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Unidad 5: Instituciones de la economía Fundamentos de Economía- FCE- UNNE Lecturas obligatorias: Capítulos 15 y 16 del libro de Krugman Block – Los roles del Estado en la economía (2003) - Páginas 1 a 6. Introducción - ¿Qué temas aprendemos en esta unidad? Cómo se incorpora el estado desde la teoría económica al flujo de bienes y servicios. Qué formas históricas/lógicas asumió la relación estado/mercado. Qué es la política fiscal y para qué sirve, cuando se constituye como expansiva y cuando como contractiva. Qué es el dinero y cómo funciona en las economías modernas. Cómo se compone el sistema financiero de las economías modernas, principalmente de Argentina. 2 5.1 - Flujo circular de la renta con inclusión del sector público. Agentes económicos 3 5.1 - Flujo circular de la renta con inclusión del sector público. Agentes económicos • Supuestos del Modelo: ▫ Todo se intercambia en un mercado ▫ Pleno empleo de los factores de la producción ▫ Economía formal (no existiría la economía "informal") ▫ El dinero funciona como una unidad de cuenta y medio de intercambio, no como reserva de valor ▫ ¿Algún otro supuesto? • Límites del Modelo: ▫ Distinción entre familias y empresas ▫ Las empresas intercambian entre sí ▫ No puede explicar la economía informal 4 5.2 - El rol del Estado en la actividad económica • ¿Por qué importa esta relación? ▫ Enfrentamiento entre regímenes liberales y absolutistas ▫ Conflicto entre capitalismo y socialismo ▫ Disputas normativas ▫ Actividades del Estado – Regulación de la economía 5 5.2.1 - Diferentes abordajes de la relación estado-economía • Viejo Paradigma - Supuestos: ▫ “El estado y la economía son dos entidades analíticamente separadas” (Block, 2003; 1) ▫ Se puede “ubicar a una sociedad existente o imaginaria en un continuo” (Block, 2003; 1) • Los debates en torno al viejo paradigma se preguntan cuál es el lugar óptimo en este continuo para una sociedad. • Los argumentos permiten identificar 5 tipos ideales de relación entre estado y economía. 6 5.2.1 - Diferentes abordajes de la relación estado- economía (Block, 2003; 1) 7 5.2.1 - Diferentes abordajes a la relación estado-economía • Estado de bienes públicos ▫ “El estado sólo debe proveer bienes públicos, aquellos que el mercado no puede proveer” (Block, 2003: 1) • Bienes públicos que se proveen: ▫ Los que no pueden ser rentablemente producidos por las empresas ▫ Acciones para reducir el efecto de las externalidades negativas de la producción 8 5.2.1 - Diferentes abordajes a la relación estado-economía Pensando la investigación básica como bien público (Unidad 4) 9 5.2.1 - Diferentes abordajes a la relación estado-economía • Estado estabilizador macroeconómico • “Dado que las economías de mercado están caracterizadas por la alternancia de períodos de auge y depresiones, existe un fuerte conjunto de argumentos para que el gobierno intente nivelar o atenuar el ciclo” (Block, 2003: 3). • Siglo XIX crisis periódicas del sistema financiero Acentuaron los ciclos económicos Política económica activa • “Estabilizadores automáticos” Gastos de seguro de desempleo, por ejemplo. 10 5.2.1 - Diferentes abordajes a la relación estado-economía • Estado de derechos sociales • Derivado de las ideas sobre ciudadanía ▫ Siglo XVIII = Derechos civiles ▫ Siglo XIX = Derechos políticos ▫ Siglo XX = Derechos sociales • “Protección sobre el resultado del libre juego de las fuerzas del mercado, incrementándose las regulaciones estatales de la economía y la provisión pública para atender la enfermedad, los daños y la vejez” (Block, 2003: 4) • Se relaciona con el Estado de Bienestar 11 5.2.1 - Diferentes abordajes a la relación estado-economía • Estado Desarrollista • Dos corrientes 1 - La industrialización tardía de Europa estuvo vinculada a un estado activo, que reemplazó los roles de los empresarios ingleses. Los tigres asiáticos durante los 90’. 