Planeamiento

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PLANEAMIENTO:
Es proyectar establecer los estados futuros deseados, pero no alcanza, y los medios necesarios para conseguir esos estados futuros deseados.
Proyectar estados futuros deseados y los medios efectivos para conseguirlos. 
Voy estableciendo un conjunto de estados futuros deseados. 
Si incorporamos estos conceptos de planificación las cosas pueden ser distintas.
Con un grado de probabilidad, pero hacer esfuerzo para que con anticipación pensar cómo va a ser la realidad como va a ser el futuro. 
Queremos resultados distintos, hay que cambiar las estrategias, que seguro son pequeños o escasos. 
Naturaleza de la planificación:
Es una toma de decisiones. El plan que diseño es una toma de decisiones, y tiene que surgir de un proceso de razonamiento lógico de toma de decisiones. Lógicas, no intuitivas. 
El plan es una toma de decisiones. Debemos seguir un proceso lógico que nos establezca objetivos, alternativas, que nos haga evaluación de alternativas, que va a ser el plan que se va a ofrecer para la guía de momentos futuros 
La planificación debe hacerse con la debida anticipación. Antes de efectuar la acción. 
Cuanto más antes, más tiempo tengo de que surge nueva información no prevista, puedo reformular el plan. Sobre la marcha si tengo error de estimación va a ser medio tarde. Es decidir cómo va a hacerse. 
Si no planifico esos estados futuros deseados vana a quedar como algo que quisiera, pero va a llegar el momento y no va a ocurrir nada de lo que quiero. Anticipación. 
Cuanto más compleja es la situación sobre la que planifico, se van a ir clasificando en grupos, para armar la planificación. Es un sistema de decisiones. 
Debe dividirse en etapas la planificación.
En esa planificación se divide en etapas relacionadas entre si
Al ser un proceso de toma de decisiones racional va a haber una búsqueda de alternativas y una evaluación de los grados de satisfacción de esos estados futuros deseados
Toda esa búsqueda se logra con: información. 
Información que favorece a la toma de decisiones.
La selección de la mejor alternativa disponible. 
Una buena planificación no solo piensa en las cosas que queremos que sean beneficiosas, estados futuros buenos, sino en las cosas que pueden atentar con la consecución de esos estados futuros. Las amenazas, que puede atentar contra el cumplimiento/obtención de los estados futuros deseados. Pensar en esas cosas con la debida anticipación para poder neutralizarlo, eliminarlas y rápidamente tomar una decisión para minimizar los efectos indeseables. 
Pensar con anticipación que puede hacer fracasar el plan: administración del riesgo. Pensar la medida para eliminar los riesgos o minimizar los efectos indeseados. 
Una vez diseñado/Aprobado el plan esa DEBE ser la guía para las decisiones reales, no se concibe que las decisiones vayan por un carril distinto a lo que responde al plan.
Si surgen situaciones no previstas (porque no se sabe que va a suceder), hay que diseñar una nueva versión del plan: PRONOSTICO. Que recoja las nuevas realidades sin perder el plan original como referencia.se reformula el plan, una nueva versión, incorporando esta nueva realidad que no fue prevista, que contemple esto nuevo sin abandonar los estados futuros deseados.
Se ve reformulada también con la etapa necesaria, que es el control. 
No se concibe la planificación sin información, control sobre el grado de avance real en la obtención del estado futuro deseado y nuevas decisiones para CORREGIR DESVIOS DESFAVORABLES (acciones correctivas).
No se puede hacer un plan y nos olvidamos de controlar la actuación real con respecto al plan y determinar los desvíos, determinar las causas de esos desvíos, y determinar los responsables de esos desvíos.
Ese control me hace hacer una reformulación del plan: SE LLAMA: PRONOSTICO.
Salgo con una nueva versión del plan, puedo comparar real, pronostico con el plan original.
Planificación: con anticipación. 
