ARRENDAMIENTO NUEVO

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Arrendamientos Financieros
Contabilidad Superior II 
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CONCEPTO DE ARRENDAMIENTO
Es sinónimo de alquiler, operación mediante la cual una parte da o toma un bien en locación
En la actualidad constituye una de las formas especializadas de financiación que adoptan las empresas.-
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ARRENDATARIO
ARRENDADOR
Financiación de 
La inversión a 
Largo plazo
No transfiere 
La propiedad
Ventajas económicas del arrendamiento
Sin necesidad de
Desembolsar sumas
Importantes al inicio
De la actividad
Lo que garantiza, la 
recuperación del bien
en caso de incumpli-
miento del arrendatario
Reemplaza las garantías reales como Prendas e hipotecas
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CONCEPTO JURIDICO DEL ARRENDAMIENTO
Denominación : “LEASING”
El dador (arrendador) conviene transferir al tomador (arrendatario) la tenencia de un cierto bien para su uso y goce contra el pago de un canon “y le confiere una opción de compra por un precio
El precio de la opción de compra: debe estar fijado en el contrato o ser determinado según procedimientos o pautas pactadas.-
Ley 25.248
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CONCEPTO JURIDICO DEL ARRENDAMIENTO 
EL DADOR está obligado a cumplir con el contrato y respetar la opción de compra.-
Solo podrá rescindir el contrato como consecuencia de 
Incumplimiento del tomador.-
EL TOMADOR: podrá rescindir el contrato y ejercer o no
 la opción de compra.-
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CONCEPTO JURIDICO DEL ARRENDAMIENTO 
Partes intervinientes en una operación de leasing
DADOR
TOMADOR
Bien en locación
Canon + opción de compra
Es propietario del bien con anterioridad a la transacción. ( fabricante, importador, etc.)
Adquiere el bien a pedido del tomador, para cederlo en locación (Entidades financieras, empresas Leasing).
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ARRENDADOR
ARRENDATARIO
CONFIERE DERECHO
EXCLUSIVO DE UTILIZAR
UN ACTIVO
PAGA UN 
ALQUILER
VISIÓN CONTABLE DEL ARRENDAMIENTO
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ARRENDAMIENTO
OPERATIVO
TIPOS 
DE
ARRENDAMIENTO
ARRENDAMIENTO
FINANCIERO
Arrendamiento de tierras, y demás arrendamientos
Que no son financieros
ARRENDAMIENTO
FINANCIERO
Acuerdo mediante el cual el arrendador transfiere todos:
LOS RIESGOS y
LOS BENEFICIOS
derivados de la PROPIEDAD DE UN ACTIVO
Pudiendo transferirlo o no, al finalizar el contrato
La transacción
se asemeja a
una compra venta
financiada
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Concepto de
ACTIVOS
Y PASIVOS
sustento contable
Esencialidad
Sustancia sobre
La forma
Las transacciones deben
Reconocerse contablemente
Basándose en su realidad
económica
No es necesario tener la propiedad 
para reconocer un activo
ACTIVO: existe cuando se controlan los beneficios que produce el bien
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Transferencia PROPIEDAD
LEGAL
TRANSFERENCIA
PROBABLE
DE LA PROPIEDAD
Enfoque de los
BENEFICIOS
Y RIESGOS
Al finalizar el contrato se transfiere
La propiedad
Opción de compra al 
Finalizar el contrato
No se pacta opción de compra, Pero las condiciones del contrato Permiten asimilar la operación A una compra venta financiada
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Concepto de
ACTIVOS
Y PASIVOS
 Un ente tiene un activo cuando, debido a un hecho ya ocurrido, 
controla los beneficios económicos que produce un bien (material o
 inmaterial con valor de cambio o de uso para el ente).
Un bien tiene valor de cambio cuando existe la posibilidad de:
canjearlo por efectivo o por otro activo;
utilizarlo para cancelar una obligación; o
distribuirlo a los propietarios del ente.
Un bien tiene valor de uso cuando el ente puede emplearlo en
 alguna actividad productora de ingresos.
No es necesario tener la propiedad 
para reconocer un activo
La RT 18, establece que de darse por lo menos una de las condiciones es arrendamiento financiero. 
