S09 s17 El Proceso de Inversion

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El proceso de 
inversión
Aplicación de Instrumentos 
Financieros
Mg. Sharon Liendo Terán
La competencia que
el estudiante debe
lograr al final de la
sesión es:
- Conocer los conceptos 
previos a un proceso 
de inversión.
- Identificar el proceso 
de inversión 
TEMA: EL PROCESO DE INVERSION
Semana09.s17
¿Qué es Inversión?
Una inversión es una actividad que consiste en dedicar
recursos con el objetivo de obtener un beneficio de
cualquier tipo.
En economía los recursos suelen identificarse como los
costes asociados. Los principales recursos son tierra,
tiempo, trabajo y capital. Con lo cual, todo lo que sea
hacer uso de alguno de estos cuatro recursos con el
objetivo de obtener un beneficio es una inversión.
¿Qué es Inversión?
Cuando se realiza una inversión se asume un costo de
oportunidad al renunciar a esos recursos en el presente para
lograr el beneficio futuro, el cual es incierto. Por ello cuando
se realiza una inversión se está asumiendo cierto riesgo.
Para disponer de dinero para invertir es necesario haber
tenido ingresos y ahorrado previamente parte de estos
ingresos.
Tipos de Inversión
La clasificación de las inversiones puede hacerse desde
distintos puntos de vista.
Así, no existe una única clasificación, ni tampoco una que
sea mejor.
Existen varias, todas válidas y útiles según el contexto.
Tipos de Inversión
Según el horizonte temporal:
•Corto plazo: Menos de 1 año.
•Medio plazo: Entre 1 y 3 años.
•Largo plazo: Más de tres años.
Tipos de Inversión
Según el elemento en qué se invierta:
•Maquinaria: Tractores, robots, empaquetadoras…
•Materias primas: Metales, alimentos, combustible…
•Elementos de transporte: Furgonetas, camiones, coches…
•Edificios: Naves industriales, oficinas, bajos comerciales…
•Inversión en participaciones de otras empresas
•Inversión en investigación y desarrollo (I+D).
Tipos de Inversión
Según la naturaleza del sujeto:
•Privada.
•Pública.
Tipos de Inversión
Según la adaptación al destinatario:
•Personalista o a medida.
•Generalista o estándar.
Como funciona una inversión
Para saber cómo funciona una inversión es importante
conocer el significado económico de inversión.
Sea cual sea su tipo, se rige bajo cuatro factores
fundamentales.
La rentabilidad, el riesgo, la liquidez y el plazo. 
Esto es, lo que ganamos, lo que podríamos perder y el
tiempo.
Como funciona una inversión
•Rentabilidad: La rentabilidad o rendimiento es lo
que obtenemos a cambio de realizar la inversión.
Normalmente se mide en términos de costo vs
beneficio.
Como funciona una inversión
•Riesgo: Hace referencia a la incertidumbre. En
economía nada es seguro al cien por ciento.
Con lo cual, debemos trabajar siempre con riesgos
asumibles por si la inversión no sale como
esperábamos.
Como funciona una inversión
•Liquidez: Es la capacidad de convertir una
determinada inversión en dinero con pérdidas
mínimas respecto a su valor.
Como funciona una inversión
•Plazo: El tiempo es la tercera variable fundamental.
Podemos esperar un determinado rendimiento, pero
dependiendo del tiempo qué tardemos en obtenerlo
¿Compensará o no la inversión?
Como funciona una inversión
En conclusión:
Atender a estos cuatro factores, aunque pueda parecer
obvio no es tan común. Muchos inversores suelen
centrarse en el primero de los factores.
Centrarse en cuánto ganaré no siempre es una buena idea.
Debemos también prestar mucha atención a los otros dos
factores.
Y, en especial, al Riesgo.
Como se relacionan Rentabilidad, 
Liquidez y Riesgo
Estos tres conceptos son características de 
los activos financieros que poseen una 
relación establecida y lógica entre ellos.