2 - “El nivel de inversión privada en las economías de mercado puede ser crónicamente insuficiente, de manera que la intervención estatal es permanentemente necesaria para asegurar un nivel de inversión adecuada” (Block, 2003: 4) 12 5.2.1 - Diferentes abordajes a la relación estado-economía • Estado Socialista • “El rol del estado en la economía debe ampliarse a fin de eliminar las injusticias producidas por la asignación de los recursos en el mercado” (Block, 2003; 5) Karl Marx Mercado Propiedad Privada Inequidad Alienación 13 5.2.1 - Diferentes abordajes a la relación estado-economía • Conjunto de prejuicios detrás del viejo paradigma: ▫ “El estado es parásito y despilfarrador” ▫ “Es inherente al mercado la producción de inequidades y deshumanización” • Prejuicios: se los presenta “sin identificación del conjunto específico de circunstancias bajo las cuales estos resultados negativos pudieran ocurrir” (Block, 2003: 5). • Nuevo Paradigma: “La acción del estado siempre juega un rol importante en la formación de las economías, de manera que no es conveniente considerarlo fuera de la actividad económica” (Block, 2003: 6) 14 5.2 - El rol del Estado en la actividad económica Ejercicio 1 En base al siguiente cuadro, complete la tipología estatal del viejo paradigma que plantea Block y luego responda las preguntas. a) ¿Qué diferencias existe entre un tipo de estado desarrollista y uno de bienes públicos según Fred Block? b) ¿Por qué considera este autor que el viejo paradigma no sirve para explicar la morfología de los estados reales? 15 5.2.2 - Presupuesto público y gasto total Ejercicio 2 Lea detenidamente el siguiente texto de la economista Joan Robinson, y luego responda: a) ¿Qué diferencia existe entre una intervención del Estado vía incremento del gasto y la corrección de una falla de mercado? b) En este planteo de la autora, ¿es posible pensar el viejo paradigma de separación estado-mercado? ¿Cómo se establecería la relación? 16 5.2.2 - Presupuesto público y gasto total (Krugman et. al., 2016: 449) 17 5.2.2 - Presupuesto público y gasto total • Ingresos del Estado ▫ Tarifas o tasas ▫ Ingresos patrimoniales ▫ Recaudación impositiva (Impuestos directos/Indirectos) • Gastos del Estado ▫ Transferencias ▫ Bienes Públicos ▫ Subsidios 18 5.2.2 - Presupuesto público y gasto total (Krugman et. al., 2016: 450) 19 5.2.2 - Presupuesto público y gasto total CONCEPTO 2017 2018 Variación Porcentual I) Ingresos Corrientes $ 1.909.210.737.289 $ 2.211.741.922.515 15,85% Ingresos Tributarios $ 1.027.160.709.648 $ 1.176.238.888.580 14,51% Aportes y Contribuciones a la Seguridad Social $ 630.283.812.000 $ 769.367.116.499 22,07% Ingresos No Tributarios $ 39.580.115.623 $ 51.216.255.426 29,40% Ventas de Bienes y Serv. de las Administraciones Públicas $ 6.315.190.716 $ 5.923.619.187 -6,20% Rentas de la Propiedad $ 202.309.003.564 $ 204.952.865.925 1,31% Transferencias Corrientes $ 3.561.905.738 $ 4.043.176.898 13,51% II) Gastos Corrientes $ 2.312.661.685.032 $ 2.693.473.323.292 16,47% Gastos de Consumo $ 367.216.946.747 $ 407.680.292.878 11,02% Intereses y Otras Rentas de la Propiedad $ 315.873.552.251 $ 405.270.150.412 28,30% Intereses en Moneda Nacional $ 156.570.007.000 $ 197.557.285.510 26,18% Intereses en Moneda Extranjera $ 159.291.760.000 $ 207.569.700.081 30,31% Otros $ 11.785.251 $ 143.164.821 1114,78% Prestaciones de la Seguridad Social $ 992.858.871.415 $ 1.210.785.976.319 21,95% Impuestos Directos $ 74.173.894 $ 73.944.692 -0,31% Otras Pérdidas $ 34.761 $ 0 -100,00% Transferencias Corrientes $ 636.638.105.964 $ 669.662.958.991 5,19% III)Result.Econom.:Ahorro/Desahorro (I - II) -$ 403.450.947.743 -$ 481.731.400.777 19,40% https://www.minhacienda.gob.ar/onp/documentos/presutexto/proy2018/ley/pdf/anexo_estadistico/cuadros_comparativos/cap1cu01.pdf20 5.2.2 - Presupuesto público y gasto total • PBI = C+I+G+X-M • PBI = El valor de todos los bienes finales producidos en una economía • C+I+G+X-M = Consumo + Inversión + Gasto Público + Exportaciones – Importaciones • El gobierno controla el Gasto Público – “Mediante cambios de los impuestos y de las transferencias, también influye en el consumo privado (C) y, en ciertos casos, en la inversión (I)” (Krugman et. al., 2016: 452) 21 5.2.2 - Presupuesto público y gasto total • Política Fiscal expansiva: ▫ Aumento en las compras de bienes y servicios hechas por el gobierno ▫ Reducción de los impuestos ▫ Aumento de las transferencias • Política Fiscal contractiva: ▫ Disminución de las compras de bienes y servicios hechas por el gobierno ▫ Aumento de los impuestos ▫ Disminución de las transferencias 22 5.2.2 - Presupuesto público y gasto total Ejercicio 3 A partir del análisis de los siguientes enunciados, defina si estamos hablando de una política fiscal contractiva o expansiva: a) Se cierran varias fábricas de automóviles en el país, que emplean de miles de personas. b) Aumenta el número de semanas durante las cuales se recibe el seguro de desempleo. c) Aumenta el impuesto sobre los combustibles en el país. 23 5.2.2 - Presupuesto público y gasto total • ¿Funciona la Política Fiscal expansiva? ▫ Argumentos en contra: El gasto público siempre expulsa al privado El endeudamiento público siempre expulsa al gasto privado de inversión Los déficit presupuestarios provocan una reducción del gasto privado • “El grado de funcionamiento de la política fiscal expansiva que deberíamos esperar depende de las circunstancias. Cuando la economía está en un bache recesivo […] la Economía nos dice que este es precisamente el tipo de situación en que una política fiscal expansiva ayuda a la economía. Sin embargo, cuando la economía está ya en pleno empleo, la política fiscal expansiva es la política errónea y tendrá como resultado crowding-out, una economía recalentada y mayor inflación” (Krugman et. al., 2016: 455) 24 5.2.3 - El saldo presupuestario • Saldo Presupuestario = T – G – Tr ▫ T = Impuestos ▫ G = Gastos Públicos ▫ Tr = Transferencias • Problemas de considerar a las variaciones del saldo presupuestario como medición de la política fiscal: ▫ “Dos cambios diferentes de la política fiscal que tengan efectos de la misma magnitud sobre el saldo presupuestario pueden tener efectos muy distintos sobre la economía” (Krugman et. al., 2016: 462) ▫ ”A menudo las variaciones del saldo presupuestario son ellas mismas la consecuencia, y no la causa, de las fluctuaciones de la economía” (Krugman et. al., 2016: 462) 25 5.2.3 - El saldo presupuestario • ¿El presupuesto debe estar siempre equilibrado? • “Muchos economistas opinan que los gobiernos deberían tener déficits los años malos, y superávits los buenos. Una norma que impusiera el equilibrio presupuestario en todos los ejercicios socavaría el funcionamiento de los estabilizadores automáticos” (Krugman et. al., 2016: 466) • ¿Qué planteaba Joan Robinson en el ejercicio 2 al respecto? 26 5.2.3 - El saldo presupuestario Ejercicio 4: • Analice la siguiente afirmación, señalando si es verdadera o falsa: • “Cuando el sector público se expande, el sector privado se encoge; cuando el sector público se encoge, el sector privado se expande” (Krugman, Wells, & Graddy, 2016, pág. 457). Ejercicio 5: • Explique con sus palabras por qué en caso de inundaciones en el país, la ayuda que se redistribuye rápidamente, incluyendo el caso de fondos específicos para distintos sectores, estabilizaría la economía más eficientemente que una ayuda que tenga que ser aprobada mediante ley. 27 5.3 - El dinero, la banca y los bancos centrales 28 5.3.1 - El significado del dinero • ¿Qué es el dinero? ▫ “Es cualquier activo que puede utilizarse fácilmente para comprar bienes y servicios” (Krugman et. al., 2016: 