cuya contrapartida no fue efectivo, sino 
un item no operacional 
• Sumar: Gasto por depreciación, pérdida por venta de activo fijo, gasto financiero 
• Restar: Utilidad por venta de máquina, etc. 
 
Estado de Cambio en la Posición Financiera: 
Base Caja Indirecto 
A. Operacional 
Paso 3: Obtener el cambio en Efectivo producto de actividades operacionales 
Efectivo (Inv) 1.500 Caja 1.500 
Dep. Acumulada 1.000 Dep. Acumulada 1.000 
 Máquinas 2.000 Máquinas 2.000 
 Efectivo (Op) 500 Ut. Por venta máquina 500 
Efectivo (Op) 1.400 Gasto Financiero 1.400 
 Interés por Pagar 1.400 Interés por Pagar 1.400 
Asiento Original Asiento de Análisis 
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ii. Ajustes 
Discrepancias tipo 2: Por ingresos y gastos cuyo monto reconocido en el EERR no 
refleja con exactitud el verdadero cambio en el efectivo. Esto debido a que el total 
o una parte de dicho ingreso o gasto tuvo una contrapartida, que si bien fue 
operacional, no fue efectivo 
 
Estado de Cambio en la Posición Financiera: 
Base Caja Indirecto 
A. Operacional 
Paso 3: Obtener el cambio en Efectivo producto de actividades operacionales 
Asiento de Análisis 
CxC 250 Efectivo (Op) 100 
 Efectivo (Op) 250 PDI 100 
Efectivo (Op) 300 SPPA 200 
 Existencias 300 Efectivo (Op) 200 
CxC LP 2.200 Efectivo (Op) 800 
 Efectivo (Op) 2.200 CxP 800 
Sueldos por Pagar 120 
 Efectivo (Op) 120 
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• Se deben hacer inferencias acerca de las razones que pueden explicar cambios en las 
cuentas no operacionales 
• Calcular si hubo aumentos o disminuciones en cada cuenta 
 
Estado de Cambio en la Posición Financiera: 
Base Caja Indirecto 
B. Inversión y Financiamiento 
Paso 3: Obtener el cambio en Efectivo producto de actividades operacionales 
Asiento Original Asiento de Análisis 
Aumento Deuda LP 
Efectivo (Fin) 1.000 Caja 1.000 
 Deuda LP 1.000 Deuda LP 1.000 
Pago Dividendos 
Utilidades Ret. 400 Utilidades Ret. 400 
 Efectivo (Fin) 400 Caja 400 
Pago de Intereses 
Interés por Pagar 1.380 Interés por Pagar 1.380 
 Efectivo (Fin) 1.380 Caja 1.380 
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Estado de Cambio en la Posición Financiera: 
Base Caja Indirecto 
Debemos asegurarnos que cuentas distintas de efectivo estén saldadas. 
Efectivo CxC PDI Existencias Deuda LP 
Saldo Inicial 500 1.000 150 2.000 10.000 
Operaciones 250 100 300 1.000 
Gasto dep 600 1.900 pp. Ejercicio 
Gto Fin 1.400 3.000 Ut. Venta T 1.250 250 1.700 11.000 
500 Ut vta Maq 
2.200 Vta LP SPPA Terrenos Maquinas Capital 
 600 12.000 15.000 10.000 
+ PC / - AC + AC / -PC 200 4.000 2.000 
PDI 100 250 CxC 
Existencias 300 200 SPPA 800 8.000 13.000 10.000 
CxP 800 120 SxP 
 Dep. Acumulada CxC LP CxP Utilidades Ret. 
Inversión 5.400 0 1.800 2.900 
Vta Terr. 7.000 600 2.200 800 400 
Vta Maq 1.500 1.000 1.900 
 5.000 2.200 2.600 600 
Financiamiento 
Deuda LP 1.000 1.380 Pago Int Sueldos x Pagar Interes x Pagar Dividendos x Pagar 
400 Pago Div 500 100 300 
 120 1.400 400 
Saldo Final 3.300 1.380 400 
 380 120 300 
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ESTADO DE FUENTES Y USOS DE EFECTIVO 
EFECTIVO INICIAL $550 
1. Provenientes de la Operación ($4.970) 
Pérdida del Ejercicio ($1.900) 
+ Gastos que no usaron K de T / No son de las Ops. 
Dep. del Ejercicio $600 
Gasto Financiero $1.400 
- Ajustes de Ingresos 
Ut. Venta Máquina ($500) 
Utilidad Venta Terreno ($3.000) 
Ventas de Largo Plazo ($2.200) 
+ Disminuciones AC / Aumentos PC 
PDI $100 
Existencias $300 
Cuentas x Pagar $800 
- Aumentos AC / Disminuciones PC 
CxC ($250) 
SPPA ($200) 
Sueldos x Pagar ($120) 
2. Provenientes de la Inversión $8.500 
Venta Máquina $1.500 
Venta Terreno $7.000 
3. Provenientes del Financiamiento ($780) 
Emisión de Deuda de LP $1.000 
Pago de Dividendos ($400) 
Pago de Intereses ($1.380) 
EFECTIVO FINAL $3.300 
CAMBIO NETO (1) +(2) + (3) $2.750 
Estado de Cambio en la Posición Financiera: 
Base Caja Indirecto 
Paso 4: 
Presentación del 
Estado de 
Cambios en la 
Posición 
Financiera 
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Temario Clase 
Estado de Cambio en la Posición Financiera: Base Caja y AEC 
 