Pronostico: recoge situaciones que van sucediendo y va diseñando una nueva versión del plan para seguir con el plan, pero en el medio surgieron estas cuestiones que uno no controla (ej.: pierdo al mejor cliente y baja ventas mucho)
PRINCIPIOS FUNDAMENTALES DE LA PLANIFICACION Y EL CONTROL DE LAS UTILIDADES:
Situación que no pueden estar ausentes, porque sino es ineficiente/defectuosa que no va a conseguir sus beneficios pensados. 
Para ser eficiente, maximice el logro de los objetivos con los mínimos costos deben persistir las 13 condiciones que a continuación vemos
Esas 13 condiciones son los cimientos:
1- Responsabilizacion de la dirección (involucramiento de la dirección) tiene que estar convencido de los beneficios de la planificación la máxima autoridad de la empresa: la dirección, si no está convencido, fracasa. 
2- Adaptación organizativa. Responsabilidades en personas distintas. No concentración de tareas, para que no fracase. Si no hay separación de funciones, esta proclive al fracaso de la planificación. Áreas – personas- separación.
3- Sistema de contabilidad con asignaciones de responsabilidad y sistema de costos y plan de cuentas. El papel que juega la contabilidad en la planificación, la historia me sirva de base, para después abastecer información al control y acción de toma correctivas. Tiene función siempre que esté bien diseñado. Buen plan de cuentas, con información por segmento.
4- Coordinación (entre las áreas del punto 2)
5- Integración (entre niveles altos y bajos de una organización, vertical y horizontalmente en la organización)
6- Enfoque participativo (las decisiones del plan deben surgir de procesos de toma de decisiones con enfoque participativo- para decidir se convoque a las personas que puedan aportar información útil y que van a recibir los efectos de la decisión, personas de la misma organización) trabajar con un equipo de personas que van a aportar. Que no se decida sin consultar.
7- Orientación hacia las metas (objetivo)
8- Comunicación plena (fluida comunicación entre áreas/niveles) dar a conocer a cada nivel el plan, cada área debe saber que metas debe cumplir y a que debe atenerse.
9- Expectativas realistas. Esos estados futuros deseados establecidos en el plan, debe ser realista, que estén definidas en las medidas de las posibilidades de las personas que tienen que ejecutar el plan, no poner vayas ni bajas ni altas, expectativas realistas, racionales, cuando hacemos la comparación con lo real y lo expectativo da a veces por encima y a veces por debajo, ni siempre abajo, porque no pensé dentro del plan lo necesario.
10- Oportunidad (debe planease, con debida anticipación)
11- Continuidad y aplicación flexible (la planificación es continua y tiene aplicación flexible, considero nuevas amenazas, desvíos, posibles contingencias)
12- Reconocimiento individual y colectivo (asignación de responsabilidades, como se los va a controlar, premiar a los sectores, áreas, y/o individualmente a las personas por el cumplimiento del plan) motiva al cumplimiento del plan, reconociendo a cada nivel de la organización.
13- Vigilancia continuada (control continuo, en el periodo que sea) involucra la determinación del desvío, con las causas que produjeron ese desvió, asignar responsabilidades, y tomar acciones correctivas, para volver a encauzar el plan si se me desvío por medio de toma de acciones correctivas
VENTAJAS DE LA PLANIFICACION 
Derivado de esas condiciones previas necesarias, se concluye que una organización que lleve a cabo una ADECUADA PLANIFICACIÓN logrará las siguientes VENTAJAS:
1. Siempre estará enfocando la mira a los objetivos deseados.
2. Tendrá una estructura organizativa que funcione realmente. (coordinación y responsabilidades)
3. Tendrá un sistema contable que provea, realmente, de información útil para la toma de decisiones.
4. Eliminará la incertidumbre entre los niveles más bajos porque se tendrá información de qué quiere lograr la empresa.
5. Promoverá el uso constante del concepto de eficiencia en todos los aspectos de usos de gastos y bienes de capital.
6. Incentivará al constante autoanálisis de losdiversos sectores de la empresa.
7. Liberará de tiempo a los ejecutivos por ser inherente al sistema el concepto de decisión programada y administración por excepción.
