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TRANSFORMA TUS AHORROS EN INGRESOS SANDRA BELLIZZI “Transforma tus ahorros en ingresos” Nota Legal: ©2015 Todos los derechos reservados Por Sandra Bellizzi www.simplementetrading.com ISBN: 978-1522982364 Protegido por derechos de autor internacional Reservados todos los derechos. No está permitida la reproducción total o parcial de este libro, ni su tratamiento informático, ni la transmisión de ninguna forma o por cualquier medio, ya sea mecánico, electrónico, por fotocopia, por registro u otros métodos, sin el permiso previo y por escrito de los titulares del Copyright. Indice PRÓLOGO PARTE I .............................................................................................. 7 INTRODUCCIÓN .................................................................................................. 9 CAPÍTULO 1 ....................................................................................................... 13 Por qué operar índices y no acciones de empresas CAPÍTULO 2 ....................................................................................................... 21 Qué son los contratos de futuros CAPÍTULO 3 ....................................................................................................... 37 Apalancamiento y capitalización CAPÍTULO 4 ....................................................................................................... 43 Mitos y Leyendas del Trading CAPÍTULO 5 ....................................................................................................... 55 Trading es un trabajo CAPÍTULO 6 ....................................................................................................... 67 Herramientas que usamos CAPÍTULO 7 ..................................................................................................... 107 Configuración de los charts o gráficos SANDRA BELLIZZI CAPÍTULO 8 ..................................................................................................... 127 Equipamiento básico necesario CAPÍTULO 9 ..................................................................................................... 133 Por qué operar el Dow Jones PRÓLOGO PARTE II ......................................................................................... 137 INTRODUCCIÓN PARTE II ............................................................................... 141 CAPÍTULO 1 ..................................................................................................... 143 Determinando la tendencia CAPÍTULO 2 ..................................................................................................... 159 Tipos de días CAPÍTULO 3 ..................................................................................................... 167 Uso de múltiples pantallas CAPÍTULO 4 ..................................................................................................... 175 Formaciones de marco de tiempo CAPÍTULO 5 ..................................................................................................... 189 Formaciones simples CAPÍTULO 6 ..................................................................................................... 217 Formaciones avanzadas CAPÍTULO 7 ..................................................................................................... 235 Las formaciones que fallan y el por qué CAPÍTULO 8 ..................................................................................................... 243 Los trades de alta probabilidad, mis favoritos CAPÍTULO 9 ..................................................................................................... 251 Herramientas más usadas para determinar CAPÍTULO 10 ................................................................................................... 255 Estrategias más usadas para el uso de stops y trail stops CAPÍTULO 11 ................................................................................................... 263 Algunas estrategias de escalonamiento en un trade. CAPÍTULO 12 ................................................................................................... 271 Plan de trading CAPÍTULO 13 ................................................................................................... 279 Gestión monetaria y algunos consejos CAPÍTULO 14 ................................................................................................... 287 Registro de operaciones COMENTARIOS DE NUESTROS ALUMNOS .................................................... 293 CONCLUSIÓN ................................................................................................. 301 GLOSARIO INGLÉS - ESPAÑOL ....................................................................... 305 OTROS LIBROS DEL AUTOR: .......................................................................... 307 SOBRE EL AUTOR: .......................................................................................... 309 Prólogo parte I FRAN J. SAAVEDRA, PERIODISTA Para mí es un verdadero honor escribir el prólogo de un libro y más si cabe tratándose de una buena amiga como Sandra Bellizzi con la que venimos compartiendo agradables charlas a través de los encuentros digitales desde hace algo así como dos años en Bolsa.com y Radio Esperantia. Lo primero que me llamó la atención de Sandra es su desbordante energía que se puede percibir en cada una de las intervenciones que presenta en su propia sala de trading o en los directos de los programas bursátiles. A esa energía que nos habla de una persona sumamente activa y, por las acertadas indicaciones que aporta y argumenta, rápidamente se deduce que es alguien con las ideas muy claras y que apuesta por la sencillez para explicar algo que para los neófitos les puede resultar excesivamente farragoso y alambicado, el universo bursátil y el mundo del trading. En varias ocasiones, amigos que suelen escucharla y verla a través de los webinars, me comentan lo sencillo que lo hace todo Sandra. A mí me ocurre casi lo mismo cada vez que coincidimos en los encuentros digitales. Cualquier concepto algo complejo, lo convierte en algo fácilmente entendible y claro tanto para los usuarios nuevos, como para los ya avanzados. Este hecho queda patente de manera significativa por todas las muestras de cariño y afecto que nos llegan en nuestras redes sociales sobre sus intervenciones y su forma de realizar los webinars que compartimos habitualmente. Una vez ya fuimos conociéndonos profesionalmente un poco más me sorprendió saber que, a pesar de sus enormes conocimientos y bagaje en el entorno económico, es uruguaya, lugar donde la Bolsa no es de lo más destacado. Aunque Internet y las redes sociales han universalizado el acceso al conocimiento, el hecho de enfrentarse diariamente a un público o a un grupo de clientes en su sala de trading y hacerlo, no solo de forma satisfactoria sino aumentando día a día la audiencia, nos habla de una forma de hacer, de una constancia y de una estrategia bien definida que la amiga Sandra lleva como principio. A lo largo de los años he conocido un buen número de traders, de inversores y también de economistas que con mayor o menor acierto conforman el ecosistema del entorno divulgativo de la economía y el trading y en Sandra he descubierto savia nueva que con energía casi ilimitada nos traslada al mundo del trading efectivo, rentable, pero eso sí, hecho sencillo. En este nuevo libro que nos presenta la amiga Sandra vas a poder conocer algo más de su sistema, del funcionamiento de su sala de trading y, te aseguro sin temor a equivocarme, que las explicaciones te van a resultar tan sencillas y tan claras que no vas a tener ningún problema para comprender los principios y las bases de una estrategia que no es efectiva como por arte de magia, sino que es fruto del trabajo y el esfuerzo de años y años de experimentación y de desarrollo que ha convertido a Sandra Bellizzi en una referencia mundial en el ámbito de las inversiones y el trading.Seguramente conocerás su primer libro, De la jungla a Wall Street, una obra en la que nos cuenta su vida y su evolución hasta llegar a convertirse en la inversora de éxito que es ahora. Si no lo conoces, te lo recomiendo porque a lo largo de sus páginas podrás comprender algo más a Sandra Bellizzi No me equivoco si digo que este nuevo trabajo va a tener va a constituir un nuevo éxito en las publicaciones a los que ya nos está acostumbrando la amiga Sandra. No quiero extenderme mucho más porque lo verdaderamente importante es el contenido del libro que vas a disfrutar a partir de estas líneas, de modo que te dejo con un texto que te ayudará todavía más a comprender y entender las inversiones y el trading con la amiga y colega Sandra Bellizzi. Introducción En los tiempos actuales todos queremos encontrar el camino que nos genere más dinero con menor esfuerzo, u otras formas de generar ingresos. Una constante que se repite es la dificultad de los más jóvenes en encontrar trabajos por los cuales obtengan una buena paga, o les demandan experiencia que carecen en muchas ocasiones por cuestiones lógicas. Madres que evalúan cuánto le van a pagar para ausentarse de su hogar, sufriendo aún la discriminación salarial que con el tiempo ha mejorado pero no en todos los ámbitos, pero teniendo la necesidad de aportar algo más al hogar. Cuántas personas llegan a determinada edad y pareciera que si han trabajado para otros toda su vida, dando lo mejor de sí para el contratante, luego la empresa cumple su ciclo o viene una fusión o una reducción de personal y toda esa vida de dedicación se desvanece. Ese es el denominador común que se repite. Nos entrenaron desde que nacimos para esto. Nos dijeron “estudia xx” así puedes conseguir un buen trabajo. Pero en muy pocos hogares seguramente sus progenitores les dijeron: estudia xx porque te será útil para desarrollar “xy”, tú negocio. La contra que todos tienen, auto empleados y empleados, así