Suele existir una relación positiva entre
riesgo y rentabilidad. Ya que si la
posibilidad de sufrir pérdidas es mayor,
el deudor tendrá que ofrecer mayores
beneficios a los acreedores. De lo
contrario, será muy difícil obtener
financiación.
https://economipedia.com/definiciones/activo-financiero.html
https://economipedia.com/definiciones/deudor.html
https://economipedia.com/definiciones/acreedor.html
Como se relacionan Rentabilidad, 
Liquidez y Riesgo
Ejemplo:
La deuda de los países subdesarrollados, por ejemplo,
ofrece rentabilidades más altas que la de los
desarrollados.
Por el contrario, un deudor que ofrezca más seguridades
no necesitará prometer tantos beneficios para
financiarse. Le será más fácil encontrar inversores de
perfil conservador que estarán dispuestos a sacrificar
beneficios futuros a cambio de asegurar sus inversiones.
A fin de entender mejor el proceso de 
inversión, profundizaremos los conceptos de 
rentabilidad – riesgo - liquidez 
Rentabilidad
• Rentabilidad se refiere al beneficio obtenido por un activo
en relación con su coste de adquisición, (capacidad del activo
de producir intereses u otros rendimientos al adquiriente o
inversor)
Ejemplo: compramos un bono por un valor de 1.000 y a su
vencimiento pactamos recibir 1.030, obtendríamos un
beneficio de 30, por lo que la rentabilidad obtenida habría sido
de 30/1000=0,03, es decir un 3%.
• Riesgo: de un activo depende de la probabilidad de que, a su
vencimiento, el emisor cumpla las cláusulas de rentabilidad y
amortización financiera pactadas.
Es decir, siguiendo nuestro ejemplo anterior, se referiría a la
probabilidad de que al finalizar el contrato del bono, al que se lo
hemos comprado, efectivamente nos pague los 1.030.
A mayor probabilidad de impago o incumplimiento de las
condiciones, el riesgo será mayor.
Riesgo
Liquidez
• Liquidez: de un activo se mide por la facilidad y la certeza 
para convertirlo en dinero a corto plazo sin sufrir pérdidas. 
Por lo tanto, el dinero es el activo más líquido que existe en 
contraposición a los menos líquidos que son los activos 
reales. Un ejemplo de activo real podría ser una casa.
Son activos financieros muy líquidos los depósitos de ahorro y a 
plazo en las instituciones de crédito.
Relación entre Rentabilidad, Liquidez y 
Riesgo
Una vez explicados estos conceptos, exponemos la relación 
existente entre ellos:
•Mayor riesgo y mayor rentabilidad: Cualquier persona que vaya 
a invertir en un activo valorará su probabilidad de impago o de no 
recibir las condiciones pactadas en un inicio. Cuanto más probable 
sea que el emisor no sea capaz de hacer frente a las condiciones, 
mayor rentabilidad le exigirá el inversor en concepto de pago por 
asumir un riesgo.
Relación entre Rentabilidad, Liquidez y 
Riesgo
•Menor liquidez y mayor rentabilidad: Cuanto más difícil
resulte para un inversor convertir el activo que posee en
dinero, mayor será la rentabilidad que exija al activo. Esto se
justifica por que el inversor está sacrificando su capacidad de
compra en la actualidad. Al no poder disponer de su dinero
invertido en el momento que desee, se entendería como un
pago por el sacrificio de capacidad de compra realizado.
Relación entre Rentabilidad, Liquidez y 
Riesgo
•Mayor liquidez y menor riesgo: Cuanto más fácil resulte para
un inversor convertir un activo en dinero a menor riesgo se
expone. Imaginemos que un inversor quiere convertir en dinero
un activo que no permite hacerlo a corto plazo. Para poder
venderlo tendrá que vender a un precio, habitualmente por
debajo, del precio real. En algunos casos el activo se podrá
convertir en dinero con anterioridad a su vencimiento, pero
haciendo frente a una comisión que reducirá su rentabilidad.
Relación entre Rentabilidad, Liquidez y 
Riesgo
Lo anterior se resumen en el siguiente 
triángulo. Este triángulo refleja de manera muy 
buena la relación entre rentabilidad, riesgo y 
liquidez:
Del triángulo anterior, se desprende la enseñanza de 
que no podemos tenerlo todo. Es decir, no existe un 
tipo de inversión sin riesgo, con alta rentabilidad y alta 
liquidez.
Como saber si una inversión es mejor 
que otra
Saber si una inversión es mejor que otra u otras es algo francamente difícil.
