Indicadores Financieros

Vista previa del material en texto

Indicadores Financieros
 Una manera de medir y controlar la eficiencia en una empresa es implantando razones estándar que luego pueden compararse con el logro y hechos reales, permitiendo establecer desviaciones tanto positivas y negativas, estas razones son las siguientes:
1. Razón de liquidez:
a.- Liquidez Inmediata, llamada también la prueba del Superácido: este indice nos puede determinar si una empresa cumple con sus activos circulantes mas líquidos una buena parte de sus obligaciones a corto plazo. El efectivo a mantener no debe ser mayor al 20% del pasivo.
Formula: Superácido: Efectivo/Pasivo circulante= Veces
b.- Activo de pronta realización (prueba Ácido)
Esta razón es menos ácida, sirve de complemento a la anterior porque incluye al resto de los activos circulantes para responder por sus pagos sin tener que recurrir a la liquidación de sus inventarios. Sus valores normales deben estar entre [0,50 y 0,90] veces o cercanos a la unidad [1]. Un valor muy lejano o superior puede significar la existencia de efectivo ocioso o inmovilizado dependiendo de la actividad de la empresa examinada.
Formula: Ácido: Activo circulante- Inventarios / Pasivo circulantes = Veces
c.-Razón circulante:
Este indicador nos permite medir la capacidad de la empresa para cumplir con el pago de sus obligaciones corrientes o derechos de los acreedores a corto plazo. La libertad de acción de la empresa va a depender de la seguridad de conversión de los activos circulantes en efectivo para cubrir con la deuda a corto plazo.Sus valores es de [1,50 y 2,0] veces
Formula: Razón circulante: áctivo circulante / pasivo circulante
d.- Capital Neto de Trabajo:
En este indicador se toma en cuenta aquellos activos que pueden ser convertidos fácilmente en efectivo a corto plazo. Si resulta muy alta la insuficiencia, es importante investigar la causa por las cuales la empresa opera con un capital de trabajo negativo. Los aumentos de capital de trabajo: se debe a los incrementos de los activos circulantes y por las reducciones en el pasivo circulante. Y las disminuciones del capital de trabajo, se debe a las reducciones del activo circulante y por los incrementos en el pasivo circulante.
Formula:
Capital neto de trabajo: Activo circulante - Pasivo circulante = miles de (moneda local)
Razón de Solvencia: 
a) Solvencia General, una empresa podria afrontar incrementos en las obligaciones totales mediante una mayor generación de cuentas por cobrar, reforzada por una acelaracion de la transformación del inventario en efectivo
Fórmula:
Activo circulante / Pasivo total = Veces
b) Indice de Endeudamiento (apalancamiento)
Los valores no indican la proporción del capital propio y ajeno de la empresa. Midiendo la libertad que tienen sus propietarios frente a los intereses de los acreedores o a la inversa. Nos indica además la protección que tienen los acreedores y financistas de la empresa frente a los intereses de los propietario. El exceso de endeudamiento ocasiona mayores riesgos. Cuando el resultado es 1 (veces) nos indica que la empresa empieza a ser controlada por los acreedores, y se debe imponerle restricciones como crediticias.
Fórmula:
Pasivo Total / Capital contable = Veces
c) Endeudamiento a corto plazo
 Es utilizado para evaluar la deuda a corto plazo en relación con el patrimonio:
Fórmula:
Pasivo Circulante / Capital contable = Veces
d) Inversión capital: 
Este valor nos permite ver si las inversiones en inmuebles, plantas y equipos (activos fijos) fue financiadas con recursos propios, o con capital ajeno que financie el activo fijo.
Fórmula:
Activo Fijo / Capital contable = Veces
Razón de Eficiencia:
a) Rotación de cuentas por cobrar: Esta razón indica el número de veces que la empresa convierte en efectivo sus cobranzas por concepto de ventas de mercancías a crédito. El coeficiente obtenido es representativo de la cantidad de las cuentas y efectos por cobrar. Este resultado puede indicarla mejora o el deterioro en cuanto al manejo y a la eficiencia de la cobranza y lo acertado de las políticas de sus créditos.
Ventas a crédito / Cuentas por cobrar promedio = Veces
b) Periodos promedio de cobro. El coeficiente expresa en días el periodo de cobro actual. La relación de cuentas por cobrar con un cierto número de días, se puede conocer en días el periodo de cobro actual de las cuentas por cobrar.
Ventas por cobrar promedios / Ventas a crédito = días o meses
c) Rotación de inventarios:
Costo de inventario / Promedio de Inventarios= Veces
Nos permite conocer las veces en que el inventario se ha repuesto, midiendo la eficiencia de mercadeo de los inventarios, indicándonos que una rotación muy lenta, nos indica que hay sobre inversión de inventarios en razón del volumen de las ventas en el periodo o disminución de las ventas
Costo de Materia Prima /Promedio de inventarios de materia prima
Costo de promedio en proceso / Prom de Invent de productos en proceso.
d) Costo de mano de obra (inventario)
Este coeficiente en días o en mese la existencia de inventario. La empresa debe contar con mercancía que necesite durante un periodo determinado.
Inventario promedio / Costo de venta 360 = días o meses
Razón Operacionales y de Rentabilidad
a) Rendimiento de activo fijo:
Ventas netas / Activo Fijo neto = Veces. Mide en grado de eficiencia alcanzado por el grado de inversión realizada en activo fijo
b) Ventas Netas / Capital contable = veces. Nos permite conocer si la empresa esta obteniendo una buena o razonable utilidad por la inversión de sus accionistas.
c) Relación Ventas / capital de trabajo = veces. No permite conocer si el capital de trabajo es suficiente para mantener la presión del crecimiento en el volumen de ventas de la empresa. Mientras mayor sea el nivel de ventas con respecto al capital de trabajo, mayor será la presión sobre la empresa para satisfacer a sus proveedores y obligaciones corrientes
d) Exigencia de Inventarios:
Ventas netas / Inventario = veces. Muestra el índice de existencia de inventarios. Mientras mayor será el ritmo de movimientos de inventario mejor debe ser la gestión que desarrolle la gerencia de la empresa en cuanto la política de compra y de control sobre sus inventarios.
e) Margen de utilidad neta sobre ventas
Utilidad neta / Ventas netas = %. Esta nos permite conocer la productividad de la empresa. Cuanto mas sea el volumen de ventas de una empresa, tanto más será la posibilidad de que aumenten sus posibilidad de que aumenten sus utilidades sobre las mismas ventas por una mayor absorción de gastos fijos.
Utilidad neta / Capital contable = %. Esta razón nos muestra el rendimiento con relación al capital propio. Cuando el capital de la empresa es muy bajo, por cuanto la relación obtenida puede aparecer como una utilidad excelente sobre el capital y puede crear una impresión de éxito engañosa. Un indicador muy alto puede representar en realidad el histórico de una insuficiencia patrimonial y por consiguiente la necesidad de exigir un nuevo aporte de capital.