GRUPO 7 PRESUPUESTO (2)

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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL 
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS 
LICENCIATURA EN FINANZAS 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
TEMA: 
 
RELACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO Y LAS NOF Y RESULTADO DE 
FLUJO DE EFECTIVO. EFECTO EN PROYECCIONES Y SU 
COMPARACIÓN CON FLUJO DE CAJA. (GRUPO 4) 
 
 
 
INTEGRANTES GRUPO 7: 
 
CAMPUZANO MERCHAN FIORELLA DIANA 
CHAMBA MORENO YONNY ANDRES 
DELGADO CASTRO EDUARDO GABRIEL 
GALARZA LOOR LADY TAIS 
 
HIDALGO VILLACIS JONATHAN 
MERCHAN GOMEZ WESNER PAUL 
PALAQUIBAY GAGUANCELA JAVIER RAFAEL 
 
 
 
 
MATERIA: 
PRESUPUESTO 
DOCENTE: 
FLORES VILLACRÉS EMILIO JAVIER 
 
CURSO: 
 
FIN-SVE-7-2 
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RELACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO Y LAS NOF Y RESULTADO 
DE FLUJO DE EFECTIVO. EFECTO EN PROYECCIONES Y SU 
COMPARACIÓN CON FLUJO DE CAJA 
El flujo de efectivo y el flujo de caja son dos indicadores financieros y contables 
fundamentales que persiguen fines similares y que señalan, principalmente, el 
estado de la liquidez en una empresa. No obstante, estos dos balances no son 
exactamente iguales, aunque guardan muchos aspectos en común. A continuación, 
te explicaremos de forma detallada qué es el flujo de caja y qué es el flujo de 
efectivo para luego explicar las diferencias puntuales entre ambos. 
El flujo de caja consiste en las variaciones de entradas y salidas de caja o 
efectivo en un periodo de tiempo determinado. Desde el punto de vista contable y 
financiero, este sirve para reflejar la acumulación de activos líquidos en un plazo 
que puede ser mensual, trimestral, semestral o anual. Lógicamente, este es un 
importante indicador de la liquidez de una empresa en un contexto específico, 
como un año contable, un determinado periodo o, incluso, un proyecto concreto. 
Sobre el período de tiempo que puede abarcar un flujo de caja, por lo general es 
anual, aunque se pueden encontrar mensuales, semanales y hasta diarios. Todo 
dependerá del tamaño de la empresa y sus requerimientos. Además de este punto 
esencial, medir y calcular el flujo de caja de forma periódica se traduce en 
beneficios como: 
Conocimiento de los niveles de rentabilidad 
Este análisis permite descubrir y conocer el nivel de rentabilidad obtenido 
durante el periodo en cuestión para así evaluar viabilidad de movimientos, 
inversiones, decisiones y flujos comerciales. 
Detección de pérdidas 
En caso de que el balance haya sido negativo, el flujo de caja te mostrará con 
precisión la cantidad de pérdidas en el plazo determinado. De esta forma, 
gestionarás tu negocio con base en el conocimiento y en el futuro podrás prevenir y 
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evitar factores que atenten contra la rentabilidad. 
Las pérdidas en una empresa pueden ser normales hasta cierto punto. Existen 
pérdidas que se prevén o calculan y otras que son originadas por eventos 
irregulares o inesperados que podrían generar una caída. 
Medición de resultados 
El flujo de caja es un indicador detallado o profundo de los resultados de tu 
negocio en un determinado contexto, como en un periodo específico del año o 
después de cierto proyecto. En sí, este análisis financiero parte de un saldo inicial 
que posteriormente refleja el balance de la liquidez, razón por la cual sirve como 
una "fotografía" que muestra un antes y un después de las finanzas. Hoy, es posible 
automatizar el flujo de caja por medio de herramientas como los sistemas de 
contabilidad y el software de facturación electrónica, facilitando que tengas un 
mayor control sobre tu negocio y las finanzas. 
El flujo de caja nos permite responder a preguntas como: que cantidad de 
mercancía se puede comprar, si se debe cobrar al contado o dar créditos, si se 
pueden pagar las deudas o hay que pedir refinanciamiento, si se puede invertir o 
no, o si se puede comprar al contado o es necesario pedir un crédito. 
También, determinar si es necesario bajar los gastos cuando hay un déficit de 
efectivo y verificar si es necesario aumentar el efectivo disponible. 
Al reflejar el balance general de liquidez, el flujo de efectivo permite analizar 
los egresos e identificar la necesidad de reducir gastos y otras salidas de dinero. 
Cuando el flujo de efectivo arroja números negativos, indudablemente lo 
primero que se debe hacer es reducir los egresos. Puedes empezar por registrar 
cada uno de los gastos mensuales y poner en práctica algunos cambios sencillos 
que hacen la diferencia como: 
 Controlar el consumo de energía. Crea una campaña dentro de la 
empresa que fomente el ahorro energético. 
 Considerar todo lo que se pueda reutilizar. No subestimes el poder del 
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reciclaje y sus bondades. 