En esencia, dependerá de las preferencias de cada inversor.
Unos considerarán que una rentabilidaddel 50% es muy buena y otros se
conformarán con el 10%.
Más si cabe, debemos tener en cuenta también la aversión al riesgo y la 
paciencia o la impaciencia del inversor ( plazo)
El fenómeno de la aversión al riesgo supone por
definición un cierto nivel de rechazo al riesgo por parte
de una persona que invierte en los mercados
financieros. Una persona puede tener ante una
situación aversión al riesgo, ser neutral ante el riesgo o
ser propenso al riesgo.
https://economipedia.com/definiciones/mercados-financieros.html
Niveles de aversión al riesgo
Los principales niveles son:
•Riesgo bajo: Las personas con una alta aversión al riesgo se identifican con un
perfil muy conservador en términos de inversión y eligen alternativas financieras
poco arriesgadas pero estables y con un nivel de rentabilidad menor aunque
más seguro.
Las letras del tesoro o algunos planes de pensiones que inviertan en renta fija
pura o en activos monetarios a corto plazo, son ejemplos de este tipo de riesgo.
Normalmente sus carteras de inversión tendrán un balance de máximo
30% renta variable y 70% renta fija o incluso mayor de renta fija.
https://economipedia.com/definiciones/letra-del-tesoro-2.html
https://economipedia.com/definiciones/planes-de-pensiones.html
https://economipedia.com/definiciones/renta-variable.html
https://economipedia.com/definiciones/renta-fija.html
Niveles de aversión al riesgo
Los principales niveles son:
•Riesgo alto: En este otro nivel de riesgo pueden situarse a inversores más
arriesgados que escogen productos de mayor nivel de incertidumbre aun
sabiendo que son más inestables y que las pérdidas caben dentro de lo
posible. Son ejemplos de este tipo de inversiones los bonos y fondos de
inversión de sectores como el bancario, la energía o los recursos naturales.
En este caso, las carteras de inversión tendrán un balance de 70% renta
variable y 30% renta fija o incluso mayor de renta variable.
El grado de aversión del inversor suele estar directamente relacionado con
diversos aspectos observables en el perfil de la persona que realiza una
inversión, como su edad, su experiencia en finanzas.
https://economipedia.com/definiciones/bono.html
https://economipedia.com/definiciones/fondo-de-inversion.html
https://economipedia.com/definiciones/renta-variable.html
https://economipedia.com/definiciones/renta-fija.html
Diferencia entre ahorro e inversión
Por un lado, llamamos ahorro a
aquel dinero que guardamos para poder disponer de él en el
futuro. Renunciamos a gastarlo en el presente, poniéndolo en
un lugar seguro y sin riesgo, pero que suele generar
intereses. Estamos ahorrando cuando mantenemos nuestro
dinero en efectivo, cuando lo mantenemos en una cuenta
bancaria o cuando lo guardamos en un depósito, por ejemplo
https://economipedia.com/definiciones/deposito-bancario.html
Diferencia entre ahorro e inversión
Por otro lado, llamamos inversión a aquel dinero que renunciamos
a gastar en el presente para que en el futuro nos aporte un dinero
extra. Asociamos la inversión con la compra de un bien o un activo
financiero, con la esperanza de obtener una ganancia. Esta
ganancia extra que nos aporta la inversión con respecto al ahorro
se debe a que con la inversión estamos arriesgando nuestro
dinero, y por ello recibimos una compensación. Podemos invertir
nuestro dinero en un sinfín de cosas, desde algo inmaterial como
la educación hasta activos financieros como las acciones,
los bonos o los fondos de inversión.
https://economipedia.com/definiciones/activo-financiero.html
https://economipedia.com/definiciones/activo-financiero.html
https://economipedia.com/definiciones/accion-2.html
https://economipedia.com/definiciones/bono.html
https://economipedia.com/definiciones/fondo-de-inversion.html
Diferencia entre ahorro e inversión
Que son los Activos Fijos
Activo fijo es el conjunto de recursos inmovilizados que no
son objeto de transacciones y que en la mayoría de los
casos no cambian de forma física a lo largo del ciclo
productivo. Por lo tanto son bienes durables con vida
superior a un ejercicio que es usado por las empresas para
producir bienes y servicios.
Que son los Activos Fijos
Que son los Activos Fijos
Dentro de los activos fijos tenemos:
•Inversiones financieras a largo plazo: Son, por ejemplo, la 
adquisición de valores de renta fija a largo plazo, acciones y aportes 
de capital.
•Elementos del inmovilizado material o activo fijo: Comprende 
los inmuebles, muebles y útiles, equipos, maquinas, terrenos etc.
•Activos intangibles: Son aquellos que no se pueden cuantificar 
físicamente, pero que producen o pueden producir beneficios para 
la empresa como, por ejemplo, los derechos de uso de la propiedad 
industrial o intelectual
https://economipedia.com/2013/06/renta-fija.html
https://economipedia.com/2014/04/accion.html
Clasificación de los Activos Fijos
•Terrenos: espacios de tierra que pertenecen al
comerciante. Se carga (activa) cada vez que se compra
un terreno.
•Edificios: representan las casas que son propiedad del
comerciante. Se carga cada vez que se compre uno.
Clasificación de los Activos Fijos
•Mobiliario y equipo de oficina: registra los aumentos o
disminuciones que se realizan en los muebles y el equipo de
oficina propiedad de la empresa, valuados a precio de costo. Se
activa del precio de costo de dichos bienes comprados, el cual
incluye los costos y gastos estrictamente indispensables
pagados por la adquisición de los muebles.
•Maquinaria y equipo: conjunto de máquinas de las que se
sirven las empresas para realizar su producción. Se activa cada
vez que se compran.
Clasificación de los Activos Fijos
•Equipo de transporte: todos los vehículos de transporte que se
usan en el reparto de las mercancías, como camiones,
camionetas, motocicletas, bicicletas. Se carga cada vez que se
compran.
•Equipo de cómputo: todas las computadoras y software que se
usan en la operación del negocio. Se carga cada vez que se
compran.
Clasificación de los Activos Fijos
Un activo intangible es definido por su propio nombre, es decir,
no es tangible, no puede ser percibido físicamente.
El activo intangible es, por tanto, de naturaleza inmaterial. Por
ejemplo, el valor de una marca, que no puede ser medido de
manera física.
Se tiene en cuenta en la contabilidad porque posee la
capacidad de generar beneficios económicos futuros que
pueden ser controlados por la entidad económica.
https://debitoor.es/glosario/definicion-de-activo
Ejemplo
https://www.smv.gob.pe/ConsultasP8/temp/Corporaci%c3%b3n%20Lin
dley%20Separado%202021.pdf
Proceso de Inversión
Un proceso de inversión es un conjunto de pautas
que rigen el comportamiento de los inversores de una
manera que les permite permanecer fieles a los
principios de su filosofía de inversión, que son los
principios clave que esperan facilitar rentabilidades
superiores.
Proceso de Inversión
Las cuatro fases del ciclo de inversión son:
1. Planificación Estratégica
Evaluar, fijar y comunicar prioridades sectoriales, e identificar proyectos para 
su implementación.
2. Diseño
Analizar el contexto y las alternativas y llevar a cabo un diseño de proyecto 
detallado.
3.Implementación y Seguimiento/monitoreo
Hacer el trabajo, controlar y comunicar el progreso en vista de los objetivos, y 
hacer los ajustes necesarios.
4. Evaluación y Capitalización
Revisar y evaluar la experiencia de implementación y aprovecharla tanto para 
ampliar su escala así como para futuros planes y proyectos.
https://www.fao.org/investment-learning-platform/investment-cycle-phases/plan-strategically/es/
https://www.fao.org/investment-learning-platform/investment-cycle-phases/design/es/
https://www.fao.org/investment-learning-platform/investment-cycle-phases/implement-monitor/es/
https://www.fao.org/investment-learning-platform/investment-cycle-phases/evaluate-capitalize/es/
En Resumen:
En grupo escogerán una empresa corporativa, de ella, 
sacaran los estados financieros y evaluarán que tipo de 
inversiones han realizado de un periodo a otro.Se apoyaran en internet, con información adicional si la 
tuvieran sobre dichas inversiones detectadas en el grupo.
Éxitos!!!!
Gracias!!!