8. Se medirá constantemente la gestión empresarial a través del análisis de desvíos.
PLANIFICACION ANTE CONTEXTOS TURBULENTOS:
No se puede planificar ante contextos turbulentos, ante situaciones cambiantes, ante situaciones económicas terriblemente adversas. NOOO! Tomando un ejemplo de la aviación, se intenta demostrar que es mejor hacer un plan que no hacer nada. Ante más adverso sea la situación mejor es hacer un plan porque si no vamos a ir por camino sin causa, son difíciles las situaciones, pero al menos tener algún plan, vamos a tener muchas situaciones imprevistas, pero continuamente ir viendo respuestas y acomodándonos para seguir el plan. Supervivencia en momentos adversos o salir victoriosos, pero sin plan voy a rebotar de un lado a otro y es peor, 
Si el piloto no tendría un plan para las tormentas, sucumbirían, pero como tuvieron en cuenta anteriormente estas cosas, puede ir abordando cada contingencia y siguiendo el plan. 
CUADRO DE TIPOS DE PLANIFICACION
SECUENCIA DETALLADA DEL PROCESO DE PLANIFICACION Y CONTROL DE UTILIDADES
1. DECISIÓN DE LA DIRECCIÓN A LLEVAR A CABO UNA PLANIFICACIÓN EFICIENTE. DEFINICIÓN DEL CRONOGRAMA DE LA PLANIFICACIÓN. (LA PLANIFICACIÓN TAMBIÉN DEBE PLANEARSE: FECHAS CLAVES Y RESPONSABLES). PROGRAMA DE EDUCACIÓN SOBRE PLANIFICACIÓN. (MANUAL DE PAUTAS, INSTRUCCIONES, ETC.)
2. PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA
1. Análisis y diagnóstico de las características del entorno.
2. Análisis y diagnóstico de las características internas de la empresa.
3. Definición de las premisas de planificación para distintos escenarios. Las premisas son supuestos que afectarán el cumplimiento de los objetivos. (Premisas Económicas, Sociales, Políticas, Demográficas, Tecnológicas, etc.)
4. Desarrollo de las estrategias. Especificación de los objetivos generales de la organización.
5. Definición de los medios necesarios (humanos y materiales).
6. Asignación de recursos financieros (proyectos). 
3. PLANIFICACIÓN a LARGO PLAZO (VER Modelos de Planificación)
1. Especificación de las metas específicas de la organización. Las metas son la cuantificación de los objetivos.
2. Desarrollo, análisis y aprobación de una planificación a largo plazo. (provisorio y definitivo)
4. PLANIFICACIÓN a CORTO PLAZO
1. Desarrollo, análisis y aprobación de una planificación a corto plazo. (provisorio y definitivo)
2. Distribución y comunicación del presupuesto a todos los sectores involucrados.
5. EJECUCIÓN DE LOS PLANES.
6. GENERACIÓN DE LA INFORMACIÓN DE CONTROL EVALUACIÓN DEL PLAN (INCLUSO DE LA OPCIÓN ESTRAATÉGICA) CUANTIFICANDO LOS DESVÍOS, IDENTIFICANDO CAUSAS Y RESPONSABLES.
7. EJECUCIÓN DE ACCIONES CORRECTIVAS QUE MUCHAS VECES IMPLICARAN LA REFORMULACIÓN DEL PLAN.
PLANEAMIENTO ESTRATEGICO:
Alternativas de inversión y fuentes de financiamiento
Decisión sobre inversiones, financiamiento, distribución de utilidades esto hace a la planificación estratégica
Como esa inversión necesita recursos para llevarse a cabo, se necesita financiación
Y si yo distribuyo todas las utilidades no voya tener para invertir y voya tener que pedirle a terceros pero si no distribuyo todo voy a tener que pedir menos a 3eros para invertir. 
CONCEPTO DE ESTRATEGIA (RESULTADO DEL PLANEMIENTO ESTRATÉGICO):
· Conjunto de decisiones que se refieren a la RELACIÓN ENTRE LA ORGANIZACIÓN Y EL MEDIO AMBIENTE.
