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CAA0320 INVERSIÓN EN ACCIONES EN COMPAÑÍAS ASOCIADAS Contabilidad Avanzada Bloque 2 2 CONTABILIDAD AVANZADA El presente material recopila una serie de definiciones, explicaciones, ejemplos y ejercicios prácticos de autores especializados que te ayudarán a comprender los temas principales de este bloque. Las marcas empleadas en la antología son única y exclusivamente de carácter educativo y de investigación, sin fines lucrativos ni comerciales. 3 CONTABILIDAD AVANZADA 3. Inversión en acciones en compañías asociadas Cuando hablamos de inversiones en empresas o compañías asociadas corresponden a las inversiones entre ambas, manejando porcentajes de aportaciones, la función de estas inversiones se refleja en las decisiones o la influencia que se toman de una sobre otra. En la norma de información financiera NIC-28, nos especifica el manejo de las inversiones en asociadas, su alcance es revisar la forma de cómo se contabilizará estas inversiones, marcando como las empresas deciden asociarse con otras empresas, cuando tienen necesidad de flujo, por tener un capital en riesgo, o las entidades que deciden mantener inversiones entre asociadas (ifac,2001). Esta norma nos especifica que las entidades asociadas sobre el inversor mantienen una influencia sig- nificativa. La influencia significativa, como hemos analizado, significa poder tomar decisiones o cambios en polí- ticas de la empresa y cambios administrativos sin tener el control absoluto de la empresa, es decir tiene un poco de influencia en cambios o decisiones importantes sin controlar la empresa en su totalidad. Cuando hay inversiones en compañías asociadas se deben llevar estados financieros consolidados, conociendo los resultados como si las distintas empresas fueran una sola. Al existir inversiones en empresas asociadas se debe aplicar algún método para reconocer el valor de las acciones, ya sea el método de participación o el método de costo. Estas empresas pueden tener el control en conjunto o influencia significativa, donde se maneja como negocio en conjunto. Es impor- tante mencionar que algunas empresas asociadas, no son empresas con subsidiarias, en control no se concentra en una sola, si no es de forma conjunta, donde esta unión de empresas no mantiene forma jurídica, se tiene el control de influir en decisiones financieras y de operación. 3.1. Fundamentación teórica del método de participación Cuando mencionamos el método de participación, nos referimos a la parte que le corresponde al inver- sionista sobre el capital donde ha mantenido su inversión permanente, representados en dinero que ha aportado o dejado en la empresa, para después tener rendimientos, por medio de dividendos o reembol- sos, la aplicación de este método es para registrar la inversión al momento que se realiza, pero se ajusta permanentemente para conocer el valor actual o las actualizaciones que ha tenido. Inversión en acciones en compañías asociadas 4 CONTABILIDAD AVANZADA Las normas de información financiera (nif) regulan el registro de la contabilidad, implicando cualquier movimiento, marcando de la misma manera la forma de presentar los estados financieros (imcp, 2006). La norma nif A-6, nos indica el reconocimiento y valuación de las operaciones, aquí se debe reconocer la inversión en la empresa, dándole un valor para después analizar las mejoras que tienen las inversiones, o reconocer el valor monetario que tiene actualmente la inversión (unam, 2014). La norma nif C-7 señala el método de valuación, esta norma nos deja reconocer la inversión en el valor original o el valor de inicio. Ajusta el costo de adquisición al momento de presentar la inversión con las siguientes partidas, clasificándose en dos etapas: � La primera etapa: las utilidades o pérdidas, en las asociadas o subsidiarias, identificando o propor- cionando los resultados de acuerdo con lo que corresponde a cada institución, viendo los resulta- dos que se tuvieron en cada compañía, reconociendo la parte que corresponde a cada una de ellas. � La segunda etapa: distribución de utilidades y reembolsos, se clasifican las utilidades repartidas o reembolsos entre las asociadas, subsidiarias o negocio conjunto, clasificando el capital contribuido (aportaciones o inversiones), o el capital ganado (utilidades generadas, incluyendo los dividendos) (Hurtado, 2017). Cuando aplicamos el método de participación, damos valor a las inversiones por medio de los estados financieros respetando la realidad económica en la que se encuentra la empresa y analizando la utilida- des y pérdidas de las empresas. Para reconocer el método de participación nos marca la norma nif A-1, detallando primero en recono- cimiento inicial; es cuando se presentan los datos en el estado financiero por primera vez; el siguiente reconocimiento es posterior; se modifican los registros que afectaron al paso del tiempo y se presentan en tiempo actual. Al aplicar el método de participación, se reconoce el valor inicial de la inversión en una asociada; el valor en libros aumentará o disminuirá al reconocer el resultado final de la inversión. Este método se utiliza cuando el porcentaje de inversión es muy alto en la empresa o cuando se cotiza en la bolsa. Regularmente se venden y se compran las inversiones, por esta razón lleva un proceso de valuación que ajusta las cifras al valor actual. 