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2 ÍNDICE 1. Información de la unidad / Tema de la semana 2. Información de los subtemas 2.1. El ingreso y el gasto de la economía 2.2. Descripción del flujo circular 2.3. L a medición y clasificación del Producto Interno Bruto (PIB) 2.4. Análisis de su evolución en la economía ecuatoriana 3. Bibliografía 3 4 4 6 8 16 18 3 1. Informacio n de la unidad Tema de la semana: » Objetivo: Describir la forma en que se obtiene la renta nacional de la economía (o gasto agregado) e ilustrar sus componentes. » Tema: Medición de ingreso de una nación. » Subtemas: 1. El ingreso y el gasto de la economía. 2. Descripción del flujo circular. 3. La medición y clasificación del Producto Interno Bruto (PIB). 4. Análisis de su evolución en la economía ecuatoriana. » Unidad: La renta nacional y los precios. » Duración de horas semanales 10 H La renta nacional y los precios – Medición del ingreso de una nación 4 © U n iv er si d ad E st at al d e M ila gr o – U N EM I 2. Informacio n de los subtemas En esta planificación describiremos la conformación de la contabilidad nacional y sus componentes. Esto nos permitirá identificar las diferencias existentes entre el cálculo de la producción valuada a término nominal y a valores respecto a los precios de un año base. Con estos antecedentes, se introducirá el concepto de deflactor de la economía para ahondar sobre la dinámica inflacionaria. Por último, haremos una breve revisión acerca del desempeño del Producto Interno Bruto (PIB) para el caso de la economía ecuatoriana en los últimos 58 años. 2.1 El ingreso y el gasto de la economía Analizar la economía como un todo implica tener métricas que ayuden a cuantificar el flujo de recursos monetarios que propicia el intercambio de bienes y servicios entre la totalidad de hogares y empresas que interactúan en los mercados. En este sentido, el consenso de los analistas considera al Producto Interno Bruto (PIB) como un indicador que contiene todo lo necesario para profundizar acerca del desempeño económico de cualquier país. De hecho, Mankiw (2012) sugiere que el PIB es la estadística económica que observa más de cerca y resume en mayor cuantía el bienestar económico de una sociedad. No obstante, autores como Graue (2009) sugieren que a más de considerarse al PIB como una medida de bienestar, este mide dos cosas a la vez: el ingreso total de todas las personas en la economía y el gasto total en los bienes y servicios producidos en esta. La renta nacional y los precios – Medición del ingreso de una nación 5 © U n iv er si d ad E st at al d e M ila gr o – U N EM I En línea con esta postura, Mankiw (2012) establece que el PIB puede simultáneamente medir el ingreso como el gasto total, debido a que los dos son realmente lo mismo, puesto que en términos agregados, el ingreso debe ser igual al gasto. En efecto, el global de ingresos que percibe una economía en un período determinado tiene que ser igual al gasto agregado que se produce en el mismo período debido a que cada transacción involucra a dos partes, a los productores y los vendedores. De esta forma, contemplando la equivalencia por partida doble que existe en la contabilidad nacional, el gasto en que incurren los consumidores a la hora de demandar bienes y servicios será igual al ingreso que finalmente terminen recibiendo los productores por ser los oferentes de estos en el mercado. La renta nacional y los precios – Medición del ingreso de una nación 6 © U n iv er si d ad E st at al d e M ila gr o – U N EM I 2.2 Descripción del flujo circular Una de las formas de poder ilustrar el por qué el ingreso nacional tiene que ser igual al gasto agregado, se puede explicar mediante el uso del diagrama de flujo circular que se expone en la representación gráfica 1. Gráfica 1: Diagrama circular Fuente: Mankiw (2012). Elaboración propia. Este diagrama, indica que las empresas para poder producir requieren de insumos como el trabajo, tierra y capital, los cuales generalmente son ofertados por los hogares en el mercado de factores de producción. De esta forma, los hogares reciben por parte de las empresas una compensación (salarios) por los servicios prestados. La renta nacional y los precios – Medición del ingreso de una nación 7 © U n iv er si d ad E st at al d e M ila gr o – U N EM I En la