· Es un concepto INSTITUCIONAL, ECOLÓGICO que persigue mantener un EQUILIBRIO ENTRE LA EMPRESA Y EL MEDIO AMBIENTE.
· Como está en juego la vida de la institución, la decisión estratégica corresponde al NIVEL POLÍTICO.
· Se trata de la ELECCIÓN reflexiva entre las GRANDES OPCIONES FUNDAMENTALES que conducen a la INSERCIÓN DE LA INSTITUCIÓN en su MEDIO: POLÍTICO, JURÍDICO, ECONÓMICO, TECNOLÓGICO, SOCIAL, ETC.
· Estas elecciones DEBEN ASEGURAR LA SUPERVIVENCIA, EL DESARROLLO Y LA PROSPERIDAD DE LA EMPRESA.
· Es decidir EN QUE NEGOCIO ESTÁ y en CUÁL QUIERE ESTAR.
CARACTERÍSTICAS DE LA DECISIÓN ESTRATÉGICA:
· Comprometen IRREVERSIBLEMENTE los recursos de la empresa.
· Dependen en gran medida de los FACTORES EXTERNOS.
· Se toman en situación de incertidumbre (desconocimiento de las posibilidades que se pueden presentar en el futuro).
· El horizonte es de largo plazo (a más de 4 ó 5 años) .
ETAPAS DEL PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO:
· Fase 1: ANÁLISIS Y DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO.
1.1: Análisis y diagnóstico externo: amenazas y oportunidades del entorno.
1.2: Análisis y diagnóstico interno: puntos fuertes y débiles de la empresa. (recursos financieros, competencia, posición tecnológica, métodos, organización, identificación de marcas).
· Fase 2: DEFINICIÓN DE LAS PREMISAS DE PLANIFICACIÓN para DISTINTOS ESCENARIOS
Hipótesis sobre el probable comportamiento de las más importantes variables Económicas, Sociales, Políticas, Demográficas, Tecnológicas, etc. para distintos escenarios probables (Ej. Premisas económicas: Tasas de inflación. Tipos de cambio. Tasas de interés para operaciones activas y pasivas. Políticas oficiales de precios. Niveles de remuneraciones al personal acorde con regulaciones. Niveles de existencias de Bienes de Cambio. Evolución de los precios y condiciones de compra de los insumos. Financiación a otorgar a clientes. Traslación a los precios de ventas de los aumentos en los costos.
· Fase 3: DEFINICIÓN DE LA ESTRATEGIA: DECIDIR SI ABANDONAR O CONTINUAR. DEFINICIÓN DE LOS OBJETIVOS.
 Si la respuesta es continuar, debe decidirse si:
3.1. Mantener la misma estrategia. Esto implica la continuación de las acciones anteriores.
3.2. Cambiar la estrategia. Esto implica la elección de la fórmula estratégica o de los argumentos competitivos. (Ej: innovación/producto; calidad del servicio, etc).
· Fase 4: DEFINICIÓN DE LOS MEDIOS NECESARIOS (HUMANOS Y MATERIALES).
· Fase 5: ASIGNACIÓN DE RECURSOS FINANCIEROS (PROYECTOS). 
PLANIFICACION FINANCIERA ESTRATEGICA: 
CONCEPTO: Es un proceso de análisis de las INFLUENCIAS MUTUAS entre las ALTERNATIVAS de INVERSIÓN Y DE FINANCIACIÓN disponibles para la empresa (FASE 3 Y FASE 4 del PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO).
Por ejemplo, se tienen las siguientes cuatro grandes alternativas (planes de negocio) que cubren los próximos cinco años:
1) PLAN DE CRECIMIENTO AGRESIVO: Fuertes inversiones de capital, nuevos productos, mayor participación en los mercados existentes y entrada en nuevos mercados.
2) PLAN DE CRECIMIENTO NORMAL: el crecimiento es paralelo al crecimiento de sus mercados existentes.