como la tuve yo, es que los tiempos no están, hay que crearlos. Las múltiples ocupaciones que se generan como resultado de la vida diaria, llámese trabajo, hijos, familia, vida social, etc., nos absorbe ese día que parece que fuera cada vez más corto. SANDRA BELLIZZI El gran motivador estadounidense Robert Kiyosaki ha marcado un antes y un despúes en la vida de millones alrededor del mundo. A mí me inspiró sobremanera, y fue el que me hizo ver que si bien siempre me sentí orgullosa de haber sido emprendedora y haber trabajado en forma independiente, lo cierto es que ese emprendimiento no existía si yo no estaba allí trabajando. Por lo tanto entendí que en realidad era una auto empleada. En este libro encontrará la forma de desarrollar el negocio de hacer trabajar al dinero, pero cuidado, deberá hacer mucho esfuerzo hasta lograr conseguir que el dinero trabaje por usted y le brinde rentas de capital, ingresos pasivos. Aquí tan sólo le enseñaré a ser un auto empleado trader. Que quede claro, esto es una profesión, un trabajo, que debido a las ganancias que se pueden obtener le permitirá con el tiempo generar con más agilidad las múltiples fuentes de ingresos pasivos que hacen la fortuna de las personas más ricas. Encontrará el camino hacia una profesión de elite, en el sentido de que el mercado le pagará por su destreza al operar. Cuando comencé a interesarme en trading tuve que destinar mucho tiempo en leer la bibliografía que encontré disponible aquí y allí, pero la contra que hallé fue que muchos de esos manuales hablaban de muchos activos diferentes, tocaban unos un tema, otros se enfocaban en otros, y la mayoría eran guías diseñadas en los tiempos en que aún había que llamar por teléfono al broker para llenar órdenes. Otros están basados en circunstancias que sucedían cuando el trading electrónico y los programas de alta frecuencia aún no estaban funcionando como lo hacen hoy en día. A su vez ha habido una evolución extraordinaria de las herramientas e información que el trader hoy día cuenta y tiene a disposición, y que hace la diferencia sustancial, y que vuelve muchos de esos conceptos e indicadores usados en los inicios bastante obsoletos hoy. Lo que pretendo con este primer tomo de la guía paso a paso para llegar al objetivo de obtener ingresos a partir de los ahorros es acortar lo más posible el camino. Si bien internet ha democratizado el acceso a este negocio, no olvidar que los programas de alta frecuencia se han multiplicado. Como digo en broma en la sala: “jugaremos en el bosque mientras los algos no están”. Los “algos” es el denominativo que le damos a los programas de alta frecuencia, programados para emitir órdenes en milisegundos, y que cuentan con la ventaja de disponer de grandes sumas a colocar, el retail o trader minorista, nosotros, manejamos capitales inferiores, y si bien contamos con tecnología lo cierto es que nuestra velocidad de ejecución no puede compararse con algunos robots. Existen muchos preconceptos a romper, mucha información desactualizada, y muchas herramientas que le serán de gran utilidad para facilitar la lectura e interpretación de la acción del precio en el mercado de valores. También otro de los objetivos es hacerle pensar más en términos de precios de subasta, sí, porque el mercado de valores no es ni más ni menos que eso, y limpiar sus charts, utilizando menos indicadores, y encaminarlo más hacia precios. En múltiples instancias en la sala de trading menciono “¿recuerdas el precio en que ayer comenzamos esta operación en largo?” Es fundamental familiarizarse con precios, de la misma forma que cuando vamos al supermercado recuerda cuánto pagaste por la leche, el pan o el café. Otra variante que agregaré será una nota al final de cada capítulo en donde le diré cuándo y en qué circunstancias es más posible que tenga éxito el uso de cada instrumento. Otro elemento que contará es la posibilidad de interactuar en vivo con la que escribe en la sala de trading, eso agilizará en forma significativa la asimilación de todo lo que encontrará en los manuales teóricos con el mercado en vivo. Mis años de plataforma, como suelo decir, serán un adicional que acelerarán su asimilación de los conceptos y su curva de aprendizaje. Capítulo1 Por qué operar índices y no acciones de empresas Un índice bursátil es un registro estadístico conformado por un número o valor que trata de reflejar el comportamiento del valor de mercado de un conjunto de acciones de empresas determinado. Al operar índices usted no posee derechos sobre ninguna empresa, tan sólo especula sobre su movimiento, y ese valor es el promedio de un determinado grupo de empresas, que se clasifican siguiendo criterios que veremos a continuación. Las acciones que componen ese índice tienen algunas características en común, como ser, pertenecer a un mismo mercado accionario, o poseer una capitalización bursátil similar o representar determinado sector industrial. Es así que existen índices que reflejan el comportamiento del mercado de un determinado país, como por ejemplo lo hace el Ibex en España. Cuanto mayor es el mercado accionario, más índices y sub índices pueden generarse, como es el caso de los EEUU en donde existen 4 principales, y varios por sectores de la industria. Es más fácil y rentable operar índices que acciones, pero utilizando un gran instrumento, el apalancamiento. A su vez son más líquidos los índices, y además no es necesario tener que estudiar balances y resultados de cada empresa. Ante todo nos referiremos a mercados regulados, término que explicaremos más adelante, y que es lo “menos popular” en el material de trading en español. Por algún motivo al público de habla hispana le hicieron creer muchos, y hasta el día de hoy sucede, que el trading en Fórex. Y a su vez le han hecho creer a muchos que como es el mercado más grande del mundo es el que tiene las mayores oportunidades al momento de operar. Ya veremos más adelante que no todo eso es cierto, y que es más la vulnerabilidad a la que están expuestos aquellas personas que deciden operar con estos valores.LOS PRINCIPALES ÍNDICES EUROPEOS SON: Ibex 35 (Madrid, España) FTSE 100 (Londres, Gran Bretaña) CAC 40 (Paris, Francia) DAX 30 (Fránkfurt, Alemania) FTSE MIB (Milán, Italia) AEX (Países Bajos) LOS PRINCIPALES ÍNDICES ASIÁTICOS SON: Nikkei 225 (Tokio, Japón) Hang Seng (Hong Kong) Kospi (Seúl, Corea del Sur) LOS PRINCIPALES ÍNDICES DE SUDAMÉRICA Y CENTROAMÉRICA SON: IPC (México) Bovespa (Brasil) Merval (Argentina) IGBC (Colombia) IGBVL (Perú) LOS PRINCIPALES ÍNDICES NORTEAMERICANOS SON: Dow Jones Standard and Poors Nasdaq Russell QUÉ ES EL ÍNDICE DOW JONES Popularmente se identifica este índice haciendo referencia tan sólo al comportamiento del precio de la acción de las 30 compañías industriales más importantes y representativas de los EEUU. Respecto a este último concepto, debemos subrayar que los componentes van variando, y las empresas actuales pueden y son sustituidas regularmente teniendo en cuenta determinadas variables. Es así que recientemente se sustituyó a Alcoa por Apple dentro de los componentes del índice industrial, muy conocido como el índice que representa a las Blue Chips del mercado americano. Pero el Dow Jones también es cualquiera de los muchos índices bursátiles elaborados por la empresa Dow Jones Indexes LLC, que originalmente era propiedad de la empresa Dow Jones & Company. Entonces el Dow Jones genera una diversidad de otros índices. Los índices Dow Jones fueron creados por dos periodistas norteamericanos, Charles Dow y Edward Jones, quienes en 1882 fundaron la empresa Dow Jones & Company. Dentro de los diferentes índices que genera el Dow Jones se puede decir que los cuatro principales son: - El Dow Jones Industrial Average, o su traducción, el Promedio Industrial Dow Jones, el cual es el más popular e importante de todos, y que refleja como es bien conocido el comportamiento de las 30 principales empresas industriales de los EEUU. - El Dow Jones Utility Average, o su traducción, el Promedio de Utilidades Dow Jones, donde se reflejan el comportamiento de los títulos valores de las quince mayores corporaciones de mercados, como el gas o la energía eléctrica. - El Dow Jones Transportation Average, o su traducción, el Promedio de Transportes Dow Jones, que promedia las veinte mayores empresas de transporte y distribución. - El Dow Jones Composite Average, o su traducción, el Promedio Compuesto Dow Jones, que calcula el desempeño de las acciones de sesenta y cinco compañías que son miembros de los promedios anteriores. También aquí pueden variar los componentes dependiendo de ciertos criterios, pero lo que más se tiene en cuenta es la capitalización correspondiente, actualmente unas 56 de las 65 se comercializan en la bolsa de valores de Nueva York (NYSE), y otras 9 son operadas en el Nasdaq. LISTADO DE EMPRESAS COMPONENTES DEL DOW JONES: QUÉ ES EL ÍNDICE STANDARD AND POORS Popularmente este índice es conocido como S&P 500, y debido a que pondera más cantidad de sectores de acciones de los EEUU que los otros índices, se considera el más representativo de la situación real del mercado. El índice fue creado en el año 1923 por la empresa Stardard & Poor’s y en ese momento ponderaba 233 empresas. En el año 1957 fue que se introdujeron más componentes como es en el día actual en donde promedia las 500 compañías más grandes de los EEUU. El índice promedia el valor de capitalización bursátil de 500 grandes empresas que cotizan en las bolsas de New York (NYSE) y también el Nasdaq. Quien determina los componentes del índice es el S&P Dow Jones Índices, y su característica principal es la diversificación de los rubros que lo componen y la metodología aplicada para la determinación de su valor. Las compañías que componen el índice son seleccionadas por un comité, de igual manera que ocurre con el Dow Jones, pero en forma diferente a lo que veremos con el Russell 1000. Los méritos que el comité tiene en consideración al evaluar la incorporación al índice son 8: capitalización