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Arrendamiento Financiero Aplicación de Instrumentos Financieros Mg. Sharon Liendo Terán La competencia que el estudiante debe lograr al final de la sesión es: ”Conocer los beneficios que otorga este instrumento financiero para la adquisición de activos fijos en una empresa y/o negocio” TEMA: Arrendamiento Financiero Semana 10.s19 Antecedentes Se trata de un fenómeno económico singular cuyo desenvolvimiento comienza con la expansión del ferrocarril a mediados del siglo XIX, cuando en Inglaterra se constituyen las primeras sociedades de responsabilidad limitada que tiene por objeto realizar operaciones de leasing; de la misma manera, en los E.U.A. En 1952 se funda una sociedad de leasing en San Francisco, la United States Leasing Corporation, para dar respuesta a algunas necesidades para las cuales las técnicas financieras que existían eran insuficientes. Antecedentes Empezaron a usar eslóganes que pretendían generar la idea de que para un empresario que utiliza vehículos, máquinas y locales industriales, poco importa si son de su propiedad, con tal de que los tenga a su disposición. En los 70's y a inicios de los 80's , el leasing alcanza su expansión mundial. Arrendamiento Financiero El arrendamiento financiero o leasing es el alquiler de un bien con derecho a compra al final del contrato. También, puede denominarse arrendamiento financiero, leasing financiero o leasing operativo, y es un contrato entre dos partes por la cual una pone a disposición de otra un determinado bien a cambio de unas cuotas (rentas) pactadas de antemano durante un tiempo determinado. Arrendamiento Financiero El arrendamiento financiero es una figura legal por medio de cual dos personas (físicas o morales) se comprometen de manera recíproca y voluntaria a: 1. Arrendador: conceder el uso o goce temporal de un bien mueble o inmueble. 2. Arrendatario: pagar un precio periódico por concepto de ese uso con opción de compra. Arrendamiento Financiero En este sentido, el arrendatario tiene los siguientes derechos: ➢Adquirir la propiedad del bien a un precio establecido a la finalización del contrato. ➢Devolver el bien y rescindir el contrato. ➢Renovarlo negociando las nuevas condiciones. Arrendamiento Financiero Por su parte, el arrendador pone a disposición del arrendatario un bien de su propiedad por el cual recibirá rentas por el uso y disfrute del mismo. Teniendo, por ello, la obligación de vender el bien a final del contrato si el arrendatario ejerciera su derecho. Arrendamiento Financiero Arrendamiento Financiero Se trata de una opción recurrente entre las empresas que buscan crecer y que también es habitual entre los emprendedores que no cuentan con la capacidad para adquirir los bienes necesarios para sus negocios. Entre los bienes que suelen arrendarse destacan automóviles para servicios, equipo especializado y oficinas, en un proceso también conocido como leasing. Arrendamiento Financiero Estos contratos tienen una duración mínima de un año. El arrendador es quien figura como propietario del bien para efectos fiscales, lo que le permite deducir su inversión. Si no se ejerce la opción de adquirir el bien, éste deberá ser devuelto al arrendador, sólo con excepción de que el contrato estipule lo contrario. Operación Financiera Se trata de una operación financiera, debido a que al ser el Arrendatario quien elige por sí mismo el bien del proveedor, la propiedad del Arrendador queda despojada prácticamente de todos sus atributos normales, por lo que el interés del Arrendatario de la operación pasa a ser puramente financiero y se limita a recuperar el monto de su inversión en capital. Y además que el contrato entre el Arrendatario y Arrendador se concluye por un periodo que toma en cuenta el tiempo que insume la amortización económica. Características del Contrato Este contrato tiene una serie de atributos que lo distinguen y que pueden variar de acuerdo a la legislación vigente en cada país: 1.Como más arriba se ha dicho, al finalizar el contrato, el arrendador financiero está obligado a ofrecer a su cliente (arrendatario financiero) la posibilidad de adquirir el bien. Características del Contrato 2. Durante toda la vida del contrato, la entidad de leasing (arrendador financiero) mantiene la titularidad sobre el bien objeto del contrato, aunque no responde de los vicios que pueda