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UNIVERSIDAD PRIVADA DEL NORTE TITULO ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS. CURSO: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA. DOCENTE: ABEL DANIEL PAJUELO AIQUIPA FECHA DE ENTREGA: 13/10/20 INTEGRANTES: · ALHUAY LAZO JHORDAN ARISTIDES · AREVALO ALAMAS JOSEPH: N00183828 · MORALES ANDRADE, KRISS ALONZO: N00180274 · TERAN CHAVARRIA KEVIN MICHAEL : N00150319 · ZAVALA GUTIERREZ, MICHAEL : N00195790 LIMA-PERU 2020-2 I. INTRODUCCIÓN Los estados financieros son la base para evaluar la capacidad y desempeño que la empresa tiene, mostrar los resultados de la gestión que los administradores han hecho de los recursos y como generar el efectivo necesario, análisis y toma de decisiones acertadas para su beneficio. En esta Oportunidad nos toca escrutar los Estados financieros de la empresa “ROBLES E.I.R.L”, Comercializadora de Útiles de escritorio y oficina. Este trabajo tiene como objetivo conocer ampliamente la función y metodología del flujo de efectivo y la toma de decisiones dentro de la Empresa. Frecuentemente la empresa requiere de financiamiento por la falta de liquidez, esto nos dice que no tiene un buen Control del flujo de efectivo, por ello vamos a hacer un minucioso estudio ,para así profundizar en que razones financieras podemos realizar una toma de decisión que cambie de forma positiva el curso de la empresa. Elaboración de EGyP y Balance “ROBLES E.I.R.L” ESTADO DE RESULTADOS Por el año terminado el 31 de diciembre de (Expresado en soles) 2019 2018 Utilidad Bruta Ventas Netas 4,674,320.00 5,673,211 Costo de Ventas 3,621,865.00 4,212,743 1,052,455.00 1,460,468 ( - ) Gastos Operativos (-)Gasto de Ventas 453,290.00 765,211 (-)Gastos Administrativos 218,543.00 432,985 Utilidad Operativa 380,622.00 262,272 (-)Gastos Financieros 98,430.00 76,322 (+)Ingresos Financieros 15,642.00 21,873 (-)Otros gastos 90,353.38 63,221 Utilidad antes Imptos y partic 207,480.62 144,602 Participación de trabajadores 24,856.64 17,966 Utilidad antes Impto Rta 182,623.98 126,636 UTILIDAD NETA 182,623.98 126,636 COMERCIALIZADORA DE UTILES DE ESCRITORIO Y OFICINA ESTADO DE SITUACION FINANCIERA Al 31 de diciembre de (Expresado en soles) ACTIVO 2019 2018 PASIVO Y PATRIMONIO 2019 2018 ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Efectivo y equivalente de efectivo 27,833.00 43,211.00 Sobregiro Bancario 25,983.00 21,987.00 Cuentas por cobrar comerciales terceros 374,972.86 220,012.88 Cuentas por pagar comerciales-Terceros 486,574.00 423,417.00 Cuentas por cobrar al socio y al personal 17,900.00 21,000.00 Tributos por pagar 65,983.00 54,320.00 Mercaderias 657,209.00 543,211.00 Remuneraciones y Part. Por pago 14,532.00 9,843.00 Servicios y otros contratados por Ant. 30,900.00 32,890.00 Obligaciones financieras corto plazo 98,431.00 25,676.00 Total Activo Corriente 1,108,814.86 860,324.88 Total Pasivo Corriente 691,503.00 535,243.00 Inmueble, maquinaria y equipo 456,700.00 245,670.00 (-) Depreciacion acumulada 54,399.00 32,764.00 Obligaciones financiera largo plazo 132,453.00 33,452.00 Total Pasivo 823,956.00 568,695.00 PATRIMONIO Capital social 300,000.00 300,000.00 Resultados acumulados 204,535.88 77,900.00 Utilidad DEL EJERCICIO 182,623.98 126,635.88 Total Patrimonio 687,159.86 504,535.88 TOTAL ACTIVO 1,511,115.86 1,073,230.88 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,511,115.86 1,073,230.88 Análisis Horizontal y Vertical “ROBLES E.I.R.L” ESTADO DE RESULTADOS Por el año terminado el 31 de diciembre de (Expresado en soles) 2019 Análisis Vert. 2018 Análisis Vert. Análisis Horizontal Vari. Abs. V.Rel. Ventas Netas 4,674,320.00 100% 5,673,211 100% -S/. 