bursátil, capital flotante, clasificación del sector, liquidez, lugar de residencia, viabilidad financiera, período en el que ha permanecido en el mercado cotizando, y que sea comercializada regularmente en la bolsa de valores. Para que una empresa pueda calificar para ser agregada al índice debe cumplir con los siguientes requisitos. - Su capitalización bursátil debe ser superior a los 4.000 millones de dólares. - Su relación entre el importe anual en dólares que se ha negociado con la capitalización bursátil debe superar 1.0 - Su volumen de acciones negociado mensualmente debe ser superior a 250.000 acciones en cada uno de los últimos 6 meses previos a su evaluación. QUÉ ES EL NASDAQ Es la bolsa de valores electrónica y automatizada más grande de los Estados Unidos, lo componen más de 3.800 compañías y corporaciones. Fue fundada por la National Association of Securities Dealers (NASD) y se privatizó en una serie de ventas en el año 2000 y en el 2001. Pertenece y es operada por la compañía NASDAQ Stock Market, la cual fue listada en su propio sistema de comercialización accionaria en el año 2002. El Nasdaq tiene sus orígenes en la solicitud presentada por el Congreso de los Estados Unidos a la comisión que regula la bolsa (Securities and Exchange Commission, SEC) de que realizara un informe acerca de la seguridad de los mercados. Este informe detectó que los mercados no regulados eran poco transparentes. Debido a ello la SEC propuso su automatización y de ahí surgió el NASDAQ Stock Market, y su primera sesión fue realizada el 8 de febrero del año 1971. Entre 1997 y 2000 impulsó a 1649 empresas públicas y en el proceso generó 316,50 miles de millones de dólares. Después de una importante reestructura en el año 2000, Nasdaq se convirtió en una empresa con fines de lucro y totalmente regida por accionistas. Actualmente continúa incrementando el capital transado, convirtiéndose en uno de los índices favoritos. Hoy día la sede de Nasdaq está ubicada en un edificio en el Times Square de New York y es una de las atracciones turísticas principales. QUÉ ES EL INDICE RUSSELL El índice Russell en realidad es una familia de índices que reflejan el comportamiento de sectores del mercado a nivel mundial. Muchos inversores, como ser fondos mutuos o Exchange Traded Funds (ETFs) basan en los índices Russell sus decisiones de inversión en determinados sectores del mercado americano. Adicionalmente, muchos directores de fondos de inversión monitorean su performance comparando su rendimiento con algunos de los sectores que promedia alguno de los índices Russell. El más popular de los Indices Russell es el Russell 2000, que promedia la performance de 2000 pequeñas y medianas industrias americanas. Esta familia de índices comenzó su actividad en el año 1984, para monitorear algunos segmentos de la economía americana y realizar una mejor evaluación de algunos fondos de inversión. El resultado de esta metodología de medición produjo un más amplio índice, el llamado Russell 3000, y una serie de subcomponentes como el popular Russell 2000. Usando una serie de reglas y un procedimiento transparente el índice lista todas las compañías que lo componen en un estricto orden descendente basado en la capitalización del mercado, y ajustado por flotación, que es el número de acciones disponibles para comercialización en el mercado de valores. Todos los subcomponentes Russell derivan del gran índice Russell 3000. La primeras 1000 compañías que lo componen conforman el índice Russell 1000 grandes compañías, y las 2000 siguientes conforman el más popular Russell 2000 pequeñas compañías. Actualmente el Russell 3000E contiene las 4000 empresas de mayor capitalización de los EEUU, comenzando esta reestructura en el 2007, y también lo componen compañías que han constituido sociedades en un centro financiero en forma Offshore que mantienen sus sedes centrales en los EEUU. Los miembros del Indice 3000E Russell y sus subgrupos se determinan cada año durante la reconstitución anual y trimestral, incorporando las ofertas públicasiniciales que hubieran (IPOs). El Russell representa aproximadamente el 99% del mercado accionario americano. El índice excluye acciones de empresas que operen por debajo de un valor equivalente a $1, acciones denominadas como Pink Sheets, y las que operen en OTC (Over The Counter), los fondos mutuos de inversión cerrados, sociedades limitadas, fideicomisos de derechos, acciones no estadounidenses, excepto las detalladas más arriba, y los ADRs (American Depositary Receipts). ¿QUÉ TIPOS DE MERCADOS EXISTEN? Básicamente lo que diferencia a los tipos de mercados de valores financieros es la regulación a través de leyes, y de cómo ofrecen sus productos. Se pueden clasificar en: - Mercados organizados - Mercados no organizados La diferencia más notoria entre ambos no es la organización interna ni mucho menos, sino que los primeros cuentan con una cámara de compensación, en donde participan con los múltiples operadores a nivel mundial, mientras los no organizados realizan operaciones que se pueden clasificar más como entre 2 partes, dentro de un círculo de negociación más privado. En los mercados organizados además de estar regulados por leyes específicas que determinan reglas para los contratantes y sus contrataciones, al ir a la cámara de compensación cada parte no negocia entre sí, sino que existe un tercero en la mediación. Este tercero se encarga de que la parte vendedora tenga las garantías y el producto que entrega, así como lo hace con la parte compradora. Esa cámara de compensación tiene la función de garantizar el traspaso de productos entre partes, que jamás se conocen, y que siguen negociando con otros el producto sin ningún inconveniente. Los mercados no organizados también se conocen como OTC (over the counter), y al haber un tipo de transacción entre 2 partes cada una de las mismas se encuentra con la contraparte. Si bien es no organizado esto no significa que no existan normas específicas a cumplir bajo pena por parte de la organización que crea este ámbito de negociación. Algunos ejemplos de este mercado son los brokers que realizan operaciones en el mercado de Divisas o Fórex, o aquellos que negocian CFDs. Por lo tanto mientras en un broker que opere por ejemplo Futuros estás ingresando al mercado en donde se negocie ese contrato, que verás más adelante, si operas un contrado de diferencia (CFD) la contrapartida será suministrada por el propio broker, no ingresas a un mercado global. Este tipo de mercado no regulado tiene la contra que no es posible ver la cinta de órdenes, o las órdenes pendientes de ser llenadas, es decir, sólo tienes a disposición la información que te proporciona el broker con el que operes, y no el acceso al mercado global. Capítulo2 Qué son los contratos de futuros Los contratos de futuros parecen peligrosos en un primer momento y la estadística demuestra que ocho de cada diez operadores pierden en su primer año. Al mirar más de cerca, se ve claramente que el peligro no está en los futuros sino en las personas que operan con ellos. Los futuros les ofrecen a los operadores algunas de las mejores oportunidades de ganancias, pero los peligros son proporcionales a las recompensas. Los futuros hacen que sea fácil que los apostadores se den un tiro en el pie. Un operador con buenas habilidades de administración del dinero no tiene por qué tenerle miedo a los futuros. Los futuros solían llamarse productos básicos, los componentes básicos irreductibles de la economía. Los veteranos solían decir que los productos básicos eran algo que te lastimaba cuando se te caía encima del pie - oro, azúcar, trigo, petróleo crudo. En las últimas décadas muchos instrumentos financieros comenzaron a operarse como productos básicos - divisas, bonos, índices bursátiles. El término futuros incluye a los productos básicos tradicionales, junto con los nuevos instrumentos financieros. Un futuro es un contrato para entregar o aceptar la entrega de una cantidad específica de un producto básico en una fecha determinada. Un contrato de futuros es vinculante tanto para el comprador como para el vendedor. En las opciones el comprador tiene el derecho pero no la obligación de aceptar la entrega. Si usted compra una opción de compra o una opción de venta, se puede salir, si quiere. En futuros, no tiene ese lujo. Si el mercado va en contra de usted, usted tiene que añadir dinero a su margen o salirse de la operación con pérdidas. Los futuros son más estrictos que las opciones, pero tienen más volumen y liquidez para los operadores. Comprar una acción lo convierte en propietario de parte de una empresa. Cuando compra un contrato de futuros usted no es dueño de nada, sólo adquiere un contrato vinculante para una futura compra de productos básicos, ya sea trigo o bonos del Tesoro, monedas o índices. El dinero que usted paga por una acción va para el vendedor, pero en los futuros su dinero se queda con el broker como una seguridad, lo que garantiza que aceptará la entrega cuando su contrato venza. Solían llamarle al dinero de margen dinero honesto. Cada contrato de futuros tiene una fecha de liquidación, con diferentes fechas de vencimiento. La mayoría de los operadores de futuros no esperan a su vencimiento y cierran antes sus contratos, asumiendo las pérdidas o ganancias en efectivo. En la sala de trading operamos contratos de futuros de índices, y en ocasiones sólo tenemos ese contrato en nuestro poder por cuestión de segundos o minutos. Sin embargo, la existencia de una fecha de entrega obliga a las personas a actuar, llegado el momento del vencimiento debe cambiar de contrato o entregar el producto. Una persona puede quedarse con una posición que está perdiendo por diez años en otros productos, como acciones, engañándose a sí mismo diciendo que es sólo una pérdida transitoria. En los futuros existe una fecha de liquidación. A su vez el bróker exige determinada suma mínima para mantener el contrato, como veremos más adelante. Para entender cómo funcionan los