 Renegociar con los proveedores. La peor diligencia es la que no se hace, 
y la comunicación siempre te dará puntos positivos. 
 ·Elaborar y seguir fielmente un presupuesto de efectivo o flujo de caja. 
En detalle y considerando todas las variables. 
Luego de tomar estas medidas por un lapso de tiempo, vuelve a evaluar tu flujo 
de efectivo para determinar si debes o no cambiar de estrategia. 
Señala la cantidad de mercancía que se puede comprar 
También, el presupuesto de efectivo o flujo de caja es un reflejo fiel del capital 
de trabajo, por lo cual —entre otras cosas— ayuda a determinar la cantidad de 
mercancía a comprar para mantener la dinámica comercial sin comprometer la 
liquidez. 
Además te permite conocer si lo que tienes en stock en un determinado 
momento atenderá las necesidades de tus clientes o si por el contrario es tiempo de 
hacer crecer tu inventario. 
Por ejemplo, si tienes una empresa que vende productos de limpieza y tu flujo 
de efectivo indica que cada mes se mantiene el mismo número de clientes, no hay 
necesidad de hacer compras que aumenten el inventario. Pero, si la entrada y salida 
de dinero sostienen que llegan nuevos interesados en los productos y hay liquidez 
entonces es sostenible invertir para atender la demanda. 
Refleja la capacidad de endeudamiento 
Por otro lado, el estado del flujo de dinero te permitirá saber cuál es la 
capacidad de endeudamiento real de tu negocio para evaluar diferentes 
oportunidades de crédito y financiamientos. 
Los números de los ingresos y egresos te ayudarán a determinar si una solicitud 
de crédito pone o no en peligro la integridad financiera de empresa. Tienes que 
calcular los gastos fijos y gastos variables. Además hay una serie de aspectos a 
tomar en cuenta, como, por ejemplo: 
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¿Cuál será el porcentaje de la deuda? Y ¿Puede el flujo de dinero cubrir esa 
tasa?. 
Además del crédito, ¿puede el flujo de efectivo cumplir con otras necesidades 
básicas que permitan a la empresa continuar con las actividades económicas?. 
Determina las condiciones y formas de cobro ideales 
Además de señalar un balance entre egresos e ingresos, al visualizar la 
información detallada del flujo de efectivo sabrás la frecuencia con la que entra y 
sale dinero de tu organización. 
De esa forma, entre otras cosas, podrás identificar si necesitas agilizar los plazos 
de recepción de dinero y, en consecuencia, adoptar estrategias y cambios en tus 
labores y condiciones de cobro. 
Aquí vale la pena que te preguntes lo siguiente: ¿están pagando mis clientes a 
tiempo? El flujo del dinero será un indicador de si las ganancias están entrando a la 
caja en el momento adecuado o si por el contrario cuando tus compradores pagan 
ya has acumulado deudas. 
Al igual que el flujo de caja, este indicador puede calcularse y actualizarse por 
medio de herramientas que centralicen los documentos tributarios y la información 
financiera, convirtiéndose en una base de datos detallada y de gran provecho. 
La diferencia entre ambos indicadores queda muy clara: el flujo de caja refleja 
los movimientos financieros y el balance entre ingresos y egresos tras el análisis de 
un periodo determinado, mientras que el flujo de efectivo muestra la disponibilidad 
de dinero en líneas generales, mostrando el capital detrabajo concreto y 
actualizado de la empresa. 
Por otra parte, el flujo de efectivo se basa en toda la información financiera —
incluso en la histórica— y el de caja evalúa de manera concreta un plazo de interés 
para esclarecer los resultados obtenidos durante el mismo. 
Además, el flujo de caja se puede hacer de manera proyectada con base en 
tendencias y resultados anteriores para prever la dinámica de ingresos en el futuro. 
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Flujo de caja libre: la prioridad en tus balances 
Ahora que conoces estos importantes balances financieros, seguramente te 
preguntas cómo identificar cuándo son saludables. 
Si bien es una respuesta con diferentes aristas, que depende de las expectativas y 
particularidades de la empresa, lógicamente un balance positivo es aquel en el que 
existen ingresos tangibles y excedentes, es decir, cuando una organización supera 
su punto de equilibrio. 
En este sentido, cabe destacar una métrica clave como lo es el flujo de caja libre, 
que podemos definir como la cantidad de efectivo que excede el capital de trabajo 
necesario y los gastos a cubrir. 
Por ejemplo, si en caja hay una totalidad de $3.000.000 y se necesitan de 
$2.000.000 para cubrir los gastos y costos durante un determinado periodo, el flujo 
de caja libre es de $1.000.000. 
Tomando en cuenta este caso, queda claro que el flujo de caja libre es un 
sinónimo del beneficio neto. 
Para desglosar el ejemplo anterior, podríamos añadirle variables tanto a los 
ingresos como a la estructura de costos, y el cálculo quedaría de la siguiente 
manera: 
 