998,891.00 -18% Costo de Ventas 3,621,865.00 77% 4,212,743 74% -S/. 590,878.00 -14% Utilidad Bruta 1,052,455.00 23% 1,460,468 26% -S/. 408,013.00 -28% ( - ) Gastos Operativos (-)Gasto de Ventas 453,290.00 10% 765,211 13% -S/. 311,921.00 -41% (-)Gastos Administrativos 218,543.00 5% 432,985 8% -S/. 214,442.00 -50% 380,622.00 8% 262,272 5% S/. 118,350.00 45% Utilidad Operativa (-)Gastos Financieros 98,430.00 2% 76,322 1% S/. 22,108.00 29% (+)Ingresos Financieros 15,642.00 0% 21,873 0% -S/. 6,231.00 -28% (-)Otros gastos 90,353.38 2% 63,221 1% S/. 27,132.42 43% Utilidad antes Imptos y partic 207,480.62 4% 144,602 3% S/. 62,878.58 43% Participación de trabajadores 24,856.64 1% 17,966 0% S/. 6,890.48 38% Utilidad antes Impto Rta 182,623.98 4% 126,636 2% S/. 55,988.10 44% UTILIDAD NETA 182,623.98 4% 126,636 2% S/. 55,988.10 44% Análisis .Vertical = X / 100% = Participación en el Análisis. Análisis. Horizontal = AÑO ACTUAL- AÑO ANTERIOR. Nuestras ventas netas han disminuido del 2018 al 2019 en un -18% pero nuestra U.N ha aumentado en un 44%, también hemos reducido Gastos de Ventas en un -41% y Gastos Administrativos en un -51%. “ROBLES E.I.R.L” ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE (EXPRESADO EN S/: ). 2019 Análisis Vert. 2018 Análisis Vert. Análisis Horizontal ACTIVO Vari. Abs. V.Rel. ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equivalente de efectivo 27,833.00 2% 43,211.00 4% -15,378.0 -36% Cuentas por cobrar comerciales terceros 374,972.86 25% 220,012.88 21% 154,959.98 70% Cuentas por cobrar al socio y al personal 17,900.00 1% 21,000.00 2% -3,100.00 -15% Mercaderías 657,209.00 43% 543,211.00 51% 113,998.00 21% Servicios y otros contratados por antic. 30,900.00 2% 32,890.00 3% -1,990.00 -6% Total Activo Corriente 1,108,814.86 73% 860,324.88 80% 248,489.98 29% Inmueble, maquinaria y equipo 456,700.00 30% 245,670.00 23% 211,030.00 86% (-) Depreciación acumulada 54,399.00 4% 32,764.00 3% 21,635.00 66% TOTAL ACTIVO 1,511,115.86 100% 1,073,230.88 100% 437,884.98 100% Aquí podemos apreciar que el Efectivo se ha visto afectado disminuyendo en un -36% con respecto al año anterior, pero con un ligero aumento en cuentas por cobrar lo que nos indica que hemos brindado más crédito (deuda) a nuestros clientes. Asimismo observamos que nuestras cuentas por cobrar representan un 25% así que si necesitamos liquides, hay que ver la forma de cobrar lo más rápido esas cuentas en el año 2019 junto con el del periodo anterior hacen un 70% de deuda activa , ganancia. PASIVO Y PATRIMONIO 2019 Análisis Vert. 2018 Análisis Vert. Análisis Horizontal Vari. Abs. V.Rel. PASIVO CORRIENTE Sobregiro Bancario 25,983.00 2% 21,987.00 2% 3,996.00 18% Cuentas por pagar comerciales-Terceros 486,574.00 32% 423,417.00 39% 63,157.00 15% Tributos por pagar 65,983.00 4% 54,320.00 5% 11,663.00 21% Remuneraciones y participaciones por pagar 14,532.00 1% 9,843.00 1% 4,689.00 48% Obligaciones financieras corto plazo 98,431.00 7% 25,676.00 2% 72,755.00 283% Total Pasivo Corriente 691,503.00 46% 535,243.00 50% 156,260.00 29% Obligacionesfinanciera largo plazo 132,453.00 9% 33,452.00 3% 99,001.00 296% Total Pasivo 823,956.00 55% 568,695.00 53% 255,261.00 45% PATRIMONIO Capital social 300,000.00 20% 300,000.00 28% Resultados acumulados 204,535.88 14% 77,900.00 7% 126,635.88 163% Utilidad DEL EJERCICIO 182,623.98 12% 126,635.88 12% 55,988.10 44% Total Patrimonio 687,159.86 45% 504,535.88 47% 182,623.98 36% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,511,115.86 100% 1,073,230.88 100% 437,884.98 100% Acá observamos que el Total pasivo y patrimonio está por encima del 36% y 