futuros y el apalancamiento, vamos a comparar una operación de futuros con una operación en efectivo -comprar o vender por ejemplo el índice Dow Jones. Digamos que compra el índice Dow Jones que hoy cotiza a 18000. Supongamos que el mismo sufre un incremento esta semana del 3%. Si por ejemplo compró 10 acciones del ETF DIA, que cotiza cada una a $180, estará invirtiendo $18.000, y obteniendo una ganancia de $540. Ahora vamos a ver qué pasa si opera futuros basados en el mismo análisis. Con ese mismo capital, (en realidad es bastante menos, debido que el valor de cada contrato de futuro es $4.290), y suponiendo que no usamos margen del broker, simplemente que compramos 3 contratos de futuro del mini Dow Jones, es decir, invirtiendo menos de $15.000, si en la semana el índice se mueve 3% a su favor, en una operación en largo, es decir, al alza, entonces usted habrá ganado 540 puntos. Cada punto del contrato de futuro del Dow Jones son $5, multiplicado por 3 contratos, y por 540 puntos da un equivalente a $8.100 de ganancia. La mayoría de la gente, una vez que entienden el funcionamiento de los futuros, se llenan de codicia. Un amateur con $15,000 si el broker le permite operar con $500 por cada contrato enseguida piensa en colocar 30 contratos de futuro. Si por ejemplo le permiten operar con 2 o 4 contratos por cada $5.000 en la cuenta entonces enseguida piensa, ¡oh, puedo operar con 6 o con 12 contratos! ¡Voy a multiplicar mi dinero en unos pocas semanas! ¡Si repito esto tan solo un par de veces, voy a ser un millonario antes de fin de año! Tales sueños de dinero fácil arruinan a los apostadores. ¿Qué fue lo que pasaron por alto? El problema de los mercados es que no se mueven en línea recta. Los gráficos están llenos de falsas rupturas, reversiones, y rangos laterales. Y generalmente los novatos nunca piensan en qué sucede si el mercado no se mueve a su favor. Cuánto están dispuestos a arriesgar por operación, dónde se colocan los stops de protección de pérdidas. Si usted ha colocado la mayor parte de su capital en una operación,no tendrá reservas y su broker le cerrará la operación. Los apostadores sueñan con grandes ganancias, poniéndose a sí mismos en una situación horrible y los sacan del juego en cuanto su confianza basada sólo en el dinero ganado o en el que puede llegar a ganar se deteriora con la primer pérdida. En cuanto empiezan a suceder las pérdidas comienza la frustración. Y si el trader novato además de no haber tenido instrucción calificada se le suma la falta de capitalización adecuada, entonces sucede lo que las estadísticas de los brokers muestran. Los futuros no matan a los operadores, la mala administración del dinero sí. Los futuros pueden ser muy atractivos para aquellos que desarrollan buenas habilidades para gestionar el dinero. Prometen altas tasas de retorno, pero exigen una fría disciplina. Los futuros o cualquier producto apalancado pueden ser adecuados para usted pero deberá desarrollar reglas de trading y cumplirlas con disciplina LISTADO DE LOS DIVERSOS CONTRATOS DE FUTUROS: Todos los contratos de futuro tienen un vencimiento. Lo que se llama “rollover”, que es el cambiar de operar un contrato que expira en determinado vencimiento al siguiente, ocurre cada jueves de la semana previa a la fecha de expiración. Cada mes, en muchas plataformas, como Tradestation o Thinkorswim, se representan con letras, no así en Ninja Trader por ejemplo, que se debe colocar el número del mes del contrato. F= Enero G= Febrero H= Marzo J= Abril K= Mayo M= Junio N= Julio Q= Agosto U= Setiembre V= Octubre X= Noviembre Z= Diciembre Plataformas como Thinkorswim realizan el “rollover” o cambio de contrato automática e inmediatamente. Otras como Tradestation el trader debe estar atento y realizar el cambio cuando ocurre un desbalance en el volumen operado en el contrato que expira y el nuevo contrato. Existe una diferencia en el precio de ambos contratos. Se deben establecer nuevamente niveles de soportes y resistencias y acción del precio. NUEVA REGULACION El CME (Chicago Mercantile Exchange) notificó recientemente a la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) acerca de una nueva serie de normas, llamada New Rule 575: http://www.cftc.gov/filings/orgrules/rule082814cmedcm001.pdf En resumen lo que se regula es ciertas prácticas en trading que serán consideradas disruptivas y serán penalizadas. Se prohíbe la actividad de “spoofing”, que significa colocar órdenes de compra y/o de venta con la intención de cancelarlas inmediatamente antes de ser completadas. También se penalizará la actividad de “quote stuffing practices”, que significa la colocación de órdenes de tamaño importante y cancelando las mismas, generando conglomeración de órdenes sin causa justificada, sólo generando desorden, principalmente al cierre de la jornada. A su vez se regularán algunas órdenes de gran tamaño que se colocan para distorsionar la normal oferta y demanda en el premarket, antes de empezar la jornada en New York, colocando las mismas en forma alejada del precio actual, con el sólo propósito de distorsionar el normal funcionamiento. BROKERS DE FUTUROS Y DIFERENCIAS CON OTROS BROKERS Por un lado, es necesario que haya una mayor educación en el mercado minorista sobre el uso de futuros, incluyendo su uso como complemento de una estrategia de operación de acciones. Sin embargo, como veremos más adelante en este capítulo, hay algunas ventajas definitivas a tener en cuenta en el comercio de futuros cuando se trata de apalancamiento y margen. Pero antes de seguir adelante, vamos a echar un vistazo a las diferentes opciones de corretaje disponibles para un operador de futuros al por menor. Tenga en cuenta que en los futuros no hay operaciones “off-sides” -lo que significa que el Broker no tiene la opción de tomar el otro lado de su pedido, como sucede con otros activos. Por el contrario, cuando se desea operar futuros debe ir al mercado de valores. Tener en cuenta también la diferencia que existe entre los brokers denominados “Market Makers” y los “Electronic Commuications Network” (ECN). En el caso de los Market Makers estos brokers crean un sub mercado dentro de lo que es todo el mercado de valores, realizando las transacciones dentro del círculo de sus clientes y su operativa propia, en sus propios escritorios de trading. Por lo tanto por cada orden que ingresas, ellos se encargan de encontrar entre sus clientes la contrapartida, y en caso de no hallarla ellos la crean utilizando sus propios criterios y precios, si tu compras ellos te venden, y viceversa. Incluso asumen sus riesgos, por eso es que este tipo de brokers es muy importante evaluar la solvencia y dónde están regulados y dónde están instaladas sus casas matrices. Esto es fundamental en caso de tener algún tipo de reclamo o disputa. Los más populares brokers de Fórex y binarias están instalados en paraísos fiscales, en donde son permitidas muchas actividades que en países como EEUU son penalizadas y prohibidas. Por ejemplo, el hecho de que existan IB, hace que la persona que te referencia a ese bróker reciba una parte de las comisiones o del spread que el bróker te cobra. Spread es la diferencia entre el bid y el ask, precio de compra y venta respectivamente. Por lo tanto en vez de trasladar el beneficio al cliente existe un intermediario que se queda con ese dinero, tú dinero. Eso está prohibido en los EEUU. He visto muchas estafas de este tipo, incluso la creación de robots que prometen xx rentabilidad, capturando a personas que quieren obtener beneficios en el mercado de valores con el dinero que tienen como ahorro. Es innumerable la cantidad abrumadora de esos casos, en donde a través de una web profesionalmente diseñada, utilizando estrategias SEO y con algún ingeniero programador se crean de la noche a la mañana firmas que comienzan a actuar como brokers y que forman una red de ventas creando una estrategia de marketing al estilo de un MLM (multi level marketing), en donde se capta el dinero de personas ambiciosas y con poco tiempo disponible para capacitarse. Este triunvirato tiene 2 ganadores absolutos: el bróker y el intermediario. El bróker recibe dinero y cobra comisiones y/o spreads. El intermediario lo mismo, a lo que se suma seguramente la venta de algún curso o robot que promete millones. El resultado para el inversor es la ruina. Nada se pierde, todo se transforma, los ahorros del inversor desaparecen, pero las cuentas de los otros 2 se incrementan. No digo con esto que no suceda la misma situación con un mercado regulado también. A mi sala de trading llegan personas que han contratado servicios automáticos que a tantos le han quemado cuentas. Para los ECN (Electronic Communications network), al operar en la red electrónica la contrapartida te la brinda el propio mercado de valores a través de sus múltiples operadores, y te muestran en tiempo real las cotizaciones disponibles. En general este tipo de brokers ofrecen spreads y comisiones, según corresponda, más bajos que los anteriores. En un mercado de operaciones electrónicas, su pedido va directamente a una plataforma de comercio electrónico. Allí, las mejores ofertas y pujas se corresponden y las operaciones son ejecutadas. No hay intervención humana una vez que se transmite su orden a esta sede electrónica. Actualmente con el crecimiento vertiginoso del comercio electrónico, todos los traders alrededor del mundo pueden leer la cinta de órdenes llenadas en su ordenador. En muchas plataformas de trading a esta cinta se le llama Times and Sales. Registra en tiempo real todas las órdenes ejecutadas. Cinta de órdenes del contrato de futuro del mini Dow Jones, que opera en el CBOT (Chicago Board of Trades) que veremos más adelante. Hay posibles desventajas en el comercio electrónico. Una es que usted mismo se equivoque, por ejemplo al ordenar “comprar” cuando en realidad lo que quiere hacer es “vender”, o ingresar un precio o cantidad de contratos incorrecta. O podría enfrentar problemas con su computadora, o internet, o apagones. Ya