3.2. Fundamentación teórica del método del costo En el método de costo, las inversiones se registran contemplando el costo de adquisición, se deben considerar su valor, las comisiones por corredores, honorarios, impuestos, ajustes inflacionarios, ya que estos puntos serán restados al valor de nuestra inversión una vez que es repartida. 5 CONTABILIDAD AVANZADA Este método de costo se utiliza cuando la participación de inversión es muy pequeña, es decir, no in- tervienen valuaciones, si no que se le da valor a la inversión con el costo propio o lo que me costó ori- ginalmente. También se puede aplicar cuando las inversiones no son con compañías asociadas, o son pequeñas empresas que no cotizan en bolsa o negocios conjuntos, estas inversiones se consideran a un plazo de futuro inmediato más o menos de dos años. Cuando una sociedad tiene acciones de otras empresas, se contabilizan por el método de costo, consi- derando el valor que se da junto con las erogaciones causadas en el momento, estas acciones se con- sideran de menor cuantía, al tener su duración a corto plazo, son de bajo riesgo, rentabilidad y liquidez baja, considerando que tienen un valor ya sea nominal, en libros o de mercado, existiendo acciones de renta fija o renta variables según lo decida el inversor sobre su riesgo. Cuando se aplica este método, las inversiones no tienen control ni influencia significativa, con el fin de disponer las utilidades excedentes en periodo actual; se considera como valor en estas acciones: � Comisiones pagadas a corredores. � Honorarios para asesores. � Los impuestos que se pagan. � Ajustes por inflación. � Valor de la acción o inversión establecida. � O cualquier gasto ocasionado para adquirir la inversión. En la norma de información financiera nic-28, se estabilizan los métodos para la valuación de las inversio- nes, donde especifica que las inversiones deben ser inferiores al 20%, en los derechos a votos (mef, 2020). Pueden existir algunos casos en que estas inversiones de bajo porcentaje poseen influencia si son órganos de la administración o los socios están de acuerdo. 3.3. Comparación del método de participación vs costo Existen distintas maneras de dar valor o reconocimiento a las inversiones, para ello hay dos formas de valuar las inversiones: por medio del método de participación y el método de costo. En el método de participación se aplica con un proceso donde se toma el valor inicial más las actualiza- ciones, los cambios o cualquier ajuste para al final dar un valor real de nuestra acción, este método es más laborioso, aplica cuando lasinversiones cotizan en bolsa, y dan el valor de acuerdo con las consi- deraciones de ese momento; de igual forma cuando son inversiones en compañías asociadas o cuando se tiene un porcentaje alto en la inversión. 6 CONTABILIDAD AVANZADA En cambio, el método de costo se basa en un procedimiento muy sencillo, sólo se toma el valor del costo de la inversión, de igual manera se consideran los gastos que tuvo esa inversión para restarlos y dejar un costo neto, este método es aplicado cuando las inversiones son pequeñas con porcentajes bajos, o la empresa no cotiza en bolsa de valores, no se tienen inversiones en asociadas, sólo negocios en conjunto. Depende del porcentaje de la inversión, y la sociedad con la empresa, para poder determinar un método u otro. 3.4. Registro de la inversión en asociadas al momento de la adquisición de las acciones Las acciones que se compran en compañías asociadas son aquellas en las que el inversor tiene influencia significativa, al momento de esta inversión se debe realizar el registro contable, reconociendo la operación. El registro de las inversiones en compañías asociadas se puede realizar mediante: � Modelo de participación: donde se registra el valor adquisitivo de la inversión y de acuerdo con su aumento o disminución en valor en libros, revaluando si hubo tasas de cambio en divisas o algún otro cambio por combinaciones de negocios, se va a ajustando la cuenta, conociendo a la fecha el valor de la inversión. � Modelo de costo: se registra el costo de adquisición, conforme a la distribución se reflejará como disminución a la inversión, manejándose como recuperación de la inversión. � Modelo de valor razonable: es el importe que se dio al adquirir el activo, o precios establecidos a un valor consiente