aquejar al bien, es el arrendatario financiero (el usuario), quien corre con los deterioros y la pérdida del susodicho bien. Características del Contrato 3. El leasing no es un préstamo de uso, aunque también se asemeje a él. 4. Este contrato puede llevar aparejada una cláusula por la cual el cliente está obligado a soportar las inspecciones que sobre el bien desee hacer el propietario del mismo (entidad arrendadora de leasing), e igualmente, el cliente estaría obligado a pagar a su costa un seguro al que le obliga la entidad de leasing. Características del Contrato 5. Frente al incumplimiento del cliente, la entidad de leasing podrá ejercer acciones declarativas o ejecutivas. Además puede resolver el contrato e instar al juez, a través de un corto procedimiento procesal, la recuperación del bien objeto del contrato. 6.Si el arrendatario financiero fuere declarado en concurso de acreedores, la entidad de leasing, como propietaria del bien, puede interponer su «tercería de dominio». Características del Contrato 7. Contiene distintas ventajas de carácter fiscal para las empresas ya que es la entidad de leasing la que hace frente al pago de los impuestos indirectos de la adquisición del bien que no son repercutidos al arrendatario financiero para el cálculo de las cuotas, ya que el impuesto que recae sobre estas cuotas para el arrendatario financiero no se debe a la adquisición del bien sino al servicio de arrendamiento del mismo. 8. Contiene distintas ventajas de carácter fiscal para las empresas ya que es la entidad de leasing la que hace frente al pago de los impuestos indirectos de la adquisición del bien que no son repercutidos al arrendatario financiero para el cálculo de las cuotas, ya que el impuesto que recae sobre estas cuotas para el arrendatario financiero no se debe a la adquisición del bien sino al servicio de arrendamiento del mismo. Ventajas del Arrendamiento Financiero •Se puede financiar el 100% de la inversión. •Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios. •La cuota de amortización es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo salvo la cantidad de la opción de compra se rebaja como gasto, en un plazo que puede ser menor al de la depreciación acelerada. La empresa así, puede obtener importantes ahorros tributarios. •Mínima conservación del capital de trabajo. •Oportunidad de renovación tecnológica. •Rapidez en la operación. https://es.wikipedia.org/wiki/Depreciaci%C3%B3n Desventajas del Arrendamiento Financiero •Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer la opción de compra. •No permite entregar el bien hasta la finalización del contrato. •Existencia de cláusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones contractuales. •Coste a veces mayor que el de otras formas de financiación, en particular cuando se producen descensos en los tipos de interés. •Al final del contrato se le cobrará un monto adicional por todo aquello que disminuya el valor de reventa del bien. https://es.wikipedia.org/wiki/Opci%C3%B3n_de_compra Leasing Financiero y Leasing Operativo A pesar de que ambos productos, leasing financiero y leasing operativo, se encuentran diseñados para favorecer a la rentabilidad de una empresa, ambos poseen diferentes enfoques. Como hemos explicado hasta ahora, el leasing financiero brinda la oportunidad al arrendador de adquirir el bien hacia el final del contrato. Sin embargo, en el caso del leasing operativo, no existe esta opción en tanto que el enfoque de este es distinto del leasing financiero. Leasing Financiero y Leasing Operativo Mientrasque el leasing financiero se centra en la adquisición del bien y rentabilidad económica en términos de costo de adquisición del activo, el leasing operativo está enfocado en la rentabilidad a partir del servicio de alquiler. De modo que, a diferencia del leasing financiero, el leasing operativo ofrece adicionalmente al alquiler del activo, el servicio de gestión y administración del mismo. Siendo así que, si este presenta algún fallo, estos gastos no corren por cuenta de la persona que alquila el bien, sino por la empresa dueña del bien. En Resumen: https://www.youtube.com/watch?v= Yd0onjDM7lk Vamos a conversar del tema tratado el día de hoy: En grupo, analiza si la empresa que elegiste, financió sus activos fijos con este instrumento financiero. Gracias!!!
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