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UNIDAD V Análisis de Estados Financieros y Flujo de Caja Análisis vertical y horizontal. Al termino de la unidad el estudiante analiza e interpreta los estados financieros y elabora un Flujo de Caja. UNIDAD V ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Logro especifico de aprendizaje: Contenido general • Análisis Vertical y Horizontal. • Análisis Mediante Ratios. • Flujo de Caja. IMPORTANCIA El análisis de los estados financieros es importante porque nos detalla una mayor información, para poder evaluar la situación económica y financiera de un negocio. Igualmente el Flujo de Caja nos permite determinar el superávit o déficit que la empresa tendrá como saldo de caja. Análisis Vertical y Horizontal Logro de la sesión de clase: Al término de la sesión de clase el estudiante explica usando los métodos de análisis horizontal y vertical, los Estados financieros de situación y Resultados y justifica la interpretación de sus resultados. SESIÓN 11 U TI LI D A D Pensemos….. Te encuentras ante el pedido de un cliente que necesita que prepares información detallada para una entidad financiera. ¿Qué argumentos mencionarías para explicar la importancia de este tipo de información de su empresa? Definición de Análisis Financiero. Es un proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera actual y pasada, así como los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros. TR A N SF O R M A C IÓ N Características: • La evaluación del desempeño anterior de la empresa (pasado). • La evaluación de la condición actual (presente). • Las predicciones del potencial futuro (futuro). • La comparación con otras empresas del sector El análisis financiero sirve como un examen objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia acerca de los hechos concernientes a una empresa. La importancia va más allá de lo deseado de la dirección ya que con los resultados se facilita su información para los diversos usuarios. Importancia: Objetivos: • Determinar la capacidad de pago de la empresa. • Medir la participación de los capitales ajenos y propios en el financiamiento. • Establecer el grado de eficiencia de la gestión. • Señalar el grado de rentabilidad. Métodos: Entre las principales técnicas y métodos que se utilizan para facilitar la visión a estos problemas se encuentran: • Método Porcentual • Método Grafico. • Método de razones financieras. Pensemos: • ¿Cuál es la información adicional que nos puede brindar un análisis porcentual? • ¿Cuál es el punto de inicio para la comparación en cada estado financiero? • ¿Cómo podríamos verificar si los porcentajes obtenidos están dentro de los estándares del sector al que pertenece la empresa? Método Porcentual Este análisis consiste en transferir los valores absolutos mostrados en los estados financieros a valores relativos con el objeto de realizar un análisis más objetivo. El análisis porcentual puede ser de dos tipos: • Método Vertical • Método Horizontal Característica. Llamadas también análisis histórico y de índices respectivamente, estas evaluaciones de los niveles y de las tendencias en los porcentajes de los estados financieros a través del tiempo dan al analista conocimientos sobre la mejora o deterioro subyacente en la condición financiera y el desempeño. Este tipo de análisis son extremadamente útiles al comparar empresas cuyos datos difieren significativamente en el tamaño porque cada partida en los estados financieros está colocada de acuerdo con una base relativa o estandarizada. Finalidad Clasificación: Análisis Vertical Muestra la forma la participación de las partidas individuales en un estado financiero. Análisis Horizontal Muestra la forma en que las partidas individuales cambian de un periodo a otro. *Análisis Horizontal *Análisis Vertical MÉTODO PORCENTUAL * Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. * Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha. Definición del Análisis Horizontal Procedimiento de análisis: *Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valor neto). Variación Absoluta Procedimiento de análisis * Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del año más reciente los valores del año anterior. (los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos). = 2011 - 2010 Variación Absoluta Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 – el valor 1. La fórmula sería: Variación Relativa Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el período 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la formula de la siguiente manera: *Procedimiento de análisis *En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones en porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del período base multiplicado por 100). 2011 - 2010 2010 X 100= Periodo 1 (base): año 2010 Periodo 2 (actual): año 2011 2010 2011 Orden cambiado PERIODO A ANLIZAR ES EL 2011 P R Á C TI C A ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS Los valores obtenidos en el análisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de crecimiento y desempeño fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la administración en la gestión de los recursos, puesto que los resultados económicos de una empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado. LOS RESULTADOS Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. *Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas. Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100 Análisis Vertical en un Estado de Situación Financiera El análisis vertical permite determinar si sus activos y sus fuentes de financiamiento están debidamente distribuidos, teniendo en cuenta sus necesidades financieras y operativas. Ejemplo: Análisis Vertical en un Estado de Situación Financiera Adicionalmente permite determinar la estructura de sus resultados, midiendo el impacto que tienen sus costos y gastos, para así obtener mayores márgenes de rentabilidad. Ejemplo: Análisis Vertical del Estado de Resultados Análisis Vertical del Estado de Resultados Se entiende por interpretación, a la apreciación relativa de conceptos y cifras del contenido de los estados financieros basados en el análisis y comparación. El juicio, experiencia y conocimiento del negocio en particular, son las cualidades indispensables que debe reunir el analizador. INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS REFLEXIONEMOS ¿Qué hemos aprendido hoy? ¿Qué métodos de análisis hemos conocido? ¿Cómo se les conoce al método de análisis horizontal y vertical? C IE R R E CONCLUSIONES • Existen diferentes métodos de análisis de la información financiera, en esta ocasión hemos conocido al método porcentual o llamados método horizontal y vertical. • Son métodos estáticos y evolutivos, que nos permiten dar una referencia de la situación porcentual de nuestra empresa.
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