Como ves en este cálculo de flujo de caja libre, puedes empezar por determinar 
tu total de beneficios para luego restar uno o uno los movimientos negativos de 
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caja. 
Es importante que midas ambos factores para que conozcas la realidad 
financiera de tu empresa y, también, puedas reflejar con precisión tus niveles de 
renta a la hora de hacer declaraciones de impuestos para evitar riesgos fiscales. 
Como parte de esa realidad financiera, es necesario entender que en una 
empresa las entradas y salidas de dinero no se dan de manera simultanea, es decir, 
que el flujo de caja no es sincronizado. 
Es posible predecir pagos tributarios, seguro, servicios públicos como agua, 
energía, telefonía y otros determinados, pero las entradas de dinero a la caja de la 
empresa son difícil preverlas. Y es que en cualquier momento puedes hacer una 
gran venta o cerrar un negocio soñado. 
Sin embargo, es posible mitigar la variabilidad. Por eso insistimos en que los 
pagos de los clientes deben tener fechas determinadas, incluso se pueden emitir 
facturas con el compromiso a 30, 60 o 90 días inclusive. 
Y es que el capital de trabajo está vinculado a la liquidez de la organización, y a 
toda costa hay que evitar desequilibrios que pongan en riesgo la capacidad de 
crédito y vida de la empresa. 
Con la ayuda de soluciones tecnológicas, como los sistemas de facturación 
electrónica, calcular y vigilar estos indicadores es mucho más sencillo y ágil, pues 
la recolección de información y documentación es centralizada y automatizada. 
Y en el caso de la facturación electrónica, permite realizar transacciones 
comerciales de forma práctica, sencilla y fácil. Además disminuye los gastos y 
aumenta la eficiencia dentro de la empresa. En pocas palabras, con este sistema 
puedes acceder a la información de forma segura y tomar mejores decisiones.