de acuerdo con mercado o valor de la empresa. Cuando la empresa define qué modelo utilizará para darle valor monetario a sus inversiones procede al registro contable, donde afectará una cuenta de activo ya sea a corto o largo plazo, clasificando la duración de la inversión, contra el capital donde se encuentran las aportaciones mediante inversiones. Quedando entonces de la siguiente manera: 1. Activo circulante 1.1 Banco 1.1.1 Banco 1 15,000 4. Capital 4.1 Capital variable 15,000 4.1.1. Inversiones temporales 7 CONTABILIDAD AVANZADA En la partida refleja como ingreso la inversión, en este caso fue depositado al banco, se registra entonces como una entrada de flujo de efectivo, y se abona al capital donde se reflejan las aportaciones de los inversionistas. 3.5. Registro de las utilidades o pérdidas que reporta la asociada Las utilidades o pérdidas que llegan a generar las empresas subsidiarias o dependientes de una do- minante, donde la dominante en este caso es la asociada presenta los resultados de manera grupal, une los resultados de todas sus dependientes, este registro lo hace mediante el estado de resultados consolidado, presentando el resultado final que tuvo su dependiente. Como punto principal, se realiza el estado de resultados de manera independiente por la dependiente, uniendo ingresos menos costos y gastos para llegar a la utilidad neta o pérdida neta. Cuando se tiene el resultado final de las dependientes se unen al estado de resultados que presentará la asociada, incluyendo todos los resultados para dar un resultado global como si todas las empresas fueran una sola. 3.6. Registro de dividendos El pago que se realiza por las retribuciones de las inversiones, les llamamos dividendos, éstos se realizan de manera anual a los inversionistas de cada entidad. Al momento que la empresa decide repartir los dividendos, se debe realizar una junta ordinaria donde se estipule la distribución de los mismos, junto con algún documento que respalde la retribución otor- gada a cada inversor, quien deberá entregar un cfdi o una factura electrónica por la entrega de dividendos, respetando las retenciones. La empresa, para realizar su registro en contabilidad, lo hace de la siguiente manera: Como sabemos los dividendos se otorgan de utilidades retenidas y esta cuenta es de capital, naturaleza acreedora, es decir, su saldo corresponde del lado del abono. Teniendo en cuenta que debemos tener un saldo en utilidades retenidas y, al momento de repartir los dividendos esta cuenta disminuirá o quedará en ceros, realizamos el registro contable de la siguiente manera: 8 CONTABILIDAD AVANZADA 1. Activo circulante 1.1 Bancos 1.1.1 Banco 1 1,000,000 4. Capital 4.1 Resultado de ejercicios anteriores 4.1.1 Utilidades retenidas 1,000,000 La salida del banco queda como pago efectivo a los inversionistas y reducción de utilidades retenidas por la entrega de dividendos. Los dividendos son ingresos para las personas físicas como los socios o accionistas, tomando en cuenta que son desembolsos de las personas morales como las sociedades, los socios al recibir los dividendos deben considerar que grava el impuesto sobre la renta (isr), teniendo en cuenta que las personas morales debieron hacer una retención del 10%, los socios acumularán este ingreso con sus demás ingresos y pagarán la diferencia del impuesto, y se podrállegar a gastar el 35%. 3.7. Amortización del exceso de costo sobre el valor en libros y del exceso del valor en libros sobre el costo Se debe analizar a qué valor han llegado las inversiones que se tienen en las empresas; para ello podemos determinar un indicador como el valor en libros, que nos dice el valor contable que han tenido nuestros activos, pasivos o capital. La fórmula se determina de patrimonio entre las inversiones circulantes, el resultado lo multiplicamos por las acciones que deseamos actualizar. Hay casos donde el valor en libros es mayor al costo de la inversión, en este caso debemos actualizar nuestro costo al valor en libros, y aumentar entonces esta cantidad. En ocasiones se llega a tener mayor valor en nuestro costo de la inversión y en libros es inferior, en este caso debemos disminuir el costo de nuestras acciones o inversiones. Existen amortizaciones donde aplicamos los cambios de nuestras inversiones de acuerdo con el valor en libros, ésto para actualizar al final el valor neto de nuestra inversión. Las amortizaciones son los ajustes que determinamos del valor en libro, al costo que se van registrando contablemente, es la aplicación en pasos de las cantidades. 