45%, lo que significa que la empresa está financiada más por deudas que por capital que hayan aportado los socios. Observamos en el periodo 2019 nuestras cuenta por pagar (deudas) es de S/486,574.00 ò 32%, de nuestro Total Activo. De esta manera han aumentado nuestras obligaciones financieras a corto plazo en un 283% y de largo plazo en un 296% ò S/.99 001.00 uni. Monetarias. IV. Ratios Financieros AÑO 2019 AÑO 2018 RATIOS DE LIQUIDEZ CAPITAL DEL TRABAJO Activo corriente - Pasivo Corriente 1,108,814.86 - 691,503.00 = 417,311.86 860,324.88 - 535,243.00 = 325,081.88 Se cuenta con 417,311.86 soles de capital de trabajo en el año 2019 y con 325,081.88 soles de capital de trabajo en el año 2018. PRUEBA ÁCIDA Activo corriente - Inventario / Pasivo corriente = 0.65 = 0.59 El resultado anterior nos dice que la empresa registra una prueba ácida de 0.59 y 0.65 para el año 2018 y 2019 respectivamente, lo que a su vez nos permite deducir que por cada peso que se debe en el pasivo corriente, se cuenta con 0.59 y 0.65 respectivamente para su cancelación, sin necesidad de tener que acudir a la realización de los inventarios. LÍQUIDEZ GENERAL Activo corriente / Pasivo corriente 1,108,814.86 / 691,503.00 = 1.61 860,324.88 / 535,243.00 = 1.60 La interpretación de estos resultados nos dice que por cada sol de pasivo corriente, la empresa cuenta con 1.60 y 1.61 soles de respaldo en el activo corriente, para los años 2018 y 2019 respectivamente. RATIOS DE GESTIÓN ROTACIÓN DE INVENTARIOS Costo de ventas / Existencias 3,621,865.00 / 657,209.00 = 5.51 4,212,743.00 / 543,211.00 = 7.76 Su interpretación nos dice que en el año 2018 el inventario se convirtió en cuentas por cobrar o a efectivo 7.76 veces y en 2019 5.51 veces. ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES Ventas netas / Activos totales brutos 4,674,320.00 / 1,511,115.86 = 3.09 5,673,211.00 / 1,073,230.88 = 5.28 Los resultados anteriores se interpretan diciendo, que por cada sol invertido en los activos totales, la empresa vendió 5.28 en 2018 y 3.09 en 2019. ROTACIÓN PROMEDIO DE INVENTARIOS 360 / Rotación de inventarios 360 / 5.51 = 65.34 360 / 7.76 = 46.39 Su interpretación nos dice que la empresa dispone de inventarios suficientes para vender durante 46.39 veces en el año 2018, mientras que en el año 2019, 65.34 veces. ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS Ventas / Activos fijos netos 4,674,320.00 / 402,301.00 = 11.62 5,673,211.00 / 212,906.00 = 26.65 Su interpretación nos permite concluir que la empresa durante el año de 2018, vendió por cada sol invertido en activos fijos, 26.65 y en 2019, 11.62. También lo podemos interpretar diciendo que la empresa roto su activo fijo en 2018, 26.65 veces y 11.62 veces, en 2019. RATIOS DE RENTABILIDAD MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD Utilidad operacional / ventas netas 380,622.00 / 4,674,320.00 = 0.081 262,272.00 / 5,673,211.00 = 0.046 Lo anterior, nos permite concluir que la empresa generó una utilidad operacional, equivalente al 0.046% en 2018 y del 0.081% en 2019, con respecto al total de ventas de cada período. MARGEN DE UTILIDAD BRUTA Utilidad bruta / ventas netas 1,052,455.00 / 4,674,320.00 = 0.23 262,272.00 / 1,460,468.00 = 0.26 El resultado anterior, significa que por cada sol vendido, la empresa genera una utilidad bruta del 0.26% para 2018 y del 0.23% para 2019. MARGEN DE UTILIDAD NETA Utilidad neta / ventas netas 182,623.88 / 4,674,320.00 = 0.04 126,635.88 / 1,460,468.00 = 0.02 El resultado anterior, significa que por cada sol vendido, la empresa genera una utilidad neta del 0.02% para 2018 y del 0.04% para 2019. RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO Utilidad neta / patrimonio bruto 182,623.88 / 687,159.86 = 0.266 126,635.88 / 504,535.88 = 0.251 Lo anterior nos permite concluir que la rentabilidad del patrimonio bruto fue para el año 2018 del 0.251 % y del 0.266 % para 2019. RATIOS DE SOLVENCIA ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES Total pasivo / Total activo 823,956.00 / 1,511,115.86 = 0.55 568,695.00 / 1,073,230.88 = 0.53 Lo anterior, se interpreta en el sentido que por cada sol que la empresa tiene en el activo, debe 0.53 centavos para 2018 y 0.55 centavos para 2019, es decir, que ésta es la participación de los acreedores sobre los activos de la compañía. ENDEUDAMIENTO DE LEVERAGE O APALANCAMIENTO Total pasivo / Patrimonio 823,956.00 / 687,159.86 = 1.199 568,695.00 / 504,535.88 =1.127 De los resultados anteriores se concluye que la empresa tiene comprometido su patrimonio 1.1 veces para el año 2018 y 1.2 veces en 2019. liquidez 2018 2019 prueba defensiva 0.08 0.04 prueba acida 0.53 0.77 trabajo capital 325081.88 417311.86 liquidez general 1.61 1.60 rentabilidad 2018.00 2019.00 margen bruto 26% 23% margen neto 2% 4% Rentabilidad de los activos 12% 12% Rentabilida de patrimonio 25% 27% Solvencia 2018.00 2019.00 Cobertura de gasto F Razon de composicion de deuda 535243.00 691503.00 razon de Patrimonio A. 89% 83% Razon deuda 52.99 54.53 Relacion deuda / patrimonio 112.72 119.91 Gestion 2018.00 2019.00 R. de activos 5.286 3.093 Periodo de Prom. De pago 508.100 583.889 R. de cuentas por pagar 71% 62% Inm. De Existencias Rotacion de existencias Periodo prom de cobro 13.961 28.879 V - Determinar la relación entre las cuentas representativas de ambos análisis La relación del estado de resultados y el balance nos da una clara señal de cada uno de los puntos comenzando con: Las ventas netas disminuyeron del año 2018 al 2019 debido a la incrementación del total pasivo esto afectando a nuestra utilidad bruta ya que viene disminuyendo continuamente. El costo de ventas igualmente ha disminuido del 2018 al 2019 debido a que el costo de inmueble, maquinarias y equipo va en aumento más aun con los costos de las depreciaciones de cada uno de los mencionados, por ende esto nos da en 2019 una utilidad bruta baja a comparación del año 2018. En el punto de gastos operativos tenemos como sub gastos que son de ventas y administrativos presentando también una disminución en soles de estos gastos esto es una buena señal para nuestra utilidad bruta ya que tenemos mejor control del sueldo del personal, servicios y contratos. Dándonos así una mayor utilidad operativa que es un punto a favor para la empresa que va mejorando. Análisis vertical, el costo de venta del año pasado (2019) es de 77.48% de las ventas netas y del 2018 es de 74.2%. Lo que indica que de un año a otro tuvimos una disminución de 14% del costo. Entre ingresos financieros, gastos financieros y otros gastos nos da una mayor utilidad antes de impuestos como también tenemos una mayor participación del personal aumentando nuestra utilidad antes de impuestos en general Análisis vertical, la utilidad bruta del año pasado (2019) es de 22.52% de las ventas netas y del 2018 es de 25.74%. Lo que indica que de un año a otro tuvimos una disminución de 28 en la utilidad bruta. Análisis vertical, el gasto de venta del año pasado (2019) es de 9.70% de las ventas netas y del 2018 es de 13.49%. Lo que indica que de un año a otro tuvimos una disminución de 41%, debido a que las ventas netas del 2019 fueron menos Todos se resume a una mayor utilidad neta del año 2019 a comparaciónde los años 2018 en una empresa en auge como lo es la comercializadora de útiles de escritorio y oficina. Análisis vertical, la utilidad operativa del año pasado (2019) es de 8.14% de las ventas netas y del 2018 es de 4.62%. Lo que indica que de un año a otro existe un aumento de 45% del costo. Esto se debe a que los gastos de venta y operativos fueron menores el año pasado VI -Conclusiones: 1. Podemos concluir que la rentabilidad financiera nos sirve para estudiar el Apalancamiento Financiero, ya que nos permite evaluar la relación entre la deuda y los capitales propios por un lado, y el efecto del gasto financiero en la cuenta de resultados por el otro. En principio, cuando el apalancamiento financiero sea positivo significa que el uso de la deuda nos permite aumentar la rentabilidad financiera de la empresa y que, por tanto, el uso de la deuda es conveniente ya que con los mismos recursos propios obtenemos mayor rentabilidad. 2. Dentro de la Rentabilidad del Patrimonio, el cual es el rendimiento obtenido frente al patrimonio bruto y calculado con la formula , concluimos que la rentabilidad tuvo un crecimiento ya que en el año 2018 fue de 0.25 % y para el año 2019 fue de 0.27%, asimismo esta rentabilidad se puede calcular sobre el patrimonio neto tangible, y esto es restándole al patrimonio bruto la revalorización patrimonial y valorizaciones. 3. Para no incurrir en los flujos de ventas de los años 2018 y 2019 la Entidad “ROBLES E.I.R.L” cuenta con un 8%8 y 4% en Liquidez. 4. Como obtuvimos una disminución en los Gastos Administrativos y Gastos de Ventas, nuestra Utilidad obtuvo un ameno de un 45% entre los años 2018 y 2019 . 5.- Y por Ultimo más allá de todo , Concluimos que gracias al estudio y Análisis Financieros podemos ver cómo a variado a través del tiempo la Ente, en términos monetarios y porcentuales , y en qué puntos tenemos que mejorar para que sea cada vez más eficiente la entidad. Actividad de la empresa: Ubicación de la empresa: Años de actividad: Régimen tributario: Régimen laboral: Capital: CUENTAS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Y RESULTADOS 20192018 Capital Social300,000.00S/ 300,000.00S/ Cuentas por pagar Comerciales-Terceros33,452.00S/ 98,431.00S/ Obligaciones financieras largo plazo132,453.00S/ 33,452.00S/ Resultados acumulados204,535.88S/ 77,900.00S/ Depreciación acumulada54,399.00S/ 32,764.00S/ Servicios y otros contratados por anticipado30,900.00S/ 32,890.00S/ Gastos de ventas453,290.00S/ 765,211.00S/ Gastos administrativos218,543.00S/ 432,985.00S/ Ventas netas4,674,320.00S/ 5,673,211.00S/ Mercaderías657,209.00S/ 543,211.00S/ Cuentas por pagar Comerciales-Terceros453,122.00S/ 324,986.00S/ Sobregiro Bancario25,983.00S/ 21,987.00S/ Remuneraciones y participaciones por pagar14,532.00S/ 9,843.00S/ Obligaciones financieras corto plazo98,431.00S/ 25,676.00S/ Inmueble maquinaria y equipo456,700.00S/ 245,670.00S/ Tributos, Contraprestaciones y aportes al sistema de pensiones y salud por pagar65,983.00S/ 54,320.00S/ Ingresos financieros15,642.00S/ 21,873.00S/ Gastos financieros98,430.00S/ 76,322.00S/ Utilidad del ejercicio182,623.98S/ 126,635.88S/ Cuentas por cobrar al socio y personal17,900.00S/ 21,000.00S/ Efectivo y equivalente de efectivo27,833.00S/ 43,211.00S/ Participación de los trabajadores24,856.64S/ 17,966.16S/ Gastos por impuestos a las ganancias90,353.38S/ 63,220.96S/ Cuentas por cobrar comerciales-Terceros374,972.86S/ 220,012.88S/ Costo de ventas3,621,865.00S/ 4,212,743.00S/ Peruanos ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA DE LOS AÑOS 2018 Y 2019 Comercializadora de útiles de escritorio y de oficina Lima 10 Régimen General Régimen General
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