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19 UNIDAD 11 El mundo en depresión: los años 30. Contexto político social de los 30’ ● Durante estos años hay una gran crisis sistemática de la política occidental → crisis final del liberalismo. ● A su vez, hay un auge de totalitarismos y nacionalismos: Fascismo en Italia, Nazismo en Alemania, Stalinismo en la URSS, Franquismo en España, etc… ● Instauración de la sociedad de masas: nuevas prácticas sociales y tecnología Características generales de la crisis del 30’ ● Crisis de carácter global y generalizada, aunque con matices ● Deflación y retracción monetaria ● Disminución del intercambio y crisis del comercio exterior ● Decadencia del mercado financiero y del movimiento de capitales transnacionales ● Desempleo y pobreza creciente. Keynes, John M. (1930,1931), “The Great Slump of 1930” En los textos de Keynes se observa como una crisis financiera se vuelve una depresión económica. ● Hay una restricción de la economía muy violenta - Hay una cantidad extraordinaria de trabajo parado en los países industrializados. - Los activos de los países pierden mucho valor → en este momento, todos los países buscan oro, lo mismo que hizo Inglaterra en los 20. - Los flujos comerciales internacionales van a verse afectados, debido a la gran caída en la actividad. - Los países primarios y pobres son los más afectados: economía menos eficiente, y costos relativo mayores. Ejemplo: Latinoamérica, Asia y África. - Las crisis en los países primarios potencian la crisis internas de las economías por menor saldo de importación. ● El problema que llevó a una depresión no fue la crisis de la bolsa en el 1929, sino que fueron las erráticas medidas tomadas para intentar solucionar esto. ● Carrera de ajustes internacional: - Recortes salariales solo sirven si no se hacen en forma coordinada → si todos bajamos los salarios a la vez, solo se retrae el mercado internacional y la capacidad de consumo privada. - Aún si se reestablecieran salarios bajos con una misma productividad, esto no sería deseable: la deuda externa se potenciaría ante la caída generalizada de precios internos, por una crisis de la demanda. 20 - La deuda en países periféricos o marginales sería impagable sin tener que bajar los estándares de vida. - La primera necesidad es evitar las bancarrotas y la caída del empleo en los países. ● ¿Cómo funciona el ciclo económico? - Ventas menores y desempleo se retroalimentan, costos bajan menos que los precios. Se producen quiebras masivas y así se retrae la economía. Lo mismo que sucede en Inglaterra en los 20. - La clave es que se autoreproduce la recesión: caída de beneficio del capital y de expectativas. - Una forma de intentar reestablecer el ciclo normal es incentivar las ventas y la inversión en bienes de capital. - Keynes plantea que la mejor forma de que se termine con las caídas constantes en los sistemas productivos → es con una salida de política fiscal: que todos los países se sometan a un gasto público creciente. ● La causa fundamental de la persistencia de la crisis es del mercado de capitales. El riesgo desalienta el crédito y lo encarece, agravando un ciclo deflacionista. - Hay una gran presión sobre los bancos privados, ya que si la corrida se intensifica por la demanda de liquidez, va a generar una depreciación de la economía por la posible quiebra de gran cantidad de estos bancos privados. - La deflación y la tasa alta de interés expulsa o desincentiva a futuros prestatarios del mercado financiero. ● El papel fundamental, entonces, lo tienen los Bancos Centrales, y no en forma separada. - Los Bancos centrales deben fomentar el crédito, tienen que presionar para que el crédito sea barato dentro de sus propios países , y en aquellos países donde la crisis tiene consecuencias más fuertes: en los que se producen bienes agrícolas. ● Keynes coloca la responsabilidad a los 3 Bancos Centrales más importantes en el mundo: UK, EEUU, y Francia. - La razón es porque son los que tienen mayor poder crediticio en el mundo, y si los 3 bancos presionan a sus bancos privados para que tomen las mismas decisiones se genera un efecto de crecimiento en la economía, y los países satélites siguen las mismas medidas. ● Nuevamente, se repite la idea que las potencias con mayor capacidad económica lideren el proceso de reconstrucción global. ● Keynes considera que se deben otorgar préstamos anticíclicos. ● “Mientras exista la brecha entre prestatarios y prestamistas, y no se encuentre una solución, la caída de los precios termina en una depresión” → Keynes se anticipa a lo que realmente sucede en ese momento, lo escribe en 1930. John M. Keynes: “The Economy” → Cap.6 (1931) 21 ● El objetivo del cap, es remarcar que existían distintos conflictos a raíz de una malinterpretación de las medidas positivas/negativas a tomar por parte de las diferentes naciones ante la crisis. ● Keynes se especifica en una medida particular: el ahorro. ● Argumenta que hay muchos países que consideran al ahorro como algo positivo en este contexto de crisis. Estos países piensan que se debe ahorrar más que nunca dado la crisis, ya que piensan que va a sostener el empleo. ● Keynes critica esta postura → solamente puede llegar a funcionar en economías sin crisis, en donde el ahorro a largo plazo es positivo porque se puede convertir en inversiones futuras. Sin embargo, en este contexto, lo único que puede llegar a generar el ahorro es + desempleo, llevando a una recesión. ● Para Keynes, lo ideal es invertir en vez de ahorrar. Por ejemplo: invertir en mano de obra para reactivar la economía (coloca dinero en el bolsillo de los trabajadores, y esto fomenta al consumo). ● La generación de actividad económica es la única manera que hará posible poner en marcha nuevamente el progreso y la producción de riqueza. ● El ciclo de deflación es endogámico y afecta a todos: ➔ Mercado de consumidor se achica. ➔ Entonces los empresarios deben bajar los precios más rápido que los costos. ➔ Consumidores pierden ingresos por aumento del desempleo. ● El gran problema es la reducción en el consumo, ya que se detiene la actividad productiva, y por ende, se genera desempleo. ● Entonces, hay una necesidad de fomentar el consumo con velocidad: gasto e inversión pública que detenga la caída de precios y genere empleo. Conclusión: ● Keynes propone que el ahorro es valioso, si y sólo si se transforma en bienes de capital. ● Ante los problemas de deflación, es inconveniente la austeridad, porque contrae todavía más la actividad económica. Kindleberger: “La crisis económica 1929-1939” ● Se inclina por creer y afirmar que la crisis se debe principalmente a un conjunto de causas que él llama “un conjunto sistémico complejo y de causas de nivel internacional”. ● Dentro de ese conjunto de causas se encuentran las causas monetarias (de Friedman). ● Menciona que en tiempos pasados, como fines del siglo 19 existieron diferentes crisis a nivel internacional que afectaron la economía pero la crisis del 30 no tiene comparación alguna → “periodo único en la historia”. ● Dentro de la historia económica, hay distintas posturas sobre las causas y el análisis de la crisis.
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