contrapartida, con este ingreso los hogares demandan los bienes y servicios que ofertan las empresas y así, el ciclo se repite en cada momento del tiempo, tal como se exhibe en el diagrama de fujo circular de la tabla 1. Por lo cual, Mankiw (2012) sugiere que si bien el PIB es igual a la cantidad total gastada por los hogares en el mercado de bienes y servicios, también es igual a los salarios globales, el alquiler y las utilidades pagadas por las empresas en los mercados de factores de producción. La renta nacional y los precios – Medición del ingreso de una nación 8 © U n iv er si d ad E st at al d e M ila gr o – U N EM I 2.3 La medición y clasificación del Producto Interno Bruto (PIB) Una vez introducidas las ideas básicas para analizar la economía como un todo mediante la utilización del PIB como variable que congrega a todos los flujos de recursos monetarios en una economía, ahora pasaremos a darle una definición quizá un poco mas formal. En efecto, Mankiw (2012) define al PIB como el valor de mercado de todos los bienes y servicios finales producidos dentro de un país en un período determinado. Se dice que el PIB refelja el valor del mercado porque capta la cantidad que las personas estan dispuestas a pagar por diferentes bienes y servicios. De igual manera, incluye a toda la producción que se vende legalmente en los mercados, incluyendo a bienes tangibles (comida, vestimenta, vehículos) como bienes intangibles (servicios). Es importante mencionar que en la contabilización del PIB no se toma en cuenta el valor de los bienes intermedios sino tan solo la valoración del bien final. Autores como Mankiw (2012) mencionan que esto se hace debido a que el valor de los bienes intermedios ya esta incluido en los precios de los bienes finales y sumar el valor de mercado de un producto más el costo de los imsumos en que se incurrió para producirlo duplicaría el conteo de este. Para termiar de precisar conceptualmente al PIB, este indicador incluye los bienes y servicios producidos en un período de referencia, generalmente en un año o un trimestre. A la vez que contiene solo el valor de la producción dentro de los países y límites geográficos de este. Componentes del PIB Teniendo ahora si un concepto más formal de lo que es el PIB, ahora profundizaremos acerca de su clasificación entre varios tipos de gasto, tal como se exhibe a continuación: Y= C + I + G + XN La renta nacional y los precios – Medición del ingreso de una nación 9 © U n iv er si d ad E st at al d e M ila gr o – U N EM I Siguiendo a Mankiw (2012) esta identidad macroeconómica posee los siguientes elementos: » Y, la renta nacional de la economía, gasto agregado o el Producto Interno Bruto (PIB) siendo consistentes con el diagrama ciruclar de la economía, donde el ingreso nacional era igual al gasto agregado. » C, el consumo o gasto de los hogares en bienes y servicios, con excepción de las compras de viviendas nuevas » I, la inversión o el gasto en quipos de capital, inventarios y estrucutras, incluyendo las compras de los hogares de vviendas nuevas. » G, el consumo de gobiernoo el gasto en bienes y servicios de los gobiernos locales, estatales o federeales. » XN, las exportaciones netas o el gasto en bienes por extranjeros producidos domesticamente (exportaciones) menos gasto por residentes nacionales en bienes extranjeros (importaciones). A continuación se exponen el PIB y sus componentes para el caso de la economia ecuatoriana al año 2018: Tabla 1: El PIB ecuatoriano y sus componentes1 1 Para un mayor detalle revisar boletín de cuentas nacionales que difunde trimestralmente el Banco Central del Ecuador. Estas cifras se encuentran a valores nominales. El PIB y sus componentes* Total (en millones de dólares) Porcentaje del total Por persona (en dólares) PIB, Y 108.398 100% 6.294 Consumo, C 64.707 59,7% 3.757 Gasto de Gobierno, G 15.805 14,6% 918 Inversión, I 28.132 26,0% 1.633 Exportaciones netas, XN -246 -0,2% -14 Exportaciones, X 24.736 22,8% 1.436 Importaciones, M -24.982 -23,0% -1.450 Fuente: Banco Central del Ecuador. Elaboración Propia. *Cifras a valores corrientes La renta nacional y los precios – Medición del ingreso de una nación 10 © U n iv er si d ad E st at al d e M ila gr o – U N EM I La tabla 1 exhibe la composición del PIB ecuatoriano en el año 2018. En ese año el PIB se ubicó en torno a