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Valor intrínseco Coca Cola Integrantes: Iván Jesús Ttupa Lilian Alarcón Tito Katherine milla poma Valor intrínseco El valor intrínseco, precio teórico o valor fundamental de un activo, es el valor que se obtiene teniendo en cuenta todos los componentes que rodean a un activo, incluyendo elementos tangibles e intangibles. Valor intrínseco de una acción Es el valor intrínseco de las acciones de una compañía. Para poder conocer el valor de una acción es necesario valorar la compañía. Para ello existen múltiples métodos de valoración de empresas. Estas son las más comunes: Valor intrínseco de una acción Modelos de descuento de flujos: Son los modelos más utilizados porque calculan el valor en función de los beneficios o ingresos futuros. Existen diferentes modelos de descuento de flujos: Método de dividendos descontados: Son métodos para valorar el precio de la acción de una compañía en función de los dividendos que va a repartir dicha compañía en el futuro. El modelo de dividendos más utilizado es el Modelo de Gordon. Modelos de descuento de flujos de caja libre: Es uno de los métodos más utilizados, ya que calcula directamente el dinero que entra y sale de una compañía, estimando los flujos de caja futuros. Método de valoración por múltiplos: Utilizan múltiplos que utilizan la información de la cuenta de resultados para valorar una empresa. Por ello, también se conocen como métodos de valoración basados en la cuenta de resultados. Modelos de valoración contable: Es el valor que contablemente debería tener una empresa y cuya información se extrae del balance de una empresa. El valor intrínseco que resulta de estos modelos se conoce como valor teórico contable. Métodos para Calcular el Valor Intrínseco Hay 2 Métodos para Calcular el Valor Intrínseco de una Compañía, y estos son: Valoración por múltiplos Descuentos de Flujos de Caja La Valoración por Múltiplos se aplican múltiplos a los beneficios futuros de la empresa en base a sus múltiplos históricos, a los múltiplos medios de los competidores y/o a los múltiplos medios del sector. Aquí os dejo unos Consejos sobre qué Múltiplo aplicar: Empresas NO FINANCIERAS: PER y EV/FCF Empresas con Elevada Deuda: EV/EBITDA EV (Enterprise Value) = Capitalización Bursátil + Deuda – Caja Empresas FINANCIERAS: PER y PRECIO VALOR EN LIBROS Los Descuentos de Flujos de Caja se Proyecta el FCF a Futuro para llevarlo a Valor Presente con una Tasa de Descuento. EJEMPLO Las Acciones de la Empresa “X” Cotizan a 20 dólares y el Valor Intrínseco estimado a 5 años es de 40 dólares. La Fórmula del Margen de Seguridad Margen de Seguridad = [1-(20$ / 40$)] x 100 = 50% ¿Cómo se Calcula el Valor Intrínseco? Vamos a poner un ejemplo real para entender mejor cómo se calcula el Valor Intrínseco., con la empresa Coca Cola. Coca Cola que es una empresa muy conocida y muy popular, en el año 2020 vemos que su cotización en Bolsa es de 52 dólares (A principios de diciembre) y ha obtenido en sus cuentas de resultados un Beneficio Por Acción (BPA) de 1,87 $. Y esto supone un PER= x27,8 veces. El múltiplo de su Media Histórica es de también x27-x28 veces. Entonces, solamente teniendo en cuenta este año 2020 estaría cotizando a su Valor Intrínseco. Sin embargo, lo que nos interesa es proyectar el Beneficio por Acción a 2023 (a 3 años vista). El Beneficio por Acción para 2023 los analistas estiman que sean de 2,6 dólares, que si lo multiplicamos al PER x27 veces que cotiza a su media histórica nos da un resultado de 70,2 dólares. Esto es una rentabilidad anual del 11,6%, que está muy bien. Además, habría que sumarle un 3,15% que aporta la compañía en forma de dividendos. Por tanto, nos ofrece una Rentabilidad Anual Total del 14,75%.
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