3) PLAN DE REDUCCIÓN Y ESPECIALIZACIÓN: Minimiza las inversiones de capital para las distintas líneas de negocio.
4) DESINVERSIÓN: venta o liquidación de líneas de negocio.
Cada alternativa lleva asociada una CORRIENTE DE FLUJOS DE TESORERÍA. Así es que pueden analizarse como cuatro proyectos de inversion mutuamente excluyentes.
En el análisis de estas alternativas no solo se debe predecir lo más probable sino también tener muy en cuenta las situaciones poco probables. Por eso es importante el uso de distintos escenarios para el conjunto de variables y medir las consecuencias sobre cada plan de negocio. (Que pasa SI) Esto implica tener presente las señales de peligro y dotar, a la empresa, de capacidad de reacción rápida ante los problemas.
CONTENIDO:
1) INVERSIONES DE CAPITAL: para alcanzar los objetivos económico-financieros
2) FINANCIACIÓN PLANEADA: Incluye la política de financiamiento de terceros y la política de dividendos. Cuanto más dividendo se pague, más capital tendrá que conseguirse en fuentes distintas a los beneficios retenidos.
La complejidad variará según sea la empresa: por ejemplo, una empresa con limitadas oportunidades de inversión, amplio flujo de tesorería y moderado ratio de distribución de dividendos, acumulará una considerable flexibilidad financiera en forma de activos líquidos y capacidad de endeudamiento sin utilizar que originará planes relativamente fáciles.
Esta facilidad no significará, tal vez, provechopara sus dueños.
PLANEAMIENTO A LARGO PLAZO:
FINALIDAD DEL PLANEAMIENTO A LARGO PLAZO:
Llevar a cabo la CUANTIFICACIÓN DE LOS OBJETIVOS surgidos de la Planificación Estratégica, a través de la DEFINICIÓN DE METAS que se materializan en CIFRAS UN POCO MÁS DETALLADAS Y CONCRETAS para conducir la acción futura de la empresa dentro de los estados futuros deseados a ser obtenidos dentro de un horizonte de LARGO PLAZO.
La cuantificación mencionada se formaliza a través de la utilización de modelos de planificación a largo plazo.
ETAPAS DEL PLANEAMIENTO A LARGO PLAZO:
· Fase 1: Especificación de los metas específicas de la organización. Las metas son la cuantificación de los objetivos y de las premisas asumidas.
· Fase 2: Desarrollo, Análisis y Aprobación de la Planificación a Largo Plazo:
1. Desarrollo de la planificación a largo plazo a través de la utilización de modelos de planificación cuyo producto final serán Estados Económicos y Financieros a Largo Plazo.
2. Análisis de la Planificación a Largo Plazo. Reformulaciones. 
3. Aprobación de la Planificación a Largo Plazo.(provisorio y definitivo). Elección del Plan Económico - Financiero óptimo.
LARGO PLAZO: 
Se hace uso de modelos dentro del largo plazo
Modelo: representación más o menos simplificada sobre la realidad que se quiere plantear. 
Hacemos uso de ese modelo para pensar en una planificación a largo plazo y pensar las variables que quiero mejorar y planificar. 
PLANEAMIENTO A CORTO PLAZO:
ETAPAS DEL PLANEAMIENTO A CORTO PLAZO
1. Fase 1: Desarrollo, Análisis y Aprobación de la Planificación a Corto Plazo.
1. Desarrollo de la planificación a corto plazo a través de modelos de planificación a corto plazo llamados presupuestos y que tendrán como producto final formal los Estados Económicos y Financieros Presupuestados (a corto plazo).
2. Análisis de la Planificación a Corto Plazo. Reformulaciones.
3. Aprobación de la Planificación a Corto Plazo.(provisorio y definitivo). Elección del Presupuesto Económico - Financiero óptimo.
2. Fase 2: Distribución y comunicación de los presupuestos a todos los sectores involucrados.
Presupuesto económico (por meses y acumulados trimestrales y anual)			
· 	Plan de ventas.(por zonas, canales, responsables. líneas de negocio y productos)
			Unidades físicas			
			Precios de ventas.			