9 CONTABILIDAD AVANZADA 3.8. Presentación en los estados financieros En la norma de información financiera nic-27, se marca la forma de presentar estados financieros de manera consolidada y separada. El alcance de la norma se hace aplicable a entidades bajo el control de una dominante, en este caso la asociada; deben presentar estados financieros consolidados y separados. Los estados financieros consolidados son estados financieros que presentan un grupo de empresas asociadas como si se fueran de un solo grupo. Una empresa dominante donde tiene influencia sobre otra, manejando sus políticas, obteniendo beneficio de sus actividades, está sujeta a presentar estados financieros consolidados, haciendo excepciones en caso de: � Cuando una dominante, que a su vez es dominada por otra entidad y sus propietarios no exigen la realización de los estados financieros consolidados. � Los pasivos y el capital no se negocian en el mercado público. � No está su registro en la comisión de valores, para inversiones de la bolsa. � Cuando hay varias dominantes, pero alguna prepara estados financieros consolidados públicos, las demás no están obligadas. Para que una empresa pueda ser dominante se considera que debe tener más de la mitad en acciones y sus estados financieros consolidados se deberán presentar en la empresa dominante. Las facultades que tiene una dominante son la toma de decisiones sobre cambios en el consejo admi- nistrativo, cambio de políticas financieras y emitir la mayoría de los votos en las asambleas. La función para elaborarlos estados financieros consolidados se realiza combinando los estados finan- cieros de las dependientes y la dominante, acomodando un orden de todas las dependientes, por debajo de la dominante, agregando entonces cada una de las partidas, en el balance general se agregan todas las cuentas de activo, las cuentas de pasivo y las cuentas de capital, en el estado de resultados se van incluyendo las cuentas de ingresos por dominante y dependiente, así como los gastos y costos, para llegar al resultado final, siendo utilidad o pérdida. Los estados financieros consolidados interpretan la información sobre la naturaleza entre la relación de la dominante con las dependientes, ver el potencial que tiene la domínate o el porcentaje que representa cada dependiente. En ocasiones no se presentan estados financieros consolidados, sino separados, por cada dependiente y la dominante, en este caso están reflejadas en la NIF 5, donde menciona que las asociadas y dependien- tes se clasifican mantenidas para la venta, donde adquieren activos no para su uso, si no para su venta. 10 CONTABILIDAD AVANZADA En la presentación de los estados financieros consolidados, representándose como un sólo grupo, las asociadas y dependientes, mencionando el poder que tiene la dominante, se deben presentar con los siguientes estados financieros: � Estado de cambio en el patrimonio consolidado. Presenta las actualizaciones o ajustes que se realizan al momento actual referente en el capital o patrimonio de la empresa. Este estado financiero nos refleja las variaciones que existieron en un periodo de un año sobre los cambios en el capital o patrimonio, se incluyen las cuentas de ingresos y egresos, tomando en cuenta las utilidades que le sumamos al capital, así mismo se incluyen todos los cambios realizados en el patrimonio o capital como reparto de dividendos, aportaciones nuevas, reembolsos de capital, o cualquier situación que se refleje en el capital. Figura 1. Estado de cambio en el patrimonio neto Estado de cambio es el patrimonio neto Plusvalías (minusvalías) por valoración de la propiedad inmobiliaria. Plusvalías (minusvalías) por valoración de instrumentos financieros. Sobrevenciones, donaciones y logados recibidos. Ajustes por variación de criterios de valoración o errores significativos. = Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto. = Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias. = Total de ingresos y gastos reconocidos Ampliaciones y (reducciones) de capital Adquisiciones (enajenaciones) de acciones propias Dividendos Distribución de resultados = Variación del patrimonio neto por operaciones de los accionistas = Total variación del patrimonio neto Fuente: OCW (2007). � Estado de resultados consolidado. Nos informa si la empresa tuvo utilidad o pérdida, incluyendo ingresos menos costos menos gastos llegando a la utilidad. Éste es uno de los estados financieros más importantes ya que refleja el resultado final de la empresa, se considera tomando los ingreso o ventas netas, restando cualquier devolución sobre la venta, cuando son empresas industriales manejan un costo de ventas, lo que les cuesta transformar la materia prima en producto terminado, si se refiere a empresas comerciales no manejan costo de venta, más adelante se toman los gastos de operación, lo que se gastó al realizar las actividades de acuerdo con el giro de empresa, 11 CONTABILIDAD AVANZADA clasificándolos en gastos de venta y administrativos. En caso de que las empresas hayan obtenido créditos o manejen cuentas bancarias pueden estar expuestos a comisiones e interés, a esto le llamamos gastos financieros, lo