Clase 5 Leasing - Benito Campuzano Beltrán

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Leasing
Profesora: María Luisa Araya
Leasing
La operación de Leasing: dice relación con el derecho a usar bienes físicos sin la necesidad de adquirirlos.
El leasing: es un contrato mediante el cual una persona (arrendador), natural o jurídica, traspasa a otra (arrendataria), el derecho a usar un bien físico a cambio de alguna compensación, generalmente un pago periódico y por un tiempo determinado, al término del cual el arrendatario tiene la opción de comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien.
Valor Nominal del Contrato: es el valor total de las cuotas más el monto de la opción de compra. (∑ cuotas + Opción).
Tipos de Leasing
Leasing financiero
Leasing operativo
características básicas comunes:
Los compromisos adquiridos tanto por el arrendatario como por el arrendador, no pueden ser rescindidos unilateralmente durante la vigencia del contrato (dejarlo sin efecto o nulidad del contrato)
El contrato contempla expresamente a su fecha de término, una opción a favor del arrendatario para comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien
Leasing Financiero
Cuando se cumplen una o más de las siguientes condiciones:
Se transfiere la propiedad del bien al arrendatario al término del contrato.
El monto de la opción de compra al final del contrato es significativamente inferior al valor de mercado del bien que tendría en ese momento.
El valor actual de las cuotas de arrendamiento corresponde a una proporción significativa del valor de mercado del bien al inicio del contrato. (90 % o más).
El contrato cubre una parte significativa de la vida útil del bien (Ej: 75% o más).
Leasing Operativo
Cuando ninguna de las condiciones señaladas anteriormente se cumplen, se trata de un leasing operativo, y se contabilizan en forma similar a un contrato normal de arrendamiento.
Arrendatario:
 Ó 
Leasing Operativo
Arrendador:
 
 Ó 
Leasing Operativo
Pueden existir contratos de leasing operativo que contienen características o condiciones especiales, que pueden requerir su contabilización como si fuera leasing financiero.
Algunos ejemplos de estas características podrían ser:
El control y los riesgos de propiedad son asumidos por el arrendatario. Se entiende por "riesgo de propiedad" el mantenimiento, los seguros, la obsolescencia técnica, las reparaciones, las patentes, impuestos que puedan surgir de la legislación, etc..
El o los bienes objetos de "leasing" han sido comprados por el arrendador a petición expresa del arrendatario, quien ha definido las especificaciones y en consecuencia es poco probable que exista un mercado secundario para ellos.
La proporción del valor actual de las cuotas de arrendamiento, respecto del valor de mercado del bien al inicio del contrato, es significativamente superior a la proporción de la vida útil económica del bien cubierta por el contrato.
Registro Leasing Financiero
Contabilización del Arrendatario: se contabiliza en forma similar a la adquisición de un bien del activo fijo.
En el Balance:
	Obligación por Leasing
	- Interés Diferido	
	Obligación Neta (a Valor Actual)
El valor del Activo en Leasing podrá ser el precio contado del bien, cuando $ contado del bien < VA
Registro Leasing Financiero
El Valor Actual del contrato = se descuentan el valor de las cuotas periódicas y de la opción de compra a la tasa de interés que se considere apropiada. (Todas la cuotas incluso la pagada al contado si existiera).
La tasa de interés apropiada es:
Si existe una tasa de interés explícita en el contrato deberá utilizarse dicha tasa, a menos que ella sea significativamente diferente a la tasa promedio de mercado, en cuyo caso deberá utilizarse esta última tasa (de mercado).
En ausencia de una tasa de interés explícita en el contrato, deberá utilizarse la tasa implícita en el mismo calculada considerando el precio contado del bien objeto del contrato, a no ser que la tasa implícita determinada sea significativamente inferior a la tasa promedio de mercado, en cuyo caso deberá utilizarse esta última tasa (de mercado).
Registro Leasing Financiero
Al vencimiento de cada cuota el arrendatario deberá traspasar a resultados la proporción de "Intereses diferidos por leasing" devengados a esa fecha, determinados a base del saldo insoluto.
Asimismo, a la fecha de preparación de los estados financieros, deberán reconocerse los intereses devengados entre el último vencimiento y la fecha de cierre de dichos estados financieros.
Registro Leasing Financiero
A los Activos en Leasing deberá aplicársele la depreciación en función de la vida útil estimada.
Donde VA es el Valor Actual del contrato.
Registro Leasing Financiero
Debido a que pueden surgir diferencias entre el cargo financiero a resultados, generado por la depreciación más los intereses, y el cargo tributario, generado por las cuotas de arriendo correspondientes al período, se deberán establecer los impuestos diferidos.
Ejercicio
El 1 de enero de 2006 "Pepito paga doble" compra para sí y entrega en arriendo a "Doña Lucía" una máquina por cuatro años, después de lo cual esta última empresa pasa a ser dueña de la máquina. "Pepito paga doble" paga $ 2.000.000 por la máquina. 
Los datos son los siguientes:
Valor cuota anual de arriendo: $ 350.000 ( la primera se paga al momento de firmar el contrato, el resto cada 1 año; son 5 en total)
Valor opción de compra: $ 400.000 ( se paga junto a la última cuota)
Vida útil de la máquina: 5 años ( Valor residual: $300.000)
Tasa de descuento relevante ( costo alternativo): 8% anual
Ejercicio
Al hacer efectiva la opción de compra, se registra el pago de la última cuota (opción de compra) y además se traspasa el activo en leasing a formar parte del activo fijo de la empresa.
Ejercicio
Si no se hace uso de la opción de compra, se registra: