2 Inflación en la Empresa - Benito Campuzano Beltrán

Vista previa del material en texto

Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Capítulo 2 
Inflación en la Empresa 
Introducción 
 
• Existen otras variables que hacen cambiar el valor del activo con el 
paso del tiempo además de la tasa de descuento. 
 
• Estas variables son la inflación y el tipo de cambio. 
 
• En este capítulo estudiaremos ambas variables anteriores y su 
relación con la contabilidad. 
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Inflación 
• ¿Qué es la inflación? 
 La entenderemos como el aumento sostenido y generalizado en el nivel 
de precios. 
 
• ¿Cuáles son algunos de los efectos de la inflación? 
– 
 
 
– 
 
 
• El Banco Central es el responsable de controlar la inflación en Chile 
a través de la meta de inflación. Actualmente esta meta es entre 2% 
y 4%. 
 
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Medición de la Inflación 
• Canasta de bienes: 
 
 
 
• ¿Qué es el IPC? 
 
 
 
 
 
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Medición de la Inflación 
• Composición de la canasta: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
• El IPC es un índice de base 100 cuyo valor no es el valor de la 
canasta. 
 
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
 Medición de la Inflación 
 
 
Ejemplo 1 
 
 
 
 
 
 
 
• ¿Cuál fue la inflación entre Julio y Agosto? 
 
 
 
 
Item Cantidad Precio Canasta Precio Canasta
Pan 30 kilos $ 1.100 $ 33.000 $ 1.050
Tallarines 12 kilos $ 600 $ 7.200 $ 650
Transantiago 40 viajes $ 670 $ 26.800 $ 690
TOTAL $ 67.000
Julio Agosto
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Medición de la Inflación 
Ejemplo 2: Construcción del IPC 
 
 
 
 
 
 
 
 
MES
Valor de la 
canasta
Δ% valor de la 
canasta
IPC
Enero $ 30.000 100
Febrero $ 32.000
Marzo $ 38.000
Abril $ 35.000
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Medición de la Inflación 
• Aumento de dinero no significa necesariamente aumento de 
riqueza. 
 
• ¿Qué prefiero $ 15.000 en marzo o $ 16.000 en abril? 
 
 
 
 
 
 
 
• Al hacer la comparación estamos comparando poder adquisitivo, 
esto es cuándo puedo comprar más, si en marzo o en abril. 
IPC Marzo 105
IPC Abril 106,3
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Tasas reales y tasas 
nominales 
 
• Tasa nominal: 
» Aumenta mi cantidad nominal de dinero 
» Sé cuanto voy a tener al final del período 
» No sé cuánto voy a poder comprar al final del período 
 
• Tasa real 
» Aumenta mi poder adquisitivo 
» No sé cuánto voy a recibir al final del período, depende de la inflación 
 
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Tasas reales y tasas 
nominales 
Ejemplo 3 
 
 Deposito el 1º de Abril $150.000. Las tasas ofrecidas son 3% real o 
4,2% nominal a un mes plazo. 
 
 El IPC de el 1º de Abril es 138 y el 1º de Mayo es 146. 
 
 ¿Cuál es el monto a recibir el 1º de Mayo bajo cada una de las 
alternativas? 
 
 ¿Cuántas “canastas” puedo consumir el 1º de Abril y el 1º de Mayo bajo 
cada una de las alternativas? 
 
 ¿Hubo aumento o pérdida de poder adquisitivo bajo algunas de las dos 
tasas anteriores? ¿Qué porcentaje? 
 
 ¿Cuál sería la tasa nominal equivalente a la tasa real de 3%? 
 
 
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Tasas reales y tasas 
nominales 
• Luego del ejemplo anterior, ¿Cómo hacemos equivalente una tasa 
nominal a una real? 
Tipo de Cambio 
• El tipo de cambio es un precio relativo entre dos monedas. 
 
• Por ejemplo, la relación $/USD mide cuántos pesos chilenos deben 
entregarse para recibir 1 USD. 
 
 
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Inflación en la Empresa 
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Efecto Contable y Económico 
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Inflación en la Empresa 
• Efectos en los distintos ítems de una empresa: 
– Ítems nominales 
» Están expuestos a la inflación 
» Disminuyen su poder adquisitivo frente al aumento en el nivel de precios. 
» Ejemplos: caja o cuentas no indexadas 
 
– Ítems reales 
» Se encuentran protegidos frente a la inflación y por lo mismo mantienen su 
poder adquisitivo. 
» Ejemplos: cuentas en UF o bienes que mantienen su valor como terrenos, 
edificios, intangibles, etc. 
 
– Ítems indexados a otras monedas 
» Pueden disminuir, mantener o aumentar su poder adquisitivo, ya que se 
mueven dependiendo de la variación del tipo de cambio y no de la inflación. 
» Ejemplo: deuda en dólares, depósito en euros, etc. 
 
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Inflación en la Empresa 
• ¿Cuál es el efecto de la inflación sobre los distintos ítems de 
la empresa? 
 
• Nominales: cambian su poder adquisitivo. 
 
• Reales: no cambia su poder adquisitivo. 
 
• Indexados a otras bases: depende de la variación de otro índice. 
 
 
Inflación en la Empresa 
IFRS 
• En principio, la inflación afecta la preparación de Estados 
Financieros. Si estos no se corrigen, se estaría violando el principio 
de “moneda como común denominador”. 
 
• Lo mismo ocurre con las variaciones del tipo de cambio. 
 
• Para abordar la inflación se puede usar la Corrección Monetaria, 
donde se reexpresa el balance en moneda del 31/12 del año que se 
está presentando. 
 
• IFRS exige Corrección Monetaria sólo a países hiperinflacionarios 
por lo que en Chile se dejó de usar desde un punto de vista 
financiero, no así tributario. 
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Inflación en la Empresa 
IFRS 
• Moneda Funcional: 
 
 
 
• Bajo IFRS, aquellas transacciones en una moneda distinta a la 
funcional se considerarán como transacciones en moneda extranjera. 
 
• La conversión de cuentas denominadas en una moneda distinta de la 
funcional se realizará al tipo de cambio vigente a la fecha de cada 
transacción. 
 
• Las diferencias de cambio resultantes se imputaran a la cuenta 
Resultados Integrales. 
 
 
 
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Saldo Monetario Neto 
• Aún cuando no se corrijan los EEFF, la inflación afecta 
económicamente a la empresa. 
 
• Efecto en ítems nominales: 
– Activos nominales: 
– Pasivos nominales: 
 
• El efecto neto dependerá de la cantidad de activos y pasivos netos 
que se tenga. 
 
SMN = Activos nominales – pasivos nominales 
 
Activos nominales > Pasivos nominales  SALDO DEUDOR 
Pasivos nominales > Activos nominales  SALDO ACREEDOR 
 
 
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Saldo Monetario Neto 
Ejemplo 4 
 
 
 
 
• ¿Cuál es el SMN? 
 
 
• ¿Si la inflación es 4% en el año, cual es la ganancia o pérdida por 
MSMN? 
 
 
 
 
Caja $1,000 Cuenta por Pagar (No Reaj.) $500
Capital $500
Activos Pasivos y Patrimonio
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Cambio en Precios Relativos 
• Cuando existen cuentas indexadas a otras bases se producen 
diferencias al moverse esta base distinta a la inflación. 
 
Ejemplo 5 
 Una empresa tiene una deuda por US$700 
 
 
 
¿Me convino haber tenido la deuda en dólares? 
 
Año Tipo de Cambio ($/US$) IPC
2005 500 100
2006 600 110
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Cambio en Precios Relativos 
 
• Para activos indexados a otras bases: 
Si aumento índice > aumento inflación  ____________ 
Si aumento índice < aumento inflación  ____________ 
 
• Para pasivos indexados a otras bases: 
Si aumento índice > aumento inflación  ____________ 
Si aumento índice < aumento inflación  ____________ 
 
Saldo Monetario Neto y 
Cambio en Precios Relativos 
Ejemplo 6 
 
 
 
 
 
• ¿Cuál es el SMN? 
 
• Si la inflación es 2% anual y la variación del tipo de cambio ($/USD) 
fue de -1%, ¿cuál es la utilidad o perdida por MSMN y por cambio 
en precios relativos? 
 
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Caja 1.000 C x P 1.500
C x C 1.800 Deuda en USD 2.500
Terreno 4.200 Capital 3.000
Activos Pasivos y Patrimonio
Marta Del SanteArrau Contabilidad II 
Ejemplo 7 
 
 
 
 
• Los terrenos están compuestos por 5 lotes a $70 cada uno 
• El depósito en yenes paga intereses el último día de cada semestre y 
la tasa es 3% semestral. 
• El 30/9 se venden dos lotes en 180. 
 
 
 
 
• El valor justo de los terrenos al cierre del año sigue siendo $70 por lote. 
Caja 65 CxP 115
Depósito en yenes 185
Terreno 350 Capital y reservas 485
600 600
IPC YEN
01-01 108 5
31-03 110 7
30-06 115 9
30-09 112 9
31-12 116 11
Inflación en la Empresa 
IFRS 
Balance Año 2012 
Marta Del Sante Arrau Contabilidad II 
Se pide: 
 
1. Presentar el balance al 31/12/13 bajo IFRS. 
 
2. Presentar el cambio en saldos monetarios netos y cambio en precios 
relativos (efecto económico de la inflación en la empresa). 
Inflación en la Empresa 
IFRS