cual también se considera, una vez que llegamos a una utilidad previa antes de impuestos, determinamos los impuestos a pagar como el Impuesto Sobre la Renta y la Participación en las utilidades a los empleados, como resultado final llegamos a una utilidad neta. Figura 2. Estado de resultados consolidado. Participación Compañía Subsidiara Mayorista Minorista 80% 20% Ventas 300 240 60 Costo de Ventas 140 112 28 Gastos de operación 70 56 14 Impuestos y participación de utilidades a los empleados 40 32 8 Utilidad neta 50 40 10 Fuente: UAL (2011). � Estado de flujo de efectivo consolidado. Presenta la disposición de liquidez con la que cuenta la empresa, en este caso el grupo de empresas. Como sabemos, las empresas necesitan liquidez para poder hacer frente a sus operaciones, para ello se realiza el estado de flujo de efectivo, considerando el flujo de efectivo disponible de la empresa, en este estado financiero se consideran tres actividades, las de operación, inversión y financiamiento, analizando todas las entradas y salidas de dinero en cada actividad, para al final determinar el flujo disponible y poder tomar decisiones sobre la realización del dinero disponible. 12 CONTABILIDAD AVANZADA Figura 3. Estado de flujo de efectivo Estado de flujos de efectivo ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN + Cobros de clientes y deudores (variación) - Pagos a proveedores y acreedores (variación) GASTOS E INGRESOS FINANCIEROS CORRIENTES + Cobros de intereses y dividendos - Pagos de intereses impuesto sobre beneficios +/- Pagos o cobros del impuesto sobre beneficios = flujos de efectivo de actividades de explotación - Pagos por inversiones en inmovilizado materia, intangible y financiero + Cobros por desinversiones en inmovilizado material, intangible y financiero = flujos de efectivo de actividades de inversión + Cobros por aportaciones de socios + Cobros por obtención de préstamos a largo plazo - Pagos por adquisiciones de acciones propias - Pago de dividendos + Amortización de deudas a largo plazo + Variación neta en financiación a corto plazo = flujos de efectivo de actividades de financiación = crecimiento neto de los flujos de efectivo +/- saldo inicial de efectivo = saldo final de efectivo Fuente: OCW (2007). � Balance general consolidado o Estado de Situación Financiera consolidado. En este estado financiero se presenta la imagen de la empresa como los activos que tienen lo que debe por medio de pasivos y el capital. El balance general es un estado financiero que representa a simple vista una imagen de la empresa, tomando en cuenta que tiene la empresa, qué debe y cuánto capital ha obtenido. Los activos son bienes y derechos que tiene la empresa, clasificándose en activos circulantes y no circulantes, como los bancos, clientes, deudores, maquinaria, terrenos, equipo de transporte, equipo de cómputo, cargos diferidos. Al momento de presentar los pasivos sabemos qué son las deudas y obligaciones que tiene la empresa, clasificándose en corto y largo plazo, como deudas con proveedores, acreedores, préstamos, créditos hipotecarios, impuestos por pagar. 13 CONTABILIDAD AVANZADA En el caso de capital, aquí se englobarán todas las utilidades generadas de periodos anteriores y el periodo actual, así como las aportaciones de socios y sus reservas. Figura 4. Balance general consolidado Participación Compañía Subsidiara Mayorista Minorista 80% 20% Activos 450 360 90 Pasivos (150) (120) (30) Capital y utilidades: Capital social (250) (200) (50) Utilidad del año (50) (40) (10) Fuente: ual (2011). Figura 5. Estados financieros consolidados Fuente: ual (2011). Estado de situación financiera Cuentas de Activo $3,150 Cuentas de Pasivo 1,150 Interés Minoritario 60 Capital social y utilidades retenidas Capital social 1,500 Utilidades retenidas Años anteriores 125 Del año 315 1940 Total $3,150 3,150 Estado de resultados Ventas $2,300 Costo de ventas 1,340 Utilidad Bruta 960 Gastos de operación 370 Utilidad de operación 590 Impuesto sobre la Renta y participación de utilidades a los empleados 265 Utilidadantes de la participación del interés minoritario 325 Interés minoritario 10 Utilidad neta $315 14 REFERENCIAS Hurtado, C. (2017). Apuntes sobre el método de participación. Recuperado de ifac. (2001). Contabilización en inversiones asociadas. Recuperado de imcp. (2006). Normas de Información Financiera. Colegio de Contadores Públicos de México. Recupe- rado de ipsasb. (2015). Inversiones en asociadas y negocios conjuntos. Recuperado de mef. (2020). Inversiones en asociadas. Recuperado de nostrum. (2007). Estados financieros consolidados y separados. Recuperado de ocw. (2007). Introducción al estado de cambio en el patrimonio neto. Recuperado de ual. (2011). Estados financieros consolidados. Recuperado de unam (2014). NIF A-6. Recuperado de
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