Cuentas especiales EFUF: Método Indirecto 
 
 
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El gasto reconocido por PDI corresponde a una discrepancia del tipo 2, dado que el gasto 
no constituye una salida de efectivo de la empresa y su contrapartida es una cuenta 
circulante (Cuentas por Cobrar) 
 
Este caso tiene la particularidad de ser una contracuenta de activo circulante, por lo tanto 
desde el punto de vista del ajuste que habría que hacer para obtener el movimiento de 
efectivo sería sumar el aumento experimentado. Esta cuenta no solo es afectada por el 
gasto si no también el reconocimiento. 
 
¿Cómo se ajusta? 
 
Ejemplo: 
31/12/02 
- Cuentas por Cobrar: $1.000 
- PDI: $80 
 
Durante el 2013 solo ocurre lo siguiente: 
- Reconoce gasto por PDI: $100 
- Reconoce deudor incobrable: $30 
EFUF Base Caja y AEC método Indirecto: PDI 
CXC PDI 
1.000 80 
30 100 
 30 
970 150 
Disminución Neta 
de CXC por $30 
Aumento Neto de 
PDI por $70 
Aumenta Efectivo de 
la Operación $30 
Aumenta Efectivo de 
la Operación $70 
Sumados son $100, que es justamente 
el Gasto por Depreciación 
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El caso de los dividendos por pagar supone una discrepancia del tipo 2. Al explicar el tema del 
efectivo proveniente de las Operaciones se dijo que se supondría que tanto Activos como 
Pasivos Circulantes serían items relacionados con la operación, el caso de un dividendo por 
pagar no es un pasivo que se origine de las operaciones, de este modo corresponde ajustarlo. 
 
El dividendo por pagar es el resultado de una decisión de financiamiento, es una forma de 
pago por recursos que ha obtenido en el pasado. 
 
¿Cómo se ajusta? 
 
Ejemplo: 
31/12/02 
- Dividendos por pagar: $500 
 
Durante el 2013 solo ocurre lo siguiente: 
- Se declara un dividendo: $1.000 
- Pago de dividendos: $900 
EFUF Base Caja y AEC método Indirecto: 
Dividendos por Pagar 
Ut. Retenidas 1.000 
 Div. Por Pagar 1.000 
Div. Por Pagar 900 
 Caja 900 
Resumen 
Ut. Retenidas 1.000 
 Caja Efectivo 900 
 Div. por Pagar 100 
Se considerará como uso de Fondos (Efectivo) de 
financiamiento el pago de dividendos. 
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Profesora: Soledad Silva 
Con la aplicación de IFRS los intereses no son considerados como operacionales. Al igual que 
el caso de los Dividendos por Pagar, los Intereses por pagar deben ser tratados de forma 
independiente y ajustar la discrepancia tipo 2. 
 
A diferencia del dividendo por pagar que no afecta el Resultado del ejercicio, el gasto 
financiero si está considerado. 
 
¿Cómo se ajusta? 
 
Ejemplo: 
- Gasto Financiero: $300 
- Pago de Intereses: $400 
 
 Se debe sumar el Gasto Financiero a las operaciones y restar el pago de intereses del 
efectivo de Financiamiento 
 
EFUF Base Caja y AEC método Indirecto: 
Intereses por Pagar