12 CASO PRACTICO - PLAN FINANCIERO - FLUJO DE CAJA PROYECTADO - LAN DE TRABAJO PUCP

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CASO PRACTICO CONTROL FINANCIER
					F L U J O D E C A J A P R O Y E C T A D O - P L A N F I N A N C I E R O																	ESTADO DE FLUJO DE EFETIVO VS. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA								D E C I S I O N E S E N L A S C U E N T A S P O R C O B R A R L O S I N V E N T A R I O S Y L A S C U E N T A S P O R P A G A R
															INDEPENDIENTE DE DESEMBOLSOS	1	2	3	4	5		ESTADO FLUJO DE EFECTIVO			VS.	E.S.F. - FOTO ACUMULADA						1	2	3	4	5					1	2	3						1	2	3
															VENTAS	100,000	150,000	180,800	160,000	170,000											cxp inicial	- 0	70,000	85,000	120,000	- 0				inventario inicial	0	0	5000					cxc inicial	- 0	20,000	30,000
															COSTO DE VENTAS	70,000	102,000	117,520	96,000	93,500			del ….al ….			AL …..				+	compras	80,000	40,000	50000					+	compras	80000	40000	50000					+ VENTAS	100,000	150,000	180,000
															UBRUTA	30,000	48,000	63,280	64,000	76,500			movimiento en caja		deuda	10000				-	pagos	10,000	25,000	15000					-	consumo / costo de ventas	80000	35000	20000					- COBRANZA	80,000	140,000	140,000
															g. admin	5,000	6,000	6,000	3,000	2,250		CAJA	10000		deuda	12000	+ 2000 aumenta caja				cxp final	70,000	85,000	120,000					=	inventario final	0	5000	35000					cxc final	20,000
manuchito: DATO PARA EJEMPLO	30,000	70,000
															g. venta								+2000		deuda	15000	+ 3000 aumenta caja
															g. depreciación	10,000	10,000	12,000	15,000	16,250			+3000		deuda	9000	- 6000 disminuye caja													LA COMPRA Y EL COSTO DE VENTAS SERÁN IGUALES CUANDO EL INVENTARIO INICIAL Y FINAL = 0									<< ESTOS SON EJEMPLOS DEL MODELO, SON INDEPENDIENTES AL CONTROL>>
															GASTOS OPERATIVOS	15,000	16,000	18,000	18,000	18,500			-6000									<< ESTOS SON EJEMPLOS DEL MODELO, SON INDEPENDIENTES AL CONTROL >>								<< ESTOS SON EJEMPLOS DEL MODELO, SON INDEPENDIENTES AL CONTROL CASO PRACTICO>>
															UOPERATIVA	15,000	32,000	45,280	46,000	58,000					ks	300000	+ aumenta caja
															INGRESOS FIN	2,400	2,500	2,520	2,480	3,200						305000	+ aumenta caja 5000
															GASTOS FIN	800	1,080	935	735	1,080
															UAI	16,600	33,420	46,865	47,745	60,120
															IR	4,980	10,026	14,059	14,324	18,036
															UNETA	11,620	23,394	32,805	33,422	42,084
															CALCULOS:
															Margen Bruta:	30%	32%	35%	40%	45%
															Inversiones Financiera	20,000	25,000	28,000	31,000	32,000
															Ingresos Financieros	2,400	2,500	2,520	2,480	3,200
															tasa 	12%	10%	9%	8%	10%
															Deudas / Pasivos	10000	12000	11000	10500	12000
															Gastos Financieros	800	1,080	935	735	1,080
															tasa 	8%	9%	8.50%	7%	9%
															GASTO DEPRECIACIÓN
															Maquinaria	50,000	50,000	60,000	60,000	65,000
															tasa % promedio	20%	20%	20%	25%	25%
														ER	gasto del ejercicio	10,000	10,000	12,000	15,000	16,250
														ESF	depreciación acumulada	10,000	20,000	32,000	47,000	63,250
																1	2	3	4	5
															ESF
															efectivo	221,620	262,014	322,820	367,741	421,575
															cxc	40000	30000
															inventario	0
															inversiones financ	20,000	25,000	28,000	31,000	32,000
															Maquinaria	50,000	50,000	60,000	60,000	65,000
															(deprec acum)	- 10,000	- 20,000	- 32,000	- 47,000	- 63,250
															total activo	321,620	347,014	378,820	411,741	455,325
															cxp	0	0	0	0	0
															ixp	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0
															remxp	0	0	0	0	0
															Deuda	10,000	12,000	11,000	10,500	12,000
															Capital Social	300000	300000	300000	300000	300000
															Resultado del Ejer	11,620	23,394	32,805	33,422	42,084
															Resultado Acum	0	11,620	35,014	67,820	101,241	143,325
															TOTAL PASIVO + PAT	321,620	347,014	378,820	411,741	455,325
															FLUJO DE CAJA
															ENTRADAS:
															Cobranzas	60,000	160,000	180,800	160,000	170,000
															Aportes	300,000
															Flujo neto de préstamos	10,000	2,000	- 1,000	- 500	1,500
															cbza ingresos financ	2,400	2,500	2,520	2,480	3,200
															SALIDAS:
															pago de gastos. NO INCLUIR DEPRECIACIÓN	- 5,000	- 6,000	- 6,000	- 3,000	- 2,250
															pago de compras (costo de ventas)	- 70,000	- 102,000	- 117,520	- 96,000	- 93,500	- 0
															pago de impuestos	- 4,980	- 10,026	- 14,059	- 14,324	- 18,036
															pago de intereses	- 800	- 1,080	- 935	- 735	- 1,080
															COMPRA DE MÁQUINAS	- 50,000	- 0	- 10,000	- 0	- 5,000
															compra de inversiones financieros	- 20,000	- 5,000	- 3,000	- 3,000	- 1,000
															Saldo inicial	0	221,620	262,014	322,820	367,741
															Flujo	221,620	262,014	292,820	367,741	421,575
															Saldo Final	221,620	262,014	322,820	367,741	421,575	- 0
															ANÁLISIS CUENTAS X COBRAR	1	2	3	4	5
															SALDO INICIAL DE CXC	0	0	0	0	0
															+ VENTAS	100,000	150,000	180,800	160,000	170,000
															- COBRANZAS	100,000	150,000	180,800	160,000	170,000
															= SALDO FINAL CXC	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0
															* Para el control no consideramos IGV
															ANÁLISIS INVENTARIOS	1	2	3	4	5
															SALDO INICIAL DE INVENTARIOS	0	0	0	0	0
															+ COMPRAS	70,000	102,000	117,520	96,000	93,500
															- COSTO DE VENTAS	70,000	102,000	117,520	96,000	93,500
															= SALDO FINAL DE INVENTARIOS	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0
															* Para el control no consideramos IGV
															ANÁLISIS DE CUENTAS X PAGAR	1	2	3	4	5
															SALDO INICIAL DE CXP	0	0	0	0	0
															+ COMPRAS	70,000	102,000	117,520	96,000	93,500
															- PAGOS	70,000	102,000	117,520	96,000	93,500
															= SALDO FINAL CXP	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0
															* Para el control no consideramos IGV
Información disponible: Si considera que debe realizar supuestos, inclúyalo y 
descríbalo 
 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 
Ingresos por 
Ventas 
100 000 150 000 180 800 160 000 170 000 
Margen Bruto 30% 32% 35% 40% 45% 
Gastos 
Operativos 
15 000 16 000 18 000 18 000 18 500 
Tasa efectiva 
sobre pasivos 
8% 9% 8,5 % 7% 9% 
Tasa efectiva 
anual sobre 
inversiones 
12% 10% 9% 8% 10% 
Deuda 
Financiera 
10 000 12 000 11 000 10 500 12 000 
Inversiones 
Financieras 
20 000 25 000 28 000 31 000 32 000 
Inmueble, 
Maquinaria y 
Equipo bruto 
50 000 50 000 60 000 60 000 65 000 
Tasa de 
depreciación 
20% 20% 20% 25% 25% 
Tasa Impuesto 
a la Renta 
30% 30% 30% 30% 30% 
Capital Social 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 
 