· 	Plan de inventarios.(PT, en Proc. y MP.)				
Política de estabilidad del inventario (Los niveles de producción fluctuarán con las ventas)
Política de estabilidad de la producción (Los niveles de inventario fluctuarán en relación inversa con las ventas)
Política de equilibrio entre ventas, producción e inventarios con el objetivo de mejorar
el efecto final sobre las utilidades de la empresa.
· 	Plan de producción.(Presup. Vtas + Presup. Invent.Final PT - Proyec. Invent.Inicial PT)		
			Unidades físicas de productos terminados			
			Estructura de componentes según especificaciones técnicas.			
			Determinación de consumos necesarios.(MP,MO y otros)
· Plan de compras de materias primas y materiales.(Presup.consumos + Presup. Invent. Final de MP - Proyec.Invent.Inicial de MP)
Unidades físicas
Precios de compra
Gastos necesarios para poner las compras a disposición (fletes, descarga, importación,etc)
· Plan de mano de obra.
Cantidad de horas por mes, sección, categoría, etc. (normales y extras)
Determinación de la dotación necesaria (actual, incorporaciones, reducciones)
Precio de los jornales/sueldos según categorías. (normales y extras)
Determinación de las cargas sociales.
Determinación de incentivos a la producción.
Determinación de beneficios adicionales para el personal (comidas, ropa de trabajo, etc.)
· Presupuestos de gastos de fabricación. 
· Presupuesto de Costo de Producción. 
· Presupuesto de gastos variables de comercialización. 
Impuesto a los Ingresos Brutos, DReI
Comisiones sobre ventas.
Regalías.
Fletes de entrega.
Servicios a clientes. ETC.
· Presupuesto de costos de ventas 
· Presupuesto de contribución marginal.
· Presupuesto derivado del Plan de inversiones de capital.(Por motivo de inversión y rubros ; Incorporaciones y cash flow presupuestado de los proyectos). Carry-over (obras comenzadas en períodos anteriores).
· Presupuesto de investigación y desarrollo.
· Presupuesto de publicidad.
· Presupuesto de amortizaciones de Bienes de Uso e Intangibles.
· Presupuestos de gastos fijos (Fabric., Adm y Comerc.)(Por centro de responsabilidad .)
· Presupuestos de gastos e ingresos financieros.
· Presupuesto de Otros ingresos y egresos No Operativos.
· Presupuesto de Impuesto a las Ganancias.
· ESTADO DE RESULTADOS PRESUPUESTADO (GENERAL, POR RESPONSABLES, POR LÍNEAS).
Presupuesto financiero (por meses y acumulados trimestrales y anual)
· ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL PRESUPUESTADO.
· ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS PRESUPUESTADO.
· ESTADO DE FLUJO DE DISPONIBILIDADES.
MODELO DE PLANIFICACION ECONOMICA Y FINANCIERA A LARGO PLAZO:
Variable independiente: objetivo de rentabilidad financiera: ROE
Es el punto de partida. La definición como estado futuro deseado de cuanto la empresa quiere tener de roe, por cada peso de capital propio quiere obtener
Trabaja con 4 años este modelo. 
A partir de este objetivo de rentabilidad, se va construyendo un estado de resultado planificado. 
Primero construyó estado de resultado. 
Segunda etapa: estado de situación patrimonial planificado
Donde no se preocupa de la definición de las variables independiente de mantener de ecuación patrimonial, no le importa que coincida, el estado de situación patrimonial que sale de este modelo sale desequilibrado, hay una inecuación contable. El activo puede ser mayor o menor a la suma de pasivo y patrimonio neto
Y hay una tercera etapa: una forma de ver como solucionamos el desequilibrio, en la búsqueda de ese equilibrio, probablemente tengamos que reformular el estado de situación patrimonial. Con este déficit – superávit.