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Se transfiere la propiedad del bien al finalizar el contrato
Se posee una opción de compra económica
El arrendamiento cumple la parte principal de la vida económica
El valor descontado de las cuotas mínimas equivale a su V- corriente
NO
NO
NO
Financiero
Financiero
Financiero
Financiero
NO
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La naturaleza del activo hace que solo el arrendatario pueda utilizarlo
Puede el arrendatario resolver el contrato asumiendo las perdidas
Los resultados por las fluctuaciones del V residual recaen en el arrendatario
El arrendatario tiene opción a prorroga con cuotas económicas
ARRENDAMIENTO OPERATIVO
NO
NO
NO
NO
Financiero
Financiero
Financiero
Financiero
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ARRENDAMIENTO DIRECTO
ARRENDATARIO
PAGA ALQUILER
ARRENDADOR
ARRIENDA ACTIVO
ARRENDADORES
Fabricantes
Empresas financieras
Bancos
Empresas de arrendamiento
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VENTA Y ARRENDAMIENTO SIMULTANEO
VENDE ACTIVO
PAGA ACTIVO
ARRENDADORES
Compañías de seguro
Otros inversionistas institucionales
Empresas independientes de arrendamiento
PAGA ALQUILER
ARRIENDA ACTIVO
ARRENDATARIO
ARRENDADOR
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ARRENDAMIENTO APALANCADO
ARRIENDA ACTIVO
PAGA ALQUILER
FINANCIA COMPRA ACTIVO
AMORTIZA PRESTAMO
ARRENDADOR
Y 
PRESTATARIO
PRESTAMISTA
ARRENDATARIO
TIPOS
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Contabilidad para el arrendatario
Los arrendamientos financieros deben ser tratados del mismo modo que una compra financiada, tomando como precio de la transferencia del bien arrendado al importe que sea menor entre:
el establecido para la compra del bien al contado; y
la suma de los valores descontados de las cuotas mínimas del arrendamiento (desde el punto de vista del arrendatario).
Para el cálculo de los valores descontados se utilizará la tasa de interés implícita del arrendamiento. Si el arrendatario no la pudiese determinar, empleará la tasa de interés que debería pagar por incrementar su pasivo.
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Contabilidad para el arrendatario
Cuotas mínimas para el arrendatario
son los pagos que el arrendatario está obligado a efectuar con motivo del arrendamiento, excluyendo las cuotas contingentes, los servicios y los impuestos, más:
en el caso del arrendatario: todo importe garantizado por él o por alguien relacionado con él;
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EJEMPLO arrendamiento directo
Tipo societario de Arrendador y Arrendatario SA.
Bien objeto del contrato ; Vehículo utilitario
Valor de Contado del Bien $ 50.000
Tasa de mercado nominal anual 10 %
Duración del contrato 4 años
Pagos: 4 cuotas anuales vencidas de $ 14,049,77
Opción a compra al finalizar el contrato $ 8.000
Depreciación 
 Amortización lineal computando completo año de alta
 Vida útil 5 años
Valor recuperable estimado $ 15,000
Gastos directos del contrato 
Arrendatario $ 2,000
Arrendador $ 800
El contrato inicia el 1/1/2015
finaliza el 31/12/2019
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EJEMPLO arrendamiento directo
Desde el punto de vista del arrendatario.
Contabiliza a operación de arrendamiento, como una compra venta financiada.
Conoce: 
la cuota que va a pagar $ 14,049,77 ,
La opción a compra $ 8,000
el valor corriente del rodado $ 50,000
La tasa de interés del mercado 10 %
Que deberá optar entre el menor valor entre el valor corriente del bien y el valor descontado de a la tasa implícita del arrendamiento, 
U optar por el valor descontado a la tasa por la que debería incrementar su pasivo.
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EJEMPLO arrendamiento directo
Valor descontado a la tasa de mercado
	AÑO.00	CUOTA	FACTOR DE ACTUALIZACIÓN 		VALOR ACTUAL
	1	14049,77	=1/(POTENCIA((1+0,1);1))	0,90909091	12.772,52
	2	14049,77	=1/(POTENCIA((1+0,1);2))	0,82644628	11.611,38
	3	14049,77	=1/(POTENCIA((1+0,1);3))	0,7513148	10.555,80
	4	14049,77	=1/(POTENCIA((1+0,1);4))	0,68301346	9.596,18
	OP. COMPRA	8000,00	=1/(POTENCIA((1+0,1);4))	0,68301346	5.464,12
		64199,08			50.000,00
En este ejemplo son iguales el valor descontado y el valor corriente del bien arrendado
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EJEMPLO arrendamiento directo
	Tabla de amortización				
	AÑO	DEUDA	CUOTA	INTERES	AMORTIZACIÓN 
	1	50000	14049,77	5000	9049,77
	2	40950,23	14049,77	4095,023	9954,75
	3	30995,48	14049,77	3099,548	10950,22
	4	20045,26	22049,77	2004,506	20045,26
		0	64199,08	14199,08	50000
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EJEMPLO arrendamiento directo
Asientos contables
Reconocimiento Inicial
Rodados recibidos en leasing 52,000
Int. No Deveng. Acr. Por leasing 14,199,08
IVA Cto Fiscal (2,000 x 21 %) 420 
 Acreedores por lesing canon 56,199,08
	 Acreed. Por Leasing Opción Comp 8,000
 Baco XXCt Cte 2,420 
Cierre primer ejercicio
Devengamiento
Intereses por Leasing 5,000
 Intereses no deveng. Por Leasig 5,000
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EJEMPLO arrendamiento directo
Asientos contables
Amortización 1° ejercicio
Depreciaciones B. de uso en Leasing 7,400
 Depr. Acumulada Rodados en Leasing 7,400 
(50.000-15.000) / 5
Ejercerán la Opción de compra de lo contrario se amortiza por el tiempo del contrato
Pago del Canon
Acrred. Por leasing 14,049,77
IVA CTO FISCAL 2,950,45
 Banco XX Cta. Cte 17,000,22
Iva ( 14,049,77 x 21 %)
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Contabilidad para el arrendador
Los arrendamientos financieros deben reconocerse como una cuenta por cobrar, por un importe igual al valor descontado de la suma de:
las cuotas mínimas por el arrendamiento (desde el punto de vista del arrendador); y
cualquier valor residual no garantizado.