se trate de su conexión a Internet o del sistema electrónicode su bróker, es importante saber que los sistemas electrónicos de operaciones pueden y fallarán. Las órdenes que tenga pendientes si algo de esto sucede se ejecutarán, aunque pierda su conexión a internet, o sufra un apagón. Es fundamental contar con una plataforma de trading que le permita ingresar las órdenes lo más ágilmente posible, tan sólo con un click con el mousse. Ya explicaré más adelante el equipamiento idóneo que debe tener y las diferentes órdenes para ingresar al mercado. Existen por un lado las plataformas de trading, por otro lado los brokers, y los proveedores de data en tiempo real. Personalmente siempre he usado un broker, que es donde tengo abierta la cuenta y en donde deposito mi dinero para operar, que a su vez me provea de su plataforma de trading y de su data. Algunos ejemplos de este tipo de Brokers son Thinkorswim y Tradestation. Hace un tiempo atrás NinjaTrader era una plataforma de trading, ahora también es Broker. Entonces las plataformas de trading pueden ser compatibles con diversos brokers, que pueden proveerlas en forma gratuita, o con algunos requisitos de capitalización o de uso de la cuenta. Existen algunas empresas que son tan sólo proveedoras de data en tiempo real, que trabajan en conjunto con plataformas de trading. Por ejemplo Kinetick, Rythm, CQG. Otra herramienta que es muy importante que su broker le provea es el Level II. Allí verá las órdenes de otros traders, sean institucionales o particulares como nosotros que están pendientes de llenado. Tradestation por ejemplo permite ver hasta 10 niveles de precios. Que esas órdenes estén pendientes de ejecutarse es una información muy valiosa. Eso no quiere decir que las mismas consigan su contraoferta en el mercado de valores y se llenen, porque también puede suceder que haya órdenes pendientes que luego se anulen. En la figura a continuación se observa cómo las órdenes en la columna en rojo, las ofertas, los ask, están en control, su volumen es superior a los bids, para satisfacer esa oferta deben aparecer compradores. Erróneamente es muy común ver como algunos traders piensan que si hay más órdenes en la columna Ask significa que hay más traders queriendo vender y un signo de debilidad del mercado. Nuevamente repito, que estén esas órdenes pendientes de llenado no significa que vayan a aparecer nuevos compradores que satisfagan esa oferta, pero si aparecen, impulsarán el mercado al alza. Es muy común escucharme comentar en la sala de trading en vivo quiénes veo que están en control, y esta información sumada a la cinta de órdenes, es decir, los contratos que se han procesado en tiempo real, hacen a lo que llamamos el flujo de órdenes y proporcionan información vital para la toma de decisiones en tiempo real. Lo opuesto sucedería si existen más cantidad de órdenes en la columna Bid, si esas órdenes son llenadas significa que nuevos vendedores deben aparecer y pueden llevar el precio a cotizar más abajo. Es bastante importante contar con esta información para la toma de decisiones, y el uso de stops de protección de pérdidas adecuados. Ahondaremos sobre ello en otros capítulos. Esta reseña es tan sólo a modo de información para que puedan tenerlo en cuenta en el momento de elegir el broker con mejor data, herramientas e información en tiempo real. Al evaluar las comisiones de corretaje para las operaciones de futuros, recuerde que la norma es cotizar precios por roundturn, es decir, la transacción completa, la compra y la venta. Además, ciertas tasas de autorización (Fee) y otros costos están incluidos en la comisión, tales como las tarifas de Globex y la Asociación Nacional de Futuros. (NFA por sus siglas en inglés) las tarifas de S&P y las e-mini comisiones Nasdaq. Antes de llenar cualquier formulario de registro para apertura de una cuenta, asegúrese de que entiende la estructura de tarifas de comisión: • ¿Cuál es la comisión por roundturn? • ¿Qué cargos se aplicarán, además de la comisión? • ¿Cuáles son las tarifas de otros contratos de futuros que es posible que desee operar? Por ejemplo, un broker puede tener una tasa por un contrato hasta determinada suma, y luego un descuento por cantidad de contratos operados. Tener en cuenta que la comisión en algunos brokers puede ser más barata que en otros, pero como contrapartida deberás comprar la plataforma, por ejemplo, o pagar un costo por el uso de la misma. También es importante evaluar los costos por uso de data en tiempo real. Estos 2 detalles son muy importantes, algunos brokers como Thinksorswim pueden darte la plataforma y la data gratis, pero los que hacemos trading con futuros sabemos que es una excelente plataforma para opciones, que es su fuerte, y no es tan buena futuros, a no ser de que contrates data en tiempo real extra, a su vez sus comisiones son más altas. Mails de contactos en español para abrir una cuenta en algunos brokers americanos: Tradestation: Puede contactar a Sersan Sistemas, representante de Tradestation Europe. Info@Sersansistemas.com. Debe hacer referencia a Simplemente Trading para que se le pueda incluir en un trato preferencial, en donde se le dará más tiempo de plataforma gratuita, y un adicional extra de reembolso de comisiones. También se le brindará asistencia para configurar la plataforma de trading y completar los formularios correspondientes para abrir posteriormente su cuenta. Tradestation no brinda demos, pero Tradestation Europe, como parte de un servicio diferencial hacia nuevos clientes le proveerá de un demo mientras realiza los trámites y se familiariza con la plataforma. También podrá contactar a Tradestation directo en EEUU, Pedro San Juan es el ejecutivo de cuentas responsable Psanjuan@Tradestation.com es uno de los funcionarios que habla inglés y español. NinjaTrader: El funcionario que habla español allí es Gustavo Bullón, Gus.Bullon@Ninjatrader.com. Tener en cuenta que las comisiones de este bróker varían dependiendo de si se alquila la plataforma o se la compra de por vida, en ambos casos estamos hablando de una inversión a realizar extra, que otros brokers no cobran. Eso influye al momento de tomar la decisión en cuanto al costo de las comisiones y la data. AMP Futures: El funcionario allí que habla español es Víctor Olaguez, y están trabajando actualmente con la plataforma de trading Multicharts, que es bastante similar en muchas funciones y configuraciones de charts a Tradestation ALGUNAS ESPECIFICACIONES EN CONTRATOS DE FUTUROS MONEDAS SIMBOLO NOMBRE MERCADO DX B6 D6 J6 S6 E6 A6 M6 N6 Dólar amer. ICEUS Libra CME Dólar can. CME Yen CME Franco Suizo CME Euro CME Dólar austr. CME Peso Mex. CME Dólar N.Z. CME VALOR DEL MARGEN/ TICK MANTENIMIENTO $5 $2.310/$2.100 $6,25 $2.145/$1.950 $10 $1.837/$1.670 $12,50 $2.860/$2.600 $12,50 $6.050/$5.500 $12,50 $3.630/$3.300 $10 $2.200/$2.000 $5 $2.310/$2.100 $10 $2.565/$1.900 ENERGIA SIMBOLO NOMBRE MERCADO CL RB NG QA Petróleo Gasolina Gas Natural Crudo Brent NYMEX NYMEX NYMEX NYMEX VALOR DEL TICK $10 $4,20 $10 $10 MARGEN/ MANTENIMIENTO $4.675/$4.250 $6.270/$5.700 $2.200/$2.000 $4.070/$3.700 NOTAS Y BONOS SIMBOLO NOMBRE MERCADO ZB UD ZN ZF ZT T Bond Ultra T Bond Notas a 10 Notas a 5 Notas a 2 CBOT CBOT VALOR DEL TICK $31,25 $31,25 MARGEN/ MANTENIMIENTO $3.740/$3.400 $4.725/$3.500 CBOT CBOT CBOT $15,625 $7,8125 $15,625 $1.485/$1.350 $990/$900 $810/$600 GRANOS SIMBOLO NOMBRE MERCADO ZW ZC ZS ZO ZR Trigo Maíz Soja Avena Arroz CBOT CBOT CBOT CBOT CBOT VALOR DEL TICK $12,50 $12,50 $12,50 $12,50 $10,00 MARGEN/ MANTENIMIENTO $1.430/$1.300 $1.100/$1.000 $2.200/$2.000 $880/$800 $935/$850 PRODUCTOS GANADEROS SIMBOLO NOMBRE MERCADO LE GF HE DL Ganado en pie Ganado de engorde Cerdo Magro Leche Clase III CME VALOR DEL TICK $10 MARGEN/ MANTENIMIENTO $1.320/$1.200 CME $12,50 $2.475/$2.250 CME $10 $1.320/$1.200 CME $20 $1.650/$1.500 METALES SIMBOLO NOMBRE MERCADO GC SI HG PL PA YG YI Oro Plata Cobre Platino Paladio Mini Gold Mini Silver COMEX COMEX COMEX NYMEX NYMEX ICEUS ICEUS VALOR DEL TICK $10 $25 $12,50 $5 $5$3,32 $1 MARGEN/ MANTENIMIENTO $4.400/$4.000 $8.470/$7.700 $3.410/$3.100 $2.090/$1.900 $4.400/$4.000 $1.650/$1.500 $1.375/$1.250 OTROS COMMODITIES SIMBOLO NOMBRE MERCADO CT Algodón OJ Jugo de Naranja KC Café SB Azúcar CC Cocoa ICEUS ICEUS VALOR DEL TICK $5 $7,50 MARGEN/ MANTENIMIENTO $1.430/$1.300 $1.595/$1.450 ICEUS ICEUS ICEUS $18,75 $11,20 $10 $4.400/$4.000 $770/$700 $1.100/$1.000 INDICES AMERICANOS SIMBOLO NOMBRE MERCADO VALOR DEL MARGEN/ TICK MANTENIMIENTO ES E-mini S&P GBLX $12,50 $5.060/$4.600 500 NQ E-mini NasGBLX $5 $3.960/$3.600 daq YM E-mini Dow CBOTM $5 $4.290/$3.900 Jones RJ E-mini RusICEUS $10 $5.610/$5.100 sell 2000 Capítulo3 Apalancamiento y capitalización Cuando se trata de abrir una cuenta de operaciones electrónica – ya sea en acciones o en futuros- una de las preguntas más comunes es: “¿Cuánto dinero necesito?” Antes de que llegue a la cantidad absoluta en dólares, existen varias consideraciones que no puede dejar de tener en cuenta. Usted no debe esperar obtener ganancias, solo cubrir sus costos al inicio. Sin ayuda de un tutor incluso puede llevarle varios miles de dólares e incluso más de 1 año. Por lo tanto, el dinero que comprometa al day trading debe ser capital especulativo. Sea cual sea la cantidad de $5,000 a $50,000 o más, usted tiene que saber que si pierde hasta el último centavo, su vida y su nivel de vida no se verán afectados. Es decir, no use el pago de la hipoteca del mes que viene o la totalidad de sus ahorros para el retiro. Una vez que realice una evaluación de la cantidad de dinero que puede poner en riesgo, compárela con los requisitos de los brokers. Tenga en cuenta que el bróker le está “prestando” dinero, le está permitiendo acceder a más capital utilizando tan sólo un mínimo porcentaje para así incrementar su capacidad de negociación. Tenga en cuenta las pérdidas que pueden ocurrir, el mercado también puede ir en su contra, no siempre a favor. Muchos piensan que el apalancamiento excesivo que algunos brokers