Estrategia Competitiva - Clase 27

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Estrategia Competitiva 
Clase 27 
Dimensión Vertical del Problema Estratégico 
Todo proceso productivo comienza con la adquisición de materias primas y finaliza con 
la distribución y venta de productos terminados y servicios a lo largo de una Cadena 
Vertical. Relaciones e intercambios intermedios, no finales, son tremendamente 
numerosos. La Gobernanza de la Cadena y Captura de Valor (pensemos en el 
propietario de una Marca o de una Franquicia) 
 
Un tema central en la estrategia empresarial es cómo organizar la cadena vertical. Los 
límites verticales de una empresa definen las actividades que realiza la propia empresa 
en contraposición a las compras a empresas independientes en el mercado 
 
A las empresas les interesa cuánto valor crear y la regla de reparto a lo largo de la 
Cadena o cuánto capturan de dicho valor. 
 
Hacer versus comprar 
La decisión de una empresa de realizar una actividad por sí misma o de comprarla a 
una empresa independiente se denomina decisión de Hacer o Comprar (Make it or Buy 
it). “Hacer” significa que la empresa realiza la actividad por sí misma; "Comprar" significa 
que depende de una empresa independiente para realizar la actividad, tal vez bajo 
contrato. 
 
Integración tanto Upstream como Downstream. 
Una empresa que adquiere un proveedor de insumos ahora "fabrica" los insumos, 
porque realiza la actividad internamente (integración hacia aguas arriba, hacia atrás). 
Las decisiones típicas de hacer o comprar para un fabricante incluyen si desarrollar su 
propia fuente de materias primas, proporcionar sus propios servicios de envío u operar 
su propio sitio web minorista. Algunas empresas están muy integradas (ej: restaurantes 
de alta gama). 
 
Hacer y comprar son dos extremos a lo largo de un continuo de posibilidades de 
integración vertical 
 
Las diferentes formas de organizar la producción se encuentran en un continuo. La 
decisión de hacer o comprar no se trata de intentar eliminar pasos de la cadena vertical. 
En cambio, se trata de decidir qué empresas deben realizar qué pasos. 
 → Porque los estadios de una cadena de valor resultan complementarios entre sí 
 
Razones para comprar en el mercado (beneficios y costos) 
Beneficios 
● Las empresas de mercado pueden lograr economías de escala que los 
departamentos internos que producen solo para sus propias necesidades no 
pueden. (Típico en el sector automotriz, existen autopartistas tan o más grandes 
que las propias ensambladoras: eg. Robert Bosch GmbH 81,93 billion US$; 
Hyundai Motor 88,1 billion US$ (Sales Revenue 2020) 
● Las empresas de mercado están sujetas a la disciplina del mercado y deben ser 
eficientes e innovadoras para sobrevivir. Suponemos que el proveedor ya está 
siendo disciplinado en el mercado,, entonces nos beneficiamos de esa dinámica 
competitiva 
● El éxito empresarial general puede ocultar las ineficiencias y la falta de 
innovación de los departamentos internos. 
● las empresas del mercado podrían aprovechar su experiencia en la producción 
para muchos clientes con el fin de obtener economías de aprendizaje. 
● Otros Beneficios: Evitar Efectos de la burocracia interna de las empresas 
grandes: evitar costos de agencia e influencia: Los economistas suelen afirmar 
que las grandes empresas sufren de "burocracia".Este término general incluye 
una serie de problemas específicos asociados con los costos de agencia e 
influencia 
 
Costos/problemas de agencia 
● Los gerentes y trabajadores que a sabiendas no actúan en el mejor interés de 
su empresa están eludiendo. 
● Los costos de agencia son los costos asociados con eludir y los controles 
administrativos para disuadirlo 
● Un problema es que la mayoría de las grandes empresas tienen gastos 
generales comunes o costos conjuntos que se asignan entre las divisiones. Esto 
dificulta que la alta dirección mida y recompense la contribución de una división 
individual a la rentabilidad corporativa general. 
● Un segundo problema es que las divisiones internas de muchas empresas 
grandes sirven como centros de costos que realizan actividades únicamente 
para sus propias empresas y no generan ingresos externos 
● Los centros de costos a menudo están aislados de las presiones competitivas 
porque tienen un “cliente” comprometido para sus insumos. 
● Además, puede ser difícil evaluar la eficiencia de los centros de costos porque a 
menudo no existe una prueba de mercado obvia para juzgar su desempeño (no 
existe un Benchmark). Esto es particularmente probable si la empresa posee 
algunas ventajas inherentes en el mercado que la aíslan de la competencia y 
alivian a la alta dirección de la presión de controlar los costos de agencia. 
 
 
Costos d eusar el mercado 
● La coordinación de los flujos de producción a través de la cadena vertical puede 
verse comprometida cuando una actividad se compra a una empresa de 
mercado independiente en lugar de realizarla internamente. 
● Se puede filtrar información privada cuando una actividad la realiza una empresa 
de mercado independiente. (No toda información es protegible por Propiedad 
Intelectual o Patentes (la lista de clientes y su data podría constituir un ejemplo)) 
● Puede haber costos de realizar transacciones con empresas de mercado 
independientes que pueden evitarse realizando la actividad internamente. 
 
Para resolver las decisiones asociadas de hacer o comprar, la empresa debe comparar 
los beneficios y costos de usar el mercado en lugar de realizar la actividad 
internamente. 
 