los US$108 millones de dólares. Al dividir este registro para el total de la población en el país en el año 2018 (17 millones de personas) se obtiene el PIB por individuo (también conocido como PIB per cápita). Es decir, que en el año 2018, el ingreso y el gasto del ecuatoriano promedio era de US$6.294 dólares. Por el lado de los componentes del PIB , el consumo es el de mayor preponderancia ya que conforma casi el 60% respecto al total de la renta nacional de la economía. En dólares por persona este componente registra US$3.757. En segundo orden de magnitud se encuentra la inversión con el 26% o US$1.633 por individuo, mientras que las compras públicas poseen 14,6% de particiación (US$918 por persona). Por ultimo se encuetran las exportaciones netas que fueron de -US$14 dólares por persona. Este rubro es negativo debido a que los ecuatorianos gastaron más en bienes y servicios provenientes del exterior de lo que los extranjeros gastaron en bienes ecuatorianos. Clasificaciones del PIB: PIB real frente a PIB nominal Como se ha podido comprender hasta ahora, el PIB es considerado una medida monetaria que capta el gasto agreagdo (o ingreso) de bienes y servicios al interior de una economía. Desde la visión de Mankiw (2012) el gasto total puede aumentar de un año a otro por una de las dos razones: 1) la economía está produciendo una mayor cantidad de bienes y servicios, o 2) los bienes y servicios se están vendiendo precios mas altos. Cuando se analiza el desempeño de una economía con el pasar de los años, el consenso de los analistas procura aislar la dinámica del PIB de estos dos efectos previamente mencionados. En efecto, autores como Graue (2009) sugieren que para profundizar sobre la cantidad global de bienes y servicios que se está produciendo en la economía es deseable aislar a estos de los cambios abruptos de precios que pudieran darse. La renta nacional y los precios – Medición del ingreso de una nación 11 © U n iv er si d ad E st at al d e M ila gr o – U N EM I Para ello, Maniw (2012) recomienda clasificar al PIB entre PIB real y PIB nominal, utilizando al primero para valuar las diversas cestas (o cantidades) de bienes y servicios en cada año fijando los precios de estas en un año base. A diferencia de esta clasificación, el PIB nominal se encarga de valuar la producción de bienes y servicios tomando como referencia los precios y cantidades de cada año de estudio. A continación se presenta un ejemplo numérico para ilustrar la presencia del PIB nominal y el PIB real. Tabla 2: PIB nominal frente a PIB real Fuente: Mankiw (2012). Para el ejemplo de la tabla 2, se asume una economía que solo produce dos tipos de bienes, el primero es bolígrafos y el segundo lápices. En este sentido, tomando como base la metodología de cálculo del PIB - el cual congrega el valor de mercado de todos los bienes y servicios finales producidos dentro de un país en un período determinado – pasaremos a derivar la formula de cálculo del PIB nominal y el PIB real. PIB nominal: 𝑃𝐼𝐵𝑁 𝑡 = ∑ 𝑃𝑖 𝑡 ∗ 𝑞𝑖 𝑡𝑛 𝑖=1 Año Precio del bolígrafo Cantidad de bolígrafos Precio del lápiz Cantidad de lápices 2010 1,00$ 100 2,00$ 50 2011 2,00$ 150 3,00$ 100 2012 3,00$ 200 4,00$ 150 2010 2011 2012 2010 2011 2012 2010 ($200 / $200) x 100 = 100 2011 ($600 / $350) x 100 = 171 2012 ($1.200 / $500) x 100 = 240 ($1 por bolígrafo × 100 bolígrafos) + ($2 por lápiz × 50 lápices) = $200 ($1 por bolígrafo × 150 bolígrafos) + ($2 por lápiz × 100 lápices) = $350 ($1 por bolígrafo × 200 bolígrafos) + ($2 por lápiz × 150 lápices) = $500 Cálculo del deflactor del PIB Precios y cantidades Cálculo del PIB nominal ($1 por bolífrago × 100 bolífragos) + ($2 por lápiz × 50 lápices) = $200 ($2 por bolífrago × 150 bolífragos) + ($3 por lápiz × 100 lápices) = $600 ($3 por bolífrago × 200 bolífragos) + ($4 por lápiz × 150 lápices) = $1200 Cálculo del PIB real (año base 2010) La renta nacional y los precios – Medición del ingreso de una nación 12 © U n iv er si d ad E st at al d e M ila gr o – U N EM I Siendo “n” el número de bienes en el mercado, 𝑃𝑖 𝑡el precio del bien “i” en el año “t” y 𝑞𝑖 𝑡 la cantidad del bien “i” en el año “t”. PIB Real: 𝑃𝐼𝐵𝑅 𝑡 = ∑ 𝑃𝑖 𝑏𝑎𝑠𝑒 ∗ 𝑞𝑖 𝑡𝑛 𝑖=1 Siendo “n” el número de bienes en el mercado, 𝑃𝑖 𝑏𝑎𝑠𝑒el precio del bien “i” en el año base y 𝑞𝑖 𝑡 la cantidad del bien “i” en el año “t”. En, efecto de la