ofrecen es algo a favor del novato para empezar. Es bueno porque permite con cantidades menores comenzar a operar con productos apalancados, pero el mal uso del apalancamiento, y el excesivo uso del mismo crea lo que las estadísticas que la industria manifiesta y tantos desestiman, que 8 de cada 10 cuentas se evaporan. El enfoque que generalmente se realiza, y que en vídeos y webinars explicado esto que es tan importante, es por el lado del monto mínimo que exige tal o cual broker. Casi nunca veo poner en consideración lo más importante, el riesgo que se asume en cada operación, cuánto representa ese stop de protección o costo de transacción, o costo de la opción (en el caso de trading con opciones) del total de la cuenta del trader. A su vez rara vez se evalúa dónde y cómo está respaldado el dinero depositado en el broker, pregunten eso, dónde está regulado, por quien, y qué garantías ofrecen a sus depósitos. En trading no hay garantías de resultado positivo, a lo que me refiero con garantías es el dinero depositado, o el dinero ganado por transacciones, es decir, su activo, que luego pueda ser transferido en forma regular y a través de medios apropiados, como ser transferencia bancaria. Los brokers con los que trabajo exigen que haya una total coincidencia entre el titular de la cuenta bancaria y la cuenta en el broker. No existen excepciones, si la titularidad de las cuentas no coincide no se realizarán las transacciones. En ocasiones he visto promocionar y mostrar capturas de pantallas de cómo X broker había cumplido y había depositado el dinero a un cliente. Este tipo de demostraciones pone más neblina que claridad. En el mercado bien regulado, con garantías, no es necesario este tipo de demostraciones de fe. Desafortunadamente, ya sea por vacío legal y/o por avaricia, a diario aparecen nuevas firmas de Brokers, interesadas en captar ese pequeño dinero del que no accede por diferentes motivos a herramientas más estandarizadas y reguladas. Aceptan transferencias por cualquier medio, tarjetas de crédito, transferencias por medios electrónicos alternativos, en donde también por falta de regulación adecuada suceden todo tipo de irregularidades. En algunos países como Colombia las irregularidades llegaron a tales niveles que muchos bancos no realizan ya transferencias bancarias a brokers. Tener en cuenta que para los que se acercan al mundo del trading existe el gran preconcepto de confundir el mercado de valores con el Fórex. Algunos hasta me han escrito preguntando cómo opero Fórex. Pues si bien este mercado es el más grande del mundo, no todo es color de rosa y muchas de sus dificultades no suelen ser explicadas a los novatos. Mientras el mercado de futuros es un mercado totalmente regulado, en donde todos los operadores tienen acceso en tiempo real a conocer cuánto volumen y en qué condición se está operando, en Fórex esto no es posible, y se argumenta acerca de las virtudes de este mercado sin explicar el gran problema que conlleva esta libertad y abundancia de oportunidades. Los brokers pululan y se crean de la noche a la mañana, se instalan en países en donde las leyes financieras permiten gran flexibilidad, y es asombroso ver como empieza su fuerza de venta en forma agresiva a contactar por todos los medios posibles de social media a quienes puedan estar interesados en ganar un dinero extra o se muestran interesados en trading. La información es siempre tergiversada, apalancamientos ridículos, a menor dinero exigido para apertura de cuenta, más cuidado deben tener los que recién se inician en esta actividad. Incluso recuerdo un bróker bastante reconocido por su agresividad en el marketing, auspiciando a uno de los equipos de fútbol de primera de Europa, desaparecer sorpresivamente. Por lo tanto mucho cuidado con todo lo que se ofrece por ahí. A mayor agresividad en la venta por parte del representante del bróker, más alerta. Los principales brokers más reconocidos de los EEUU no tienen esa fuerza de venta, es cierto que puedes ver haciendo sus anuncios publicitarios por diversos medios, pero no tendrás a un vendedor persiguiéndote con mensajes personales en tu Facebook, por ejemplo. Respecto al miedo que puede traer al trader novato utilizar el apalancamiento en forma excesiva, cito a Mark Douglas: “Cuando se tiene miedo, no existen otras posibilidades. Uno no ve las otras posibilidades o no puede actuar con ellas como sería conveniente, aun cuando fuera capaz de hacerlo, porque el miedo le paraliza. Físicamente el miedo nos inmoviliza o nos hace huir. Mentalmente, concentra nuestra atención sobre el objeto de nuestros miedos. Esto significa que no podemos pensar en otras posibilidades o en otras informaciones disponibles en el mercado. Uno no puede pensar en todas las otras cosas racionales aprendidas sobre el mercado mientras está aterrorizado y no se eliminan las causas de ese miedo. Así que usted podría decirse lo sabía, ¿por qué no lo pensé en ese momento? O bien: ¿por qué no puede reaccionar en aquel momento?” Algunas firmas como Barrons califican a los brokers, es importante saber qué calificación tiene la firma a la cual le vamos a transferir el dinero. CAPITALIZACIÓN NECESARIA PARA OPERAR FUTUROS Cuando se trata de capitalización para el comercio de futuros, los requisitos básicos son establecidos por la Bolsa Mercantil de Chicago, donde se operan los contratos S&P y Nasdaq, y se regula el cumplimiento por la Comisión De Operaciones De Futuros De Productos Básicos (CFTC por sus siglas en inglés). Los requerimientos de capitalización se aplican a todos los miembros, “locales”, comerciantes particulares, corredores o brokers, y empresas autorizadas. Actualmente, el requisito es algo menos de $5,000 para operar un contrato e-mini de índices americanos fuera del horario de mercado de valores de EEUU. Así que, por lo general muchos de los brokers requieren un mínimo de $5,000 para abrir una cuenta de futuros. Si quiere hacer day trading, o trading intradiario, y no mantener una posición de un díapara el otro, por lo general puede operar dos a cuatro veces el valor de su cuenta. Si bien algunos brokers permiten incluso más en mi opinión es un apalancamiento excesivo Utilizando el ejemplo de los $5,000, usted sería capaz de operar 2 a 4 contratos e-minis durante la sesión americana y mantener sólo 1 contrato e-mini de un día para el otro. Algunos brokers incluso permiten, y yo no estoy de acuerdo en lo absoluto, operar con 4 y hasta 10 contratos de futuro con $5.000. Nuevamente, lo que ponderan es atraer clientes novatos que no piensan en el uso de stops ni en el riesgo asumido, sino que sólo piensan en ganar. Si se excediera de ese límite y mantuviera por ejemplo 2 e-minis de la noche a la mañana le cerrarán la posición por falta de dinero de margen en la cuenta. Si no lo hace usted al precio límite que en ese momento obtenga en el mercado, el broker le liquidará su posición. Tenga en cuenta que la cantidad de capital que estamos hablando aquí es el requisito mínimo. Muchos brokers piden más, y deben pedir más. Son demasiados los operadores que tienen poco capital. Sin un amortiguador de capital adecuado para su operación, tomarían un riesgo muy grande y perderán su capital demasiado pronto, antes de avanzar en la curva de aprendizaje. No busque un broker por el poco margen que pida, utilice su razonamiento para evaluar si el riesgo que está asumiendo no es demasiado en comparación con el capital que usted tiene disponible. Tenga en cuenta que los futuros son instrumentos apalancados. Esto aumenta la potencia de su capital, pero también lo hace el tamaño de sus pérdidas en caso de que no esté entrenado en gestión monetaria en forma rigurosa. El costo de las comisiones puede hacer que los futuros sean también mejores que las acciones. Lo que opere por supuesto dependerá en gran medida de su preferencia y su nivel de conocimiento. El apalancamiento que ofrecen los futuros, sumado a los requisitos de margen comparativamente más bajos y las comisiones cobradas por los brokers en cada transacción (que debe ser inferior a $5 por contrato y en total sumando la entrada y la salida), también hacen que los futuros sean más rentables que operar acciones. Capítulo4 Mitos y Leyendas del Trading Para aquellos de ustedes que no están familiarizados con la operación de futuros, un pit es como una pequeña arena construida en base a niveles. En un escalón a nivel del suelo están los traders “locales”. Tienen contacto visual directo con los representantes de las “institucionales” en otros escritorios alrededor del pregón quienes les pasan las órdenes de los clientes usando un elaborado sistema de señas u órdenes que se transmiten por vía electrónica, se pueden mostrar en las laptops que utilizan los traders en el pit. Ellos constantemente revisan sus pantallas que muestran las órdenes para saber la hora, el precio y la cantidad de las ofertas y pujas de los clientes y cuando se ejecutan las órdenes en el pit. Para ejecutar las órdenes, -ya sea un lote de 10 de un cliente minorista o una institución que desee comprar o vender unos cientos de contratos S&P- los corredores dependen de los operadores independientes, o “locales”. En un entorno a viva voz, la proximidad lo es todo. Si no puede ver o escuchar a los corredores, no va a lograr el negocio. Actualmente está sucediendo un proceso en donde el Pit está quedando con cada vez menos participantes, ya que varios están pasando al trading electrónico. Muchos de estos traders han perdido el “edge” que tenían antes. Varios hacían una buena ganancia tan sólo en el traspaso, proveyendo liquidez a la industria. Cuando el pit está lleno, puede haber varios traders gritando, pujando y ofreciendo en un sistema que es bien llamado como de “viva voz”. Alguien grita su puja u oferta, y, puede conseguir llenar su orden, o se debe ajustar el precio hasta que alguien lo acepte. Las operaciones se registran y se convierten en el precio vigente. En Simplemente Trading, la que escribe se ha nutrido de la experiencia y