Para el cálculo del valor descontado se utilizará la tasa de interés implícita del arrendamiento. TASA INTERNA DE RETORNO
La medición del valor residual no garantizado se revisará periódicamente De producirse su desvalorización permanente, se revisará la distribución de los resultados financieros a lo largo del plazo de arrendamiento y se reconocerá un resultado por cualquier diferencia entre:
la medición original más los resultados financieros devengados, calculados considerando el valor residual anteriormente determinado; y
la medición original más los resultados financieros devengados, calculados considerando el nuevo valor residual.
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EJEMPLO arrendamiento directo
Valor descontado en base a la TIR 
	AÑO	CUOTA	FACTOR DE DESCUENTO		VALOR ACTUAL
	1	14049,77	=1/(POTENCIA((1+0,093206);1))	0,91474068	12851,89617
	2	14049,77	=1/(POTENCIA((1+0,093206);2))	0,83675051	11756,15224
	3	14049,77	=1/(POTENCIA((1+0,093206);3))	0,76540973	10753,8307
	4	22049,77	=1/(POTENCIA((1+0,093206);4))	0,70015142	15438,17776
	OC	64199,08			50800,05686
	-50800
	14049,77
	14049,77
	14049,77
	22049,77
	0,093206
CALCULO DE LA TIR
=TIR(A4:A8)
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EJEMPLO arrendamiento directo
Tabla de amortización
	TABLA DE AMORTIZACIÓN				
	AÑO	CREDITO	CUOTA	INTERESES	AMORTIZACIÓN
	1	50800	14049,77	4734,88902	9314,880979
	2	41485,119	14049,77	3866,68178	10183,08822
	3	31302,0308	14049,77	2917,55201	11132,21799
	4	20169,8128	22049,77	1879,95719	20169,81281
			64199,08	13399,08	50800
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EJEMPLO arrendamiento directo
Asientos contables
COMPRA DEL BIEN
Bienes para entregar en Leasing 50,000
 Banco XX cta cte 50,000
Entrega del Bien al arrendatario
Deudores por Leasing canon 56,199,10 
Ds. Por Leasing Opción a compra 8,000
Iva crédito fiscal 168
 Bienes para entregar en Leasing 50,000
 Banco XX cta cte 968 
El arrendador es productor
El arrendador que es productor o revendedor, reconocerá los resultados derivados de una venta considerando:
como precio de venta al menor importe entre el valor corriente del activo, y el valor descontado de los pagos mínimos (desde el punto de vista del arrendador), calculados con una tasa que refleje las evaluaciones del mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de la operación;
como costo del bien vendido a su medición contable menos el valor descontado de su valor residual no garantizado.
Valor residual no garantizado: es la parte del valor residual del activo arrendado, cuya realización no está asegurada o queda garantizada exclusivamente por un tercero relacionado con el arrendador.
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Venta seguida de arrendamiento
Se presume, sin admitir prueba en contrario, que la operación es un préstamo que el arrendador le realiza al arrendatario, con el activo como garantía. En consecuencia, se mantendrá el activo en la contabilidad del arrendatario y no se reconocerá ningún resultado por la operación de venta.
La diferencia entre el precio de venta y el importe total de las cuotas mínimas se tratará como un costo financiero, de acuerdo con la sección 4.2.7 (Costos financieros) imputándolo a los períodos correspondientes
Si el valor corriente del bien al momento de la venta es inferior a su medición contable, no se realizará ajuste alguno, y se analizará si constituye un indicio de desvalorización
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