 
Algunas falacias de hacer o comprar: 
● Las empresas deben fabricar un activo, en lugar de comprarlo, si ese activo es 
una fuente de ventaja competitiva para esa empresa. (Si el mercado
 del insumo es competitivo, éste no podría
 representar un insumo estratégico o fuente de
 ventaja competitiv) 
● Las empresas deben comprar, en lugar de fabricar, para evitar los costos de 
fabricación del producto. (Integrar o no, no implica prescindir
 de dicho estadio de la cadena de valor
 o dicho insumo y sus costos asociados. Otra
 cosa es si puede hacerlo más eficientemente.) 
● Las empresas deberían fabricar, en lugar de comprar, para evitar pagar un 
margen de beneficio a empresas independientes. (Esta falacia a menudo se 
expresa de esta manera: "Nuestra empresa debe integrar hacia atrás para 
capturar las ganancias de nuestros proveedores para nosotros ”) (No debe
 confundirse beneficios contables con beneficios
 económicos. Luego, los beneficios económicos pueden
 provenir de eficiencias que solo dicho proveedor
 logra desarrollar o explotar (no replicables).) 
● Las empresas deben fabricar, en lugar de comprar, porque un productor 
integrado verticalmente es capaz de evitar pagar altos precios de mercado por 
el insumo durante períodos de demanda máxima u oferta escasa. (Esta falacia 
a menudo se expresa de esta manera: "Al integrar verticalmente, obtenemos el 
insumo al costo, asegurándonos así contra el riesgo de una alza de precios.") 
Primero, el beneficio esperado puede resultar
 idéntico y siendo neutral al riesgo el agente
 económico, no habría diferencia. Segundo, siendo averso
 al riesgo o queriendo evitar una situación
 castastrófica por el precio del insumo podría
 adquirir un futuro. 
● Las empresas deberían fabricar, en lugar de comprar, para atar un canal de 
distribución.Las empresas ganarían cuota de mercado a expensas de sus rivales 
o podrían cerrarle el acceso a los mercados (Vertical Foreclosure). Este reclamo 
tiene mérito en algunas ocasiones, pero se utiliza para justificar adquisiciones en 
muchas otras ocasiones cuando carece de mérito.Prestemos un mayor
 detalle a continuación: 
 
Sobre el Cierre Vertical y sus Incentivos:Imaginemos cuatro situaciones: 
 
1. Un monopolista downstream adquiere una empresa upstream competitiva y se 
niega a comprar a otros proveedores ascendentes. 
2. Un monopolista upstream adquiere unaempresa downstream competitiva y se 
niega a abastecer a otras empresas downstream. 
3. Una empresa competitiva downstream adquiere un monopolista upstream y se 
niega a abastecer a sus competidores downstream. 
4. Una empresa competitiva upstream adquiere un monopolista descendente y se 
niega a comprar a sus competidores upstream. 
 Ninguna de estas estrategias es buena → 
 
A todas y cada una de estas situaciones les aplica como argumento en contra la Teoría 
del Monopolio Único. Sin embargo, en algunas situaciones, el cierre vertical puede 
resultar rentable, ya que permite a los monopolistas proteger sus ganancias (excluir o 
bloquear la entrada para mantener su posición dominante). La teoría de que un “cierre 
vertical de mercado (Foreclosure)” “protege” las ganancias del monopolio subyace en 
gran parte de la ley antimonopolio que involucra la integración vertical. 
 
RAZONES PARA “HACER” O INTEGRAR 
● Las transacciones entre empresas de mercado pueden crear serios problemas 
para la rentabilidad de todas las empresas de la cadena vertical, porque los 
propietarios de empresas de mercado tienen fuertes incentivos para maximizar 
sus propios beneficios (externalidades verticales negativas), sin tener en cuenta 
los beneficios de sus socios comerciales. 
● Los contratos garantizarían una producción eficiente y máximos beneficios, al 
tiempo que dejarían sin sentido la distinción entre empresas integradas y 
empresas de mercado (En teoría, los CONTRATOS podrían REPLICAR el 
resultado de una empresa INTEGRADA) Desafortunadamente, es costoso 
redactar y hacer cumplir dichos contratos. 
● Evitar Fuga de información privada: La información privada de una empresa es 
información que nadie más conoce. La información privada puede estar referida 
a conocimientos de producción, diseño de productos o información de nuestros 
consumidores. Cuando las empresas utilizan el mercado para obtener 
suministros o distribuir productos, corren el riesgo de perder el control de 
información privada valiosa 
 
Fundamentos Económicos de los Contratos: 
Los contratos definen las condiciones del intercambio. Para comprender la importancia 
de los contratos en la decisión de hacer o comprar, es útil preguntarse por qué las 
empresas utilizan contratos. • Los contratos son valiosos, en parte, porque enumeran el 
conjunto de tareas que cada parte contratante espera que la otra realice. • Pero los 
contratos también especifican recursos/remedios/acciones/sanciones en caso de que 
una de las partes no cumpla con sus obligaciones. 
 
EnfoqueCoase-Williamson 
La empresa, “hacer” o integración vertical es una alternativa de organización al mercado 
Todos los modelos tienen costos específicos: 
La organización de la producción dentro de la firma es costosa porque 
● Deseconomías de escala/alcance 
● Burocracia (delegación, control, incentivos) 
● Problemas de “principal-agente” y de “influencia” 
● La actividad en el mercado es costosa porque… 
○ Problemas de coordinación 
○ Información asimétrica 
○ Costos de transacción