ha conversado con algunos traders que se formaron en la vieja escuela, y que están haciendo la transición o ya la han hecho, desde el comercio en Chicago al comercio en sus casas u oficinas. Personalmente mantengo contacto a diario con Mark Slobodnik, uno de los traders más reconocidos del pit de Chicago, actualmente retirado, y gestionando capital propio y de terceros a través de su fondo de inversión. En numerosas sesiones tengo en cuenta comentarios que llegan a su oficina acerca de posiciones fuertes mantenidas en el mercado por parte de su fondo y el de otros traders, y que él tiene el gesto de compartir conmigo. Señales más usadas por los traders en vivo en el Pit. Las Leyendas, El Lenguaje Y Las Tradiciones De Los Operadores “Goldman compró 50 cars.” No suena para nada familiar seguramente. Sin embargo ese es el relato del Pit que muchos traders alrededor del mundo escuchan a través de Traders Audio, en el relato del famoso Ben Lichstenstein. “Number One is Long”, hace referencia a la leyenda Lewis Borsellino, así como “Locals” se refiere a los traders que realizan las señales y que vemos en las fotos del Pit, y “Papers” se refiere a las instituciones financieras, ya sea Merryll Lynch, Goldman Sachs, o JP Morgan, entre tantas otras. Traders Audio.com https://youtu.be/8W0J3pDiOHg Un car es sinónimo de contrato. Así que si escuhamos en el relato que Goldman Sachs, por ejemplo, compró “50 cars” en el pit del S&P, eso significa que Goldman compró 50 contratos del S&P. El relato del Pit de Chicago es importante saber interpretarlo, porque es un indicador más, y toma trascendencia principalmente para la operativa con el S&P y el Dow Jones, índices que se mueven en forma bastante sincronizada. Pero también para la operativa con el Nasdaq y el Russell, todos ellos tenidos en cuenta también en el relato. También se realizan consideraciones respecto a commodities. Otra herramienta que usamos es ver CNBC, algunas plataformas de trading tienen ambas funciones a disposición de los traders en forma gratuita, como por ejemplo Thinkorswim. Relato del Pit de Chicago de Traders Audio CNBC entrevistando en el Pit a diversos traders. Ben Lichstenstein en su relato nos dice qué porcentaje de la capacidad total de traders está en el Pit. Si el pit está tranquilo, y dice “only locals trading”, esto se reflejará en los charts, en un rango lateral y estrecho, y poco volumen de contratos operados. En ocasiones suelo decir en la sala, están los traders locales jugando entre ellos a intercambiarse contratos. Seguramente los traders locales empezarán a realizar ofertas tratando de captar a los traders institucionales, los “papers”. Saber qué posición, si alcista o bajista tienen estos traders es importante, y más tarde o más temprano harán mover al mercado en una dirección u otra. Es muy común escuchar a Ben decir “Locals are stuck short” eso quiere decir que los traders locales están acumulando inventario en la dirección a la baja, y es muy habitual ver luego al mercado moverse en esa dirección. También sucede que muchos de esos traders locales pierdan dinero. El relato del Pit por sí solo no puede ser tomado en cuenta para toma de decisiones en el mercado electrónico con nuestros charts. Que Goldman Sachs asuma una determinada posición tampoco es señal de que tenga razón, el mercado puede también reaccionar en su contra. Algo que aprendí en trading es que el mercado se mueve por pánico. Saber qué posiciones se están acumulando brinda información acerca de qué traders pueden estar quedando atrapados en determinada posición contraria a su hipótesis. Observamos en múltiples oportunidades la ocurrencia de determinado movimiento brusco vendedor o comprador en zonas significativas de soportes y/o resistencias, en donde se nota la acumulación de órdenes de stop de pérdidas de traders en la posición incorrecta. Eso genera pánico y es una de las causas por las cuales se mueve el mercado de valores. Mark Slobodnik es un trader retirado del pit de Chicagocon el que compartimos las jornadas de trading, tengo acceso a su sala exclusiva de trading, y a intercambiar con él algunas estrategias que usa a diario para manejar fondos propios y de terceros. Como tantos fue formado por otros traders del Pit, empezando como mensajero. Es muy común la historia de empezar a hacer sus trades a la hora del almuerzo o cuando el mercado de divisas cerraba. Con el tiempo fue aconsejado a empezar a hacer trading por su cuenta porque estaba haciendo más dinero que el salario que le pagaba Lind Waldoch, la firma para la que trabajaba. En Octubre de 1995 Mark se convirtió en un trader full time del S&P, en 3 meses llegó a ganar $330.000 y compró su propio asiento por $277.000, y regularmente ha participado en la CNN. También haré mención en este libro a otro compañero de trading que integra el equipo de Simplemente Trading, Giancarlo Prisco. Seguramente también a ustedes les inspire su historia de vida. UNA HISTORIA DE TRADING Y AMOR: LEVANTARSE TRAS UNA PÉRDIDA DE 10.000 EUROS Mi nombre es Giancarlo Prisco y soy italiano. Conozco a José desde hace unos meses, lo conocí más o menos cuando vine a España. Creo que es una de las mentes con más talento del futuro financiero en España. A pesar de su edad, creo que hará una gran carrera. Su forma de pensar y su enfoque en el trading va más allá que el de muchas personas que conozco las cuales tienen más experiencia que él. A su petición, hablaré de una experiencia que tuve sobre las lesiones que pueden surgir con el trading. Aunque tengo 33 años empecé con el trading en 2009 y en 2012 decidí dedicarme a ellos profesionalmente. En los últimos dos años he comenzado a colaborar en universidades, blogs, webs como Bolsa.com e incluso en programas televisivos de finanzas como Class CNBC y desde algunos meses soy analista financiero de Admiral Markets, tanto para el mercado español como para el italiano. Para mi es una gran satisfacción por el duro trabajo de análisis que me lleva 10 horas al día, aunque para mí es más que un trabajo, el trading es una pasión ardiente como la que tengo por mi novia andaluza, Belén. Ella me inspiró a venir a vivir a Cádiz, estableciéndome aquí a principios de 2014. Los Traders son seres humanos Siempre he presentado mi experiencia de trader de forma más que transparente, sobre todo porque como profesional creo que la única moneda de intercambio que nunca se debe perder es la confianza, y la confianza se demuestra presentándose correctamente y evitando cuidadosamente la mentira, en un campo como el trading donde abundan los vendedores de humo. Os recuerdo que los traders son seres humanos, y muchos de ellos no os dirán nunca cuanta veces se arruinaron y como reaccionaron ante las perdidas. Los más grandes traders de la historia se han arruinado muchas veces, solo hay que mirar a Jesse Livermore, llamado a ser el mejor especulador de todos los tiempos. Los artículos de José me hicieron reflexionar mucho. Todos los traders olvidan las ganancias, pero jamás olvidan lo que yo llamo “los días más oscuros de la noche”. Puedo decir con orgullo que el trading me ha dado la oportunidad de llegar vivir uno de mis sueños, es decir, de vivir en un nido de amor, el sueño de mi vida: Belén. Empecé a acelerar mi carrera como trader sólo por amor y tal vez esa es la clave de mi éxito: el dinero que gano en bolsa lo veo como un medio para ganar tiempo, tiempo para mi vida, tiempo pues para mis seres queridos. Sin embargo, la decisión de ser un trader nos hace pagar un precio veces insoportable. El manejo de las emociones cuando perdemos no es un simple paso que nos permite continuar con nuestra operativa, es algo más profundo: se requiere un cambio estructural de tu propia persona, de tu propia mente algo que nos marcará para el resto de nuestra vida. La pérdida Este paso lo sentí en definitiva este agosto de 2014. Es cierto, no es la primera vez que pierdo tanto dinero, pero esta vez he sufrido la pérdida de una manera particular y no tanto por la cantidad de dinero. Un error de orden que me costó demasiado: puse una orden de 10.000 euros sin darme cuenta (un cero más) y en la dirección opuesta a la del mercado. Y todo por una distracción provocada por una llamada telefónica. Error que hice de buena fe, habiendo visto perfectamente la dirección del mercado, pero poniendo todo al revés, triste historia. Es lo que tiene ser multitarea. Mi primera reacción fue positiva, unos segundos de silencio, e inmediatamente después empecé a recuperar parte del capital perdido. Unas horas más tarde me sentí atrapado, un nudo en el estómago no me dejaba continuar. En ese momento me di cuenta que tenía que parar y decidí retirarme hacia el paseo marítimo para ver el atardecer. No pensé en mis errores, sé que he sufrido cosas peores en mi vida y que este incidente no me pararía. Volví al trabajo y tras tres semanas en las que gané mis particulares batallas con el mercado volví a atascarme. No entendía la razón. Miraba la pantalla, los gráficos, pero no podía operar. Mis análisis eran correctos, veía el mercado en la dirección correcta, pero no operaba. Era un quiero y no puedo, como si algo dentro de mí no me dejase reaccionar. Fue entonces cuando me di cuenta de que algo estaba cambiando dentro de mí y no me gustó. Empecé a ganar menos, cada vez menos. En ese momento tuve una crisis mental que duraría tres semanas. Me sentía perdido, mi novia trató de reanimarme, pero sin éxito. Por primera vez sentí un miedo fuerte, interior, lo que me causaba tanto dolor. Yo no podía entender las razones de mi inacción, tuve una vida muy dura y he tenido que lidiar en mi vida con problemas mucho peores, como pagar el alquiler. La tensión emocional estaba destruyendo mi tensión creativa, la tensión que me hace sonreír cada vez que hago el trading y me deja sentir feliz. Después de todo, al final del túnel, de aquel túnel que parecía no tener fin apareció un haz de luz. Me salvaron unas simples palabras: “No dejes que las nubes te oculten el sol, ánimo campeon!” Belén, mi