tabla 2 muestra los valores correspondientes para cada uno de estos componentes. En el caso del PIB nominal se considera la sumatoria del precio de cada bien multiplicado por su respectiva cantidad en cada uno de los años. No obstante, para el caso del PIB real, se fijan los precios de un año base, en este caso el año 2010, y se analiza cómo evolucionan las cantidades de los bienes vendidos en la economía valuados al mismo precio en cada año. Los mismos resultados se pueden representar gráficamente, tal como se muestra a continuación: Gráfica 2: PIB Nominal frente a PIB Real (en dólares nominales y constantes 2010) 200 600 1200 350 500 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 1.100 1.200 1.300 2010 2011 2012 PIB nominal PIB real (año base 2010) PIB Nominal frente a PIB Real (en dólares nominales y constantes 2010) Fuente: Mankiw (2012). Elaboración propia. La renta nacional y los precios – Medición del ingreso de una nación 13 © U n iv er si d ad E st at al d e M ila gr o – U N EM I La gráfica 2 resalta dos importantes resultados: » El PIB real y el PIB nominal son siempre los mismos en el año base. » El PIB nominal es mayor al PIB real porque el primero capta no solo las variaciones de la producción sino tambien la de los precios, mientras que en el PIB real los precios permanecen constantes. Es por esta última apreciación que los economistas utilizan al PIB real como un mejor indicador de bienestar económico en detrimento del PIB nominal, ya que el primero no se ve afectado por los precios y solo refleja los cambios en las cantidades producidas. Usualmente cuando se habla de crecimiento económico la variable a escogeres la variación porcentual del PIB real2 en cada período de análisis. El deflactor del PIB En los párrafos previos se estableció que el PIB real mantiene constante el nivel de precios, centrándose exclusivamente en la dinámica de las cantidades de producción a diferencia del PIB nominal que contiene ambos efectos (precios y cantidades en cada año determinado). A partir de aquello, con estas dos variables podremos derivar una variable adicional que nos permitirá profundizar acerca del desempeño de los precios de la economía. En efecto, esta variable se denomina el deflactor del PIB y se calcula de la siguiente manera: 𝐷𝑒𝑓𝑙𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟𝑃𝐼𝐵 𝑡 = 𝑃𝐼𝐵𝑁 𝑡 𝑃𝐼𝐵𝑅 𝑡 𝑥100 Así, la tabla 2 contiene los resultados de cada uno de los deflactores del PIB que corresponden a los años 2010, 2011 y 2012. De esta forma se ha procedido a graficarlos, tal como se aprecia en la gráfica 3: 2 Crecimiento económico= 𝑃𝐼𝐵 𝑟𝑒𝑎𝑙 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 𝑡−𝑃𝐼𝐵 𝑟𝑒𝑎𝑙 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 𝑡−1 𝑃𝐼𝐵 𝑟𝑒𝑎𝑙 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 𝑡−1 𝑥100 La renta nacional y los precios – Medición del ingreso de una nación 14 © U n iv er si d ad E st at al d e M ila gr o – U N EM I Gráfica 3: Deflactor del PIB (en niveles y en variación) Por último, Mankiw (2012) sugiere que con la base de los resultados del deflactor del PIB se puede inferir acerca del desempeño del nivel general de precios de la economía ya que al incluir esta variable el efecto exclusivo de precios dados por ser la razón entre el PIB nominal y Real, ayuda a describir la dinámica inflacionaria3 en las economías. A partir de estos resultados, se puede calcular la tasa de inflación que desde la postura de Graue (2009) es el cambio porcentual del nivel de precios de un período al siguiente simulados por el deflactor del PIB, tal como se presenta a continuación: Tasa de inflación en el año t= 𝐷𝑒𝑓𝑙𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑃𝐼𝐵 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 𝑡−𝐷𝑒𝑓𝑙𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑃𝐼𝐵 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 𝑡−1 𝐷𝑒𝑓𝑙𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑃𝐼𝐵 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 𝑡−1 𝑥100 Por ejemplo si se desea calcular la tasa de inflación en el 2011 la fórmula quedaría de la siguiente manera: Tasa de inflación en 2011= 𝐷𝑒𝑓𝑙𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑃𝐼𝐵 𝑒𝑛 2011−𝐷𝑒𝑓𝑙𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑃𝐼𝐵 𝑒𝑛 2010 𝐷𝑒𝑓𝑙𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑃𝐼𝐵 𝑒𝑛 2010 𝑥100 Tasa de inflación en 2011= 171−100 100 𝑥100=71% 3 Aumento del nivel general de precios de la economía. 