ARRENDAMIENTO NUEVO

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Arrendamientos 
Financieros
Contabilidad Superior II 
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CONCEPTO DE ARRENDAMIENTO
• Es sinónimo de alquiler, operación 
mediante la cual una parte da o toma un 
bien en locación
• En la actualidad constituye una de las 
formas especializadas de financiación 
que adoptan las empresas.-
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ARRENDATARIO
ARRENDADOR
Financiación de 
La inversión a 
Largo plazo
No transfiere 
La propiedad
Ventajas económicas del arrendamiento
Sin necesidad de
Desembolsar sumas
Importantes al inicio
De la actividad
Lo que garantiza, la 
recuperación del bien
en caso de incumpli-
miento del arrendatario
Reemplaza las garantías reales como Prendas e hipotecas
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CONCEPTO JURIDICO DEL ARRENDAMIENTO
Denominación : “LEASING”
El dador (arrendador) conviene transferir al tomador 
(arrendatario) la tenencia de un cierto bien para 
su uso y goce contra el pago de un canon “y le 
confiere una opción de compra por un precio
El precio de la opción de compra: debe estar fijado 
en el contrato o ser determinado según 
procedimientos o pautas pactadas.-
Ley 25.248
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CONCEPTO JURIDICO DEL 
ARRENDAMIENTO 
EL DADOR está obligado a cumplir 
con el contrato y respetar la opción 
de compra.-
Solo podrá rescindir el contrato 
como consecuencia de 
Incumplimiento del tomador.-
EL TOMADOR: podrá rescindir el 
contrato y ejercer o no
 la opción de compra.-
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CONCEPTO JURIDICO DEL ARRENDAMIENTO 
Partes intervinientes en una operación de leasing
DADOR TOMADOR
Bien en locación
Canon + opción de compra
Es propietario del bien con anterioridad a la transacción. 
( fabricante, importador, etc.)
Adquiere el bien a pedido del tomador, para cederlo en locación 
(Entidades financieras, empresas Leasing).
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7
ARRENDADOR
ARRENDATARIO
CONFIERE DERECHO
EXCLUSIVO DE UTILIZAR
UN ACTIVO
PAGA UN 
ALQUILER
VISIÓN CONTABLE DEL ARRENDAMIENTO
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ARRENDAMIENTO
OPERATIVO
TIPOS 
DE
ARRENDAMIENTO
ARRENDAMIENTO
FINANCIERO
Arrendamiento de tierras, y 
demás arrendamientos
Que no son financieros
ARRENDAMIENTO
FINANCIERO
Acuerdo mediante el cual el arrendador transfiere todos:
• LOS RIESGOS y
• LOS BENEFICIOS
derivados de la PROPIEDAD DE UN ACTIVO
Pudiendo transferirlo o no, al finalizar el contrato
La transacción
se asemeja a
una compra venta
financiada
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Concepto de
ACTIVOS
Y PASIVOS
Esencialidad
Sustancia sobre
La forma
Las transacciones deben
Reconocerse contablemente
Basándose en su realidad
económica
ACTIVO: existe cuando se controlan 
los beneficios que produce el bien
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Transferencia PROPIEDAD
LEGAL
TRANSFERENCIA
PROBABLE
DE LA PROPIEDAD
Enfoque de los
BENEFICIOS
Y RIESGOS
Al finalizar el contrato se transfiere
La propiedad
Opción de compra al 
Finalizar el contrato
No se pacta opción de compra, Pero las 
condiciones del contrato Permiten 
asimilar la operación A una compra 
venta financiada
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Concepto de
ACTIVOS
Y PASIVOS
 Un ente tiene un activo cuando, debido a un hecho ya ocurrido, 
controla los beneficios económicos que produce un bien (material o
 inmaterial con valor de cambio o de uso para el ente).
Un bien tiene valor de cambio cuando existe la posibilidad de:
canjearlo por efectivo o por otro activo;
utilizarlo para cancelar una obligación; o
distribuirlo a los propietarios del ente.
Un bien tiene valor de uso cuando el ente puede emplearlo en
 alguna actividad productora de ingresos.
La RT 18, establece que de darse 
por lo menos una de las 
condiciones es arrendamiento 
financiero. 