pareja, realmente me salvó, me salvaron aquellas palabras escritas en la pizarra de la cocina que tuve la oportunidad de leer mientras bebía mi café por la mañana. Era sólo dentro de mí, veía oscuridad sin fin y nadie me podía ayudar. El dolor que sentía salia de mi alma: nuestra vida es una suma de penas y alegrías cuya intensidad nos hace más fuerte cada vez que salimos ganadores en su gestión. Yo sabía que tenía que hacer lo que siempre he hecho, luchar con el dolor que se convertia en miedo y hacerlo mi aliado. En ese momento mi fuerza de voluntad y obstinación hicieron el resto. No sólo volví a ganar, sino que cada vez que perdía me sentía más fuerte y me recuperaba sin ningún problema. Habrá más días malos, quien hace este trabajo se equivoca, pero el error de ese día me recordó algo maravilloso que había olvidado: saber que puedo realmente enfrentar con todo, convertir los temores en mis puntos de fuerza y usar el dolor para lograr mis objetivos. El trading me ha dado una nueva vida, no sólo desde un punto de vista económico. El trading me ha convertido también en una mejor persona, una persona positiva y amable. Les puedo asegurar que es inestimable ayudar a una persona en su camino hacia el trading. Verlo un día un ganar un buen dinero es algo que personalmente, como formador, es una de las mayores satisfacciones de mi vida. Así que la moraleja de la historia es sólo una: quien elige este camino tiene que luchar contra sus propios fantasmas, de lo contrario nunca será capaz de convertirse en un buen trader. Si fuera tan fácil, la bolsa sería para todo el mundo, piensen en ello. El trading se debe hacer con sonrisas y no con miedo y preocupaciones: si os convierte en malas personas dejadlo, no sería la actitud correcta. Un último consejo: cuando vais operando en bolsa no haced nada más y será más saludable para vuestro bolsillo. EL MITO QUE DEBE OLVIDAR A todo day trader se le ha dicho algunavez en sus comienzos, “Si gana $500 al día, o $2,500 a la semana, entonces al final del año – tomando en cuenta dos semanas de vacaciones- habrá ganado $125,000.” Ese es el peor consejo que un day trader puede tener. ¿Por qué? Porque no hay dos días de operaciones que sean iguales. Hay otra idea errónea que también debe evitarse al hacer day trading: la creencia de que puede ganar en “promedio” $500 al día. El problema es que lleva a la creencia de que si pierde $500 en un día, para mantenerse al día con el promedio el día siguiente necesita ganar $1,000. Este tipo de pensamiento es un grave desconocimiento de cómo conseguir y mantener el capital, y convertirse en un trader que tenga ganancias consistentes. Más bien, su objetivo como day trader debe ser que tendrá sus mejores días cuando el mercado sea más volátil, o tendencial. Si este no es el caso, necesita re-examinar su metodología. Una cosa que es difícil de entender es por qué la gente quiere dejar de operar cuando están ganando dinero. El razonamiento detrás de esto: “Oh, gane X dólares hoy. Eso es todo. He terminado”. “¿Por qué no decirse a uno mismo, “Hoy el mercado está lo suficientemente volátil, sincero y tendencial, me quedaré y ganaré más dinero?”. Esta es la vieja mentalidad de “Retírate cuando vas ganando”. Cuando el mercado está “frío”, no hay volatilidad, está lateral, sin tendencia, Choppy como digo en la sala de trading, entonces cómodamente se puede hacer a un lado y dejar de operar por el resto del día. Una nota de precaución: Sepa cuándo, mental y físicamente, ha terminado. Si tiene un día muy bueno y se siente en sintonía con el mercado, es una buena idea seguir operando, siempre y cuando su enfoque mental esté ahí. Si se siente fatigado, desconcentrado, le duele la cabeza, debe ser honesto con usted mismo acerca de cuándo es el momento adecuado para terminar. Algo que aconsejo a los miembros de la sala y que personalmente aplico a diario es ocultar el valor de la cuenta, y el acumulado de ganancias y pérdidas del día. El dinero es como un antifaz que limita decisiones sabias, ya sea haciéndonos dudar al ejecutar el siguiente trade que se presenta y que cumple con nuestras reglas, o moviendo un stop en forma monetaria, y no disciplinada. El mismo trade puede presentarse, y el hecho de concentrarse en trading, utilizando stops de protección adecuados, y moviéndolos a favor de la tendencia, nos mantendrá del lado ganador una y otra vez, y en el peor de los casos asumiremos una pérdida controlada y asumida al inicio de la operación, y las ganancias nos las dará el mercado y su volatilidad. Idénticas condiciones pueden desencadenar en un trade perdedor, un trade sin ganancias ni pérdidas, o un gran trade ganador. A diario lo experimentamos. Observando a traders más experimentados he logrado incorporar estrategias que son muy importantes. Nadie se ha vuelto pobre por recoger beneficios, el trader en sus inicios quiere hacer trading como los profesionales y surfear grandes olas de movimiento desde el inicio. Cuando me preguntan “cuándo debo tomar beneficios inmediatos, cuando debo correr el stop de protección al punto de entrada y eliminar el riesgo de pérdida, cuándo debo permanecer en el trade” la respuesta es simple: SIEMPRE. Asumir con responsabilidad cualquiera de las 3 situaciones resultará en ganancias consistentes a lo largo del tiempo. EL SÍNDROME DEL PERDEDOR Otro síndrome del perdedor potencial es la imposibilidad de salir cuando el mercado está en su contra. Como usted ya sabe (o pronto sabrá), es mucho más fácil detenerse cuando está ganando que cuando ha perdido dinero. Pero a partir de nuestra experiencia y de observar a otras personas, todo operador necesita tener un “punto para detener las perdidas” que es personal. Cualquiera que sea su estilo de operar debe tener un límite de pérdidas y la disciplina para seguirlo. ¿PERO CÓMO DETERMINAR CUÁL DEBE SER ESTE LÍMITE? Si en el mejor día que ha tenido ha logrado una ganancia digamos de $1.000 su punto personal para detenerse no puede ser $3.000. En su lugar debe ser un punto lógico entre el promedio de sus días ganadores, su capital y su tolerancia a los riesgos. Repito lo anteriormente mencionado. Es posible que 1 o 2 días con un mercado sin tendencia nos hagan perder la confianza, pero si nos mantenemos en el juego los días en que el mercado se sincera y muestra una tendencia clara, entonces esas limitaciones mentales con el tiempo desaparecerán, y se empezará a fluir con el mercado. Capítulo5 Trading es un trabajo “En una familia típica, la mayoría de sus miembros ejercerán mucha presión sobre sus hijos para que sigan las huellas de sus hermanos, hermanas o parientes. Harán todo lo que les resulte posible para enseñarles su manera de vivir y cómo desarrollar sus capacidades atléticas (se refiere a una familia de deportistas, por ejemplo). Los desanimarán para que abandonen cualquier otro centro de interés. Y los hijos acabarán por obedecer porque no quieren ser excluidos pero, al mismo tiempo, hacer lo que sus padres quieren que hagan no parece ser la solución, aunque todo lo que hayan aprendido y les hayan enseñado concurra para hacerlos atletas. Pero ello no se corresponde con lo que son, este es el problema. Los conflictos entre lo que se nos ha enseñado para para llegar a ser lo que se supone que debemos ser y el sentimiento que vibra en lo más profundo de nosotros, no son raros. Yo diría que mucha gente, si no la mayor parte, crece en una familia y un entorno cultural que da poco o ningún sostén objetivo y neutro que favorezca la manera única en la deseamos vivir. Esta falta de apoyo no es simplemente una ausencia de estímulo. Puede llegar a ser algo tan intenso como el rechazo categórico de la manera particular en la que nosotros queremos actuar.” Mark Douglas. He citado anteriormente a Mark Douglas para que tengan en cuenta que cuando deciden optar por entrenarse para desarrollar este “trabajo” o “profesión” no deben pretender que el círculo que los rodea sepa lo que ustedes quieren conseguir ni tampoco lo que se requiere para lograrlo. Por lo tanto empiezan remando contra la corriente, estén preparados para que esto sea otra traba para ustedes. El operar es tan “genial”. Tan “glamoroso”. Ciertamente el operar tiene una cierta atracción. Pero la verdad, sin embargo, es que es un trabajo -una profesión- que requiere dedicación y trabajo duro. Trading es una profesión que puede tomar algún tiempo e involucra alguna dificultad el llegar al punto que yo denomino ACEPTACION. Si, en definitiva lo que diferencia a un trader de otro es el llegar a ese estado mental, en donde se puede llegar a operar sin stress, o con un tamaño de posición en donde el riesgo asumido y administrado sea tal que no haga dudar y logre aceptar cualquier situación de mercado y resultado. Por supuesto, las horas laborales son menos en comparación con una jornada laboral normal. Eso es un pensamiento alentador para muchos aspirantes a traders que se han ido de una carrera y están probando suerte en el mercado. Pero deben preguntarse: “¿Cuántas personas operan con su propio dinero y logran un buen vivir, superior a cualquier salario promedio?” Personalmente antes de hacer del trading mi principal actividad, generé más de una fuente de ingresos. Y más teniendo en cuenta que decidí desde mis comienzos en la actividad laboral que no iba a recibir o considerar recompensa por parte de ningún Gobierno. Si pensamos en la capacidad de sobrevivencia que los humanos hemos ganado gracias a la mejora en la calidad de vida y los recursos sanitarios disponibles, es de entender que hacer del trading un vivir, dependerá de los estándares de vida que cada uno tenga. No será lo mismo viviendo en un país que en otro. Y tener en cuenta que este trabajo por la capacidad de concentración que exige es posible que llegue determinada edad en la cual sus capacidades disminuyan. Otra ventaja que en mi opinión es un gran valor agregado, es poder trabajar desde la comodidad de tu casa. Algunas
Desafio PASSEI DIRETO
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