MODELO PLANIFICACION ECONOMICA – FINANCIERA A LARGO PLAZO:
Establecer un roe objetivo: que me gustaría alcanzar. A partir de la definición del roe, y una definición del patrimonio neto, con esas dos variables, el pn base y el roe, voy a obtener la utilidad neta, es decir arrancamos de abajo para arriba. 
La lógica parte de cuanto queremos ganar de utilidad por cada peso de capital propio: ROE. 
LA VENTA es la gran variable dependiente: último que calculo en el estado de resultado. 
Voy a calcular estado de resultado de abajo hacia arriba. 
Hay un estado de situación patrimonial con numero 1°, 2° grado que se van calculando cada variable. Orden en el que calcular cada rubro. 
Desfasajes de financiamiento: soluciones 
Depende si activo > pasivo + pn
O si activo < pasivo + pn
Planificamos a largo plazo: ej: 4 años
Para empezar el año 1, tengo que tener el roe, y el estado de situación patrimonial del año en curso, ej. planifico a partir del 2022 pero necesito mis saldos del 2021 para arrancar, siempre planificado porque no lo tengo. 
Empieza con el balance proyectado del x0:
Define el roe objetivo que se plantea como futuro deseado 
X1: 28% : 0.28 por cada peso de capital propio invertido quiere obtener. 
X2: 30%
X3: 35%
X4: 35%
Este modelo no se queda con resultados no asignados, lo va a distribuir siempre, pero como lo hace 4 meses después en este país, este modelo lo hace al final del cierre, el ultimo día. Para ver cuánto queda realmente el roe. 
El 30/4 distribucion de utilidades: 
Este modelo los retrae al cierre del ejercicio al 31/12
Cuantitativas: salen de la empresa
Cualitativas: quedan en la empresa, pero modifican el pn original
Reservas va el 5% (cualitativa)
Honorarios directores y síndicos: 5% (cuantitativa)
Dividendos en efectivo: 5% (cuantitativa)
Dividendos en acciones: 5% (cualitativa)
El patrimonio neto se reformula con la distribución.
¿Cómo se calcula el pn en este modelo?
Los resultados no asignados se van a distribuir totalmente, pero hay dos ítems que vuelven al patrimonio (reservas + dividendos en acciones) estos % (10%) se aplican sobre resultados no asignados, esosimportes se suman al capital y reservas del estado de situación patrimonial. Por ende, el pn, se ve aumentado al cierre. Esto así se haga 4 meses después, este modelo lo hace al cierre. Las dos partidas que se van de resultados no asignados se van. No influye en el estado de situación patrimonial. Por ende, el resultado no asignado al cierre, debe quedar en 0, porque se fue plata y se unió al capital plata, toda la plata de resultado no asignados, por la refundición de saldos. Al x1 voy a tener de nuevo que otra vez hago lo mismo. Es decir, al inicio resultado no asignado es 0, al cierre tengo importa que se distribuye de esa manera explicado. 
Plan de ventas: el modelo de ventas deberá ser aquel que permita satisfacer los rendimientos esperados. 
Se utiliza el modelo de costeo variable, no absorción. 
Cv producción + cv comercialización: costo variable. 
Producción (materiales + mano de obra)
Gastos de estructura = gastos fijos. 
Se definen de manera independiente de las ventas, los gastos fijos; esto es una crítica porque si yo me quedo corto o me excedo no voy a obtener los beneficios que puedo obtener con esta estructura. 
Llegado a obtener venta, tengo que analizar si esos costos fijos me van a alcanzar para obtener esa venta. Vuelvo a revisar si tiene coherencia esos cf. con esa venta. ¿Porque si yo pongo combustible 450000, si los uso para vender, y fui exigente con el roe, me da un volumen alto de ventas, y vuelvo a costo fijo y dijo, ese combustible cuantos vehículos alcanza? 3, pero yo puedo hacer esas ventas con 3 vehículos? Atenta con la realidad, lo tengo que cambiar, y por ende cambiar el estado de resultado completo. hay una relación entre los costos fijos y las ventas, aunque en principio son independientes, pero no tan independiente de ventas, tiene que tener coherencia.