100 171 240 71,0% 40,4% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 0 50 100 150 200 250 300 2010 2011 2012 Deflactor del PIB Variación porcentual (eje der.) Deflactor del PIB (en niveles y en variación) Fuente: Mankiw (2012). Elaboración propia. La renta nacional y los precios – Medición del ingreso de una nación 15 © U n iv er si d ad E st at al d e M ila gr o – U N EM I De igual manera, el cálculo se replica para el año 2012: Tasa de inflación en 2012= 𝐷𝑒𝑓𝑙𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑃𝐼𝐵 𝑒𝑛 2012−𝐷𝑒𝑓𝑙𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑃𝐼𝐵 𝑒𝑛 2011 𝐷𝑒𝑓𝑙𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑃𝐼𝐵 𝑒𝑛 2011 𝑥100 Tasa de inflación en 2012= 240−171 171 𝑥100=40,4% Estos resultados forman parte de los datos de la gráfica 3. La renta nacional y los precios – Medición del ingreso de una nación 16 © U n iv er si d ad E st at al d e M ila gr o – U N EM I 2.4 Análisis de la evolución del PIB en la economía ecuatoriana Históricamente la economía ecuatoriana se ha identificado por dotar de materias primas al resto del mundo y su evolución se ha visto influenciada por una serie de booms cíclicos de exportación de bienes primarios, tales como el cacao entre los años de 1866 y 1925, así como el banano a partir de 1946 hasta 1969 y desde el año de 1970 hasta la actualidad con el petróleo (Maridueña, 2017). Gráfico 4: Crecimiento Económico del Ecuador (variación porcentual del PIB Real) Entre 1970 y 1974, conforme lo expresa Maridueña (2017) el país logró posicionar su más alta tasa promedio de crecimiento del PIB con el 8,9% interanual desde un 3,7% adquirido en la década del sesenta. Este aumento fue impulsado por el ciclo exportador que a raíz de la localización del primer yacimiento petrolífero en la amazonia ecuatoriana (año de 1967), pudo otorgarle al país un fuerte impulso en términos de la actividad económica. Llama la atención que a pesar de haberse situado entre 1983 y 1999 una postura clara a la liberalización financiera y comercial no solo en Ecuador sino en toda la región latinoamericana, el crecimiento del PIB se haya ubicado relativamente estable (+2,4% interanual promedio) en todo ese ciclo, incluso desacelerándose respecto a sus años previos. -5% 0% 5% 10% 15% 1 9 6 1 1 9 6 2 1 9 6 3 1 9 6 4 1 9 6 5 1 9 6 6 1 9 6 7 1 9 6 8 1 9 6 9 1 9 7 0 1 9 7 1 1 9 7 2 1 9 7 3 1 9 7 4 1 9 7 5 1 9 7 6 1 9 7 7 1 9 7 8 1 9 7 9 1 9 8 0 1 9 8 1 1 9 8 2 1 9 8 3 1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 1 9 8 8 1 9 8 9 1 9 9 0 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 Crecimiento Económico Interanual Tasa Promedio Interanual de Crecimiento Fuente: Banco Mundial. Elaboración Propia. La renta nacional y los precios – Medición del ingreso de una nación 17 © U n iv er si d ad E st at al d e M ila gr o – U N EM I Por último, podemos notar en la gráfica 4 que entre los años 2000 y 2014 el crecimiento del PIB real se ubicó esencialmente al alza alcanzando tasas de expansión entre el 4% y 5% interanual promedio, siendo consistentes con el segundo boom petrolero (el primero en 1970) que impulsaba a una economía con precios del petróleo en máximos históricos, en torno a los US$100 el barril promedio. No obstante, en línea con la abrupta caída del precio del crudo a más de la mitad de su valor a mediados de 2015, el crecimiento económico del país entre 2015 y 2018 se desaceleró a 0,8% por año desde el 5,1% ubicado entre 2009 y 2014 (ver gráfica 4). La renta nacional y los precios – Medición del ingreso de una nación 18 © U n iv er si d ad E st at al d e M ila gr o – U N EM I 3. Bibliografí a Banco Central del Ecuador. (2018). Boletín de Cuentas Nacionales Trimestrales. Obtenido de https://contenido.bce.fin.ec/home1/estadisticas/cntrimestral/CNTrimestral.jsp Graue, A. (2009). Fundamentos de Economía. México: Prentice Hall. Mankiw, G. (2012). Principios de Economía. México: Cengage Learning Editores. Maridueña, A. (2017). Efectos de la apertura comercial en el crecimiento económico. La estructura productiva, el empleo, la desigualdad y la pobreza en el Ecuador (1960-2015). Cuestiones Económicas de Banco Central del Ecuador, 71-139.
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