Enunciado General: Usted tiene encargada la ardua tarea de plasmar el plan financiero 
de MI EMPRESA PERU. Cuenta con cierta información, sin embargo, como todo 
planificador podría estarse enfrentando a alguna información faltante, la que tendrá 
que suplir con supuestos para poder definir el plan. Usted utiliza como herramienta 
hojas de cálculo de Excel y no existe un formato definido, por lo que Usted es libre de 
plasmarlo con el mejor criterio posible. 
Como objetivo de su plan financiero, usted define que deb e responder a lo siguiente: 
a. Elaborar el Estado de Resultados y el Estado de Situación Financiera Proyectado 
(pro forma) para los siguientes cinco años. 
 
b. Elaborar el Flujo de Caja Proyectado para los siguientes cinco años. 
 
c. Calcule el ROA y el ROE anual del proyecto y comente a través de una redacción 
 
d. Calcular ratios de endeudamiento como la Razón de Deuda y el 
Endeudammiento Patrimonial 
 
e. ¿Qué riesgos podría estar corriendo la empresa frente a este nuevo proyecto 
de crecimiento? 
 
f. Realice una lista de decisiones presentesy asocie consecuencias futuras , este 
desarrollo es descriptivo 
 
Decisión 
presente 
 Consecuencia 
Futura