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Se transfiere la propiedad del 
bien al finalizar el contrato
Se posee una opción de 
compra económica
El arrendamiento cumple la 
parte principal de la vida 
económica
El valor descontado de las 
cuotas mínimas equivale a su 
V- corriente
NO
NO
NO
Financiero
Financiero
Financiero
Financiero
NO
1414
La naturaleza del activo hace 
que solo el arrendatario 
pueda utilizarlo
Puede el arrendatario resolver 
el contrato asumiendo las 
perdidas
Los resultados por las 
fluctuaciones del V residual 
recaen en el arrendatario
El arrendatario tiene opción a 
prorroga con cuotas 
económicas
ARRENDAMIENTO OPERATIVO
NO
NO
NO
NO
Financiero
Financiero
Financiero
Financiero
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ARRENDAMIENTO DIRECTO
ARRENDATARIO
PAGA ALQUILER
ARRENDADOR
ARRIENDA ACTIVO
ARRENDADORES
• Fabricantes
• Empresas financieras
• Bancos
• Empresas de arrendamiento
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VENTA Y ARRENDAMIENTO SIMULTANEO
VENDE ACTIVO
PAGA ACTIVO
ARRENDADORES
• Compañías de seguro
• Otros inversionistas institucionales
• Empresas independientes de arrendamiento
PAGA ALQUILER
ARRIENDA ACTIVO
ARRENDATARIO ARRENDADOR
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ARRENDAMIENTO APALANCADO
ARRIENDA ACTIVO
PAGA ALQUILER
FINANCIA COMPRA ACTIVO
AMORTIZA PRESTAMO
ARRENDADOR
Y 
PRESTATARIO
PRESTAMISTA
ARRENDATARIO
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Contabilidad para el arrendatario
Los arrendamientos financieros deben ser tratados del 
mismo modo que una compra financiada, tomando como 
precio de la transferencia del bien arrendado al importe 
que sea menor entre:
el establecido para la compra del bien al contado; y
la suma de los valores descontados de las cuotas 
mínimas del arrendamiento (desde el punto de vista del 
arrendatario).
Para el cálculo de los valores descontados se utilizará la 
tasa de interés implícita del arrendamiento. Si el 
arrendatario no la pudiese determinar, empleará la tasa 
de interés que debería pagar por incrementar su pasivo.
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Contabilidad para el arrendatario
Cuotas mínimas para el 
arrendatario
son los pagos que el arrendatario 
está obligado a efectuar con motivo 
del arrendamiento, excluyendo las 
cuotas contingentes, los servicios y 
los impuestos, más:
en el caso del arrendatario: todo 
importe garantizado por él o por 
alguien relacionado con él;
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EJEMPLO arrendamiento 
directo
1. Tipo societario de Arrendador y Arrendatario SA.
2. Bien objeto del contrato ; Vehículo utilitario
3. Valor de Contado del Bien $ 50.000
4. Tasa de mercado nominal anual 10 %
5. Duración del contrato 4 años
6. Pagos: 4 cuotas anuales vencidas de $ 14,049,77
7. Opción a compra al finalizar el contrato $ 8.000
8. Depreciación 
 Amortización lineal computando completo año de alta
 Vida útil 5 años
9. Valor recuperable estimado $ 15,000
10. Gastos directos del contrato 
11. Arrendatario $ 2,000
12. Arrendador $ 800
13. El contrato inicia el 1/1/2015
14. finaliza el 31/12/2019
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EJEMPLO arrendamiento 
directo
Desde el punto de vista del arrendatario.
Contabiliza a operación de arrendamiento, como 
una compra venta financiada.
Conoce: 
1. la cuota que va a pagar $ 14,049,77 ,
2. La opción a compra $ 8,000
3. el valor corriente del rodado $ 50,000
4. La tasa de interés del mercado 10 %
5. Que deberá optar entre el menor valor entre 
el valor corriente del bien y el valor 
descontado de a la tasa implícita del 
arrendamiento, 
6. U optar por el valor descontado a la tasa por 
la que debería incrementar su pasivo.
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EJEMPLO arrendamiento 
directo
Valor descontado a la tasa de mercado
AÑ
O.0
0
CUOTA FACTOR DE ACTUALIZACIÓN 
VALOR 
ACTUAL
1 14049,77=1/(POTENCIA((1+0,1);1)) 0,90909091 12.772,52
2 14049,77=1/(POTENCIA((1+0,1);2)) 0,82644628 11.611,38
3 14049,77=1/(POTENCIA((1+0,1);3)) 0,7513148 10.555,80
4 14049,77=1/(POTENCIA((1+0,1);4)) 0,68301346 9.596,18
OP. 
COM
PRA 8000,00=1/(POTENCIA((1+0,1);4)) 0,68301346 5.464,12
64199,08 50.000,00
En este ejemplo son iguales el valor descontado 
y el valor corriente del bien arrendado
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EJEMPLO arrendamiento 
directo
Tabla de amortización
AÑO DEUDA CUOTA INTERES AMORTIZACIÓN 
1 50000 14049,77 5000 9049,77
2 40950,23 14049,77 4095,023 9954,75
3 30995,48 14049,77 3099,548 10950,22
4 20045,26 22049,77 2004,506 20045,26
0 64199,08 14199,08 50000
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EJEMPLO arrendamiento 
directo
Asientos contables
Reconocimiento Inicial
Rodados recibidos en leasing 52,000
Int. No Deveng. Acr. Por leasing 14,199,08
IVA Cto Fiscal (2,000 x 21 %) 420 
 Acreedores por lesing canon56,199,08
 Acreed. Por Leasing Opción Comp 8,000
 Baco XX Ct Cte 
 2,420 Cierre primer ejercicio
Devengamiento
Intereses por Leasing 5,000
 Intereses no deveng. Por Leasig 
5,000
2525
EJEMPLO arrendamiento 
directo
Asientos contables
Amortización 1° ejercicio
Depreciaciones B. de uso en Leasing 7,400
 Depr. Acumulada Rodados en Leasing 
7,400 
(50.000-15.000) / 5
Ejercerán la Opción de compra de lo contrario se amortiza 
por el tiempo del contratoPago del Canon
Acrred. Por leasing 14,049,77
IVA CTO FISCAL 2,950,45
 Banco XX Cta. Cte 
 17,000,22
Iva ( 14,049,77 x 21 %)
2626
Contabilidad para el arrendador
⪢ Los arrendamientos financieros deben reconocerse como una 
cuenta por cobrar, por un importe igual al valor descontado de 
la suma de:
⪢ las cuotas mínimas por el arrendamiento (desde el punto de 
vista del arrendador); y
⪢ cualquier valor residual no garantizado.