482) • Funciones del dinero ▫ Medio de pago ▫ Depósito de valor ▫ Unidad de cuenta 29 5.3.1 - El significado del dinero • Tipos de dinero ▫ Dinero mercancía ▫ Dinero respaldado por mercancía Papel moneda – “un sendero a través del aire”. A. Smith. ▫ Dinero fiduciario existe por un mandato del gobierno (ley) • Cantidad de dinero = dinero legal (efectivo: monedas + billetes) + dinero bancario Oferta Monetaria (M1 = Efectivo + Depósitos a la vista) 30 5.3.1 - El significado del dinero Ejercicio 6 Existen tres tipos de dinero: dinero-mercancía, dinero respaldado por mercancías y dinero fiduciario. ¿Cuál de ellos se utilizaba en cada una de las siguientes situaciones? En la Australia colonial se utilizaban botellas de ron para comprar bienes. En muchos países europeos se utilizaba la sal como medio de pago. Durante un corto período de tiempo, en Alemania se utilizó un papel moneda (el “marco de centeno”), que podía canjearse por una cierta cantidad de centeno. La ciudad de Corrientes, a principios de este Siglo acuñó su propia moneda, el CECACOR, que podían utilizarse para comprar bienes y servicios en la provincia. 31 5.3.2 - La función monetaria de los bancos Sistema financiero = canaliza el excedente que generan los ahorristas (superávit) hacia las demandas de los prestatarios o inversores públicos o privados (déficit). ¿es un mercado autorregulado/competitivo? Regulación bancaria: Garantía de depósitos Capital reglamentario Reservas reglamentarias Ventanilla de descuentos 32 5.3.3 - El sistema bancario argentino 33 • Ley N° 21.526 del año 1977 – Tipos de Instituciones bancarias • Bancos Comerciales: recibir depósitos y otorgar créditos a sus clientes, a través de una determinada tasa de interés. • Bancos de Inversión: asesorar a personas, empresas, o incluso Estados para la obtención de capital, a través de una prefinanciación de títulos valores. • Bancos Hipotecarios: otorgar créditos destinados al negocio inmobiliario. • Compañías financieras: empresas que otorgan préstamos de los recursos de capital de los que disponen. • Sociedades de ahorro y préstamo para la vivienda u otros inmuebles: fomentar el ahorro mediante inversiones inmobiliarias y la concesión de préstamos para ello. • Cajas de crédito: reciben depósitos a la vista, en caja de ahorros y a plazo; debitan letras de cambio giradas contra los depósitos a la vista; otorgan créditos y otras financiaciones, para las pequeñas y medianas empresas, incluso unipersonales. 5.3.3 - El sistema bancario argentino 34 Ejercicio 7 Los depositantes del sistema bancario, al confiar entregan sus fondos a estas instituciones, de tal manera que cuando llegue el momento de recuperar su depósito (sea en Cuenta Corriente o en plazo fijo u otro tipo de depósito), no dudan que su dinero estará disponible a su entera solicitud. a) ¿Qué ocurre cuando todos los depositantes de un Banco acuden al mismo a retirar sus fondos al mismo tiempo?; b) Y esta situación ¿por qué y cuándo se da? c) ¿Qué institución del Estado, tiene como una de sus funciones prever y/o resolver casos como lo señalado en la pregunta anterior? d) ¿Quién determina la oferta de dinero e) ¿Quiénes demandan dinero? 5.3.3 - El sistema bancario argentino 35 Ejercicio 8 A partir de la lectura de la descripción de las hipotecas de alto riesgo, que precedieron a la crisis del 2008, responda: a) ¿Qué son los créditos de alto riesgo? ¿Qué es la titulación? b) ¿Qué relación encuentra entre la economía real y la economía financiera a partir de la descripción que se realiza en el texto? ¿Cómo se podría ver esto en el flujo circular de la economía? c) En base a la respuesta anterior, ¿qué sería entonces una burbuja, o por qué se la denomina así? ¿cuál es el rol del sistema financiero en este proceso? 5.3.3 - El sistema bancario argentino 36 ¿Preguntas? 37
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