⪢ Para el cálculo del valor descontado se utilizará la tasa de 
interés implícita del arrendamiento. TASA INTERNA DE 
RETORNO
⪢ La medición del valor residual no garantizado se revisará 
periódicamente De producirse su desvalorización permanente, 
se revisará la distribución de los resultados financieros a lo 
largo del plazo de arrendamiento y se reconocerá un resultado 
por cualquier diferencia entre:
⪢ la medición original más los resultados financieros 
devengados, calculados considerando el valor residual 
anteriormente determinado; y
⪢ la medición original más los resultados financieros 
devengados, calculados considerando el nuevo valor residual.
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EJEMPLO arrendamiento 
directo
⪢ Valor descontado en base a la TIR 
AÑO CUOTA FACTOR DE DESCUENTO
VALOR 
ACTUAL
1 14049,77=1/(POTENCIA((1+0,093206);1)) 0,91474068 12851,89617
2 14049,77=1/(POTENCIA((1+0,093206);2)) 0,83675051 11756,15224
3 14049,77=1/(POTENCIA((1+0,093206);3)) 0,76540973 10753,8307
4 22049,77=1/(POTENCIA((1+0,093206);4)) 0,70015142 15438,17776
OC 64199,08 50800,05686
-50800
14049,77
14049,77
14049,77
22049,77
0,093206
CALCULO DE LA TIR
=TIR(A4:A8)
2828
EJEMPLO arrendamiento 
directo
⪢ Tabla de amortización
TABLA DE AMORTIZACIÓN
AÑO CREDITO CUOTA INTERESES AMORTIZACIÓN
1 50800 14049,77 4734,88902 9314,880979
2 41485,119 14049,77 3866,68178 10183,08822
3 31302,0308 14049,77 2917,55201 11132,21799
4 20169,8128 22049,77 1879,95719 20169,81281
64199,08 13399,08 50800
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EJEMPLO arrendamiento 
directo
⪢ Asientos contables
COMPRA DEL BIEN
Bienes para entregar en Leasing 50,000
 Banco XX cta cte 
 50,000
Entrega del Bien al arrendatario
Deudores por Leasing canon 56,199,10 
Ds. Por Leasing Opción a compra 8,000
Iva crédito fiscal 168
 Bienes para entregar en Leasing 
50,000
 Banco XX cta cte 
 968 
El arrendador es productor
El arrendador que es productor o revendedor, reconocerá 
los resultados derivados de una venta considerando:
como precio de venta al menor importe entre el valor 
corriente del activo, y el valor descontado de los pagos 
mínimos (desde el punto de vista del arrendador), 
calculados con una tasa que refleje las evaluaciones del 
mercado sobre el valor tiempo del dinero y los riesgos 
específicos de la operación;
como costo del bien vendido a su medición contable 
menos el valor descontado de su valor residual no 
garantizado.
Valor residual no garantizado: es la parte del valor 
residual del activo arrendado, cuya realización no está 
asegurada o queda garantizada exclusivamente por un 
tercero relacionado con el arrendador.
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Venta seguida de arrendamiento
Se presume, sin admitir prueba en contrario, que la 
operación es un préstamo que el arrendador le realiza al 
arrendatario, con el activo como garantía. En consecuencia, 
se mantendrá el activo en la contabilidad del arrendatario y 
no se reconocerá ningún resultado por la operación de 
venta.
La diferencia entre el precio de venta y el importe total de 
las cuotas mínimas se tratará como un costo financiero, de 
acuerdo con la sección 4.2.7 (Costos financieros) 
imputándolo a los períodos correspondientes
Si el valor corriente del bien al momento de la venta es 
inferior a su medición contable, no se realizará ajuste 
alguno, y se analizará si constituye un indicio de 
desvalorización31
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	Contabilidad para el arrendatario
	Contabilidad para el arrendatario
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	Contabilidad para el arrendador
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	El arrendador es productor
	Venta seguida de arrendamiento